ธนาคารแห่งประเทศจีน (PBOC) และคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศจีน (CSRC) ประกาศว่าจะเพิ่มประเภทผลิตภัณฑ์ของพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี และเร่งการสร้างตลาดพันธบัตรหลายระดับ
(1) สถาบันสามประเภท ได้แก่ สถาบันการเงิน องค์กรวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี และสถาบันการลงทุนในเอกชนและทุนเสี่ยงภัย (ต่อไปนี้เรียกว่า "สถาบันการลงทุนในเอกชน") สามารถออกพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีเพื่อระดมทุนเพื่อสนับสนุนการลงทุนและการจัดหาเงินทุนในด้านนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี
(2) สถาบันการเงิน รวมถึงธนาคารพาณิชย์ บริษัทหลักทรัพย์ และบริษัทการลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงิน สามารถออกพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี โดยมุ่งเน้นธุรกิจหลักของตนเองและใช้ประโยชน์จากจุดแข็งทางวิชาชีพในการให้บริการด้านการลงทุนและการจัดหาเงินทุน สถาบันเหล่านี้สามารถใช้เงินที่ระดมทุนได้ตามกฎหมายผ่านช่องทางต่าง ๆ เช่น สินเชื่อ การลงทุนในหุ้นสามัญ พันธบัตร กองทุน และบริการนายหน้าทุน เพื่อสนับสนุนธุรกิจในด้านนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีโดยเฉพาะ
(3) องค์กรวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีสามารถออกพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีเพื่อระดมทุนสำหรับการออกแบบผลิตภัณฑ์ การวิจัยและพัฒนา การก่อสร้างโครงการ การดำเนินงาน และการควบรวมและซื้อกิจการในด้านนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี
(4) สถาบันการลงทุนในเอกชนที่มีประสบการณ์การลงทุนที่กว้างขวาง ผลการดำเนินงานด้านการจัดการที่โดดเด่น และทีมงานบริหารที่ยอดเยี่ยม สามารถออกพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีเพื่อระดมทุนสำหรับการจัดตั้งและขยายกองทุนการลงทุนในเอกชน
(5) ผู้ออกพันธบัตรสามารถเลือกวิธีการออกพันธบัตรและระยะเวลาการระดมทุนได้อย่างยืดหยุ่น และกำหนดเงื่อนไขพันธบัตรอย่างสร้างสรรค์ รวมถึงการจัดการโครงสร้างที่เชื่อมโยงกับหุ้น การชำระเงินจากการออกพันธบัตร การชำระเงินต้นและดอกเบี้ย เป็นต้น เพื่อให้สอดคล้องกับลักษณะการใช้เงินและความต้องการในการระดมทุนได้ดียิ่งขึ้น
ประกาศเลขที่ 8 [2025] ของธนาคารแห่งประเทศจีนและคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศจีน
เพื่อดำเนินการตามเจตนารมณ์ของการประชุมเต็มคณะครั้งที่สามของคณะกรรมการกลางพรรคคอมมิวนิสต์จีนสมัยที่ 20 เร่งการพัฒนาตลาดพันธบัตรหลายระดับ สร้างระบบการเงินด้านวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีที่เข้ากันได้กับนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี เสริมสร้างการสนับสนุนทางการเงินสำหรับภารกิจวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีระดับชาติที่สำคัญและวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมด้านวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี และปรับปรุงนโยบายสนับสนุนการลงทุนทุนระยะยาวในโครงการเทคโนโลยีระยะเริ่มต้น ขนาดเล็ก ระยะยาว และยาก เราขอประกาศเรื่องดังต่อไปนี้เกี่ยวกับการสนับสนุนการออกพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี
I.ขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์ของพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี และเร่งการสร้างตลาดพันธบัตรหลายระดับ
(1) สถาบันการเงิน 3 ประเภท ได้แก่ สถาบันการเงิน องค์กรวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี และสถาบันการลงทุนในเอกชนและทุนเสี่ยงภัย (ต่อไปนี้เรียกว่า "สถาบันการลงทุนในหุ้น") สามารถออกพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีเพื่อระดมทุนเพื่อสนับสนุนการลงทุนและการระดมทุนในด้านนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี
(2) สถาบันการเงิน รวมถึงธนาคารพาณิชย์ บริษัทหลักทรัพย์ และบริษัทการลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงิน สามารถออกพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี โดยเน้นธุรกิจหลักของตนเองและใช้ประโยชน์จากจุดแข็งทางวิชาชีพในการให้บริการด้านการลงทุนและการระดมทุน สถาบันเหล่านี้สามารถใช้เงินที่ระดมทุนได้ตามกฎหมายผ่านช่องทางต่าง ๆ เช่น สินเชื่อ การลงทุนในหุ้น พันธบัตร กองทุน และบริการนายหน้าทุน เพื่อสนับสนุนธุรกิจในด้านนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีโดยเฉพาะ
(3) องค์กรวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีสามารถออกพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีเพื่อระดมทุนสำหรับการออกแบบผลิตภัณฑ์ การวิจัยและพัฒนา การก่อสร้างโครงการ การดำเนินงาน และการควบรวมและซื้อกิจการในด้านนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี
(IV) สถาบันการลงทุนในหุ้นที่มีประสบการณ์การลงทุนที่กว้างขวาง ผลการดำเนินงานด้านการจัดการที่โดดเด่น และทีมงานบริหารที่ยอดเยี่ยม สามารถออกพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีเพื่อระดมทุนสำหรับการจัดตั้งและขยายกองทุนการลงทุนในเอกชน
(V) ผู้ออกพันธบัตรสามารถเลือกวิธีการออกพันธบัตรและระยะเวลาการระดมทุนได้อย่างยืดหยุ่น และกำหนดเงื่อนไขพันธบัตรได้อย่างสร้างสรรค์ รวมถึงการจัดการโครงสร้างที่เกี่ยวข้องกับหุ้น การชำระเงินจากการออกพันธบัตร การชำระเงินต้นและดอกเบี้ย เป็นต้น เพื่อให้สอดคล้องกับลักษณะการใช้ทุนและความต้องการในการระดมทุนได้ดียิ่งขึ้น
II. ปรับปรุงกลไกสนับสนุนพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีเพื่ออำนวยความสะดวกในการระดมทุน
(VI) ปรับปรุงกระบวนการจัดการการออกพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการระดมทุน และสนับสนุนผู้ออกพันธบัตรในการออกพันธบัตรได้อย่างยืดหยุ่นเป็นระยะ ๆ ตามลักษณะการใช้ทุน ลดขั้นตอนการเปิดเผยข้อมูลสำหรับพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี และผู้ออกพันธบัตรสามารถตกลงกับนักลงทุนเพื่อยกเว้นการเปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวข้อง สถาบันการเงินสามารถใช้วิธีการจัดการดุลยภาพเมื่อออกพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี
(VII) สร้างสรรค์ระบบการจัดอันดับเครดิตสำหรับพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีหน่วยงานจัดอันดับเครดิตอาจเลิกใช้แนวทางการจัดอันดับแบบดั้งเดิมที่เน้นสินทรัพย์และขนาด และออกแบบวิธีการจัดอันดับและสัญลักษณ์เฉพาะทางอย่างสมเหตุสมผลตามลักษณะเฉพาะของสถาบันการลงทุนในหุ้น องค์กรที่ใช้เทคโนโลยีเป็นฐาน และธุรกิจนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี เพื่อเพิ่มความเป็นไปได้ล่วงหน้าและความแตกต่างของการจัดอันดับ
(VIII) จัดตั้งระบบประเมินการรับประกันภัยและกลไกการทำตลาดเฉพาะทางสำหรับพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี จัดระเบียบผู้ทำตลาดให้ให้บริการเสนอราคาทำตลาดเฉพาะทางสำหรับพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี และจัดตั้งกลไกเชื่อมโยงระหว่างการรับประกันภัยและการทำตลาด เพิ่มน้ำหนักของการรับประกันภัยและการทำตลาดของพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีในระบบประเมินของผู้รับประกันภัยและผู้ทำตลาด
(IX) สถาบันการเงินต่าง ๆ สถาบันบริหารทรัพย์สิน กองทุนประกันสังคม กองทุนบำเหน็จบำนาญขององค์กร กองทุนประกันภัย กองทุนบำเหน็จบำนาญ เป็นต้น อาจลงทุนในพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี ส่งเสริมการสร้างดัชนีพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีและผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับดัชนีที่เกี่ยวข้อง
(X) ปรับปรุงกลไกกระจายความเสี่ยงและการแบ่งปันความเสี่ยงสำหรับพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี สถาบันการเงิน เช่น ธนาคารพาณิชย์ บริษัทประกันภัย และบริษัทหลักทรัพย์ ตลอดจนสถาบันเสริมสร้างเครดิตมืออาชีพและสถาบันรับประกัน อาจสนับสนุนการออกและการลงทุนในธุรกรรมพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี โดยการเข้าร่วมในธุรกิจ เช่น เครื่องมือคุ้มครองเครดิต ใบรับรองการบรรเทาความเสี่ยงทางเครดิต สัญญาสวอปการผิดนัดชำระหนี้ และการรับประกัน ตามความสามารถในการกำหนดราคาความเสี่ยงและระดับการจัดการความเสี่ยงของตนเอง
(XI) ท้องถิ่นที่มีคุณสมบัติอาจอาศัยแหล่งเงินทุนของตนเองเพื่อจัดตั้งกองทุนชดเชยความเสี่ยงหรือนำมาตรการนโยบายส่งเสริมอื่น ๆ เพื่อให้มาตรการสนับสนุน เช่น เงินอุดหนุนดอกเบี้ยและการรับประกันการเงินของรัฐสำหรับพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี
(XII) เสริมสร้างการจัดการหลังการออกพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีเพื่อให้แน่ใจว่าเงินทุนที่ระดมได้จะถูกใช้เพื่อสนับสนุนการพัฒนาภาคนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี รวมพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีในการประเมินคุณภาพและประสิทธิภาพของบริการทางการเงินด้านวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีของสถาบันการเงิน
(XIII) องค์กรกำกับดูแลตนเองในตลาดพันธบัตรระหว่างธนาคารและตลาดพันธบัตรตลาดหลักทรัพย์ควรเร่งปรับปรุงกฎระเบียบสนับสนุนสำหรับพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีสถาบันโครงสร้างพื้นฐานตลาดที่เกี่ยวข้องอาจให้บริการเฉพาะทางสำหรับพันธบัตรนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี ซึ่งรวมถึงการออกพันธบัตร การซื้อขาย การจดทะเบียนและการดูแลรักษา การชำระบัญชีและการชำระหนี้ และลดหรือยกเว้นค่าธรรมเนียมบริการที่เกี่ยวข้องอย่างเหมาะสม
ธนาคารแห่งประเทศจีน
คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศจีน
6 พฤษภาคม 2568
