สรุปการประชุมเช้าวันที่ 28 พฤษภาคม
ข่าวสารเศรษฐกิจมหภาค:
(1) ยู เว่ยหนิง นักสถิติจากกรมอุตสาหกรรม สำนักงานสถิติแห่งชาติ (NBS): การเติบโตของกำไรของบริษัทอุตสาหกรรมได้เร่งตัวขึ้น ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเมษายน กำไรของบริษัทอุตสาหกรรมขนาดใหญ่เพิ่มขึ้น 1.4% เร่งตัวขึ้น 0.6 จุดเปอร์เซ็นต์ เมื่อเทียบกับช่วงเดือนมกราคม-มีนาคม ซึ่งเป็นการสืบเนื่องจากแนวโน้มการฟื้นตัวและปรับปรุง หากแบ่งตามอุตสาหกรรม ใน 41 ภาคอุตสาหกรรมหลัก 23 ภาคอุตสาหกรรมมีกำไรเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว คิดเป็นเกือบ 60% ของทั้งหมด ในเดือนเมษายน กำไรของบริษัทอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ทั่วประเทศเพิ่มขึ้น 3.0% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว เร่งตัวขึ้น 0.4 จุดเปอร์เซ็นต์ เมื่อเทียบกับเดือนมีนาคม
(2) เมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม บริษัทมูดี้ส์ เซอร์วิสเซส ได้เผยแพร่รายงาน ตัดสินใจรักษาอันดับเครดิตอธิปไตยของจีนไว้ที่ระดับ "A1" และมุมมองเชิงลบไม่เปลี่ยนแปลง เจ้าหน้าที่ที่เกี่ยวข้องจากกระทรวงการคลังระบุว่า ตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ของปีที่แล้ว รัฐบาลจีนได้ดำเนินมาตรการกำกับดูแลนโยบายเศรษฐกิจมหภาคชุดหนึ่ง ซึ่งนำไปสู่การฟื้นตัวของตัวชี้วัดเศรษฐกิจ ความคาดหวังและความเชื่อมั่นในตลาดที่มั่นคง และความยั่งยืนของหนี้ระยะกลางและระยะยาวที่เพิ่มขึ้น การตัดสินใจของมูดี้ส์ในการรักษาเสถียรภาพของอันดับเครดิตอธิปไตยของจีนเป็นการสะท้อนเชิงบวกถึงแนวโน้มเศรษฐกิจที่มีอนาคตสดใสของจีน
นิกเกิลแท่ง:
ตลาดสปอต:
วันนี้ ราคานิกเกิลแท่งเกรด 1 ตาม SMM อยู่ที่ 122,150-124,450 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 123,300 หยวน/ตัน ลดลง 850 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมสปอตของนิกเกิลแท่งเกรด 1 จินชวนอยู่ที่ 2,100-2,300 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 2,200 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมและดิสเคานต์ของนิกเกิลแท่งจากรัสเซียอยู่ที่ 100-400 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 250 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า
ตลาดฟิวเจอร์ส:
สัญญานิกเกิลที่ซื้อขายมากที่สุดของตลาดฟิวเจอร์สเซี่ยงไฮ้ (NI2507) มีการแกว่งตัวลง ราคาในช่วงเช้าลดลงอย่างต่อเนื่อง ลงไปถึงระดับต่ำสุดที่ 122,150 หยวน/ตัน ก่อนที่จะดีดตัวขึ้นเล็กน้อย ณ เวลา 11:30 น. ราคาปิดอยู่ที่ 122,550 หยวน/ตัน ลดลง 0.38%ในแง่ของสินค้าคงคลัง ณ วันที่ 23 พฤษภาคม สินค้าคงคลังนิกเกิลของ LME ลดลง 2,274 ตัน เป็น 198,636 ตัน เมื่อเทียบรายวัน ในขณะที่สินค้าคงคลังนิกเกิลบริสุทธิ์ในสังคมของ SMM ที่หกสถานที่ ลดลง 1,762 ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์ เป็น 42,389 ตัน ซึ่งทั้งสองแสดงถึงการลดสินค้าคงคลัง
ในระยะสั้น ราคานิกเกิลอยู่ภายใต้การแข่งขันกันระหว่างการสนับสนุนจากต้นทุนและภาวะอุปทานเกินอุปสงค์ และคาดว่าจะยังคงอยู่ในภาวะซบเซาในช่วงราคา 121,000-127,000 หยวน/ตัน ในแง่ของปัจจัยมหภาค ควรให้ความสนใจต่อผลกระทบจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ต่อตลาด ผลกระทบเชิงขอบของข้อตกลงลดภาษีศุลกากรระหว่างจีนและสหรัฐฯ ได้อ่อนแรงลง และการขู่ของสหรัฐฯ ที่จะเก็บภาษีศุลกากร 50% ต่อสหภาพยุโรปจะกระตุ้นให้เกิดความรู้สึกการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาด
นิกเกิลซัลเฟต:
เมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ของ SMM อยู่ที่ 27,812 หยวน/ตัน โดยมีช่วงราคาเสนอขายสำหรับนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 27,760-28,270 หยวน/ตัน และราคาเฉลี่ยคงที่เมื่อเทียบรายสัปดาห์
ในแง่ของต้นทุน นิกเกิลของ LME ได้กลับมาอยู่ภายใต้ปัจจัยพื้นฐานและอยู่ในภาวะซบเซา ส่งผลให้ต้นทุนการผลิตของโรงงานหลอมเกลือนิกเกิลลดลงเล็กน้อย ในแง่ของอุปสงค์ คาดว่าอุปสงค์เกลือนิกเกิลในเดือนมิถุนายนจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายเดือน เมื่อเร็ว ๆ นี้ โรงงานผลิตสารตั้งต้นได้แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมากในการสอบถามราคาเกลือนิกเกิล โดยมีความเต็มใจซื้อเพิ่มขึ้น ในแง่ของอุปทาน โรงงานหลอมเกลือนิกเกิลบางแห่งได้รักษาราคาเสนอขายที่คงที่ ในขณะที่โรงงานอื่น ๆ ได้เพิ่มค่าสัมประสิทธิ์ราคาเสนอขายเนื่องจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นและสินค้าคงคลังวัตถุดิบที่จำกัด มองไปข้างหน้า สัปดาห์หน้าเป็นช่วงเวลาจัดซื้อตามประเพณี เมื่อพิจารณาจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น การฟื้นตัวของอุปสงค์ในตลาดในเดือนมิถุนายน และการสนับสนุนจากต้นทุนสำหรับเกลือนิกเกิล คาดว่าราคาเกลือนิกเกิลจะเพิ่มขึ้นในสัปดาห์หน้า
นิกเกิลหมัก (NPI):
ณ วันที่ 27 พฤษภาคม ราคาเฉลี่ยของ NPI เกรดสูง 8-12% ของ SMM อยู่ที่ 953.5 หยวน/MTU (ราคาจากโรงงาน รวมภาษี) เพิ่มขึ้น 2.5 หยวน/MTU เมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า ในแง่ของอุปทาน ในประเทศ ราคาแร่นิกเกิลในฟิลิปปินส์ยังคงค่อนข้างแข็งแกร่ง ส่งผลให้โรงงานหลอมมีภาระต้นทุนที่สูงขึ้น และการผลิตในประเทศยังคงดำเนินการในระดับต่ำ ในอินโดนีเซีย ราคา HPM ล่าสุดสำหรับแร่นิกเกิลเพื่อการค้าภายในประเทศได้ลดลงเล็กน้อยเมื่อรวมกับอัตราเบี้ยประกันการเจรจาสั่งซื้อในปัจจุบันที่ค่อนข้างคงที่และมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่ต่ำได้ทำให้โรงงานหลอมโลหะขาดทุน และคาดว่าการผลิตจะลดลงเล็กน้อย ด้านความต้องการ ราคาล่วงหน้าของโรงงานผลิตสแตนเลสหลักยังคงคงที่เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดมีการซื้อขายในราคาต่ำเป็นหลัก ความต้องการในภาคต่อเนื่องได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงอัตราภาษีและฤดูการซื้อขายที่ซบเซาในตลาดสแตนเลสในปัจจุบัน ส่งผลให้โรงงานเหล็กมีความเต็มใจซื้อ NPI เกรดสูงน้อยลง อย่างไรก็ตาม ด้วยการสนับสนุนจากต้นทุนพื้นฐานและความจริงที่ว่าสภาพคล่องของตลาดยังไม่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ศูนย์กลางราคาจึงเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยรวมแล้ว คาดว่าราคา NPI เกรดสูงจะคงที่ในระยะสั้น
สแตนเลส:
เมื่อถึงวันที่ 27 พฤษภาคม ตลาดล่วงหน้า SS มีการแกว่งตัวในกรอบที่จำกัด แม้ว่าในช่วงเวลาล่าสุด ราคาล่วงหน้าของผลิตภัณฑ์โลหะเหล็กชุด เช่น เหล็กเส้นและเหล็กแผ่นรีดร้อน จะลดลงอย่างมาก แต่ตลาดล่วงหน้าสแตนเลสก็ไม่ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ โดยรักษาสภาพคงที่โดยรวม ในตลาดสปอต การซื้อขายในวันนี้ยังคงซบเซา โดยมีการซื้อขายในราคาต่ำเป็นหลัก ปัจจุบัน ตลาดสแตนเลสได้เข้าสู่ฤดูการซื้อขายที่ซบเซา แต่การลดลงของการผลิตสแตนเลสในเดือนนี้ไม่ได้มีนัยสำคัญ ทำให้ยากที่จะสร้างความสมดุลระหว่างการผลิตกับความต้องการบริโภคในการใช้งานปลายทาง นอกจากนี้ ปริมาณสินค้าคงคลังในสังคมยังคงสูง ส่งผลให้ผู้ค้าต้องเผชิญกับแรงกดดันในการขายอย่างมาก เพื่อเรียกคืนเงินทุน พวกเขาได้ใช้กลยุทธ์ในการลดราคาเพื่ออำนวยความสะดวกในการขาย ส่งผลให้แนวโน้มราคาสปอตสแตนเลสอ่อนแอลง
ในตลาดล่วงหน้า สัญญาที่ซื้อขายมากที่สุด 2507 มีการแกว่งตัว เมื่อเวลา 10:30 น. SS2507 ราคาอยู่ที่ 12,835 หยวน/ตัน ลดลง 25 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า เบี้ยประกัน/ส่วนลดสปอตสำหรับ 304/2B ในเมืองอู่ซีอยู่ในช่วง 385-585 หยวน/ตัน ในตลาดสปอต ราคาของม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 201/2B ในเมืองอู่ซีและเมืองฝอซานราคาอยู่ที่ 7,975 หยวน/ตัน ราคาเฉลี่ยของม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 304/2B ที่ไม่มีการตัดขอบอยู่ที่ 13,150 หยวน/ตัน ทั้งในเมืองอู่ซีและเมืองฝอซาน ราคาของม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 316L/2B ในเมืองอู่ซีอยู่ที่ 24,050 หยวน/ตัน เท่ากับในเมืองฝอซาน ราคาของม้วนเหล็กแผ่นรีดร้อน 316L/NO.1 ราคาอยู่ที่ 23,350 หยวน/ตัน ในทั้งสองภูมิภาคราคาเหล็กม้วนเย็น 430/2B ในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซานอยู่ที่ 7,500 หยวน/ตัน
ปัจจุบัน ตลาดสแตนเลสได้เข้าสู่ช่วงฤดูอ่อนแอด้านการบริโภคตามประเพณี ซึ่งความต้องการในภาคล่างตอนปลายของห่วงโซ่อุปทานอ่อนแอลงอย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม การผลิตยังคงอยู่ในระดับสูง ทำให้โรงงานเหล็กต้องเผชิญกับแรงกดดันอย่างมากในการลดสต๊อกสินค้า ตัวแทนและผู้ค้าต้องเผชิญกับการสะสมสินค้าคงคลังที่ชัดเจน ในขณะที่สินค้าคงคลังในสังคมยังคงผันผวนอยู่ในระดับสูง เนื่องจากคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางไม่เพียงพอ ผู้ค้าสินค้าล่วงหน้าและสินค้าพร้อมส่งบางรายจึงขายสินค้าพร้อมส่งในราคาต่ำหลังจากทำการซื้อขายสินค้าล่วงหน้าในตลาดสินค้าล่วงหน้าเสร็จสิ้น โดยมีสินค้าบางส่วนหมุนเวียนอยู่ในห่วงโซ่การค้าเท่านั้นโดยไม่ถึงมือผู้ใช้ปลายทาง แม้ว่าการฟื้นตัวของราคา NPI คุณภาพสูง ราคาสแตนเลสที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ และการขาดทุนของบริษัทจะให้การสนับสนุนบางส่วน แต่ภูมิหลังของความต้องการในช่วงฤดูอ่อนแอที่ลดลงและสภาพการจัดหาที่สูงไม่เปลี่ยนแปลงหมายความว่าหากแรงกดดันในการลดสต๊อกยังคงดำเนินต่อไป ราคาสแตนเลสจะยังคงเผชิญกับแรงกดดันในการลดลงในระยะสั้น
แร่นิกเกิล:
แร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์มีพื้นที่ลดลงในระยะสั้นเนื่องจากฝนตกและปัจจัยหลายประการจากอินโดนีเซีย
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์คงที่ ราคา CIF สำหรับแร่นิกเกิลลาเทอไรต์จากฟิลิปปินส์ (Ni 1.3%) ไปยังจีนอยู่ที่ 43.5-45 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก ขณะที่ราคา FOB (Ni 1.3%) อยู่ที่ 32-35 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อน ราคา CIF สำหรับ Ni 1.5% อยู่ที่ 58-59 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก และราคา FOB (Ni 1.5%) อยู่ที่ 47-50 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก ซึ่งก็ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อนเช่นกัน ในแง่ของอุปทานและความต้องการ ด้านอุปทาน แม้ว่าจุดบรรทุกแร่นิกเกิลหลักในฟิลิปปินส์จะประสบกับฝนตก แต่สภาพอากาศที่เปียกชื้นอย่างต่อเนื่องได้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อความคืบหน้าในการบรรทุกที่เหมืองแร่ โดยมีการล่าช้าอย่างแพร่หลาย ด้านความต้องการ ในขณะที่ราคา NPI ในภาคล่างตอนปลายของห่วงโซ่อุปทานคงที่หลังจากลดลง แต่โรงงานหลอม NPI ในประเทศยังคงเผชิญกับการขาดทุนอย่างรุนแรง ซึ่งทำให้บรรยากาศการจัดซื้อวัตถุดิบซบเซา และการสนับสนุนด้านความต้องการสำหรับราคาแร่ก็ยังคงอ่อนแอลง ด้านต้นทุน ราคาซื้อขายสำหรับแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ (Ni 1.3%) ได้รับการยืนยันในสัปดาห์นี้ โดยราคา CIF ไม่ลดลงเนื่องจากการซื้อของผู้ค้าที่กระตือรือร้น ผลลัพธ์ที่ได้คือ โรงงาน NPI ในภาคล่างตอนปลายของห่วงโซ่อุปทานต้องดิ้นรนในการฟื้นฟูกำไรในทันที นำไปสู่การติดขัดในการจัดซื้อ และไม่สามารถตัดการลดการผลิตออกไปได้ สำหรับการจัดส่งจากฟิลิปปินส์ไปยังอินโดนีเซีย ณ กลางเดือนพฤษภาคม มีการจัดส่งแร่นิกเกิลมากกว่า 3 ล้านตันเมตริก เพิ่มขึ้นกว่า 200% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วการเพิ่มขึ้นของการนำเข้าแร่จากฟิลิปปินส์ของอินโดนีเซียได้ทำให้เจ้าของเหมืองยิ่งมีความมุ่งมั่นที่จะไม่ยอมลดราคา หากมองไปข้างหน้า จะเห็นได้ว่ามีการแข่งขันกันตั้งราคาอย่างชัดเจนระหว่างผู้เล่นในภาคต้นน้ำและปลายน้ำ รวมถึงการรบกวนการตั้งราคาจากฝ่ายอินโดนีเซีย ในระยะสั้น อาจมีพื้นที่จำกัดสำหรับการลดราคาแร่นิกเกิลในฟิลิปปินส์อย่างมาก
ราคาแร่อินโดนีเซียคงที่ในสัปดาห์นี้ โดยตลาดกำลังรอราคาซื้อขายที่เสนอราคาในรอบต่อไป
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาซื้อขายแร่อินโดนีเซียคงที่ สำหรับแร่ซาโปรไลต์ ราคาพรีเมี่ยมหลักของแร่ในประเทศอินโดนีเซียในเดือนพฤษภาคมยังคงอยู่ในช่วง 26 ถึง 28 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกเปียก ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ที่แล้ว ราคาส่งถึงโรงงานสำหรับแร่ในประเทศอินโดนีเซีย 1.6% ของ SMM อยู่ระหว่าง 53.3 ถึง 57.3 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกเปียก สำหรับแร่ไลโมไนต์ ราคาส่งถึงโรงงานสำหรับแร่ในประเทศอินโดนีเซีย 1.3% ของ MM อยู่ระหว่าง 23 ถึง 25 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกเปียก
สำหรับแร่ซาโปรไลต์: ทางด้านอุปทาน การรบกวนการจัดหาแร่นิกเกิลเนื่องจากสภาพอากาศยังคงดำเนินต่อไป ฝนตกบ่อยครั้งตั้งแต่กลางวันจนถึงกลางคืนในซูลาเวสี และเกาะฮัลมาเฮราก็เข้าสู่ฤดูฝนในเดือนพฤษภาคม ฝนตกบ่อยครั้งได้ส่งผลกระทบต่อการจัดส่งที่มีอยู่จากเหมือง ทางด้านอุปสงค์ ราคา NPI ได้หยุดลดลงที่ระดับต่ำ และมีแนวโน้มรอดูสถานการณ์อย่างแข็งขัน จากราคาแร่ในปัจจุบัน ทั้งโรงงานหลอม NPI ในประเทศและอินโดนีเซียกำลังประสบกับการขาดทุน จำกัดการยอมรับแร่นิกเกิลราคาสูง ในแง่ของสินค้าคงคลัง: หลังจากประสบกับระดับสินค้าคงคลังต่ำและการซื้อแร่สะสมในเดือนเมษายน ระดับสินค้าคงคลังของบริษัทโลหะผสมไฟในอินโดนีเซียได้ดีขึ้นเล็กน้อย และความเต็มใจที่จะแข่งขันเพื่อแร่ในราคาที่สูงกว่าระดับตลาดได้ลดลง นอกจากนี้ คาดว่าโควตาเสริมต่อมาสำหรับ RKAB จะเข้าสู่กระบวนการอนุมัติในเดือนมิถุนายน แต่ตลาดยังคงกังวลเกี่ยวกับความเร็วในการอนุมัติโควตาเสริมต่อมาสำหรับ RKAB โดยรวมแล้ว แม้จะมีการรบกวนทางด้านอุปทาน เช่น สภาพอากาศและศักยภาพในการล่าช้าของความคืบหน้าในการอนุมัติ RKAB ที่ไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ แต่ราคาแร่โลหะผสมไฟในประเทศอินโดนีเซียก็มีพื้นที่เพิ่มขึ้นในระยะสั้นที่จำกัด เนื่องจากถูกดึงลงโดยราคาในภาคปลายน้ำที่อ่อนแอ
สำหรับแร่ลิโมไนต์ เนื่องจากได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์เขื่อนกักเก็บเศษแร่พังทลายในโครงการบางแห่งในเขตอุตสาหกรรม MOROWALI ทำให้การผลิต MHP ลดลงในเดือนเมษายน และโรงหลอมแร่ในตลาดต้นน้ำได้กดราคาแร่ลิโมไนต์ลง ณ เดือนพฤษภาคม โครงการที่เกี่ยวข้องส่วนใหญ่ในเขตอุตสาหกรรม MOROWALI ได้กลับมาดำเนินการผลิตอีกครั้ง และความต้องการแร่ลิโมไนต์ในตลาดก็ฟื้นตัวขึ้น เมื่อมองไปข้างหน้า คาดว่าจะมีโครงการ HPAL ใหม่เข้ามาดำเนินการในครึ่งปีหลัง และแนวโน้มอุปทานและอุปสงค์ของแร่ลิโมไนต์ในอนาคตอาจเริ่มตึงตัวขึ้น SMM คาดว่า ราคาแร่ลิโมไนต์อาจยังคงทรงตัวได้ดีในอนาคต
