การเปลี่ยนแปลงของนโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ อย่างบ่อยครั้ง ส่งผลให้สัญญาล่วงหน้าสแตนเลสเปิดตลาดในราคาสูงและผันผวน [บทสรุปการประชุมเช้า SMM Nickel]
- เม.ย. 15, 2025, at 9:06 am
【บันทึกการประชุมเช้าวันที่ 15 เมษายน】เนื่องจากปริมาณนิกเกิลเกรดสูงในอินโดนีเซียลดลง ความต้องการ MHP ในตลาดจึงเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ค่าสัมประสิทธิ์ MHP เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ ภัยน้ำท่วมที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ในอินโดนีเซีย ยังส่งผลให้ปริมาณการผลิต MHP ลดลง ซึ่งเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ผลักดันให้ค่าสัมประสิทธิ์ MHP เพิ่มขึ้น ในส่วนของราคานิกเกิลในตลาด LME ราคาได้ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากนโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ส่งผลให้ต้นทุนการผลิตโดยรวมของโรงงานผลิตเกลือนิกเกิลลดลง ในแง่ของอุปทาน สัปดาห์นี้ บางโรงงานผลิตเกลือนิกเกิลได้ปรับลดราคาเสนอขาย เนื่องจากต้นทุนการผลิตลดลง
4.15 รายงานการประชุมเช้าประจำวันเกี่ยวกับนิกเกิล
นิกเกิลแท่ง: รายงาน SMM Nickel วันที่ 14 เมษายน: ตลาดสปอต: วันนี้ ราคานิกเกิลแท่ง SMM1# อยู่ระหว่าง 122,950-126,250 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 124,600 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 2,500 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า มูลค่าพรีเมียมสปอตหลักของนิกเกิลหมายเลข 1 จาก Jinchuan อยู่ระหว่าง 3,000-3,200 หยวน/ตัน โดยมีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 3,100 หยวน/ตัน ลดลง 100 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า มูลค่าพรีเมียม/ดิสเคานต์ของนิกเกิลจากรัสเซียอยู่ระหว่าง 100-300 หยวน/ตัน โดยมีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 200 หยวน/ตัน ลดลง 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า
ตลาดฟิวเจอร์ส: ราคานิกเกิลเปิดตลาดในช่วงเช้าที่ระดับสูงขึ้นเล็กน้อยก่อนที่จะผันผวนในช่วงราคาที่กำหนด ณ เวลา 11:30 น. ราคาปิดตลาดอยู่ที่ 122,760 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1.61% เมื่อเทียบกับราคาชำระราคาของวันซื้อขายก่อนหน้า โดยมีราคาสูงสุดอยู่ที่ 123,790 หยวน/ตัน คาดว่าอินโดนีเซียจะดำเนินนโยบายเพิ่มค่าธรรมเนียมสิทธิประโยชน์ในเร็วๆ นี้ ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มต้นทุนนิกเกิล อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคและความคาดหวังในการถดถอยในปัจจุบันกำลังกดดันราคาโลหะพื้นฐาน ภาวะอุปทานเกินของนิกเกิลชั้น 1 และชั้น 2 ยังคงดำเนินต่อไป และรูปแบบอุปทาน-อุปสงค์ในตลาดยังคงคลายตัว ดังนั้น ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นของราคานิกเกิลคาดว่าจะมีจำกัด
นิกเกิลซัลเฟต: วันที่ 14 เมษายน ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ SMM อยู่ที่ 27,943 หยวน/ตัน โดยมีช่วงราคาอยู่ระหว่าง 27,920-28,500 หยวน/ตัน และราคาเฉลี่ยคงที่เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ด้านต้นทุน จากการลดลงของนิกเกิลไอซ์สูงจากอินโดนีเซีย ความต้องการ MHP ในตลาดเพิ่มขึ้น ทำให้สัมประสิทธิ์ MHP เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง น้ำท่วมที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ในอินโดนีเซียได้ลดการจัดหา MHP ทำให้สัมประสิทธิ์การเสนอราคา MHP เพิ่มขึ้นมากขึ้น ราคานิกเกิล LME ลดลงอย่างต่อเนื่องเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากนโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ทำให้ต้นทุนการผลิตโดยรวมของโรงงานหลอมเกลือนิกเกิลลดลง ด้านอุปทาน เนื่องจากต้นทุนการผลิตลดลงในสัปดาห์นี้ บางโรงงานหลอมเกลือนิกเกิลได้ลดราคาเสนอ บางโรงงานหลอมเกลือนิกเกิลไม่ได้ปรับราคาเสนอเนื่องจากสินค้าคงคลังวัตถุดิบในไตรมาสที่ 2 ไม่เพียงพอและสัมประสิทธิ์ MHP ยังคงสูง ด้านความต้องการ บริษัทในลำดับต่อไปบางแห่งได้ลดราคาที่ยอมรับได้ทางจิตวิทยา และโรงงานผลิตสารตั้งต้นยังคงระมัดระวังและรอดูสถานการณ์ โดยมีกิจกรรมสอบถามในตลาดที่ต่ำ มองไปข้างหน้า คาดว่าราคานิกเกิลซัลเฟตจะลดลงเนื่องจากต้นทุนที่อ่อนแอลง แต่คาดว่าการลดลงจะมีจำกัดเนื่องจากอุปทานและอุปสงค์ของเกลือนิกเกิลที่ตึงตัว
นิกเกิลหมักเหล็ก: วันที่ 14 เมษายน ราคาเฉลี่ยของ NPI เกรดสูง 8-12% SMM อยู่ที่ 994 หยวน/MTU (ราคาโรงงาน รวมภาษี) ลดลง 2.5 หยวน/MTU เมื่อเทียบกับวันทำงานก่อนหน้า ด้านอุปทาน ในประเทศ สินค้าคงคลังแร่นิกเกิลในโรงงานหลอมภายในประเทศอยู่ในระดับต่ำ รวมกับกำไรโรงงานที่ลดลง บริษัทบางแห่งยังคงอยู่ในช่วงระยะเวลาการบำรุงรักษา และการผลิตโดยรวมยังคงอยู่ในระดับต่ำ ในอินโดนีเซีย พรีเมียมแร่ในประเทศระยะสั้นยังคงคงที่ และความคาดหวังด้านนโยบายในการเพิ่มอัตราภาษีแร่นิกเกิลยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งให้การสนับสนุนต้นทุนที่แข็งแกร่งแก่โรงงานหลอม ในขณะที่การผลิตยังคงคงที่แม้กำไรจะลดลง ด้านความต้องการ ราคาสแตนเลสลดลงอย่างมากเมื่อเร็วๆ นี้ ความรู้สึกในการจัดซื้อในตลาดอ่อนแอ การสะสมสินค้าคงคลังในสังคมมีปริมาณมาก และโรงงานผลิตสแตนเลสมีความต้องการในการจัดซื้อวัตถุดิบที่อ่อนแอ ในระยะสั้น ราคา NPI เกรดสูงยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน
สแตนเลส: วันที่ 14 เมษายน สหรัฐฯ ประกาศยกเว้น "ภาษีตอบแทน" สำหรับสินค้าบางรายการ มาตรการผ่อนคลายนโยบายภาษีศุลกากรนี้ได้เพิ่มความเชื่อมั่นในตลาด ผลลัพธ์คือ ฟิวเจอร์ส SS เปิดตลาดที่ระดับสูงขึ้นในวันนี้และผันผวน โดยยืนเหนือ 12,800 จุด ในตลาดสปอตสแตนเลส ความแข็งแกร่งของตลาดฟิวเจอร์สได้มีบทบาทในการขับเคลื่อน ทำให้ราคาเสนอในตลาดบางส่วนเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ทิศทางตลาดในปัจจุบันยังคงไม่ชัดเจน และผู้เข้าร่วมตลาดอยู่ในอารมณ์รอดูสถานการณ์ ในขณะเดียวกัน เนื่องจากมีสินค้าราคาต่ำอยู่ในตลาด ราคาตลาดโดยรวมยังคงคงที่เป็นส่วนใหญ่ ด้านฟิวเจอร์ส สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ซื้อขายมากที่สุด 2506 เปิดตลาดที่ระดับสูงขึ้นและผันผวน ณ เวลา 10:30 น. SS2505 ราคาอยู่ที่ 12,825 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 175 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ในเมืองอู๋ซี มูลค่าพรีเมียม/ดิสเคานต์สปอต 304/2B อยู่ระหว่าง 445-645 หยวน/ตัน ในตลาดสปอต ม้วนรีดเย็น 201/2B ในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซานราคาอยู่ที่ 8,300 หยวน/ตัน ม้วนรีดเย็นขอบตัด 304/2B ราคาอยู่ที่ 13,200 หยวน/ตัน ในเมืองอู๋ซี และ 13,225 หยวน/ตัน ในเมืองฝอซาน ม้วนรีดเย็น 316L/2B ราคาอยู่ที่ 24,150 หยวน/ตัน ในเมืองอู๋ซี และ 24,300 หยวน/ตัน ในเมืองฝอซาน ม้วนรีดร้อน 316L/NO.1 ราคาอยู่ที่ 23,300 หยวน/ตัน ในทั้งสองภูมิภาค ม้วนรีดเย็น 430/2B ราคาอยู่ที่ 7,500 หยวน/ตัน ทั้งในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซาน ปัจจุบัน ความผันผวนของนโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ที่เกิดขึ้นบ่อยและคาดเดาไม่ได้ทำให้ตลาดมีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของนโยบายและข่าวสารในระยะสั้น ถึงแม้ราคา NPI เกรดสูงจะลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่โรงงานผลิตสแตนเลสก็ยังคงเผชิญกับสถานการณ์ที่ต้นทุนและราคาขายกลับกันในระดับราคาสแตนเลสปัจจุบัน เนื่องจาก "ฤดูการบริโภคสูงสุดแบบทองคำมีนาคมและเงินเมษายน" ซึ่งเป็นฤดูกาลบริโภคสูงสุดแบบดั้งเดิมกำลังดำเนินอยู่ ผู้เล่นในอุตสาหกรรมยังคงมั่นใจในการฟื้นตัวของราคาสแตนเลสในอนาคต มองไปข้างหน้า ผู้เข้าร่วมตลาดจำเป็นต้องติดตามรายละเอียดการดำเนินการจริงของนโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ และประสิทธิภาพเฉพาะของสแตนเลสในด้านการบริโภคอย่างต่อเนื่อง
แร่นิกเกิล: สัปดาห์ที่แล้ว ราคาแร่นิกเกิลที่มีนิกเกิลต่ำและเหล็กสูงจากฟิลิปปินส์ยังคงคงที่ จากมุมมองอุปทาน-อุปสงค์ ฤดูฝนในภาคใต้ของฟิลิปปินส์ได้สิ้นสุดลงโดยพื้นฐาน และการจัดส่งแร่นิกเกิลเกรดกลางจากเหมืองซูริเกาคาดว่าจะเพิ่มขึ้น ด้านความต้องการ หลังจากการแนะนำนโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ ราคานิกเกิลลดลงอย่างมาก และราคา NPI ภายในประเทศลดลงในสัปดาห์นี้ ทำให้การยอมรับแร่นิกเกิลราคาสูงลดลง จากมุมมองสินค้าคงคลัง สินค้าคงคลังของโรงงาน NPI ภายในประเทศค่อนข้างต่ำ และความต้องการในการจัดซื้อแบบทันเวลายังคงมีอยู่ แต่การยอมรับราคาแร่นิกเกิลมีจำกัด ด้านต้นทุน ราคาเสนอ FOB แร่นิกเกิล NI1.25% ในซัมบาเลสอยู่ที่ 32 ดอลลาร์สหรัฐ/WMT ในสัปดาห์นี้ โดยมีต้นทุน CIF ยังคงอยู่เหนือ 43 ดอลลาร์สหรัฐ/WMT แต่ราคา FOB อาจลดลงเล็กน้อยเมื่อการจัดส่งเปลี่ยนไปยังซูริเกา ด้านค่าขนส่งทางทะเล ค่าขนส่งลดลงเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ โดยมีค่าขนส่งจากซูริเกาไปยังเมืองเหลียวหยุนกัง ประเทศจีน ลดลง 10-10.5 ดอลลาร์สหรัฐ/WMT โดยรวมแล้ว SMM คาดว่า เนื่องจากอุปทานเพิ่มขึ้นและราคา NPI ในลำดับต่อไปลดลง ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์อาจลดลงเล็กน้อยในอนาคต สัปดาห์ที่แล้ว ราคานิกเกิลทั่วโลกลดลงอย่างมาก โดยนโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์และความคาดหวังด้านนโยบาย PNBP ได้ส่งผลกระทบต่อตลาดอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากคำสั่งซื้อแร่นิกเกิลสำหรับครึ่งแรกของเดือนเมษายนได้ลงนามแล้ว ราคาซื้อขายจึงคงที่ในสัปดาห์นี้ ราคาซื้อขายในสัปดาห์นี้ในตลาดอินโดนีเซีย: สำหรับแร่สำหรับการหลอมด้วยความร้อน แร่ในประเทศที่มีนิกเกิล 1.6% ราคาอยู่ที่ 51-52 ดอลลาร์สหรัฐ/WMT ส่งถึงโรงงาน สำหรับแร่สำหรับการหลอมด้วยน้ำ แร่ในประเทศที่มีนิกเกิล 1.3% ราคาอยู่ที่ 25-26 ดอลลาร์สหรัฐ/WMT ส่งถึงโรงงาน ไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ในเดือนเมษายน มูลค่าพรีเมียมหลักสำหรับการจัดซื้อแร่นิกเกิลในอุทยานเกาะซูลาเวสียังคงอยู่ที่ 24-25 ดอลลาร์สหรัฐ/WMT และราคา CIF แร่สำหรับการหลอมด้วยน้ำยังคงคงที่ แต่อ่อนแอ จากมุมมองอุปทาน สำหรับแร่สำหรับการหลอมด้วยความร้อน: ด้านอุปทาน ฤดูฝนในเกาะซูลาเวสียาวนาน และฝนตกยังคงบ่อยครั้งในสัปดาห์นี้ ส่งผลกระทบต่อการขุดและการขนส่งแร่นิกเกิล อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้ว คาดว่าฝนตกในอินโดนีเซียจะลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปตั้งแต่เดือนเมษายน และอุปทานแร่นิกเกิลคาดว่าจะเพิ่มขึ้น ด้านความต้องการ ราคา NPI ในลำดับต่อไปได้รับผลกระทบจากการลดลงของราคานิกเกิลเนื่องจากนโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ และราคา NPI ลดลงอย่างมากในสัปดาห์นี้ ทำให้การสนับสนุนราคาแร่นิกเกิลอ่อนแอลง จากมุมมองสินค้าคงคลัง สินค้าคงคลังวัตถุดิบในโรงงานหลอม NPI ของอินโดนีเซียโดยทั่วไปอยู่ในระดับต่ำ และจำเป็นต้องมีการเติมสินค้าคงคลังทันเวลา รวมกับความคาดหวังในการเพิ่มการผลิต NPI การสนับสนุนความต้องการยังคงมีอยู่ โดยรวมแล้ว SMM คาดว่า อุปทานของแร่นิกเกิลสำหรับการหลอมด้วยความร้อนจากอินโดนีเซียอาจยังคงตึงตัว สำหรับแร่สำหรับการหลอมด้วยน้ำ: ด้านอุปทาน การจัดหาแร่สำหรับการหลอมด้วยน้ำที่ตึงตัวไม่ชัดเจนในสัปดาห์นี้ ด้านความต้องการ อุบัติเหตุที่โครงการหลอมด้วยน้ำในอุทยานเกาะซูลาเวสีส่งผลกระทบต่อความต้องการ MHP ในเดือนเมษายน โดยรวมแล้ว การจัดหาแร่สำหรับการหลอมด้วยน้ำค่อนข้างเพียงพอ ด้านนโยบาย นโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ได้ส่งผลกระทบต่อราคานิกเกิล และการลดลงของราคาผลิตภัณฑ์นิกเกิลในลำดับต่อไปและการบีบอัดอัตรากำไรอาจถูกถ่ายทอดไปยังปลายทางแร่นิกเกิลในอนาคต นำไปสู่การลดลงของราคาและมูลค่าพรีเมียม อย่างไรก็ตาม อินโดนีเซียได้เพิ่มความคาดหวังในการดำเนินนโยบาย PNBP อีกครั้ง หากนโยบายดังกล่าวดำเนินการในสัปดาห์หน้า การเพิ่มค่าธรรมเนียมสิทธิประโยชน์จะเพิ่มต้นทุนการขายแร่นิกเกิล ซึ่งให้การสนับสนุนบางส่วนแก่ราคาแร่นิกเกิล โดยรวมแล้ว ตลาดแร่นิกเกิลปัจจุบันมีปัจจัยเชิงบวกและเชิงลบผสมผสานกัน แต่หัวข้อหลักของอุปทานที่ตึงตัวยังคงอยู่ ทิศทางราคาในอนาคตจำเป็นต้องให้ความสนใจกับการเจรจาระหว่างบริษัทและเหมืองเกี่ยวกับ "การลดมูลค่าพรีเมียมในปลายเดือนเมษายนหรือไม่" และการดำเนินต่อไปของฤดูฝนในอินโดนีเซีย SMM คาดว่า ราคาแร่นิกเกิลในประเทศอินโดนีเซียจะคงที่ในระยะสั้น โดยมีพื้นที่ในการลดลงที่จำกัด
