5.19 สรุปการประชุมเช้าประจำวันเกี่ยวกับนิกเกิล
ข่าวสารเศรษฐกิจโลก:
(1) ประธานเฟด พาวเวลล์: เฟดกําลังปรับกรอบนโยบายโดยรวม ดอกเบี้ยศูนย์ไม่ใช่สถานการณ์ฐานอีกต่อไป และมีความจําเป็นต้องพิจารณาคําพูดเกี่ยวกับการว่างงานและเงินเฟ้อเฉลี่ยใหม่ คาดว่า PCE เดือนเมษายนจะลดลงเหลือ 2.2% ซึ่งเป็นตัวเลขที่ค่อนข้างเบาบาง แต่ก็อาจยังไม่สะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นของราคาที่ขับเคลื่อนโดยภาษีศุลกากรที่กําลังจะมาถึง พาวเวลล์ระบุว่าแนวปฏิบัติบางอย่างของเฟดเป็นแบบถาวร เช่น การให้ความสําคัญกับความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ ความคาดหวังด้านเงินเฟ้อที่เป็นประโยชน์ช่วยให้เฟดสามารถให้การสนับสนุนติดตามเพื่อความพยายามในการปรับใช้โดยไม่กระทบต่อเสถียรภาพของเงินเฟ้อ
(2) รายงานที่เผยแพร่โดยรัฐบาลญี่ปุ่นเมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของประเทศหดตัวเป็นครั้งแรกในรอบหนึ่งปีในไตรมาสแรก อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจเมื่อเทียบรายไตรมาสอยู่ที่ -0.2% เทียบกับความคาดหวังของตลาดที่ -0.1% อัตราการเติบโตของ GDP ที่แท้จริงแบบปีต่อปีในไตรมาสแรกอยู่ที่ -0.7% ซึ่งต่ำกว่าค่ากลางของการคาดการณ์ของตลาดที่ -0.2% มาก อัตราการเติบโตของ GDP ที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสก่อนหน้าอยู่ที่ 2.4% การหดตัวของเศรษฐกิจญี่ปุ่นเกิดจากการบริโภคภาคเอกชนที่ซบเซาและการส่งออกที่ลดลง การบริโภคภาคเอกชนซึ่งคิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของผลผลิตทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นยังคงคงที่ในไตรมาสแรก เทียบกับความคาดหวังของตลาดที่เพิ่มขึ้น 0.1% การส่งออกของญี่ปุ่นลดลง 0.6% ในไตรมาสนี้ ในขณะที่การนําเข้าเพิ่มขึ้น 2.9%
นิกเกิลบริสุทธิ์:
ตลาดสปอต:
วันนี้ ราคานิกเกิลบริสุทธิ์ SMM 1# อยู่ที่ 124,900-127,350 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 126,125 หยวน/ตัน ลดลง 200 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมสปอตหลักของนิกเกิลหมายเลข 1 ของจินชวนอยู่ที่ 2,000-2,200 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 2,100 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมและส่วนลดของนิกเกิลรัสเซียอยู่ที่ 0-300 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 150 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า
ตลาดฟิวเจอร์ส:
สัญญานิกเกิล SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด (NI2506) ยังคงมีแนวโน้มผันผวนในช่วงเช้า ณ เวลา 11:30 น. ราคาปิดอยู่ที่ 124,730 หยวน/ตัน ลดลงประมาณ 0.24%
มีการบรรลุฉันทามติในประเด็นภาษีศุลกากรระหว่างการเจรจาเศรษฐกิจและการค้าจีน-สหรัฐฯ ซึ่งช่วยบรรเทาความตึงเครียดทางการค้า ปัจจุบัน ราคาแร่นิกเกิลยังคงอยู่ในระดับสูง และการขาดแคลนอุปทานในพื้นที่เหมืองแร่ยังคงดําเนินต่อไป ซึ่งผลักดันให้ต้นทุนทั่วทั้งห่วงโซ่อุตสาหกรรมนิกเกิลเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ภายใต้สถานการณ์อุปทานที่เกินดุล การส่งผ่านต้นทุนถูกขัดขวาง และราคานิกเกิลอาจยังคงอยู่ในภาวะซบเซา โดยมีระดับแนวรับที่ 122,000 หยวน/ตัน และระดับแนวต้านที่ 128,000 หยวน/ตัน ควรให้ความสนใจต่อการปรับนโยบายในอินโดนีเซียและการเปลี่ยนแปลงของอุปทานแร่นิกเกิลหลังจากจบฤดูฝนในฟิลิปปินส์ในภายหลัง
นิกเกิลซัลเฟต:
ณ สัปดาห์ที่แล้ว ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ SMM อยู่ที่ 27,753 หยวน/ตัน โดยมีช่วงราคาเสนอซื้อของนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 27,760-28,230 หยวน/ตัน และราคาเฉลี่ยลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ด้านอุปสงค์ ได้รับอิทธิพลจากการลดสต๊อกของโรงงานวัสดุตอนล่าง ความต้องการจัดซื้อนิกเกิลซัลเฟตแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการหดตัว นอกจากนี้ บริษัทต่าง ๆ ในตอนล่างโดยทั่วไปยังคงรักษากลยุทธ์สต๊อกต่ำ โดยมีเพียงโรงงานสารตั้งต้นจํานวนน้อยเท่านั้นที่มีความต้องการเติมสต๊อกเล็กน้อย ส่งผลให้กิจกรรมในตลาดอ่อนแอ ด้านอุปทาน ผู้ผลิตเกลือนิกเกิลต้องเผชิญกับความท้าทายสองประการ คือ ความกดดันในการจัดส่งสินค้าและการสนับสนุนต้นทุน โรงงานเกลือนิกเกิลบางแห่งภายใต้ความกดดันสต๊อกได้ลดราคาเสนอซื้อในสัปดาห์นี้เพื่ออํานวยความสะดวกในการทำธุรกรรม ปัจจุบัน ต้นทุนการผลิตของนิกเกิลซัลเฟตยังคงให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งแก่ราคา จํากัดพื้นที่ในการลดลง มองไปข้างหน้า เมื่อพิจารณาว่าไม่มีสัญญาณที่ชัดเจนของการปรับปรุงที่สําคัญในอัตราการจัดซื้อของตอนล่าง คาดว่าราคานิกเกิลซัลเฟตจะยังคงลดลงเล็กน้อยในระยะสั้น
NPI:
ราคาเฉลี่ยของ NPI เกรดสูง 8-12% SMM อยู่ที่ 941.9 หยวน/mtu (ราคาโรงงาน รวมภาษี) เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ลดลง 8.2 หยวน/mtu เมื่อเทียบกับเฉลี่ยของสัปดาห์ก่อนหน้า สัปดาห์นี้ ราคา NPI เกรดสูงยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ด้านอุปทาน ในประเทศ ด้วยการเพิ่มขึ้นของการมาถึงของแร่นิกเกิลที่ท่าเรือจากฟิลิปปินส์และการสิ้นสุดการซ่อมบํารุงของโรงงานหลอมบางแห่ง คาดว่าการผลิตจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในอินโดนีเซีย การดําเนินงานที่มั่นคงในปัจจุบันของพรีเมียมการค้าภายในประเทศสําหรับแร่นิกเกิลกําลังก่อให้เกิดแรงกดดันต่อต้นทุนของโรงงานหลอม ด้วยการลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป แรงขับเคลื่อนการผลิตของโรงงานหลอมได้อ่อนแอลง มีการเข้าใจว่าบางสายการผลิตได้ลดภาระงาน และคาดว่าจะมีการคาดการณ์ลดลงในการผลิต NPI ของอินโดนีเซีย ด้านอุปสงค์ การผ่อนคลายความขัดแย้งทางภาษีศุลกากรจีน-สหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ได้นําไปสู่การฟื้นตัวของตลาดฟิวเจอร์สสแตนเลส ตามด้วยการเพิ่มขึ้นของธุรกรรมในตลาดสปอต อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของราคาธุรกรรมจริงมีข้อจํากัด การถ่ายทอดนโยบายยังคงต้องใช้เวลาในการปรากฏตัว โรงงานสแตนเลสรายใหญ่ได้สต๊อกวัตถุดิบอย่างเพียงพอในช่วงต้น และศูนย์กลางตลาดของ NPI เกรดสูงยังคงลดลง ในระยะสั้น คาดว่าราคา NPI เกรดสูงจะยังคงอ่อนแอ
สแตนเลส:
ตลาดสปอตสแตนเลสแข็งแกร่งขึ้นโดยรวมเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยมีการเพิ่มขึ้นของราคาที่สําคัญ ในช่วงต้นสัปดาห์ ข่าวดีเกี่ยวกับฉันทามติที่บรรลุในการเจรจาภาษีศุลกากรจีน-สหรัฐฯ ได้เพิ่มความมั่นใจในตลาดอย่างรวดเร็ว นําไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาฟิวเจอร์สสแตนเลส ตามด้วยการเพิ่มขึ้นของตลาดสปอต ขับเคลื่อนโดยจิตวิทยาของตลาดที่ "แย่งซื้อท่ามกลางการเพิ่มขึ้นของราคาอย่างต่อเนื่องและยับยั้งท่ามกลางการลดลงของราคา" ความรู้สึกเศร้าโศกที่ถูกกดขวางไว้ก่อนหน้านี้ได้ระบายออกไปอย่างรวดเร็ว กิจกรรมในตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมาก และธุรกรรมดีขึ้นอย่างชัดเจน ผลักดันให้สต๊อกสังคมของสแตนเลสลดลง อย่างไรก็ตาม เมื่อเวลาผ่านไป ภายในวันศุกร์ของสัปดาห์นี้ ผลกระทบของปัจจัยเชิงบวกทางเศรษฐกิจมหภาคได้อ่อนแรงลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป หลังจากความต้องการจัดซื้อในระยะของผู้ใช้ปลายทางตอนล่างได้รับการตอบสนองแล้ว ธุรกรรมในตลาดอ่อนแอลงอีกครั้ง และราคาสแตนเลสก็มีการปรับตัวเล็กน้อย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ม้วนรีดเย็น 201/2B ในเมืองอู๋ซีและเมืองโฟซาน ราคาเสนอขายอยู่ที่ 8,050 หยวน/ตัน ม้วนรีดเย็นขอบตัด 304/2B มีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 13,275 หยวน/ตัน ในเมืองอู๋ซี และ 13,225 หยวน/ตัน ในเมืองโฟซาน ม้วนรีดเย็น 316L/2B ราคาอยู่ที่ 23,870 หยวน/ตัน ในเมืองอู๋ซี และ 23,875 หยวน/ตัน ในเมืองโฟซาน และม้วนรีดร้อน 316L/NO.1 ราคาเสนอขายอยู่ที่ 23,100 หยวน/ตัน ในทั้งสองสถานที่ แม้จะมีผลกระทบเชิงบวกจากนโยบายเศรษฐกิจมหภาคในสัปดาห์นี้ ซึ่งขับเคลื่อนให้เกิดการเพิ่มขึ้นของธุรกรรมและราคาในตลาดสแตนเลส แต่ปัจจัยพื้นฐานของอุตสาหกรรมก็ยังไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงที่สําคัญ ด้านอุปทาน บริษัทสแตนเลสยังคงรักษาระดับการผลิตที่สูง และอุปทานในตลาดยังคงหลวม ด้านต้นทุน การลดลงอย่างต่อเนื่องของราคา NPI เกรดสูงและเฟอร์โรโครเมียมคาร์บอนสูงได้อ่อนแอลงการสนับสนุนต้นทุน ด้านอุปสงค์ เนื่องจากฤดูกาลบริโภคสูงสุดตามปกติใกล้จะสิ้นสุดลง ความต้องการในระยะของภาคตอนล่าง หลังจากได้รับการปล่อยออกมาอย่างเข้มข้นแล้ว ขาดแรงขับเคลื่อนการเติบโตในภายหลัง และความยั่งยืนของความต้องการต้องเผชิญกับความท้าทาย ร่วมกับการจางหายไปของปัจจัยเชิงบวกทางเศรษฐกิจมหภาค หลายปัจจัยจํากัดการสนับสนุนการเพิ่มขึ้นของราคาสแตนเลส และแรงขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้นในระยะสั้นไม่เพียงพอ อุปทานไม่เพียงพออย่างชัดเจน
แร่นิกเกิล:
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาแร่นิกเกิลในฟิลิปปินส์คงที่โดยมีการลดลงเล็กน้อย ราคา CIF ของแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ฟิลิปปินส์ (NI1.3%) ส่งถึงจีนอยู่ที่ 43.5-45 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก ไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบรายสัปดาห์ และราคา FOB อยู่ที่ 32-35 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก ซึ่งก็ไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ราคา CIF ของ NI1.5% อยู่ที่ 58-59 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก ลดลง 1 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก ในขณะที่ราคา FOB ของ NI1.5% อยู่ที่ 47-50 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก ไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ในแง่ของอุปทานและอุปสงค์ ด้านอุปทาน แม้ว่าจะมีฝนตกที่จุดบรรทุกแร่นิกเกิลหลักในฟิลิปปินส์ โดยมีฝนตกหนักในพื้นที่ต่าง ๆ เช่น สตาครูซ ดาเวาตะวันออก และตาวีตาวี แต่ปริมาณฝนในซูริเกาอ่อนลงเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า โดยรวมแล้ว แม้ว่าปริมาณฝนในซูริเกาจะลดลง แต่ก็คาดว่าอุปทานแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์จะเพิ่มขึ้น ด้านอุปสงค์ ด้วยการลดลงอย่างต่อเนื่องของราคา NPI ตอนล่างและการขาดทุนที่เพิ่มขึ้น ความรู้สึกของโรงงานหลอม NPI ในประเทศเกี่ยวกับการจัดซื้อวัตถุดิบได้ถูกบั่นทอน และการสนับสนุนราคาแร่นิกเกิลจากด้านอุปสงค์ยังคงอ่อนแอลง เกี่ยวกับการจัดส่งสินค้าจากฟิลิปปินส์ไปยังอินโดนีเซีย ณ กลางเดือนพฤษภาคม ปริมาณแร่นิกเกิลที่จัดส่งจากฟิลิปปินส์ไปยังอินโดนีเซียเกิน 3 ล้านตันเมตริก เพิ่มขึ้นกว่า 200% เมื่อเทียบรายปี การเพิ่มขึ้นของการนําเข้าแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ของอินโดนีเซียได้เสริมสร้างความรู้สึกของเหมืองแร่ฟิลิปปินส์ในการปฏิเสธที่จะลดราคา มองไปข้างหน้า ราคาซื้อขายในประเทศของแร่นิกเกิลในฟิลิปปินส์อาจถูกดึงลงโดยภาคตอนล่างและดําเนินการภายใต้แรงกดดัน แต่ผลกระทบของอินโดนีเซียต่อราคาแร่ฟิลิปปินส์มีนัยสําคัญ
ในอินโดนีเซีย ราคาซื้อขายแร่นิกเกิลเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ ส่วนใหญ่เนื่องจากการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของ HPM ในครึ่งหลังของเดือนพฤษภาคม สําหรับแร่ไฟโร ส่วนเกินหลักของแร่ในประเทศของอินโดนีเซียในเดือนพฤษภาคมยังคงอยู่ที่ 26-28 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก ไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ราคาส่งถึงโรงงานของแร่ในประเทศ SMM อินโดนีเซีย (1.6%) อยู่ที่ 53.3-57.3 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก เพิ่มขึ้น 0.7 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก หรือ 1.28% เมื่อเทียบรายสัปดาห์ สําหรับแร่ไฮโดร ราคาซื้อขายยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในสัปดาห์นี้ โดยมีราคาส่งถึงโรงงานของแร่ในประเทศ SMM อินโดนีเซีย (1.3%) อยู่ที่ 23-25 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริกสำหรับแร่ไพโรเมทัลลูร์จิก: ด้านอุปทาน ความผันผวนของสภาพอากาศที่ส่งผลกระทบต่อการจัดหาแร่นิกเกิลยังคงดำเนินต่อไป ฝนตกบ่อยครั้งในซูลาเวสี และฮัลมาเฮราก็เข้าสู่ฤดูฝนในเดือนพฤษภาคม ซึ่งส่งผลกระทบต่อการขนส่งจากเหมืองแร่ ด้านอุปสงค์ ราคา NPI ได้หยุดลดลงจากระดับต่ำ และมีแนวโน้มรอดูสถานการณ์อย่างแข็งขัน จากราคาแร่ในปัจจุบัน ทั้งโรงงานผลิต NPI ในประเทศและอินโดนีเซียต่างก็ขาดทุน ซึ่งจำกัดการรับแร่นิกเกิลราคาสูง ในแง่ของสินค้าคงคลัง: หลังจากประสบกับระดับสินค้าคงคลังที่ต่ำและการซื้อแร่สะสมในเดือนเมษายน ระดับสินค้าคงคลังของบริษัทโลหะผสมไพโรเมทัลลูร์จิกอินโดนีเซียได้ดีขึ้น และความเต็มใจที่จะซื้อแร่ในราคาสูงกว่าตลาดก็ลดลง สรุปแล้ว แม้ว่าจะมีความผันผวนด้านอุปทาน เช่น สภาพอากาศและความล่าช้าที่อาจเกิดขึ้นในการอนุมัติ RKAB แต่ราคาด้านล่างที่อ่อนแอก็ลากให้ราคาแร่ไพโรเมทัลลูร์จิกในอินโดนีเซียมีพื้นที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้นน้อยมาก
