5.9 สรุปการประชุมเช้าเกี่ยวกับนิกเกิล
ข่าวสารเศรษฐกิจมหภาค:
(1) ในแถลงการณ์นโยบายเดือนพฤษภาคม เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (US Fed) ระบุว่า การเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่ 1 ได้กลายเป็นค่าลบ อย่างไรก็ตาม แม้จะเป็นเช่นนั้น คณะกรรมการนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ก็ยังเชื่อว่า เศรษฐกิจพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง พวกเขาสังเกตเห็นว่า สถิติการค้าที่ผันผวนเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ GDP หดตัวในไตรมาสที่ 1 เนื่องจากการนำเข้าพุ่งสูงขึ้นก่อนที่จะมีการเรียกเก็บภาษีใหม่ แถลงการณ์ระบุว่า "แม้ว่าการผันผวนของการส่งออกสุทธิจะส่งผลกระทบต่อข้อมูล แต่ตัวชี้วัดล่าสุดบ่งชี้ว่า กิจกรรมทางเศรษฐกิจยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่องด้วยอัตราที่มั่นคง" อย่างไรก็ตาม ในภาษาใหม่ของแถลงการณ์นโยบายเดือนนี้ เจ้าหน้าที่ยังยอมรับว่า "ความเสี่ยงของการว่างงานและเงินเฟ้อที่สูงขึ้นได้เพิ่มขึ้น"
(2) ธนาคารกลางสหรัฐฯ (US Fed) ได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมติดต่อกันเป็นครั้งที่สาม โดยเน้นว่า พวกเขาเชื่อว่าความเสี่ยงของทั้งเงินเฟ้อและการว่างงานที่เพิ่มขึ้นนั้นกำลังเพิ่มขึ้น คณะกรรมการ FOMC ระบุว่า "ความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับแนวโน้มเศรษฐกิจได้เพิ่มขึ้นมากขึ้น คณะกรรมการกํากับดูแลความเสี่ยงต่อภารกิจคู่ของตนในทั้งสองทิศทางและตัดสินว่าความเสี่ยงของทั้งการว่างงานสูงและเงินเฟ้อสูงได้เพิ่มขึ้น" เจ้าหน้าที่ลงมติเป็นเอกฉันท์เพื่อรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วง 4.25%-4.5% ธนาคารกลางสหรัฐฯ ระบุว่า จะยังคงลดงบดุลของตนตามอัตราที่ประกาศไว้ในการประชุมเดือนมีนาคม นโยบายการค้าของทรัมป์ได้ก่อให้เกิดความไม่แน่นอนทั่วทั้งเศรษฐกิจ ในขณะที่ภาษีศุลกากรยังอยู่ระหว่างการเจรจา นักเศรษฐศาสตร์โดยทั่วไปคาดว่า ภาษีศุลกากรที่ครอบคลุมจะผลักดันให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นและลดการเติบโตทางเศรษฐกิจลง ซึ่งจะสร้างความไม่สมดุลระหว่างสองเป้าหมายของผู้กำหนดนโยบาย (ความมั่นคงของราคาและการจ้างงานสูงสุด)
นิกเกิลบริสุทธิ์:
ตลาดสปอต:
วันนี้ ราคานิกเกิลบริสุทธิ์ SMM 1# อยู่ที่ 123,500-126,300 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 124,900 หยวน/ตัน ลดลง 750 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงการเสนอราคาสำหรับเบี้ยปรับสปอตหลักของนิกเกิล Jinchuan No.1 อยู่ที่ 2,100-2,400 หยวน/ตัน โดยมีเบี้ยปรับเฉลี่ยอยู่ที่ 2,250 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 100 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงการเสนอราคาสำหรับเบี้ยปรับและส่วนลดของนิกเกิลรัสเซียอยู่ที่ 0-300 หยวน/ตัน โดยมีเบี้ยปรับเฉลี่ยอยู่ที่ 150 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 25 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า
ตลาดฟิวเจอร์ส:
สัญญานิกเกิลที่ซื้อขายมากที่สุดของตลาดซื้อขายสินค้าโลหะมีค่าเซี่ยงไฮ้ (SHFE) (NI2506) ส่วนใหญ่แกว่งตัวในกรอบแคบในช่วงเช้า ณ เวลา 11:30 น. ราคาปิดอยู่ที่ 124,330 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้นประมาณ 0.2% จากราคาชำระราคาของวันซื้อขายก่อนหน้า ในแง่ของสต๊อก สต๊อกนิกเกิลของตลาดซื้อขายสินค้าโลหะมีค่าลอนดอน (LME) อยู่ที่ 200,082 ตัน ณ วันที่ 6 พฤษภาคม ซึ่งลดลงต่อเนื่อง 336 ตัน โดยสต๊อกโดยรวมยังคงอยู่ในระดับสูง สต๊อกสังคมในประเทศของเอสเอ็มเอ็มอยู่ที่ประมาณ 44,100 ตัน ลดลงประมาณ 560 ตัน เมื่อเทียบรายเดือน
ปัจจุบัน ปัจจัยเชิงบวกและเชิงลบพัวพันกันในตลาดนิกเกิล โดยราคานิกเกิลแกว่งตัวในกรอบแคบ แรงกดดันในการปรับตัวขึ้นมาจากความต้องการในภาคล่างที่อ่อนแอ แรงกดดันสต๊อกที่สูง และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค ในขณะที่แรงหนุนในการปรับตัวลงขึ้นอยู่กับเส้นค่าใช้จ่าย ในขณะเดียวกัน วัตถุดิบนิกเกิลกลั่นมีปริมาณไม่เพียงพอ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่ออุปทานในระยะสั้น
นิกเกิลซัลเฟต:
เมื่อวันที่ 8 พฤษภาคม ดัชนีราคาเอสเอ็มเอ็มสำหรับนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 27,857 หยวน/ตัน ช่วงราคาเสนอขายสำหรับนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 27,860-28,370 หยวน/ตัน โดยราคาเฉลี่ยคงที่เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า
ในแง่ของต้นทุน การผลิต MHP ในอินโดนีเซียในเดือนเมษายนได้รับผลกระทบอย่างมากจากน้ำท่วม ส่งผลให้เกิดช่องว่างระหว่างอุปทานและอุปสงค์ และทำให้ค่าสัมประสิทธิ์คงที่ในระดับสูง โดยรวมแล้ว การสนับสนุนต้นทุนของ MHP นั้นแข็งแกร่ง ในแง่ของอุปทาน โรงงานหลอมเกลือนิกเกิลบางแห่งมีปริมาณจำกัดสำหรับการขายภายนอกในช่วงเวลาที่เหลือของเดือนพฤษภาคม ส่งผลให้ราคาเสนอขายคงที่ โรงงานหลอมเกลือนิกเกิลบางแห่งมีความคาดหวังในการลดการผลิตเนื่องจากการสต๊อกวัตถุดิบไม่สมบูรณ์ นอกจากนี้ ราคาวัตถุดิบที่สูงในปัจจุบันกำลังผลักดันให้ราคาของพวกเขาคงที่ ในแง่ของอุปสงค์ สัปดาห์นี้ไม่ใช่ช่วงเวลาจัดซื้อแบบดั้งเดิม และโรงงานสารตั้งต้นบางแห่งได้สต๊อกสินค้าคงคลังไว้แล้วเป็นเวลากว่าครึ่งเดือน ส่งผลให้มีกิจกรรมจัดซื้อที่ต่ำ มองไปข้างหน้า จากปัจจัยพื้นฐาน เช่น การจัดหาวัตถุดิบที่ตึงตัว การสนับสนุนต้นทุนที่คงที่ และการพึ่งพาความต้องการในภาคล่าง คาดว่าราคาเกลือนิกเกิลจะแสดงแนวโน้มปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในระยะสั้น
NPI:
ณ วันที่ 8 พฤษภาคม ราคาเฉลี่ยของ NPI เกรดสูง 8-12% ของเอสเอ็มเอ็มอยู่ที่ 947.5 หยวน/ตันเมตริก (ราคาจากโรงงาน รวมภาษี) ลดลง 3.5 หยวน/ตันเมตริก จากวันทำการก่อนหน้าด้านอุปทาน ในประเทศ บางโรงงานหลอมที่เข้าสู่ช่วงซ่อมบำรุงก่อนหน้านี้ได้กลับมาผลิตอีกครั้ง รวมถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมากของการมาถึงของแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ที่ท่าเรือ ซึ่งช่วยเติมเต็มสต๊อกวัตถุดิบของโรงงานหลอม อย่างไรก็ตาม เนื่องจากขาดทุนเพิ่มขึ้น การเพิ่มขึ้นของการผลิตจึงค่อนข้างจำกัด ในอินโดนีเซีย ราคาพรีเมี่ยมการค้าภายในประเทศในปัจจุบันสำหรับแร่นิกเกิลยังคงทรงตัวได้ดี และการลดลงของราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปได้ทะลุเส้นค่าใช้จ่ายของโรงงานหลอมบางแห่ง บนพื้นฐานนี้ การเพิ่มขึ้นของกำลังการผลิตใหม่อาจชะลอตัวลง และมีความคาดหวังว่าการผลิตจะลดลงเล็กน้อย ด้านอุปสงค์ ตลาดสแตนเลสมีผลงานค่อนข้างปานกลางหลังจากวันหยุด โดยราคาแผ่นของโรงงานเหล็กหลักยังคงอยู่ที่ระดับก่อนวันหยุด การทำธุรกรรมสปอตส่วนใหญ่เสร็จสิ้นที่ราคาต่ำ และโรงงานผลิตสแตนเลสยังคงรักษาราคาต่ำสำหรับการจัดซื้อวัตถุดิบล่วงหน้า คาดว่าภายใต้สถานการณ์ที่กำหนดการผลิตของโรงงานผลิตสแตนเลสลดลง ราคาของ NPI เกรดสูงจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้น
สแตนเลส:
เมื่อวันที่ 8 พฤษภาคม SMM รายงานว่าตลาดได้รับอิทธิพลจากปัจจัยข่าวหลายประการในวันนี้ ส่งผลให้ราคาผันผวนอย่างรุนแรง ในทางหนึ่ง การประชุมของเฟดสหรัฐฯ ได้ปล่อยสัญญาณที่แข็งกร้าว ซึ่งชี้ให้เห็นว่ากระบวนการลดอัตราดอกเบี้ยอาจถูกเลื่อนออกไป ในทางกลับกัน ทรัมป์ประกาศว่าจะบรรลุข้อตกลงทางการค้ากับประเทศใหญ่บางประเทศในคืนนั้น และความคาดหวังในการลดภาษีศุลกากรได้กระตุ้นสภาพตลาด ได้รับการกระตุ้นจากสองปัจจัยนี้ ฟิวเจอร์ส SS ได้แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากเปิดตลาดในช่วงกลางวัน อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของตลาดไม่สามารถคงอยู่ได้ เนื่องจากราคานิกเกิลและฟิวเจอร์สโลหะเหล็กชุดลดลงโดยรวม ฟิวเจอร์ส SS ได้รับแรงกดดัน โดยมีการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วแคบลงและเปลี่ยนไปเป็นแนวโน้มการถอยหลัง แม้ว่าตลาดจะมีแรงผลักดันในการปรับตัวขึ้น แต่ผู้ใช้ปลายทางในภาคล่างก็ยังคงระมัดระวังในการจัดซื้อ โดยมีการยอมรับทรัพยากรที่มีราคาสูงในขอบเขตที่จำกัด ส่งผลให้ราคาสปอตสแตนเลสมีผลงานค่อนข้างคงที่โดยทั่วไป ซึ่งไม่ได้ติดตามตลาดฟิวเจอร์สที่ผันผวน
ในตลาดฟิวเจอร์ส สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ซื้อขายมากที่สุด 2506 มีการสำรวจราคาขึ้นก่อนแล้วถอยหลัง ในเวลา 10:30 น. SS2506 ราคาอยู่ที่ 12,780 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 30 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ในภูมิภาคอู๋ซี พรีเมี่ยม/ส่วนลดสปอตสำหรับสแตนเลส 304/2B อยู่ในช่วง 340-540 หยวน/ตันในตลาดสปอต ราคาเสนอขายม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 201/2B ทั้งในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซานอยู่ที่ 8,050 หยวน/ตัน สำหรับม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 304/2B ขอบตัด ราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 13,050 หยวน/ตัน ในเมืองอู๋ซี และราคาเท่ากันในเมืองฝอซาน ราคาของม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 316L/2B อยู่ที่ 23,850 หยวน/ตัน ในเมืองอู๋ซี และราคาเท่ากันในเมืองฝอซาน ราคาเสนอขายม้วนเหล็กแผ่นรีดร้อน 316L/NO.1 อยู่ที่ 23,050 หยวน/ตัน ในทั้งสองภูมิภาค ราคาของม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 430/2B อยู่ที่ 7,500 หยวน/ตัน ทั้งในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซาน
ในปัจจุบัน ด้านอุปทานของตลาดสแตนเลสยังคงอยู่ในระดับสูง ภายใต้แรงกดดันจากการขาดทุนอย่างรุนแรง ผู้ผลิตได้ปรับกลยุทธ์อย่างแข็งขัน โดยลดการผลิตสแตนเลสซีรีส์ 300 ที่ขาดทุนหนักอย่างมาก และเปลี่ยนโฟกัสการผลิตไปยังผลิตภัณฑ์ซีรีส์ 200 และ 400 เพื่อปรับปรุงโครงสร้างเกรดเหล็ก อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงนโยบายที่เกิดขึ้นบ่อยครั้งในช่วงที่ผ่านมาได้สร้างความไม่แน่นอนที่สำคัญในตลาด ผู้ประกอบการในภาคต่อเนื่องซึ่งกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มของตลาด ได้ใช้กลยุทธ์ทางธุรกิจที่ระมัดระวังและอนุรักษ์นิยมโดยทั่วไป ไม่เพียงแต่ระมัดระวังมากขึ้นในการจัดซื้อเท่านั้น แต่ยังประสบกับภาวะซบเซาอย่างต่อเนื่องในความต้องการของผู้บริโภค ความไม่สมดุลระหว่างอุปทานที่สูงและความต้องการที่อ่อนแอนี้ได้กลายเป็นปัจจัยหลักที่ขัดขวางการพัฒนาที่แข็งแกร่งของตลาดสแตนเลสในปัจจุบัน
แร่นิกเกิล:
แร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์: วันนี้ ราคาเสนอขายสำหรับเหมืองแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ของฟิลิปปินส์ได้ผ่อนคลายลง โดยราคา FOB สำหรับแร่นิกเกิลเกรดกลางถึงสูงลดลง วันนี้ ราคา CIF สำหรับแร่นิกเกิลลาเทอไรต์จากฟิลิปปินส์ที่มี 1.3% NI อยู่ที่ 43.5-45 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก ลดลง 0.25 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก และราคา FOB สำหรับ 1.3% NI อยู่ที่ 32-35 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก ลดลง 1.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก ราคา CIF สำหรับ 1.5% NI อยู่ที่ 59-60 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก ลดลง 1 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก และราคา FOB สำหรับ 1.5% NI อยู่ที่ 47-50 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก ลดลง 2.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก
ในแง่ของอุปทานและอุปสงค์ ด้านอุปทาน แม้ว่าฝนตกจะส่งผลกระทบต่อการขนส่งแร่นิกเกิลที่จุดโหลดแร่นิกเกิลหลักในฟิลิปปินส์ แต่ด้วยการเข้าสู่ฤดูแล้งของพื้นที่เหมืองหลักทางตอนใต้ การเพิ่มขึ้นของอุปทานแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ยังคงคาดว่าจะเกิดขึ้น ด้านอุปสงค์ ด้วยราคาประมูล NPI ในภาคต่อเนื่องที่ตกต่ำลงไปสู่ระดับต่ำสุดใหม่และการขาดทุนที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ความรู้สึกในการจัดซื้อวัตถุดิบในหมู่โรงหลอม NPI ในประเทศได้ถูกทำลายลง และการสนับสนุนด้านอุปสงค์สำหรับราคาแร่นิกเกิลได้อ่อนแอลง มองไปข้างหน้า ราคาซื้อขายแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ในประเทศอาจถูกดึงลงโดยอุปสงค์ในภาคต่อเนื่อง ดำเนินการภายใต้แรงกดดัน
สำหรับแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในประเทศอินโดนีเซีย: สัปดาห์นี้ แร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในประเทศอินโดนีเซียของ SMM ที่มีปริมาณนิกเกิล 1.3% (ราคาส่งถึงโรงงาน) มีราคาอยู่ที่ 25.5-26.6 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ขณะที่แร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในประเทศอินโดนีเซียของ SMM ที่มีปริมาณนิกเกิล 1.6% (ราคาส่งถึงโรงงาน) มีราคาอยู่ที่ 52.6-54.6 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก
สำหรับราคาแร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยความร้อน แม้ว่าราคา HPM ในเดือนพฤษภาคมจะลดลงเล็กน้อย แต่เบี้ยประกันภัยหลักในเกาะซูลาเวสีเพิ่มขึ้นเป็น 26-28 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกในเดือนพฤษภาคม และราคาแท้จริงของแร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยความร้อนก็ยังคงเพิ่มขึ้น สำหรับแร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยสารละลาย ได้รับผลกระทบจากการลดลงของแผนการผลิต MHP ของอินโดนีเซียในเดือนเมษายน ทำให้โรงงานหลอมในตลาดต่อรองพยายามลดราคาแร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยสารละลาย หลังจากวันหยุดวันแรงงานแห่งชาติ ราคา FOB ของแร่ NI1.3% ที่ใช้ในการหลอมด้วยสารละลายลดลงเหลือ 17 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ลดลงประมาณ 2 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก มองไปข้างหน้า แม้ว่าฤดูฝนในซูลาเวสีจะมีสัญญาณดีขึ้น แต่ก็ยังคงดำเนินต่อไป ในขณะเดียวกัน เกาะฮัลมาเฮราก็เข้าสู่ฤดูฝนในเดือนพฤษภาคม ฝนตกต่อเนื่องได้ส่งผลกระทบต่อการขนส่งจากเหมืองแร่ ทำให้ความเต็มใจของเหมืองแร่ที่จะยืนหยัดในราคาที่เสนอเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม สินค้าคงคลังวัตถุดิบของโรงงานหลอมในตลาดต่อรองยังไม่เพียงพอ และมีความต้องการในการจัดซื้อแบบทันเวลาอย่างมาก ร่วมกับการลดลงของราคาเบนช์มาร์ก HPM ในเดือนพฤษภาคม และการดำเนินการนโยบาย PNBP ตั้งแต่ปลายเดือนเมษายน ราคาแร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยความร้อนเพิ่มขึ้นเล็กน้อย บริษัท NPI ในตลาดต่อรองกำลังเผชิญกับสถานการณ์ที่ยากลำบาก ในขณะที่อัตรากำไรของบริษัทที่ใช้การหลอมด้วยสารละลายอาจขยายตัวอีกครั้งในระยะสั้น
