SMM

เมื่อวันที่ 22 เมษายน ณ งานประชุมอุตสาหกรรมทองแดง CCIE 2025 SMM (ครั้งที่ 20) และงานแสดงสินค้าอุตสาหกรรมทองแดง - เวทีเสวนาการพัฒนาอุตสาหกรรมแปรรูปท่อทองแดงและแท่งทองแดง ซึ่งจัดโดย บริษัท เอสเอ็มเอ็ม อินฟอร์เมชั่น แอนด์ เทคโนโลยี จำกัด, ศูนย์การค้าโลหะเอสเอ็มเอ็ม และ บริษัท ซานตง อ้ายซื่อ อินฟอร์เมชั่น เทคโนโลยี จำกัด โดยมี บริษัท เจียงซี คอปเปอร์ คอร์ปอเรชั่น และ บริษัท หยิงถาน แลนด์พอร์ต โฮลดิ้งส์ จำกัด เป็นผู้สนับสนุนหลัก บริษัท ซานตง ฮูเมิง สเมลติ้ง จำกัด เป็นผู้ร่วมจัดงานพิเศษ และกลุ่มซินหวง และกลุ่มจงเที่ยาโอชาน โลหะไม่มีธาตุเหล็ก จำกัด เป็นผู้ร่วมจัดงาน นายหวง ยู่ตง นักวิเคราะห์อาวุโสด้านทองแดงจากเอสเอ็มเอ็ม ได้แบ่งปันมุมมองเกี่ยวกับรูปแบบอุปทานและอุปสงค์ รวมถึงการพัฒนาของแท่งทองแดงในปี 2568

01 มุมมองในปี 2568: ภาพรวมอุปทานตลาดแท่งทองแดง

การวิเคราะห์ของเอสเอ็มเอ็ม เกี่ยวกับประเภทแท่งทองแดงระดับชาติ กระบวนการผลิตแท่งทองเหลือง และบริษัทตัวแทนในปี 2567

แท่งทองเหลืองครองส่วนแบ่งตลาดแท่งทองแดงระดับชาติเป็นหลัก โดยกระบวนการหล่อต่อเนื่องกลายเป็นกระแสหลักในการผลิตแท่งทองเหลืองในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ในขณะเดียวกัน บริษัทจำนวนมากก็กำลังขยายตัวอย่างแข็งขันในภาคการหล่อต่อเนื่องและแท่งรีดอัดขึ้นรูป ทำให้การแข่งขันในตลาดรุนแรงขึ้น

►การวิเคราะห์ของเอสเอ็มเอ็ม

แท่งทองเหลืองครองส่วนแบ่งตลาดแท่งทองแดงระดับชาติถึง 80% ครองสถานะเป็นผู้นำอย่างแท้จริง ในจำนวนนี้ แท่งทองเหลืองธรรมดา (เช่น H62) ครองส่วนแบ่งตลาดมากกว่า 50% มีคุณสมบัติทางกลที่ดี ง่ายต่อการแปรรูป และทนต่อการกัดกร่อน และถูกนำไปใช้อย่างกว้างขวางในวาล์ว ฮาร์ดแวร์ ของตกแต่ง ฯลฯ

แท่งหล่อต่อเนื่องผลิตผ่านกระบวนการหล่อต่อเนื่อง มีประสิทธิภาพการผลิตสูงและต้นทุนต่ำ ในปี 2567 แท่งหล่อต่อเนื่องครองส่วนแบ่งตลาดแท่งทองแดงประมาณ 75% บริษัทจำนวนมากได้เข้าสู่ตลาดแท่งหล่อต่อเนื่อง ส่งผลให้เกิดภาวะกำลังการผลิตส่วนเกินอย่างรุนแรงและการแข่งขันที่รุนแรงระหว่างบริษัทต่าง ๆ ส่งผลให้ค่าธรรมเนียมการแปรรูปลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป โรงงานแท่งทองแดงขนาดใหญ่มีความสามารถในการผลิตทั้งแท่งหล่อต่อเนื่องและแท่งรีดอัดขึ้นรูป โดยใช้ประโยชน์จากขนาดและข้อได้เปรียบทางเทคโนโลยีเพื่อครองส่วนแบ่งตลาดจำนวนมาก ในทางตรงกันข้าม บริษัทที่ผลิตเฉพาะแท่งรีดอัดขึ้นรูปแทบจะไม่ผลิตแท่งหล่อต่อเนื่อง และมุ่งเน้นไปที่คำสั่งซื้อแท่งรีดอัดขึ้นรูปเป็นหลัก

การวิเคราะห์ของเอสเอ็มเอ็ม เกี่ยวกับการกระจายตัวตามภูมิภาคของกำลังการผลิตแท่งทองเหลืองระดับชาติและสัดส่วนขนาดของบริษัทในปี 2567

กำลังการผลิตแท่งทองเหลืองมีความเข้มข้นสูงในมณฑลเจ้อเจียง เจียงซี กวางตุ้ง และอานฮุย บริษัทขนาดใหญ่ครองสถานะด้านกำลังการผลิต ซึ่งเน้นย้ำถึงข้อได้เปรียบของการรวมกลุ่มอุตสาหกรรม

►การวิเคราะห์ของเอสเอ็มเอ็ม

เหตุผล: ภูมิภาคเจ้อเจียงและภูมิภาคอื่น ๆ ได้สะสมรากฐานอุตสาหกรรมที่ลึกซึ้งมาเป็นเวลานาน ด้วยระบบสนับสนุนห่วงโซ่อุตสาหกรรมต้นน้ำ-ปลายน้ำที่มีความมั่นคงและสมบูรณ์แบบ สร้างการรวมกลุ่มอุตสาหกรรมที่ดึงดูดการลงทุนและบริษัทต่าง ๆ นอกจากนี้ การขนส่งที่สะดวกสบายยังอำนวยความสะดวกในการจัดซื้อวัตถุดิบและการขนส่งและการจำหน่ายผลิตภัณฑ์ และความใกล้ชิดกับตลาดผู้บริโภคทำให้สามารถตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้อย่างรวดเร็ว

แนวโน้ม: ภายใต้การปรับปรุงอุตสาหกรรม ภูมิภาคเหล่านี้อาจเพิ่มการลงทุนในการวิจัยและพัฒนาทางเทคโนโลยีสำหรับกระบวนการผลิตแท่งทองเหลืองและการใช้งานวัสดุใหม่ ๆ มุ่งสู่ภาคแท่งทองเหลืองระดับสูง พวกเขาอาจยังขับเคลื่อนการพัฒนาของพื้นที่โดยรอบผ่านการโอนย้ายอุตสาหกรรมและความร่วมมือระหว่างภูมิภาค

การวิเคราะห์องค์ประกอบวัตถุดิบแท่งทองเหลืองและการนำเข้าวัตถุดิบทองแดงรอง

การนำเข้าวัตถุดิบทองเหลืองรองคิดเป็น 40%: ในปี 2567 มีการนำเข้าวัตถุดิบทองแดง (โลหะผสม) รองจำนวน 2.25 ล้านตัน โดยวัตถุดิบทองเหลืองรองคิดเป็น 15.13% ของการนำเข้าทั้งปี รวมเป็น 340,400 ตัน ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกุมภาพันธ์ 2568 มีการนำเข้าวัตถุดิบทองแดง (โลหะผสม) รองสะสมจำนวน 382,500 ตัน เพิ่มขึ้น 12.86% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ในช่วงเวลาเดียวกัน มีการนำเข้าวัตถุดิบทองเหลืองรองจำนวน 49,700 ตัน ในปี 2568 ภาพรวมการจัดหาของสหรัฐฯ จะเปลี่ยนแปลงเนื่องจากผลกระทบทางการค้าและภาษีศุลกากร

►การวิเคราะห์ของเอสเอ็มเอ็ม

ในปี 2568 ซึ่งได้รับผลกระทบจากความสัมพันธ์ทางการค้าที่ตึงเครียดระหว่างจีนและสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนด้านภาษีศุลกากร สถานะของสหรัฐฯ ในฐานะผู้จัดหาวัตถุดิบทองแดงรองรายใหญ่ที่สุดยังคงอ่อนแอลง ในเดือนมกราคม การส่งออกเศษทองแดงจากสหรัฐฯ ไปยังจีนอยู่ที่ 39,400 ตัน ลดลง 10.32% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า คิดเป็น 20.81% ของการนำเข้าทั้งหมดของจีน ในเดือนกุมภาพันธ์ การส่งออกไปยังจีนลดลงเหลือ 31,400 ตัน ลดลง 20.35% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยมีส่วนแบ่งลดลงเหลือ 16.22% ในเดือนมีนาคม การส่งออกไปยังจีนลดลงอย่างรวดเร็วเหลือ 22,500 ตัน ลดลง 28.34% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยมีส่วนแบ่งลดลงอย่างมากเหลือ 11.85% จัดอันดับเป็นอันดับสอง จากแผนภูมิวงกลมที่แสดงสัดส่วนของแหล่งที่มาของการนำเข้าวัตถุดิบทองเหลืองรอง สหรัฐฯ คิดเป็น 45% และการลดลงของการจัดหาจะส่งผลกระทบต่อภาพรวมการนำเข้าอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

ในทางตรงกันข้าม ตลาดยุโรปได้เห็นความเต็มใจในการซื้อของบริษัทลดลงเนื่องจากอัตราการปฏิเสธสูงจากหน่วยงานศุลกากรและราคาที่เพิ่มขึ้น ทำให้ยากต่อการรักษาปริมาณการนำเข้าที่มั่นคง

ข้อจำกัดของอุตสาหกรรมแท่งทองเหลืองในปี 2568: การวิเคราะห์การลดลงของการผลิตและปัจจัยที่มีอิทธิพล

ในปี 2568 อุตสาหกรรมแท่งทองเหลืองเผชิญกับข้อจำกัดในการลดลงของการผลิตและอัตราการดำเนินงานที่ต่ำเนื่องจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น ภาษีศุลกากร วัตถุดิบ การคุ้มครองสิ่งแวดล้อม และความต้องการของตลาด

►การวิเคราะห์ของเอสเอ็มเอ็ม

ในปี 2568:

1. นโยบายภาษีศุลกากร: การส่งออกแท่งทองเหลืองในภาคต่อไปเผชิญกับต้นทุนและอุปสรรคทางการค้าที่สูงขึ้น

2. การจัดหาวัตถุดิบที่ตึงตัว

3. แนวโน้มปราศจากตะกั่วกำจัดกำลังการผลิตที่ล้าสมัย: ตัวอย่างเช่น สหภาพยุโรปจะบังคับใช้กฎระเบียบด้านสิ่งแวดล้อมที่เข้มงวดขึ้นในปี 2568

4. ความต้องการของตลาดที่อ่อนแอ: ความต้องการหลังวงจรอสังหาริมทรัพย์ยังคงอ่อนแอ โดยภาคฮาร์ดแวร์และสุขภัณฑ์ยังคงซบเซา รวมกับราคาทองแดงที่ผันผวน การสะสมสินค้าคงคลังในภาคต่อไปมีความระมัดระวัง และความต้องการที่ไม่เพียงพอทำให้อัตราการดำเนินงานของบริษัทลดลงและการเติบโตของการผลิตหยุดชะงัก

02 การสำรวจในปี 2568: แนวโน้มความต้องการของตลาดแท่งทองแดง

โครงสร้างการใช้งานในภาคต่อไปของแท่งทองเหลือง (ฮาร์ดแวร์สุขภัณฑ์ครองส่วนใหญ่)

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตลาดอสังหาริมทรัพย์อยู่ในภาวะถดถอย จากมุมมองของแหล่งเงินทุนในการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ ทั้งการเติบโตของการลงทุนในการพัฒนาที่สะสมเมื่อเทียบกับปีก่อนและแหล่งเงินทุนแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มลดลง การเติบโตของการขายบ้านพักอาศัยเชิงพาณิชย์ที่สะสมเมื่อเทียบกับปีก่อนส่วนใหญ่เป็นลบ ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันในการขายที่สำคัญ หลังจากเทศกาลตรุษจีน 2568 บริษัทส่วนใหญ่ได้เห็นการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อในระดับปานกลาง แต่ความต้องการสุขภัณฑ์ยังคงอ่อนแอ คาดว่าการฟื้นตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์ในปี 2568 จะมีข้อจำกัด โดยการเริ่มต้นก่อสร้างบ้านใหม่และพื้นที่ที่เสร็จสมบูรณ์มีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งจะลากความต้องการทองแดงในการก่อสร้างลง

แรงกดดันจากภาวะถดถอยของอสังหาริมทรัพย์: "ปริมาณเพิ่มขึ้น ราคาลดลง" ในตลาดสุขภัณฑ์ของจีนในปี 2567

ในปี 2567 การส่งออกสุขภัณฑ์ของจีนเห็นการเติบโตของปริมาณเป็นหลักเท่าตัว แต่ราคาต่อหน่วยโดยทั่วไปลดลง แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มของ "ปริมาณเพิ่มขึ้น ราคาลดลง" เพิ่มความรุนแรงของการแข่งขันในตลาดและบีบอัดกำไร

การวิเคราะห์ผลกระทบของการพัฒนาอุตสาหกรรมยานยนต์พลังงานใหม่ (NEV) และอุตสาหกรรมโทรศัพท์มือถือต่อความต้องการแท่งทองเหลือง

แม้ว่าการผลิต NEV จะยังคงเติบโต แต่อัตราการเติบโตได้ชะลอลง ขนาดของการผลิตและการขาย รวมถึงความหนาแน่นของทองแดงที่ค่อนข้างสูง ขับเคลื่อนความต้องการแท่งทองเหลือง อุตสาหกรรมโทรศัพท์มือถือได้เห็นความผันผวนเล็กน้อยในการผลิต โดยมีการใช้แท่งทองเหลืองต่อผลิตภัณฑ์ที่ จำกัด ส่งผลให้มีผลขับเคลื่อนโดยรวมที่ค่อนข้างอ่อนแอต่อความต้องการแท่งทองเหลือง

►การวิเคราะห์ของเอสเอ็มเอ็ม

การสนับสนุนนโยบายสำหรับอุตสาหกรรม NEV ในประเทศต่าง ๆ (เช่น เงินอุดหนุนการซื้อรถยนต์และสิทธิประโยชน์ทางภาษี) ร่วมกับการเพิ่มขึ้นของความตระหนักรู้ด้านสิ่งแวดล้อมและการยอมรับ NEV ของผู้บริโภค ได้ขับเคลื่อนการเติบโตของการผลิต เอสเอ็มเอ็มคาดว่าการผลิต NEV ทั่วโลกจะยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า แต่อัตราการเติบโตจะชะลอลง

การผลิตโทรศัพท์มือถือเพื่อการสื่อสารของจีนได้เห็นความผันผวนบางอย่างในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่โดยรวมแล้วไม่ได้แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ในความเป็นจริง ตลาดสมาร์ทโฟนได้อิ่มตัวไปแล้ว นอกจากนี้ แท่งทองเหลืองสามารถใช้ในการผลิตโทรศัพท์มือถือสำหรับส่วนประกอบต่าง ๆ เช่น ขั้วต่อไฟฟ้าและกล่องป้องกัน แต่เมื่อเทียบกับ NEV แล้ว ความต้องการแท่งทองเหลืองในโทรศัพท์มือถือค่อนข้าง จำกัด

การสนับสนุนความต้องการที่ จำกัด สำหรับแท่งทองเหลืองจากอุตสาหกรรมเครื่องปรับอากาศ - ขึ้นอยู่กับข้อมูลการผลิตและการขาย

อุตสาหกรรมเครื่องปรับอากาศมีปริมาณการผลิตจำนวนมากในภาคเครื่องทำความเย็น โดยทั้งเครื่องปรับอากาศภายในบ้านและเครื่องปรับอากาศเชิงพาณิชย์มีส่วนแบ่งตลาดและความต้องการใหม่ที่ค่อนข้างมาก ฐานการผลิตขนาดใหญ่นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของการใช้แท่งทองเหลืองที่สอดคล้องกัน ผู้ผลิตเครื่องปรับอากาศรายใหญ่ ๆ เช่น Midea และ Gree ผลิตเครื่องปรับอากาศหลายสิบล้านเครื่องต่อปี ซึ่งหลีกเลี่ยงไม่ได้ที่จะขับเคลื่อนการใช้แท่งทองเหลืองให้สูงขึ้น

►การวิเคราะห์ของเอสเอ็มเอ็ม

อุตสาหกรรมเครื่องทำความเย็นคิดเป็น 9% ของการใช้งานในภาคต่อไปของแท่งทองแดง ให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งแก่ตลาดแท่งทองแดง ในปี 2566 การผลิตเครื่องปรับอากาศของจีนอยู่ที่ 168 ล้านเครื่อง และในปี 2567 อยู่ที่ 202 ล้านเครื่อง เพิ่มขึ้น 20.24% เมื่อเทียบกับปีก่อน

การเติบโตของการผลิตเครื่องปรับอากาศขับเคลื่อนความต้องการแท่งทองเหลือง: ในฐานะวัสดุหลักสำหรับท่อคอนเดนเซอร์และวาล์ว แต่ละเครื่องปรับอากาศใช้แท่งทองเหลืองประมาณ 1.8-2.2 กิโลกรัม ส่งผลให้มีความต้องการประมาณ 36,000-44,000 ตันในปี 2567

การผลิตเครื่องปรับอากาศมีรูปแบบตามฤดูกาลที่เด่นชัด ในเดือนมีนาคม การผลิตเครื่องปรับอากาศภายในบ้านพุ่งสูงขึ้น โดยมีความต้องการภายในประเทศคาดว่าจะนำมาซึ่งการเติบโตที่สำคัญ แม้ว่าทรัมป์จะประกาศขึ้นภาษีสินค้าเครื่องใช้ในบ้าน แต่การส่งออกเครื่องปรับอากาศก็ยังไม่ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญในขณะนี้ เอสเอ็มเอ็มคาดว่าการบริโภคทองแดงในอุตสาหกรรมเครื่องใช้ในบ้านจะถึง 2.22 ล้านตันในปี 2568 เพิ่มขึ้น 0.91% เมื่อเทียบกับปีก่อน

03 แนวโน้ม: แนวโน้มการพัฒนาในอนาคตของตลาดแท่งทองแดง

มุ่งเน้นไปที่ปี 2568: ผลกระทบของราคาทองแดงที่สูงต่อตลาดแท่งทองเหลือง

1. ราคาทองแดงที่สูงกดดันคำสั่งซื้อในภาคต่อไป: ในอุตสาหกรรมต่าง ๆ เช่น สุขภัณฑ์และฮาร์ดแวร์ ซึ่งมีอัตรากำไรจากผลิตภัณฑ์ที่ จำกัด อยู่แล้ว การเพิ่มขึ้นของต้นทุนที่สำคัญลดความสามารถในการแข่งขันด้านราคาของผลิตภัณฑ์ ส่งผลให้ลูกค้าในภาคต่อไปมีความเต็มใจในการซื้อลดลงและปริมาณคำสั่งซื้อลดลงตามมา 2.----text start--- ส่วนต่างราคาระหว่าง LME และ Comex สูงเป็นประวัติการณ์ ส่งผลให้เกิดความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นสำหรับวัตถุดิบทองแดงรองที่นำเข้า

"การออกใบแจ้งหนี้ย้อนกลับ" และข้อบังคับการตรวจสอบการแข่งขันที่เป็นธรรมมีผลยับยั้งต่อการจัดหาวัตถุดิบในประเทศ

►การวิเคราะห์ผลกระทบ:

"การออกใบแจ้งหนี้ย้อนกลับ": 1. จำกัดขนาดการจัดหาวัตถุดิบ; 2. ความแตกต่างในระดับภูมิภาคในการดำเนินการนำไปสู่การจัดหาที่ไม่เสถียร

ข้อบังคับการตรวจสอบการแข่งขันที่เป็นธรรม: 1. ควบคุมสภาพแวดล้อมการแข่งขันในตลาดวัตถุดิบ; 2. ให้ช่วงเวลาบัฟเฟอร์สำหรับการดำเนินนโยบาย

►แนวโน้มในอนาคต:

1. ปี 2025 เป็นปีเปลี่ยนผ่านสำหรับ "การออกใบแจ้งหนี้ย้อนกลับ" หลังจากการดำเนินการเต็มรูปแบบในอนาคต หากธุรกิจรีไซเคิลทรัพยากรเผชิญกับความยากลำบากในการดำเนินงานหรือแม้กระทั่งออกจากตลาดเนื่องจากการปรับนโยบาย ช่องทางการจัดหาวัตถุดิบสำหรับธุรกิจแท่งทองเหลืองอาจลดลง

2. หลังจากการดำเนินนโยบายอย่างเป็นทางการ เกณฑ์การเข้าสำหรับธุรกิจใหม่อาจเพิ่มขึ้น และธุรกิจที่มีอยู่จำเป็นต้องวางแผนการขยายตัวอย่างระมัดระวังมากขึ้น การหยุดความพยายามในการส่งเสริมการลงทุนโดยรัฐบาลท้องถิ่นเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับธุรกิจแท่งทองเหลืองในการสร้างกำลังการผลิตใหม่หรือขยายขนาดการผลิต ซึ่งส่งผลต่อการวางแผนกำลังการผลิตในอนาคตและความต้องการวัตถุดิบ

ความต้องการในประเทศเติบโตยาก และการบุกตลาดต่างประเทศอาจถูกขัดขวาง

ในประเทศ: การถ่วงจากภาคอสังหาริมทรัพย์รวมกับแรงขับเคลื่อนที่ไม่เพียงพอจากอุตสาหกรรมเกิดใหม่

ต่างประเทศ: ข้อจำกัดจากนโยบายการค้า

►การวิเคราะห์โดย SMM

►ความต้องการในประเทศ:

1. ความต้องการในอุตสาหกรรมดั้งเดิมอ่อนแอ: ภาคอสังหาริมทรัพย์ที่ซบเซานำไปสู่การลดลงของความต้องการสำหรับสุขภัณฑ์ โดยไม่มีการฟื้นตัวในระยะสั้น

2. แรงขับเคลื่อนที่ไม่เพียงพอจากอุตสาหกรรมเกิดใหม่: แม้ว่าภาคยานยนต์ไฟฟ้ากำลังเติบโต การผลิตส่วนประกอบโลหะผสมประสิทธิภาพสูงบางชนิดมีอุปสรรคทางเทคนิค ทำให้มีเพียงไม่กี่ธุรกิจที่สามารถเข้าร่วมได้

►ตลาดต่างประเทศ:

ข้อจำกัดจากนโยบายการค้า: สหรัฐฯ เป็นแหล่งสำคัญของวัตถุดิบทองแดงรองที่นำเข้า ภาษีศุลกากรได้หยุดการจัดหาจากสหรัฐฯ และเพิ่มต้นทุนการจัดซื้อ ในขณะเดียวกัน คำสั่งซื้อส่งออกปลายน้ำลดลงเนื่องจากภาษีศุลกากร ตัวอย่างเช่น ในช่วงฤดูสูงสุดของคำสั่งซื้อเครื่องทำความเย็นในเดือนมีนาคม 2025 คำสั่งซื้อส่งออกสำหรับสุขภัณฑ์และผลิตภัณฑ์ฮาร์ดแวร์ในยุโรปและสหรัฐฯ ได้รับผลกระทบในทางลบ