5.12 สรุปการประชุมเช้าประจำวันเกี่ยวกับนิกเกิล
ข่าวสารเศรษฐกิจโลก:
(1) การเจรจาทางเศรษฐกิจและการค้าระดับสูงระหว่างจีนและสหรัฐฯ ได้จัดขึ้นที่เมืองเจนีวา ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ ระหว่างวันที่ 10-11 พฤษภาคม นายเหอ ลี่เฟิง หัวหน้าคณะเจรจาทางเศรษฐกิจและการค้าของจีน และรองนายกรัฐมนตรีแห่งรัฐบาลกลางจีน ได้กล่าวในการแถลงข่าวของคณะผู้แทนจีนในค่ำวันที่ 11 พฤษภาคม ตามเวลาท้องถิ่นว่า การเจรจาครั้งนี้เป็นไปอย่างตรงไปตรงมา ลึกซึ้ง และสร้างสรรค์ โดยมีการบรรลุฉันทามติที่สำคัญและมีความคืบหน้าที่เป็นรูปธรรม ทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะจัดตั้งกลไกการปรึกษาหารือทางเศรษฐกิจและการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ ทั้งสองประเทศจะดำเนินการให้รายละเอียดที่เกี่ยวข้องเสร็จสิ้นโดยเร็วที่สุด และจะออกแถลงการณ์ร่วมเกี่ยวกับการเจรจาในวันที่ 12 พฤษภาคม
(2) หลังจากที่นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ยืนยันเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า เฟดสหรัฐฯ จะใช้แนวทางรอดูสถานการณ์ในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน นักเทรดได้ปรับการคาดการณ์ของตนอย่างมาก โดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงจะลดลงน้อยกว่า 75 จุดพื้นฐาน (≤ การลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้ง) ในปี 2568 และคาดว่าการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกจะไม่เกิดขึ้นเร็วที่สุดจนถึงเดือนกรกฎาคม นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เคยระบุว่า เนื่องจากประธานาธิบดีทรัมป์ได้ขึ้นภาษีศุลกากรทุกประเภท ความเสี่ยงของการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อและอัตราการว่างงานจึงเพิ่มขึ้น ในขณะที่ผู้กำหนดนโยบายพยายามหาความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับนโยบายการค้า แน่นอนว่า การคาดการณ์นี้จะเป็นจริงหรือไม่ขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของข้อมูลเศรษฐกิจและเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในสัปดาห์ถัดไป รายละเอียดของการเจรจาทางการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ ในช่วงสุดสัปดาห์ และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่ประกาศในวันอังคาร อาจยังคงกระตุ้นให้นักลงทุนประเมินมุมมองล่าสุดของตนใหม่
นิกเกิลบริสุทธิ์:
ตลาดสปอต:
วันนี้ ราคานิกเกิลบริสุทธิ์ SMM 1# อยู่ที่ 125,900-128,550 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 127,225 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 2,400 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ค่าเบี้ยประกันภัยสปอตหลักสำหรับนิกเกิลหมายเลข 1 ของจินชวนอยู่ในช่วง 2,000-2,300 หยวน/ตัน โดยมีค่าเบี้ยประกันภัยเฉลี่ยอยู่ที่ 2,150 หยวน/ตัน ลดลง 150 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ค่าเบี้ยประกันภัยและส่วนลดสำหรับนิกเกิลรัสเซียอยู่ในช่วง 0-300 หยวน/ตัน โดยมีค่าเบี้ยประกันภัยเฉลี่ยอยู่ที่ 150 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า
ตลาดฟิวเจอร์ส:
สัญญานิกเกิลที่ซื้อขายมากที่สุดของตลาดฟิวเจอร์สเซี่ยงไฮ้ (NI2506) ฟื้นตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยเปิดตลาดที่ 124,150 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 125,930 หยวน/ตัน เมื่อเวลา 11:30 น. เพิ่มขึ้น 1.84%ในแง่ของสินค้าคงคลัง ปริมาณสินค้าคงคลังนิกเกิลในตลาด LME ลดลง 642 ตัน เป็น 197,670 ตัน เมื่อวันที่ 9 พฤษภาคม ในขณะที่ปริมาณสินค้าคงคลังใบรับสินค้าในตลาด SHFE ภายในประเทศลดลง 867 ตัน เป็น 27,808 ตัน โดยทั้งสินค้าคงคลังในตลาด SHFE และ LME ลดลง
ราคาโลหะพื้นฐานโดยทั่วไปปรับตัวสูงขึ้นในวันจันทร์ เนื่องจากมีข่าวความคืบหน้าที่เป็นรูปธรรมในการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯและจีน ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอยของเศรษฐกิจโลกในระดับหนึ่ง อีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ผลการดำเนินงานของนิกเกิลโดดเด่น คือ มีข่าวลือว่าฟิลิปปินส์วางแผนที่จะบังคับใช้การห้ามส่งออกแร่นิกเกิล ตั้งแต่เดือนหน้าเป็นต้นไป ซึ่งอาจนำไปสู่การขาดแคลนแร่นิกเกิลในการจัดหา อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ของ SMM ชี้ให้เห็นว่าผลกระทบระยะสั้นต่อตลาดนิกเกิลอาจถูกขับเคลื่อนโดยอารมณ์มากกว่า และนโยบายดังกล่าวไม่น่าจะมีผลกระทบพื้นฐานต่ออุตสาหกรรมนิกเกิลในระยะสั้น
นิกเกิลซัลเฟต:
เมื่อวันที่ 12 พฤษภาคม ราคาดัชนี SMM สำหรับนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 27,863 หยวน/ตัน โดยมีช่วงราคาเสนอขายสำหรับนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 27,860-28,370 หยวน/ตัน ราคาเฉลี่ยคงที่เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว
ด้านต้นทุน การผลิต MHP ในอินโดนีเซียในเดือนเมษายนได้รับผลกระทบอย่างมากจากน้ำท่วม ซึ่งนำไปสู่ช่องว่างระหว่างอุปทานและอุปสงค์ และทำให้ค่าสัมประสิทธิ์ของ MHP ยังคงอยู่ในระดับสูง โดยรวมแล้ว ต้นทุน MHP ให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่ง ด้านอุปทาน โรงงานหลอมเกลือนิกเกิลบางแห่งมีปริมาณที่จำกัดสำหรับการขายภายนอกในช่วงเวลาที่เหลือของเดือนพฤษภาคม ส่งผลให้ราคาเสนอขายคงที่ โรงงานหลอมเกลือนิกเกิลบางแห่ง เนื่องจากการสต๊อกวัตถุดิบไม่สมบูรณ์ จึงมีความคาดหวังในการลดการผลิต นอกจากนี้ ด้วยราคาวัตถุดิบที่ผันผวนในระดับสูง ยิ่งสนับสนุนให้ราคาคงที่มากขึ้น ด้านอุปสงค์ โรงงานผลิตสารตั้งต้นบางแห่งมีสินค้าคงคลังค่อนข้างเพียงพอ ส่งผลให้มีกิจกรรมจัดซื้อที่ต่ำ อย่างไรก็ตาม โรงงานผลิตสารตั้งต้นบางแห่งยังคงมีความต้องการจัดซื้อในเดือนพฤษภาคม และคาดว่าจะเริ่มสอบถามราคาในสัปดาห์นี้ มองไปข้างหน้า จากปัจจัยพื้นฐาน เช่น การจัดหาวัตถุดิบที่ตึงตัว การสนับสนุนต้นทุนที่คงที่ และการพึ่งพาความต้องการในตลาดต่อไป ราคาเกลือนิกเกิลคาดว่าจะแสดงแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในระยะสั้น
NPI:
เมื่อวันที่ 12 พฤษภาคม ราคาเฉลี่ยของ SMM 8-12% NPI เกรดสูงอยู่ที่ 942.5 หยวน/mtu (ราคาจากโรงงาน รวมภาษี) ลดลง 1.5 หยวน/mtu เมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า ด้านอุปทาน ในประเทศ โรงงานหลอมบางแห่งที่ได้รับการซ่อมบำรุงก่อนหน้านี้เริ่มกลับมาผลิตอีกครั้ง โดยมีปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปอย่างไรก็ตาม เนื่องจากโรงงานหลอมโลหะประสบกับการขาดทุนที่เพิ่มขึ้นจากการลดลงของราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป การเพิ่มขึ้นของการผลิตโดยรวมจึงค่อนข้างจำกัด ในอินโดนีเซีย ราคาพรีเมี่ยมของแร่นิกเกิลอินโดนีเซียในปัจจุบันค่อนข้างคงที่และมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งให้การสนับสนุนด้านต้นทุนที่แข็งแกร่งแก่โรงงานหลอมโลหะ อย่างไรก็ตาม ได้รับผลกระทบจากการลดลงของราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่ต่ำกว่าเส้นค่าใช้จ่ายในเวลาเดียวกัน สายการผลิตบางสายในบางภูมิภาคได้ลดภาระการดำเนินงานลง และคาดว่าการผลิตจะลดลงเล็กน้อย ในด้านอุปสงค์ เนื่องจากการขาดทุนอย่างต่อเนื่องของสแตนเลสในช่วงก่อนหน้านี้ โรงงานเหล็กบางแห่งได้ลดการผลิตเหล็กดิบ ทำให้อุปสงค์สำหรับ NPI เกรดสูงอ่อนแอลง นอกจากนี้ ข้อได้เปรียบทางเศรษฐกิจของเศษสแตนเลสก็ยังคงมีอยู่ และราคาซื้อขายในตลาด NPI เกรดสูงก็ยังคงอ่อนแอลงต่อไป คาดว่าราคา NPI เกรดสูงจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้น
สแตนเลส:
เมื่อวันที่ 12 พฤษภาคม ตามรายงานของ SMM วันนี้ มีการบรรลุข้อตกลงในการเจรจาทางเศรษฐกิจและการค้าระดับสูงระหว่างจีนและสหรัฐฯ และภาษีที่สหรัฐฯ เรียกเก็บจากจีนก่อนหน้านี้ก็ถูกยกเลิกชั่วคราว ตลาดฟิวเจอร์ส SS จึงแข็งแกร่งขึ้นและปรับตัวสูงขึ้น ราคาสปอตสแตนเลสได้แสดงสัญญาณการฟื้นตัวแล้ว และในช่วงเช้า ขับเคลื่อนโดยข่าวดีจากการเจรจาระหว่างจีนและสหรัฐฯ และการเพิ่มขึ้นของราคาสปอตของโรงงานสแตนเลส ราคาเสนอซื้อสปอตจึงแข็งแกร่งขึ้นและปรับตัวสูงขึ้น ความเศร้าโศกของตลาดก็ค่อย ๆ หายไป และเมื่อรวมกับความจริงที่ว่าราคาสปอตสแตนเลสอยู่ในระดับต่ำแล้ว การซื้อขายในตลาดจึงดีขึ้นในวันนี้
ในด้านฟิวเจอร์ส สัญญาซื้อขายที่มีปริมาณการซื้อขายมากที่สุดได้ทำการเปลี่ยนสัญญาไปเป็นสัญญา 2507 แล้วในวันนี้ เมื่อเวลา 10:30 น. SS2506 ราคาอยู่ที่ 12,870 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 160 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ในภูมิภาคอู๋ซี พรีเมี่ยม/ดิสเคานต์สปอตสำหรับสแตนเลส 304/2B อยู่ในช่วง 350 ถึง 500 หยวน/ตัน ในตลาดสปอต ม้วนเหล็กรีดเย็น 201/2B ทั้งในอู๋ซีและฝอซาน ราคาอยู่ที่ 8,050 หยวน/ตัน ราคาเฉลี่ยสำหรับม้วนเหล็กรีดเย็น 304/2B ขอบตัดอยู่ที่ 13,125 หยวน/ตัน ในอู๋ซี และราคาเดียวกันในฝอซาน ราคาสำหรับม้วนเหล็กรีดเย็น 316L/2B อยู่ที่ 23,850 หยวน/ตัน ในอู๋ซี และราคาเดียวกันในฝอซาน สำหรับม้วนเหล็กรีดร้อน 316L/NO.1 ราคาเสนออยู่ที่ 23,050 หยวน/ตัน เท่ากันในทั้งสองภูมิภาคม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 430/2B มีราคาอยู่ที่ 7,500 หยวน/ตัน ทั้งในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซาน
ปัจจุบัน จีนและสหรัฐอเมริกากําลังเผชิญกับการปรับเปลี่ยนนโยบายภาษีศุลกากรที่สําคัญ โดยจะมีการยกเลิกภาษีศุลกากรที่เรียกเก็บไว้ก่อนหน้านี้ถึง 91% จากภาษีศุลกากรที่เรียกเก็บซึ่งกันและกัน 34% จะมีการระงับการเรียกเก็บภาษีเป็นเวลา 90 วัน สําหรับ 24% และเหลือเพียง 10% เท่านั้น ผลลัพธ์นี้เกินความคาดหวังของตลาดในช่วงก่อนหน้านี้ที่จะคงภาษีไว้ที่ 40-60% อย่างมาก ส่งผลให้ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสแตนเลสได้รับแรงหนุนและผลักดันราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนในนโยบายยังคงมีอยู่ และเมื่อรวมกับอุปทานในตลาดสแตนเลสที่ยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ และการสนับสนุนด้านต้นทุนที่อ่อนแอลงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้านี้ ตลาดยังคงเผชิญกับแรงกดดันหลายประการ แนวโน้มราคาสแตนเลสในช่วงต่อไปจะยังคงต้องติดตามการฟื้นตัวจริงของการบริโภคในภาคปลายน้ำอย่างใกล้ชิด
แร่นิกเกิล:
ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ลดลงเล็กน้อย แต่การฟื้นตัวของกําไรในภาคปลายน้ำยังคงอยู่ห่างไกล
สัปดาห์นี้ ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ลดลงเล็กน้อย เนื่องจากราคาเสนอขายจากเหมืองแร่ในฟิลิปปินส์มีการผ่อนคลาย ราคา CIF ของแร่นิกเกิลลาเทอไรต์จากฟิลิปปินส์ (NI1.3%) จากฟิลิปปินส์ไปยังจีนอยู่ที่ 43.5-45 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกเปียก (wmt) ลดลง 0.25 ดอลลาร์สหรัฐ/wmt ราคา FOB สําหรับ NI1.3% คือ 32-35 ดอลลาร์สหรัฐ/wmt ลดลง 1.5 ดอลลาร์สหรัฐ/wmt ราคา CIF สําหรับ NI1.5% คือ 59-60 ดอลลาร์สหรัฐ/wmt ลดลง 1 ดอลลาร์สหรัฐ/wmt และราคา FOB สําหรับ NI1.5% คือ 47-50 ดอลลาร์สหรัฐ/wmt ลดลง 2.5 ดอลลาร์สหรัฐ/wmt ในแง่ของอุปทานและอุปสงค์ ในด้านอุปทาน แม้ว่าจะมีฝนตกหนักในจุดบรรทุกแร่นิกเกิลหลักในฟิลิปปินส์ ซึ่งส่งผลกระทบต่อการขนส่งแร่นิกเกิล แต่ด้วยการเข้าสู่ฤดูแล้งของพื้นที่เหมืองแร่หลักทางตอนใต้ อุปทานแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ยังคงคาดว่าจะเพิ่มขึ้น ในด้านอุปสงค์ ด้วยราคาประมูล NPI ในภาคปลายน้ำที่ตกต่ำลงไปสู่ระดับต่ำสุดใหม่และการขาดทุนที่เพิ่มขึ้น ความรู้สึกในการซื้อวัตถุดิบในหมู่โรงหลอม NPI ในประเทศจีนได้รับผลกระทบ ซึ่งทําให้การสนับสนุนด้านอุปสงค์ต่อราคาแร่นิกเกิลอ่อนแอลง สําหรับอัตราค่าขนส่งทางทะเล อัตราค่าขนส่งโดยรวมยังคงคงที่ในช่วงสัปดาห์นี้ โดยอัตราค่าขนส่งจากซูริกาโอไปยังเหลียนหยุนกัง ประเทศจีน อยู่ที่ประมาณ 10-11 ดอลลาร์สหรัฐ/wmtในแง่ของการส่งออกจากฟิลิปปินส์ไปยังอินโดนีเซีย ปริมาณการส่งออกจากฟิลิปปินส์ไปยังอินโดนีเซียยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ราคาแร่นิกเกิลของอินโดนีเซียโดยทั่วไปมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นในเดือนนี้ และมีการเพิ่มขึ้นของการซื้อแร่จากฟิลิปปินส์จากต่างประเทศของอินโดนีเซีย ซึ่งให้การสนับสนุนราคาแร่นิกเกิลของฟิลิปปินส์ในระดับหนึ่ง โดยรวมแล้ว ราคาซื้อขายในประเทศของแร่นิกเกิลฟิลิปปินส์อาจถูกกดดันให้ลดลงจากภาคตลาดต่อไป ซึ่งดำเนินการภายใต้แรงกดดัน
ราคาแร่ของอินโดนีเซียที่ใช้ในการหลอมด้วยความร้อนเพิ่มขึ้นอีกครั้ง โดยราคาแร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยน้ำและแร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยความร้อนแตกต่างกัน
ในสัปดาห์นี้ ราคาแร่ของอินโดนีเซียปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย สำหรับแร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยความร้อน ราคาพรีเมี่ยมหลักของแร่ในประเทศอินโดนีเซียในเดือนพฤษภาคมอยู่ในช่วง 26 ถึง 30 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ราคาส่งถึงโรงงานของแร่ในประเทศอินโดนีเซียที่มีความเข้มข้น 1.6% ตามที่ SMM รายงาน อยู่ระหว่าง 52.6 ถึง 56.6 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก เพิ่มขึ้น 1 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก หรือ 1.87% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว สำหรับแร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยน้ำ ราคาตลาดลดลง ราคาส่งถึงโรงงานของแร่ในประเทศอินโดนีเซียที่มีความเข้มข้น 1.3% ตามที่ SMM รายงาน อยู่ระหว่าง 23 ถึง 25 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ลดลง 2 ดอลลาร์สหรัฐ หรือ 7.69%
สำหรับแร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยความร้อน: ในแง่ของอุปทาน ฤดูฝนยาวนานขึ้นในปีนี้ แม้ว่าปริมาณน้ำฝนในซูลาเวสีจะดีขึ้น แต่ก็ยังคงมีฝนตกต่อเนื่อง ในขณะเดียวกัน ฮัลมาเฮราก็เข้าสู่ฤดูฝนในเดือนพฤษภาคม ฝนตกบ่อยครั้งส่งผลกระทบต่อการจัดส่งสินค้าจากเหมือง นอกจากนี้ หลังจากการดำเนินการนโยบาย PNBP ค่าใช้จ่ายในการขายแร่นิกเกิลก็เพิ่มขึ้น ทำให้เหมืองแร่มีความรู้สึกที่แข็งแกร่งในการยืนหยัดในราคาที่เสนอ ในแง่ของผู้ซื้อ ราคา NPI ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่ปริมาณสินค้าคงคลังแร่นิกเกิลของโรงงานหลอมตลาดต่อไปยังคงค่อนข้างต่ำ และยังคงมีความต้องการในการจัดซื้อตามเวลาที่เหมาะสม รวมถึงความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการอนุมัติโควตาเสริมในภายหลังสำหรับ RKAB ความรู้สึกในการจัดซื้อแร่นิกเกิลยังคงสูง หลังจากราคาเพิ่มขึ้น องค์กร NPI ในตลาดต่อไปกำลังเผชิญกับความยากลำบาก
สำหรับแร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยน้ำ ได้รับผลกระทบจากการลดลงของกำหนดการผลิต MHP ในอินโดนีเซียในเดือนเมษายน โรงงานหลอมตลาดต่อไปพยายามที่จะกดราคาแร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยน้ำลงหลังจากวันหยุดวันแรงงานแห่งชาติ ราคาซื้อขายในตลาดของแร่ที่ใช้ในการผลิตโลหะด้วยวิธีทางเคมีในน้ำลดลง ในขณะที่กำไรจาก MHP ยังคงอยู่ในระดับที่ดี SMM คาดว่าเมื่อโครงการ MHP ในเขตอุตสาหกรรม MOROWALI เริ่มกลับมาผลิตอีกครั้งในเดือนพฤษภาคม และมีการก่อสร้างโครงการผลิตโลหะด้วยวิธีทางเคมีในน้ำใหม่ในครึ่งปีหลัง ราคาของแร่ที่ใช้ในการผลิตโลหะด้วยวิธีทางเคมีในน้ำอาจจะฟื้นตัวขึ้น
