สรุปการประชุมเช้าวันที่ 27 พฤษภาคม
ข่าวสารเศรษฐกิจมหภาค:
(1) เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ประณามสหภาพยุโรป (EU) อย่างเปิดเผยว่ามีการปฏิบัติทางการค้าที่ไม่เป็นธรรม และขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีศุลกากร 50% ในเดือนหน้า อย่างไรก็ตาม เพียงสองวันต่อมา ทรัมป์ก็เปลี่ยนท่าที ในวันอาทิตย์ ตามเวลาท้องถิ่น ทรัมป์ระบุว่า เขาตกลงที่จะขยายกำหนดเวลาในการเรียกเก็บภาษีศุลกากร 50% แก่สหภาพยุโรป (EU) ออกไปจนถึงวันที่ 9 กรกฎาคม
(2) กูลส์บี จากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed): การเรียกเก็บภาษีศุลกากร 50% แก่สหภาพยุโรป (EU) นั้น อยู่ห่างจากสถานการณ์ปัจจุบันเป็นอันมาก และระดับภาษีที่สูงเช่นนี้จะส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อห่วงโซ่อุปทาน ในระยะสั้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จำเป็นต้องรอให้สถานการณ์ชัดเจนขึ้นก่อน และจะมีเกณฑ์ในการดำเนินการที่สูงก่อนหน้านั้น ยังมีความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วง 10-16 เดือนข้างหน้า
นิกเกิลบริสุทธิ์:
ตลาดสปอต:
วันนี้ ราคานิกเกิลบริสุทธิ์ SMM 1# อยู่ที่ 122,950-125,350 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 124,150 หยวน/ตัน ลดลง 25 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมสปอตหลักสำหรับนิกเกิลบริสุทธิ์ Jinchuan #1 อยู่ที่ 2,100-2,300 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 2,200 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมและดิสเคานต์สำหรับนิกเกิลบริสุทธิ์จากรัสเซียอยู่ที่ 100-400 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 250 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า
ตลาดฟิวเจอร์ส:
สัญญานิกเกิล SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด (NI2506) ยังคงเคลื่อนไหวในแนวราบ ปิดที่ 122,960 หยวน/ตัน เมื่อเวลา 11:30 น. เพิ่มขึ้น 0.07% ในแง่ของสต๊อก ณ วันที่ 23 พฤษภาคม สต๊อกนิกเกิล LME ลดลง 2,274 ตัน เป็น 198,636 ตัน ในวันเดียว และสต๊อกสังคมนิกเกิลบริสุทธิ์ SMM ทั่วหกสถานที่ ลดลง 1,762 ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์ เป็น 42,389 ตัน ทั้งสองรายการแสดงให้เห็นถึงการลดสต๊อก
ในระยะสั้น ราคานิกเกิลจะต้องเผชิญกับการดึงดูดสองทางระหว่างการสนับสนุนจากต้นทุนและภาวะอุปทานเกินอุปสงค์ และคาดว่าจะแกว่งตัวอยู่ในช่วง 121,000-127,000 หยวน/ตัน ซึ่งเป็นช่วงที่ซบเซา ในแง่ของเศรษฐกิจมหภาค ควรให้ความสนใจต่อผลกระทบจากความไม่แน่นอนในนโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ต่อตลาด ผลกระทบจากขอบเขตของข้อตกลงลดภาษีศุลกากรระหว่างจีนและสหรัฐฯ ได้อ่อนแรงลง และการขู่เรียกเก็บภาษีศุลกากร 50% แก่สหภาพยุโรป (EU) ของสหรัฐฯ จะกระตุ้นให้เกิดความรู้สึกไม่ต้องการรับความเสี่ยงในตลาด
นิกเกิลซัลเฟต:
เมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ของ SMM อยู่ที่ 27,811 หยวน/ตัน และช่วงราคาเสนอขายนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 27,760-28,270 หยวน/ตัน โดยราคาเฉลี่ยคงที่เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า
ด้านต้นทุน ราคานิกเกิลในตลาด LME ได้กลับมาสู่ปัจจัยพื้นฐานอีกครั้ง โดยแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่อ่อนแอลง ซึ่งนำไปสู่การลดลงเล็กน้อยของต้นทุนการผลิตของโรงงานหลอมเกลือนิกเกิล ด้านความต้องการ คาดว่าความต้องการนิกเกิลซัลเฟตโดยรวมในเดือนมิถุนายนจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เมื่อเร็ว ๆ นี้ โรงงานผลิตสารตั้งต้นได้แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมากของกิจกรรมในการสอบถามราคานิกเกิลซัลเฟต โดยมีความเต็มใจในการซื้อเพิ่มขึ้น ด้านอุปทาน โรงงานหลอมเกลือนิกเกิลบางแห่งได้รักษาราคาเสนอขายที่คงที่ ในขณะที่โรงงานอื่น ๆ ได้เพิ่มสัมประสิทธิ์การเสนอราคาเนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นและสินค้าคงคลังวัตถุดิบที่จำกัด มองไปข้างหน้า สัปดาห์หน้าเป็นช่วงเวลาการจัดซื้อตามประเพณี เมื่อพิจารณาจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น ความต้องการในตลาดที่ดีขึ้นในเดือนมิถุนายน และการสนับสนุนด้านต้นทุนจากเกลือนิกเกิล คาดว่าราคานิกเกิลซัลเฟตจะเพิ่มขึ้นในสัปดาห์หน้า
นิกเกิลหมัก (NPI):
เมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม ราคาเฉลี่ยของ NPI เกรดสูง 8-12% ของ SMM อยู่ที่ 951 หยวนต่อเมตริกตัน (ราคาจากโรงงาน รวมภาษี) ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการก่อนหน้า ด้านอุปทาน ในประเทศ ราคาแร่นิกเกิลในฟิลิปปินส์ยังคงแข็งแกร่ง ส่งผลให้โรงงานหลอมมีภาระต้นทุนที่สูงขึ้น โดยการผลิตในประเทศยังคงดำเนินการในระดับต่ำ ในอินโดนีเซีย การปรับราคา HPM รอบล่าสุดสำหรับการค้าแร่นิกเกิลในประเทศมีเพียงการลดลงเล็กน้อย รวมกับการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยโดยทั่วไปของเบี้ยประกันภัยสำหรับการเจรจาสั่งซื้อที่กำลังดำเนินอยู่ ราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่ต่ำทำให้โรงงานหลอมขาดทุน และคาดว่าการผลิตจะลดลงเล็กน้อย ด้านความต้องการ ราคาฟิวเจอร์สของโรงงานผลิตเหล็กกล้าไร้สนิมหลักยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า โดยตลาดถูกครอบงำด้วยธุรกรรมราคาต่ำ ความต้องการในตลาดต้นน้ำได้รับผลกระทบจากการปรับภาษีและฤดูการซื้อขายที่ซบเซาในตลาดเหล็กกล้าไร้สนิมในปัจจุบัน ส่งผลให้ความเต็มใจในการซื้อ NPI เกรดสูงในหมู่โรงงานเหล็กกล้าไร้สนิมอ่อนแอลง อย่างไรก็ตาม ด้วยการสนับสนุนจากปัจจัยด้านต้นทุนและความจริงที่ว่าสภาพคล่องในตลาดยังไม่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ศูนย์กลางราคาจึงเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยรวมแล้ว คาดว่าราคา NPI เกรดสูงจะคงที่ในระยะสั้น
สแตนเลส:
เมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสแตนเลสแสดงแนวโน้มที่จะทรงตัวได้ดี แม้ว่าจะยังคงอยู่ในช่วงราคาที่ต่ำสุดในประวัติศาสตร์ ในแง่ของข่าวสาร ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ประกาศขึ้นภาษีนำเข้าจากสหภาพยุโรป 50% เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน และออกคำเตือนให้ผู้ผลิตโทรศัพท์มือถือ เช่น Apple และ Samsung ผลิตในสหรัฐฯ มิฉะนั้นจะต้องเผชิญกับการขึ้นภาษี 25% แม้ว่านโยบายภาษีนี้จะยังไม่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อจีน แต่ก็ได้เพิ่มความไม่แน่นอนในความต้องการตลาดต่างประเทศ ในตลาดสปอต รูปแบบการซื้อขายที่ซบเซาในอดีตยังคงดำเนินต่อไป อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคา NPI เกรดสูงหยุดลดลงและเริ่มฟื้นตัว ความคาดหวังในการลดลงของราคาสแตนเลสเพิ่มเติมได้ลดลง การแข่งขันที่รุนแรงระหว่างแรงซื้อและแรงขายนำไปสู่การทรงตัวของราคาสปอตชั่วคราว
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า 2507 ที่ซื้อขายมากที่สุดปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ณ เวลา 10.30 น. รายงานราคาอยู่ที่ 12,860 หยวนต่อตัน ลดลง 35 หยวนต่อตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ในเมืองอู่ซี เงินเพิ่ม/ลดราคาสปอตสำหรับสแตนเลส 304/2B ยังคงอยู่ที่ 360-560 หยวนต่อตัน ราคาเสนอขายสำหรับม้วนรีดเย็น 201/2B ในอู่ซีและฝอซานอยู่ที่ 8,000 หยวนต่อตันทั้งคู่ โดยมีราคาเฉลี่ยสำหรับม้วนรีดเย็นขอบไม่ตัด 304/2B อยู่ที่ 13,175 หยวนต่อตัน ม้วนรีดเย็น 316L/2B อยู่ที่ 24,050 หยวนต่อตัน ม้วนรีดร้อน 316L/NO.1 อยู่ที่ 23,550 หยวนต่อตัน และม้วนรีดเย็น 430/2B อยู่ที่ 7,500 หยวนต่อตัน
ปัจจุบัน ตลาดสแตนเลสได้เข้าสู่ช่วงฤดูอ่อนแอด้านการบริโภคแบบดั้งเดิม โดยความต้องการจากลูกค้าในอุตสาหกรรมต่อเนื่องลดลงอย่างมาก อย่างไรก็ตาม การผลิตยังคงอยู่ในระดับสูง สร้างแรงกดดันอย่างมากต่อโรงงานผลิตสแตนเลสในการขายสินค้าของตน มีสินค้าคงคลังค้างสต๊อกอย่างมากในหมู่ตัวแทนจำหน่าย และสินค้าคงคลังในสังคมยังคงผันผวนในระดับสูง เนื่องจากมีออเดอร์จากผู้ใช้ปลายทางในอุตสาหกรรมต่อเนื่องไม่เพียงพอ ผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า-สปอตบางรายจึงหันไปขายสินค้าสปอตในราคาต่ำหลังจากทำการอาร์บิทราจในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเสร็จสิ้น ดังนั้น สินค้าบางรายการจึงหมุนเวียนอยู่ในภาคการค้าเท่านั้นและไม่สามารถไปถึงผู้ใช้ปลายทางได้ แม้ว่าจะมีการฟื้นตัวของราคา NPI เกรดสูง ราคาสแตนเลสอยู่ในระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ และการขาดทุนที่เกิดขึ้นกับผู้ประกอบการให้การสนับสนุนบางส่วน แต่ราคาสแตนเลสก็ยังคงเผชิญกับแรงกดดันในการลดลงในระยะสั้น หากแรงกดดันในการจัดส่งสินค้ายังคงดำเนินต่อไป ท่ามกลางความต้องการที่ลดลงในช่วงฤดูอ่อนแอและสถานการณ์การผลิตที่สูงอย่างต่อเนื่อง
แร่นิกเกิล:
ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์มีพื้นที่ปรับตัวลงเพียงเล็กน้อยในระยะสั้นเนื่องจากผลกระทบจากฝนตกและปัจจัยหลายประการจากอินโดนีเซีย
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์คงที่ ราคา CIF ของแร่นิกเกิลลาเทอไรต์จากฟิลิปปินส์ NI1.3% ที่ส่งจากฟิลิปปินส์ไปยังจีนอยู่ที่ 43.5-45 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน และราคา FOB อยู่ที่ 32-35 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อน ราคา CIF ของ NI1.5% อยู่ที่ 58-59 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน และราคา FOB อยู่ที่ 47-50 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน ซึ่งก็ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อนเช่นกัน ในแง่ของอุปทานและอุปสงค์ ทางด้านอุปทาน แม้ว่าจะมีฝนตกที่จุดโหลดแร่นิกเกิลหลักในฟิลิปปินส์ แต่ฝนตกต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ก็ส่งผลกระทบอย่างมากต่อความคืบหน้าในการโหลดแร่นิกเกิล ทำให้เกิดความล่าช้าอย่างกว้างขวางเมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ ทางด้านอุปสงค์ แม้ว่าราคา NPI ในภาคต่อน้ำจะคงที่ แต่โรงหลอม NPI ในประเทศก็ยังคงขาดทุนอย่างหนัก ซึ่งส่งผลให้บรรยากาศในการจัดซื้อวัตถุดิบซบเซา การสนับสนุนราคาแร่นิกเกิลจากทางด้านอุปสงค์ยังคงอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง ทางด้านต้นทุน แร่นิกเกิลฟิลิปปินส์บางแห่งที่มีเกรด NI:1.3% ได้กำหนดราคาซื้อขายในสัปดาห์นี้ เนื่องจากการจัดซื้อที่คึกคักจากผู้ค้า ราคา CIF สุดท้ายจึงไม่ลดลง ผลลัพธ์คือกำไรในทันทีของโรงงาน NPI ในภาคต่อน้ำก็ยากที่จะฟื้นตัว และการจัดซื้อวัตถุดิบก็ติดขัด ไม่สามารถปฏิเสธได้ว่าโรงงานอาจพิจารณาลดการผลิตในภายหลัง ในแง่ของการจัดส่งจากฟิลิปปินส์ไปยังอินโดนีเซีย ณ กลางเดือนพฤษภาคม ปริมาณแร่นิกเกิลที่ส่งจากฟิลิปปินส์ไปยังอินโดนีเซียเกิน 3 ล้านเมตริกตัน เพิ่มขึ้นกว่า 200% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว การเพิ่มขึ้นของการนำเข้าแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ของอินโดนีเซียได้ทำให้บรรยากาศของเหมืองแร่ในฟิลิปปินส์ในการปฏิเสธที่จะลดราคาแข็งแกร่งยิ่งขึ้น เมื่อมองไปข้างหน้า การแย่งชิงราคาระหว่างผู้เล่นในภาคต้นน้ำและปลายน้ำในปัจจุบัน รวมถึงการรบกวนราคาจากทางด้านอินโดนีเซีย ชี้ให้เห็นว่าอาจมีพื้นที่ปรับตัวลงอย่างมากของราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ในระยะสั้นเพียงเล็กน้อย
ราคาแร่จากอินโดนีเซียคงที่ในสัปดาห์นี้ โดยตลาดกำลังรอการทำธุรกรรมราคาเสนอซื้อรอบต่อไป
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาซื้อขายแร่จากอินโดนีเซียคงที่สำหรับแร่ซาโปรไลต์ ราคาพรีเมี่ยมหลักของแร่ในประเทศอินโดนีเซียในเดือนพฤษภาคมยังคงอยู่ที่ 26-28 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริกเปียก (wmt) ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ที่แล้ว ราคาส่งถึงโรงงานของแร่ในประเทศอินโดนีเซีย 1.6% ตามรายงานของ SMM คือ 53.3-57.3 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริกเปียก สำหรับแร่ไลโมไนต์ ราคาส่งถึงโรงงานของแร่ในประเทศอินโดนีเซีย 1.3% ตามรายงานของ MM คือ 23-25 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริกเปียก
แร่ซาโปรไลต์: ด้านอุปทาน การหยุดชะงักของแหล่งจัดหาแร่นิกเกิลที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศยังคงดำเนินต่อไป มีฝนตกบ่อยครั้งตั้งแต่กลางวันจนถึงกลางคืนในซูลาเวสี และฮัลมาเฮราก็เข้าสู่ฤดูฝนในเดือนพฤษภาคม ฝนตกบ่อยครั้งได้ส่งผลกระทบต่อปริมาณแร่ที่สามารถขนส่งได้ ด้านอุปสงค์ ราคา NPI ได้คงที่ในระดับต่ำ โดยมีแนวโน้มรอดูสถานการณ์อย่างแข็งขัน จากราคาแร่ในปัจจุบัน ทั้งโรงงานหลอม NPI ในประเทศและอินโดนีเซียต่างก็ขาดทุน จำกัดการรับแร่นิกเกิลราคาสูง ด้านสินค้าคงคลัง: หลังจากประสบกับระดับสินค้าคงคลังต่ำและการสะสมแร่ในเดือนเมษายน ระดับสินค้าคงคลังปัจจุบันของโรงงานหลอมโลหะด้วยไฟในอินโดนีเซียได้ดีขึ้นเล็กน้อย และความเต็มใจที่จะแข่งขันเพื่อแร่ในราคาสูงกว่าอัตราตลาดได้ลดลง นอกจากนี้ ขั้นตอนการอนุมัติโควตาเสริมต่อไปภายใต้ RKAB คาดว่าจะเริ่มในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงกังวลเกี่ยวกับความเร็วในการอนุมัติโควตาเสริมเหล่านี้ โดยรวมแล้ว แม้ว่าจะมีการหยุดชะงักของอุปทานอย่างต่อเนื่องเนื่องจากสภาพอากาศและความเป็นไปได้ที่ความคืบหน้าในการอนุมัติ RKAB อาจไม่เป็นไปตามความคาดหวัง แต่ราคาแร่โลหะหลอมด้วยไฟในประเทศอินโดนีเซียในปัจจุบันมีพื้นที่จำกัดสำหรับการเพิ่มขึ้นของราคาในระยะสั้นเนื่องจากแรงกดดันจากราคาตลาดล่างที่อ่อนแอ
ด้านแร่ไลโมไนต์: เนื่องจากผลกระทบจากเหตุการณ์เขื่อนเก็บกักแร่พังที่โครงการบางแห่งในเขตอุตสาหกรรม MOROWALI การผลิต MHP ในเดือนเมษายนลดลง และโรงงานหลอมตลาดล่างได้ผลักดันราคาแร่ไลโมไนต์ลง ณ เดือนพฤษภาคม โครงการที่เกี่ยวข้องส่วนใหญ่ใน MOROWALI ได้กลับมาผลิตแล้ว และความต้องการตลาดสำหรับแร่ไลโมไนต์ได้ฟื้นตัว มองไปข้างหน้า มีความคาดหวังว่าโครงการ HPAL ใหม่จะเริ่มผลิตในครึ่งหลังของปีนี้ และแรงผลักดันอุปสงค์และอุปทานของแร่ไลโมไนต์ในอนาคตอาจเริ่มตึงตัว SMM คาดการณ์ว่าราคาแร่ไลโมไนต์อาจคงที่ได้ดีในอนาคต
