ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยบวกหลายประการ หุ้นทองคำที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงส่วนใหญ่แข็งค่าขึ้น ณ เวลาที่รายงานข่าว Qomolangma Gold (01815.HK), Chifeng Gold (06693.HK), Zijin Mining (02899.HK) และ Zhaojin Mining (01818.HK) ปรับตัวขึ้น 13.22%, 7.60%, 7% และ 6.59% ตามลำดับ
หมายเหตุ: ผลการดำเนินงานของหุ้นทองคำ
ในแง่ของข่าวสาร ทางสหราชอาณาจักร ฝรั่งเศส และแคนาดา ได้ร่วมกันกดดันอิสราเอลให้หยุดการดำเนินการทางทหารในกาซ่า โดยสหราชอาณาจักรประกาศระงับการเจรจาข้อตกลงการค้ากับอิสราเอล นอกจากนี้ รายงานระบุว่าหน่วยข่าวกรองสหรัฐฯ ได้ค้นพบว่าอิสราเอลวางแผนที่จะโจมตีโรงงานนิวเคลียร์ของอิหร่าน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นได้กระตุ้นให้เกิดความรู้สึกไม่ชอบความเสี่ยงในตลาดโดยตรง
ปัจจุบัน ราคาทองคำในตลาด COMEX ได้ทะลุระดับ 3,300 ดอลลาร์สหรัฐฯ แล้ว โดยปรับตัวขึ้น 0.68% ณ เวลาที่รายงานข่าว มาอยู่ที่ 3,335 ดอลลาร์สหรัฐฯ
หมายเหตุ: ผลการดำเนินงานของทองคำในตลาด COMEX
นอกเหนือจากข่าวดังกล่าวแล้ว ปัจจัยพื้นฐานของทองคำยังได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งขัน
การนำเข้าของจีนพุ่งสูงขึ้น: ในเดือนเมษายน การนำเข้าทองคำของจีนอยู่ที่ 127.5 ตัน เพิ่มขึ้น 73% เมื่อเทียบรายเดือน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 11 เดือน สะท้อนให้เห็นถึงการลงทุนภายในประเทศและความต้องการของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง
ธนาคารกลางทั่วโลกยังคงซื้อทองคำ: สภาทองคำโลกชี้ว่า ในเดือนเมษายน ราคาทองคำเซี่ยงไฮ้ที่ระบุเป็นเงินหยวนเพิ่มขึ้น 6.9% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในช่วงเวลาเดียวกันในรอบเกือบ 19 ปี การซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางให้การสนับสนุนราคาในระยะยาว
สถาบันต่าง ๆ มองอย่างไรกับผลการดำเนินงานของราคาทองคำในช่วงเวลาต่อไป?
ในรายงานล่าสุด ทีมงานโลหะมีค่าของ Goldman Sachs ยังคงคาดการณ์ราคาทองคำที่ 3,700 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ ภายในสิ้นปี 2568 และ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในกลางปี 2569 การตัดสินใจนี้ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลักสองประการ ได้แก่ ผลกระทบรวมของการเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความน่าจะเป็นที่ลดลงของภาวะเศรษฐกิจถดถอย (ความน่าจะเป็นของภาวะถดถอยใน 12 เดือนข้างหน้าลดลงจาก 45% เป็น 35%) ที่มีต่อราคาเป้าหมายในปี 2569 อยู่ที่เพียง 15 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ โดยมีความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยระยะปลายยังคงอยู่ที่ 3.5%-3.75% และการเปลี่ยนแปลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปของการจัดสรรสินทรัพย์ของภาคเอกชนไปสู่ทองคำ ชดเชยผลกระทบเชิงลบเล็กน้อยจากการปรับปรุงสภาพเศรษฐกิจมหภาคตามวัฏจักร
Founder Securities เชื่อว่า ราคาทองคำในปัจจุบันอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูงแล้ว ในขณะเดียวกัน เนื่องจากเหตุการณ์ภายนอก เช่น สงครามการค้า ได้คลี่คลายลงในช่วงล่าสุด ซึ่งอาจทำให้นักลงทุนบางรายตัดสินใจขายทำกำไรในช่วงราคาสูง หรือธนาคารกลางชะลอการซื้อทองคำในระยะสั้น ซึ่งจะนำไปสู่การปรับตัวลงของราคาทองคำในระยะหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ในมุมมองระยะกลางและระยะยาว ท่ามกลางสถานการณ์ที่เครดิตดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง การเริ่มต้นรอบการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของการซื้อทองคำของธนาคารกลางทั่วโลก คาดว่าทองคำจะยังคงมีแนวโน้มขึ้นในระยะยาวหลังจากการปรับตัวในระยะสั้น
