นโยบายการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางได้ถูกดำเนินการตามกำหนดเวลา และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน (LPR) ก็ได้รับการปรับตามไปด้วย
เมื่อวันที่ 20 พฤษภาคม อัตรา LPR ประจำเดือนพฤษภาคมได้ถูกประกาศออกมา คือ อัตรา LPR สำหรับเงินกู้ที่มีระยะเวลาเกิน 5 ปีอยู่ที่ 3.5% ลดลงจาก 3.6% เมื่อเดือนที่แล้ว ส่วนอัตรา LPR สำหรับเงินกู้ระยะเวลา 1 ปีอยู่ที่ 3% ลดลงจาก 3.1% เมื่อเดือนที่แล้ว
นี่ถือเป็นการเคลื่อนไหวที่สำคัญในนโยบายการเงิน หลังจากที่ธนาคารกลางได้ประกาศลดอัตรากองทุนสำรองเลี้ยงชีพและลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อต้นเดือนพฤษภาคม
นักวิจัยชี้ให้เห็นว่า เมื่ออัตรา LPR ระยะเวลา 5 ปีลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยสำหรับผู้ซื้อบ้านครั้งแรกทั่วประเทศจะเข้าสู่ยุค "2%" ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนการผ่อนชำระสินเชื่อที่อยู่อาศัยรายเดือนของผู้ซื้อบ้านได้มากขึ้น เมื่อรวมกับนโยบายต่างๆ เช่น การลดอัตราดอกเบี้ยกองทุนสำรองเลี้ยงชีพเพื่อที่อยู่อาศัย และการปรับอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยสำหรับผู้ซื้อบ้านครั้งแรก ตลาดอสังหาริมทรัพย์ก็จะเข้าสู่การปรับปรุงต้นทุนอย่างเป็นระบบรอบใหม่
ตัวอย่างเช่น หากมีการกู้เงินเชิงพาณิชย์ 1 ล้านหยวน เป็นระยะเวลา 30 ปี ด้วยวิธีผ่อนชำระเงินต้นและดอกเบี้ยเท่าๆ กัน การลดลงของ LPR 10 จุดฐาน จะช่วยลดต้นทุนการผ่อนชำระสินเชื่อที่อยู่อาศัยรายเดือนลง 56 หยวน ส่งผลให้มีการลดลงสะสม 20,000 หยวน ในระยะเวลา 30 ปี
คาดว่าอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยสำหรับผู้ซื้อบ้านครั้งแรกทั่วประเทศจะลดลงสู่ 2.95%
"ปัจจุบัน ขีดจำกัดนโยบายสำหรับอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยสำหรับการซื้อบ้านครั้งแรกและครั้งที่สองได้ถูกยกเลิกไปแล้วทั่วประเทศ และอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยสำหรับผู้ซื้อบ้านครั้งแรกในหลายเมืองก็ได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 3.0% แล้ว การลดลงของ LPR สำหรับเงินกู้ที่มีระยะเวลาเกิน 5 ปีนี้ จะช่วยนําทางให้อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยลดลงมากขึ้นทั่วประเทศ และจะช่วยลดต้นทุนการซื้อบ้านของผู้ซื้อบ้านต่อไป" เฉิน เวินจิง ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยนโยบายของ China Index Academy กล่าว
จาง ดาเว่ย หัวหน้านักวิเคราะห์ของ Centaline Property กล่าวกับผู้สื่อข่าวว่า "การลดลงของ LPR 10 จุดฐานนี้ หมายความว่าอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยสำหรับผู้ซื้อบ้านครั้งแรกทั่วประเทศ ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 3% มาเกือบหนึ่งปีแล้ว จะเข้าสู่ช่วง 2% ในตอนนี้"
จากสถิติของสถาบันวิจัยอสังหาริมทรัพย์ Centaline Property ระบุว่า อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินกู้เพื่อที่อยู่อาศัยส่วนบุคคลเชิงพาณิชย์ที่ออกใหม่ทั่วประเทศในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 อยู่ที่ 3.11% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยจาก 3.10% ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 (อยู่ที่ประมาณ 3.33% ในไตรมาสที่ 3 ปี 2024)อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยของสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่มีอยู่สำหรับผู้ซื้อบ้านครั้งแรกอยู่ที่ประมาณ 3.06%
"คาดว่าหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่มีอยู่สำหรับผู้ซื้อบ้านครั้งแรกทั่วประเทศจะลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 2.95%" จาง ดาเหว่ย กล่าว
เขายังระบุเพิ่มเติมว่า ก่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่มีอยู่สำหรับผู้ซื้อบ้านครั้งแรกในเมืองส่วนใหญ่ได้ลดลงมาอยู่ระหว่าง 2.8% ถึง 3% แล้ว ปัจจุบัน อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่มีอยู่สำหรับผู้ซื้อบ้านครั้งแรกในปักกิ่ง เซี่ยงไฮ้ และเซินเจิ้น ล้วนเป็น LPR-45BP หลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่มีอยู่สูงสุดสำหรับผู้ซื้อบ้านครั้งแรกในเมืองระดับ 1 จะลดลงมาอยู่ที่ 3.05% ในขณะที่เมืองอื่นๆ จะเห็นการลดลงอย่างครอบคลุมมาอยู่ที่ประมาณ 2.9%
ยกตัวอย่างเช่นกรุงปักกิ่ง อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่มีอยู่ที่ใช้บังคับก่อนหน้านี้สำหรับการซื้อบ้านครั้งแรกและครั้งที่สองอยู่ที่ 3.15% (LPR-45BP) และ 3.35% (นอกวงแหวนที่ 5, LPR-25BP)/3.55% (ในวงแหวนที่ 5, LPR-5BP) ตามลำดับ หลังจากการปรับเปลี่ยนครั้งนี้ คาดว่าอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่มีอยู่สำหรับการซื้อบ้านครั้งแรกและครั้งที่สองในปักกิ่งจะปรับเปลี่ยนเป็น 3.05% (LPR-45BP) และ 3.25% (นอกวงแหวนที่ 5, LPR-25BP)/3.45% (ในวงแหวนที่ 5, LPR-5BP) ตามลำดับ ในจำนวนนี้ อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่มีอยู่สำหรับการซื้อบ้านครั้งแรกและครั้งที่สองนอกวงแหวนที่ 5 ล้วนลดลงมาอยู่ที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์
สำหรับผู้ซื้อบ้าน ประโยชน์จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนั้นชัดเจน ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมรายหนึ่งบอกกับผู้สื่อข่าวว่า ในช่วงเวลาชำระหนี้ 30 ปี การประหยัดดอกเบี้ยสะสมจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้จะมีจำนวนมาก ผู้ซื้อบ้านที่มีศักยภาพจำนวนมากที่ก่อนหน้านี้ถูกขัดขวางจากอัตราดอกเบี้ยที่สูง ตอนนี้พบว่าแผนการซื้อบ้านของพวกเขาเป็นไปได้มากขึ้น เนื่องจากต้นทุนลดลงหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
เฉิน เหวินจิง เชื่อว่าการลด LPR ล่าสุดนี้จะช่วยผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่มีอยู่ลดลงด้วย หลังจากวันที่กำหนดราคาใหม่ของอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัย อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่มีอยู่สามารถปรับตามลดลงได้ ซึ่งจะช่วยลดแรงกดดันในการชำระหนี้ของเจ้าของบ้านที่ซื้ออสังหาริมทรัพย์ไปแล้ว
เมื่อย้อนกลับไปดูประวัติศาสตร์ ตามสถิติจากเซนทาไลน์ พร็อพเพอร์ตี้ พบว่า อัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน (LPR) ได้มีการปรับลดหลายครั้ง โดยมีการปรับลดสะสม 60 จุดฐาน จาง ดาเว่ย กล่าวว่า จากการสังเกตแนวโน้ม ในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ซับซ้อน ตลาดคาดว่านโยบายการเงินจะมีความผ่อนคลายมากขึ้น "เมื่ออัตราดอกเบี้ยเงินฝากลดลง มีความเป็นไปได้สูงที่อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยจะลดลงต่อไปในอนาคต"
ส่งเสริมให้แนวโน้มการเติบโตที่มั่นคงของตลาดอสังหาริมทรัพย์
การปรับลด LPR เมื่อเร็วๆ นี้ ไม่ใช่เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว แต่เป็นส่วนสำคัญของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจชุดหนึ่งของธนาคารกลาง
เมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม กรมต่างๆ เช่น ธนาคารแห่งประเทศจีน (PBOC) สำนักงานกำกับดูแลการเงินแห่งชาติ และคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์จีน ได้จัดงานแถลงข่าว ซึ่งผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศจีนได้ประกาศปรับลดอัตราส่วนเงินกองทุนสำรอง (RRR) และอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อัตราดอกเบี้ยสำหรับการซื้อคืนพันธบัตรแบบกลับตัวระยะ 7 วันในตลาดเปิด ได้ลดลงจาก 1.5% เป็น 1.4% และคาดว่าจะนำไปสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน (LPR) ลงประมาณ 0.1 เปอร์เซ็นต์พร้อมกัน
ต่อมา เมื่อวันที่ 20 พฤษภาคม LPR ระยะ 1 ปี และระยะเกิน 5 ปี ได้รับการปรับลดลง 10 จุดฐาน ซึ่งเป็นไปตามความคาดหวังของตลาด
นอกจากนี้ เมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม ธนาคารแห่งประเทศจีนยังได้ประกาศปรับลดอัตราส่วนเงินกองทุนสำรอง (RRR) ลง 0.5 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งคาดว่าจะให้สภาพคล่องระยะยาวประมาณ 1 ล้านล้านหยวนแก่ตลาด และปรับลดอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อกองทุนสำรองเพื่อที่อยู่อาศัยของบุคคลธรรมดาลง 0.25 เปอร์เซ็นต์ โดยอัตราดอกเบี้ยสำหรับการซื้อบ้านครั้งแรกที่มีระยะเวลาเกิน 5 ปี ลดลงจาก 2.85% เป็น 2.6% และอัตราดอกเบี้ยสำหรับระยะเวลาอื่นๆ ได้รับการปรับให้สอดคล้องกัน
"โดยรวมแล้ว ยังคงมีความไม่แน่นอนและปัจจัยที่ไม่มั่นคงภายนอกจำนวนมากในช่วงเวลานี้ การดำเนินการปรับลดอัตราส่วนเงินกองทุนสำรองและอัตราดอกเบี้ยต่อเนื่องตั้งแต่เดือนพฤษภาคม จะช่วยส่งเสริมให้การดำเนินงานของเศรษฐกิจมหภาคมีเสถียรภาพ และยังมีส่วนช่วยให้ตลาดอสังหาริมทรัพย์มีเสถียรภาพด้วย" เฉิน เวินจิง กล่าว
ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมชี้ให้เห็นว่า ด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อกองทุนสำรองเพื่อที่อยู่อาศัย และการปรับลด LPR ระยะเกิน 5 ปี เมื่อเร็วๆ นี้ ค่าใช้จ่ายในการซื้อบ้านของผู้ซื้อบ้านจะลดลงมากขึ้น ซึ่งสนับสนุนการปล่อยความต้องการที่อยู่อาศัยของประชาชน
ตามรายงานวิจัยจาก Orient Securities ระบุว่า ปริมาณการขายบ้านใหม่ในไตรมาสแรกของปีนี้ลดลงน้อยลงอย่างชัดเจน โดยมีสัญญาณการคงที่ของราคาปรากฏในบางเมืองระดับสูง ตลาดบ้านมือสองยังคงมีแนวโน้มลดราคาเพื่อเพิ่มปริมาณการขาย
ปัน กงเซิง ผู้ว่าการธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีน กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ว่า "จากผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจและการเงิน รวมถึงประสิทธิภาพของเครื่องมือนโยบายต่าง ๆ เราสามารถขยายขนาดของเครื่องมือเหล่านี้ได้มากขึ้นและปรับปรุงองค์ประกอบนโยบายของพวกเขา" ดังนั้น เฉิน เวินจิง คาดการณ์ว่าในอนาคต นโยบายที่ให้การสนับสนุนทางการเงินแก่ภาคอสังหาริมทรัพย์จะดำเนินการต่อไปอย่างต่อเนื่อง เช่น นโยบายทางการเงินเพื่อสนับสนุนการขายบ้านที่สร้างเสร็จแล้วและเงินทุนสำหรับโครงการปรับปรุงเมือง
"เนื่องจากผลกระทบตามฤดูกาลและความผันผวนของการส่งออกในไตรมาสที่ 2 ตลาดอสังหาริมทรัพย์กำลังเผชิญกับแรงกดดันในการลดลงบางอย่าง คาดว่านโยบายอสังหาริมทรัพย์ในไตรมาสที่ 2 จะเอียงไปทางการให้ความคุ้มครองมากกว่ามาตรการกระตุ้นที่แข็งแกร่ง อาจมีนโยบายที่นำมาใช้เพื่อปรับปรุงการซื้อและการเก็บรักษาที่อยู่อาศัยเชิงพาณิชย์ รวมถึงนโยบายสนับสนุนการปรับปรุงหมู่บ้านในเมือง ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมบางคนยังเชื่อว่ามีความเป็นไปได้ที่จะผ่อนคลายเพิ่มเติมในเมืองระดับแรก หากมาตรการเหล่านี้ดำเนินการ จะมีบทบาทในการทำให้ความคาดหวังของตลาดมีเสถียรภาพมากขึ้น" เจา ซู่เซียง นักวิเคราะห์จาก Orient Securities กล่าว
