เมื่อเร็วๆ นี้ หัวข้อเกี่ยวกับการควบคุมอิสระและการแทนที่ด้วยผลิตภัณฑ์ในประเทศได้รับความสนใจเพิ่มขึ้น
เมื่อถึงเวลาปิดตลาดวันที่ 25 เมษายน ดัชนีวัสดุและอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ตลาด STAR (950125) และดัชนีนวัตกรรมเทคโนโลยีสารสนเทศ CSI (931247) ได้กลับเข้าสู่แดนบวก โดยมีอัตราการเติบโต 0.79% และ 1.20% ตามลำดับ
ในวันเดียวกัน สำนักงานการเมืองของคณะกรรมการกลางพรรคคอมมิวนิสต์จีนได้จัดการประชุม โดยเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการเสริมสร้างการสนับสนุนทางการเงิน ปลูกฝังและขยายกำลังการผลิตที่มีคุณภาพใหม่ พัฒนาอุตสาหกรรมหลักที่กำลังเติบโตเป็นกลุ่ม ริเริ่มและเปิดตัว "บอร์ดเทคโนโลยี" ในตลาดพันธบัตร และเร่งดำเนินการตามแผนงาน "ปัญญาประดิษฐ์+"
"การเปิดตัวและการพัฒนาต่อไปของ 'บอร์ดเทคโนโลยี' ในตลาดพันธบัตรจะช่วยให้บริษัทเทคโนโลยีได้รับเงินทุนอย่างต่อเนื่อง สนับสนุนการพัฒนาเทคโนโลยีหลักที่สำคัญของจีน" นักวิเคราะห์ตลาดกล่าว
ด้วยการสนับสนุนจากนโยบาย ภาคส่วนต่างๆ เช่น เซมิคอนดักเตอร์และ "เทคโนโลยีแข็ง" อื่นๆ คาดว่าจะมีโอกาสในการพัฒนา
Huafu Securities คาดการณ์ว่า ขนาดตลาดอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกจะเติบโต 10% เมื่อเทียบรายปีในปี 2024 โดยมียอดขายประจำปีสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 117,100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในประเทศ ซึ่งเป็นตลาดอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ที่ใหญ่ที่สุด คาดว่าการลงทุนจะเติบโต 35% เมื่อเทียบรายปี ถึง 49,600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ "บริษัทอุปกรณ์และวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ในประเทศได้ครอบคลุมสายผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายแล้ว ด้วยความก้าวหน้าอย่างต่อเนื่องในด้านเทคโนโลยี และคาดว่าการแทนที่ด้วยผลิตภัณฑ์ในประเทศจะเร่งขึ้น"
ดัชนีวัสดุและอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ตลาด STAR (950125) เป็นตัวบ่งชี้หลักที่สะท้อนถึงผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาด STAR ในภาควัสดุและอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ อุตสาหกรรมอุปกรณ์และวัสดุเซมิคอนดักเตอร์เป็นพื้นที่สำคัญสำหรับการแทนที่ด้วยผลิตภัณฑ์ในประเทศ ซึ่งมีอัตราการแทนที่ในประเทศต่ำและศักยภาพในการแทนที่สูง ได้รับประโยชน์อย่างมากจากการขยายตัวของความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ที่ขับเคลื่อนโดยการปฏิวัติปัญญาประดิษฐ์
ปัจจุบัน ตลาดอุปกรณ์และวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ต้องเผชิญกับทั้งความท้าทายและโอกาส อัตราการแทนที่ในประเทศของอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์อยู่ที่น้อยกว่า 20% ซึ่งยังคงค่อนข้างต่ำ สำหรับพื้นที่ต่างๆ เช่น อุปกรณ์การถ่ายภาพด้วยแสง อุปกรณ์วัดและตรวจสอบ อุปกรณ์เคลือบและพัฒนา และอุปกรณ์ฝังไอออน คาดว่าอัตราการแทนที่ในประเทศจะต่ำกว่า 10%
ด้วยการสนับสนุนจากนโยบาย ภาคเซมิคอนดักเตอร์ในประเทศได้รับการจัดสรรทรัพยากรเพิ่มขึ้น จากมุมมองของการระดมทุน IPO ในตลาดหลักทรัพย์ระดับต้น ตั้งแต่ปี 2022 ถึง 2024 จำนวนเงินระดมทุนประจำปีของบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ครอบคลุมมากกว่า 10% ของเงินระดมทุนทั้งหมดในตลาดหุ้น A-share
เมื่อเร็วๆ นี้ "รายงานการพัฒนาการลงทุนของจีน 2025" (ต่อไปนี้เรียกว่า "รายงาน") ซึ่งจัดทำร่วมกันโดยสถาบันวิจัยการลงทุน China Jianyin และสำนักพิมพ์วิชาการสังคมศาสตร์ ยังระบุว่า ในปี 2025 ภาคเทคโนโลยีแข็งที่เป็นตัวแทนโดยวงจรรวมเซมิคอนดักเตอร์จะยังคงเป็นจุดสนใจหลักในการลงทุนของสถาบันต่างๆ โดยคาดว่าสัดส่วนการลงทุนจะเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 80%
ภาควัสดุและอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ตลาด STAR ประกอบด้วยหมวดหมู่ย่อยมากมาย เช่น วัสดุพื้นฐาน วัสดุกระบวนการ วัสดุบรรจุภัณฑ์ อุปกรณ์ผลิตวัสดุ และอุปกรณ์บรรจุภัณฑ์และทดสอบ
Yu Tengda ผู้จัดการกองทุน Cathay Golden Prosperity Fund ของ Cathay Fund กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ "STAR Market Daily" ว่า ในการเลือกหุ้นรายตัว ภาคย่อย และอุตสาหกรรมระดับกลางในภาคเทคโนโลยีแข็ง การประเมินจะขึ้นอยู่กับระบบ "พื้นที่-ความเจริญรุ่งเรือง-การประเมินมูลค่า" เป็นหลัก โดยให้ความสำคัญกับเป้าหมายที่มีศักยภาพมาก ความเจริญรุ่งเรืองสูง และมาตรฐานการประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผล ในจำนวนนี้ ศักยภาพเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุด เนื่องจากศักยภาพที่มากขึ้นจะนำไปสู่โอกาสในตลาดที่ใหญ่ขึ้น ในขณะเดียวกัน ความเจริญรุ่งเรืองในระยะสั้นจะกำหนดความเร็วในการบรรลุความคาดหวัง
"การประเมินมูลค่าอาจเป็นข้อจำกัดชั่วคราว แต่ในหุ้นเติบโต มักจะถูกชดเชยด้วยผลการดำเนินงานที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ เราใช้ปัจจัยทั้งสามนี้เพื่อประเมินมูลค่าการลงทุนของหุ้นเติบโตเทคโนโลยีแข็ง สิ่งที่ควรสังเกตคือ ในช่วงวัฏจักรขาขึ้นของอุตสาหกรรมที่มีศักยภาพมากและเจริญรุ่งเรือง สามารถยอมรับการประเมินมูลค่าของบริษัทที่สูงขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม หากหุ้นมีราคาถูกเพียงเพราะการประเมินมูลค่า ไม่แนะนำให้ซื้ออย่างเบาๆ" Yu Tengda กล่าวเพิ่มเติม
เมื่อมองไปข้างหน้า ในงานแถลงข่าว "รายงานการพัฒนาการลงทุนของจีน 2025" Zhang Zhiqian ผู้อำนวยการสถาบันวิจัยการลงทุน China Jianyin กล่าวกับ "STAR Market Daily" ว่า พวกเขาเชื่อว่าตลาดหุ้น A-share จะคงที่และฟื้นตัวในปี 2025 โดยมีอัตราการเติบโตมากกว่า 10% และอาจถึงจุดสูงสุดที่ 4,000 จุด
Zhang Zhiqian วิเคราะห์เพิ่มเติมว่า การปฏิรูปตลาดทุนในประเทศคาดว่าจะลึกซึ้งขึ้น ขับเคลื่อนการเพิ่มมูลค่าและการปรับโครงสร้างการประเมินมูลค่า ตลาดหุ้น A-share กำลังเปลี่ยนจากการขับเคลื่อนด้วยการประเมินมูลค่าไปสู่การขับเคลื่อนด้วยกำไร "ปัจจุบัน การประเมินมูลค่าของหุ้น A-share ไม่สูง ด้วยกำไรของบริษัทที่จดทะเบียน คาดว่าจะมีการฟื้นตัว การผ่อนคลายทางการเงินและทุนในปัจจุบัน ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อรับมือกับความไม่แน่นอน จะช่วยผ่อนคลายตลาดเพิ่มเติม ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อตลาดหุ้น"
