【SMM วิเคราะห์】อุปทานวัสดุแบตเตอรี่ลิเธียมเพิ่มขึ้นรายเดือนในเดือนมีนาคม ตลาดพลังงานใหม่ค่อยๆ ฟื้นตัว
- เม.ย. 01, 2025, at 6:02 pm
【SMM วิเคราะห์: อุปทานวัสดุแบตเตอรี่ลิเธียมเพิ่มขึ้นรายเดือนในเดือนมีนาคม ตลาดพลังงานใหม่กำลังฟื้นตัว】SMM, 1 เมษายน: ในเดือนมีนาคม การผลิตลิเธียมคาร์บอเนตในประเทศแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เพิ่มขึ้น 23% รายเดือน และ 85% รายปี การผลิตลิเธียมไฮดรอกไซด์เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหลังวันหยุด ด้วยอัตราการเติบโตกว่า 25% แต่ลดลงมากกว่า 5% รายปี การผลิตโคบอลต์ซัลเฟตเพิ่มขึ้น 54% รายเดือน การผลิต Co3O4 เพิ่มขึ้นเล็กน้อยทั้งรายเดือนและรายปี การผลิตวัสดุแคโทดเทอร์นารีเพิ่มขึ้น 19.75% รายเดือน แต่ลดลง 10.57% รายปี การผลิตวัสดุแคโทดเทอร์นารีเพิ่มขึ้น 19.99% รายเดือน แต่ลดลง 7.59% รายปี การผลิตเหล็กฟอสเฟตเพิ่มขึ้น 10% รายเดือน และพุ่งขึ้น 81% รายปี การผลิต LFP เพิ่มขึ้น 13.4% รายเดือน และเพิ่มขึ้นประมาณ 89% รายปี การผลิต LCO เพิ่มขึ้น 14% รายเดือน
SMM 1 เมษายน ข่าว: ในเดือนมีนาคม 2568 การผลิตลิเธียมคาร์บอเนตทั้งหมดของจีนทำสถิติสูงสุด เพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 85% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากการกลับมาดำเนินการผลิตตามปกติของโรงงานเคมีลิเธียมต้นน้ำหลังการบำรุงรักษา และการเพิ่มกำลังการผลิตของบางสายการผลิตอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยเพิ่มผลผลิตลิเธียมคาร์บอเนตในประเทศอย่างมีนัยสำคัญในเดือนมีนาคม เมื่อพิจารณาจากประเภทวัตถุดิบ การผลิตลิเธียมคาร์บอเนตที่ได้จากสปอดูมีนเพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โรงงานเคมีลิเธียมส่วนใหญ่กลับมาดำเนินการผลิตตามปกติหลังการบำรุงรักษาช่วงปีใหม่จีน และการเพิ่มกำลังการผลิตของบางสายการผลิตที่มีต้นทุนต่ำกว่าช่วยเพิ่มผลผลิตลิเธียมคาร์บอเนตที่ได้จากสปอดูมีนอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าบางโรงงานเคมีลิเธียมขนาดกลางและขนาดเล็กที่ใช้เลพิโดไลต์จะลดการผลิตเนื่องจากราคาลิเธียมคาร์บอเนตที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่ผลผลิตลิเธียมคาร์บอเนตที่ได้จากเลพิโดไลต์ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เพิ่มขึ้น 26% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยได้รับการสนับสนุนจากการเสริมกำลังที่แข็งแกร่งจากโรงงานเคมีลิเธียมระดับแนวหน้า แม้ว่าอุณหภูมิในพื้นที่ทะเลสาบเกลือจะยังคงต่ำ แต่การผลิตเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับระดับต่ำก่อนหน้า โดยเพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โรงงานรีไซเคิลเคมีลิเธียมส่วนใหญ่กลับมาดำเนินการผลิตในเดือนมีนาคม แต่เนื่องจากฐานต่ำ การเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าจึงมีนัยสำคัญที่ประมาณ 31% แม้ว่าปริมาณลิเธียมคาร์บอเนตที่เกินดุลอย่างต่อเนื่องจะยากที่จะกลับตัว ซึ่งดึงราคาลง แต่โครงสร้างการผลิตในปัจจุบันยังคงถูกครอบงำโดยบริษัทบูรณาการที่มีอัตราการดำเนินงานที่สูงและมั่นคงกว่า ด้วยการเพิ่มกำลังการผลิตของบางสายการผลิตที่มีต้นทุนต่ำกว่าอย่างต่อเนื่อง สามารถเสริมการลดต้นทุนส่วนเพิ่มที่สูงได้ โดยรวมแล้ว คาดว่าการผลิตลิเธียมคาร์บอเนตในประเทศจะยังคงมีเสถียรภาพในระดับสูงในเดือนเมษายน โดยมีความผันผวน 1%-2%
ตามข้อมูลจาก SMM การกลับมาดำเนินการผลิตลิเธียมไฮดรอกไซด์หลังวันหยุดยาวมีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในเดือนนี้ โดยมีอัตราการเติบโตมากกว่า 25% แต่ลดลงมากกว่า 5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า จากมุมมองของวัตถุดิบ ภาคการหลอมเพิ่มขึ้นมากกว่า 25% โดยพื้นฐานแล้วไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ผู้ผลิตส่วนใหญ่กลับมาดำเนินการผลิตตามปกติหลังวันหยุดยาว โดยมีอุปทานเพิ่มขึ้นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการเติบโตที่ช้าในความต้องการลิเธียมไฮดรอกไซด์จากปลายทางและระดับสต็อกที่สูงโดยทั่วไปในภาคการหลอม ทำให้ผู้ผลิตบางรายเปลี่ยนการผลิตไปสู่ลิเธียมคาร์บอเนต ส่งผลให้ผลผลิตลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับระดับก่อนวันหยุดยาว การผลิตโดยใช้กระบวนการเคมีเพิ่มขึ้นมากกว่า 30% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่ลดลงเกือบครึ่งหนึ่งเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ผู้ผลิตบางรายมีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยหลังวันหยุดยาว และการเพิ่มกำลังการผลิตของสายการผลิตใหม่มีส่วนทำให้การเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้ามีนัยสำคัญ แต่อัตราการดำเนินงานโดยรวมยังคงต่ำ ซึ่งจำกัดการมีส่วนร่วมต่ออุปทานทั้งหมด เนื่องจากความเข้มข้นสูงของอุปทานลิเธียมไฮดรอกไซด์ ผู้ผลิตระดับแนวหน้าดำเนินการผลิตอย่างมั่นคงในระยะล่าสุด ดังนั้นคาดว่าผลผลิตในเดือนเมษายนจะไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับเดือนมีนาคม โดยลดลงเกือบ 30% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
ในเดือนมีนาคม 2568 การผลิตโคบอลต์ซัลเฟตเพิ่มขึ้น 54% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากผลกระทบของเหตุการณ์ในสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก ซึ่งนำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคา การปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์โคบอลต์ซัลเฟต และการปล่อยกำลังการผลิตใหม่ ส่งผลให้ผลผลิตเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ในเดือนเมษายน ผู้ผลิตส่วนใหญ่ยังคงรักษาระดับผลผลิตสูง และกำลังการผลิตใหม่ยังคงเพิ่มขึ้น แม้ว่าผู้ผลิตบางรายจะลดการผลิตเล็กน้อยเนื่องจากสต็อกวัตถุดิบไม่เพียงพอ แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงเพิ่มขึ้น โดยคาดว่าผลผลิตในเดือนเมษายนจะเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
ในเดือนมีนาคม 2568 การผลิต Co3O4 เพิ่มขึ้นเล็กน้อยทั้งเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าและปีก่อนหน้า การเติบโตนี้ส่วนใหญ่มาจากระดับสต็อกที่ต่ำของผู้ผลิต LCO ปลายทางที่ต้องการซื้ออย่างเร่งด่วน จึงขับเคลื่อนการผลิตที่มั่นคงที่ผู้ผลิต Co3O4 นอกจากนี้ ข่าวการส่งออกโคบอลต์ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของราคาในหมู่ผู้ผลิต LCO นำไปสู่การซื้อล่วงหน้าบางส่วน ซึ่งเพิ่มความเคลื่อนไหวในตลาด Co3O4 และขับเคลื่อนการเพิ่มตารางการผลิตที่ผู้ผลิตบางราย ในเดือนเมษายน 2568 จากการขับเคลื่อนโดยความต้องการปลายทาง คาดว่าผู้ผลิต Co3O4 จะได้รับคำสั่งซื้อมากขึ้น และยังคงบรรลุการเติบโตทั้งเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าและปีก่อนหน้า
ในเดือนมีนาคม 2568 การผลิตวัสดุแคโทดเทอร์นารีของจีนเพิ่มขึ้น 19.75% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่ลดลง 10.57% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เมื่อพิจารณาตามซีรีส์ ซีรีส์ 5 คิดเป็น 20% ซีรีส์ 6 คิดเป็น 37% และซีรีส์ 8 คิดเป็น 33% โดยส่วนแบ่งของวัสดุตั้งต้นซีรีส์ 6 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในด้านอุปทาน จำนวนวันธรรมชาติที่มากขึ้นในเดือนมีนาคมและการฟื้นตัวจากผลกระทบของวันหยุดและการปิดโรงงานในเดือนกุมภาพันธ์ ทำให้อุปทานโดยรวมกลับสู่ระดับก่อนวันหยุดยาว ในด้านความต้องการ การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาวัตถุดิบในเดือนมีนาคมทำให้ผู้ผลิตวัสดุเทอร์นารีบางรายกักตุนใน anticipation ของการเพิ่มขึ้นของราคาต่อไป ซึ่งขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้นของคำสั่งซื้อวัสดุตั้งต้นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว ความไม่แน่นอนของความผันผวนของราคาวัตถุดิบและความกดดันที่ต่อเนื่องจาก LFP ในตลาดเทอร์นารีทำให้ความต้องการวัสดุตั้งต้นโดยรวมยังคงอ่อนแอ ในเดือนเมษายน คาดว่าการผลิตวัสดุตั้งต้นเทอร์นารีจะเพิ่มขึ้น 3.49% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
ในเดือนมีนาคม 2568 การผลิตวัสดุแคโทดเทอร์นารีเพิ่มขึ้น 19.99% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่ลดลง 7.59% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า อัตราการดำเนินงานโดยรวมของอุตสาหกรรมอยู่ที่ 39% เพิ่มขึ้นจากเดือนกุมภาพันธ์ เมื่อพิจารณาตามซีรีส์ ซีรีส์ 5 คิดเป็น 22% ซีรีส์ 6 คิดเป็น 29% และซีรีส์ 8 คิดเป็น 43% โดยไม่มีเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในโครงสร้างโดยรวม ในด้านอุปทาน จำนวนวันธรรมชาติที่มากขึ้นในเดือนมีนาคมและการฟื้นตัวจากผลกระทบของวันหยุดและการปิดโรงงานในเดือนกุมภาพันธ์นำไปสู่การเพิ่มตารางการผลิต ในด้านความต้องการ การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาวัตถุดิบในเดือนมีนาคมทำให้ผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่บางรายกักตุนใน anticipation ของการเพิ่มขึ้นของราคาต่อไป ซึ่งขับเคลื่อนการเติบโตของความต้องการตลาดโดยรวม นอกจากนี้ ความต้องการจากผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ต่างประเทศบางรายฟื้นตัวในเดือนมีนาคม ซึ่งเพิ่มคำสั่งซื้อในประเทศ เมื่อมองไปข้างหน้าในเดือนเมษายน คาดว่าความต้องการตลาดจะยังคงเติบโต แต่อัตราการเติบโตอาจชะลอตัว โดยคาดว่าการผลิตวัสดุแคโทดเทอร์นารีจะเพิ่มขึ้น 7.22% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
ในเดือนมีนาคม การผลิตเหล็กฟอสเฟตในประเทศเพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 81% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ในด้านอุปทาน ผู้ผลิตเหล็กฟอสเฟตส่วนใหญ่เพิ่มตารางการผลิตเมื่อเทียบกับเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเพิ่มอุปทานอย่างมีนัยสำคัญ ผู้ผลิตบางรายมีคำสั่งซื้อมากเพียงพอและดำเนินการผลิตเต็มกำลัง นอกจากนี้ ผู้เล่นใหม่ในตลาดเหล็กฟอสเฟตกำลังเพิ่มกำลังการผลิตอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยคาดว่าการผลิตในอนาคตจะยังคงเพิ่มขึ้น ในด้านความต้องการ ความต้องการตลาด LFP เริ่มเติบโตอย่างมั่นคงในเดือนมีนาคม อย่างไรก็ตาม ผู้ผลิตบางรายเห็นการลดลงของคำสั่งซื้อเนื่องจากปัญหาเรื่องราคาและการจับคู่โครงการ แต่ผู้ผลิตอื่นที่มีข้อได้เปรียบด้านผลิตภัณฑ์และราคาที่สำคัญเห็นการเพิ่มขึ้นของคำสั่งซื้อ โดยเฉพาะผู้ที่ต้องการซื้อเหล็กฟอสเฟตจากภายนอก ซึ่งขับเคลื่อนการเติบโตของความต้องการโดยรวม ในด้านต้นทุน ฤดูการเตรียมปุ๋ยในฤดูใบไม้ผลิในเดือนมีนาคมนำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคา MAP เกรดอุตสาหกรรม ซึ่งเป็นวัตถุดิบหลักสำหรับเหล็กฟอสเฟตแอมโมเนียม เพิ่มต้นทุนการผลิตอย่างมีนัยสำคัญและกระตุ้นให้ผู้ผลิตพิจารณาเพิ่มราคาในเดือนเมษายน ในเดือนเมษายน เมื่อตลาดแบตเตอรี่ลิเธียมเข้าสู่ฤดูสูงสุด คาดว่าตารางการผลิตเหล็กฟอสเฟตจะยังคงเพิ่มขึ้น โดยคาดว่าการผลิตจะเติบโต 5% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 68% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
ในเดือนมีนาคม การผลิต LFP ของจีนเพิ่มขึ้น 13.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้นประมาณ 89% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยอัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นเป็น 57% ในด้านอุปทาน เดือนมีนาคมเป็นฤดูกาลสูงสุดแบบดั้งเดิม ซึ่งนำไปสู่การฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญของการผลิต LFP แม้ว่าอัตราการเติบโตจะต่ำกว่าความคาดหวัง โครงสร้างอุปทานมีการปรับเปลี่ยนเล็กน้อย โดยราคาเหล็กฟอสเฟตโดยรวมเพิ่มขึ้นในเดือนมีนาคม ซึ่งนำไปสู่ความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งในการยึดราคาในหมู่ผู้ผลิตวัสดุ LFP ระดับแนวหน้า อย่างไรก็ตาม ผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ปลายทางเปลี่ยนคำสั่งซื้อบางส่วนจากผู้ผลิตระดับแนวหน้าไปยังผู้ผลิตระดับกลางเพื่อลดต้นทุน ซึ่งแตกต่างอย่างชัดเจนกับโครงสร้างอุปทานในเดือนกุมภาพันธ์ ในด้านความต้องการ ความต้องการปลายทางด้านพลังงานทำได้ดีในเดือนมีนาคม โดยผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ปลายทางเพิ่มการผลิตอย่างมีนัยสำคัญ แต่ปริมาณการจัดซื้อโดยรวมลดลงเล็กน้อย ซึ่งลดสต็อกวัสดุ LFP ที่ผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ปลายทาง แสดงให้เห็นว่าบริษัทปลายทางกำลังปรับปรุงการจัดการสต็อกและควบคุมต้นทุนในขณะที่ความต้องการเติบโต เมื่อมองไปข้างหน้าในเดือนเมษายน คาดว่าการเติบโตของความต้องการปลายทางจะชะลอตัว โดยการเติบโตของการผลิต LFP อาจเป็นไปอย่าง modest นอกจากนี้ ผู้ผลิตวัสดุ LFP โดยทั่วไปคาดว่าค่าประมวลผลจะสูงขึ้นในไตรมาสที่ 2 ซึ่งนำไปสู่การเจรจาราคาใหม่กับผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ปลายทาง
ในเดือนมีนาคม 2568 การผลิต LCO ในประเทศเพิ่มขึ้น 14% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากการกลับมาดำเนินการผลิตของห่วงโซ่อุตสาหกรรมอย่างเร่งด่วนหลังวันหยุดยาวปีใหม่จีน โดยผู้ผลิตระดับแนวหน้ากลับมาดำเนินการผลิตและขับเคลื่อนการฟื้นตัวของอุปทาน ความเข้มข้นของอุตสาหกรรมยังคงสูง โดย CR5 อยู่ที่ 85% และผู้ผลิตระดับแนวหน้าครอบครองตลาดด้วยสัญญาวัตถุดิบระยะยาวและข้อได้เปรียบด้านต้นทุนแบบบูรณาการ ในด้านวัตถุดิบ ราคา Co3O4 เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโกระงับการส่งออกแร่โคบอลต์ ซึ่งนำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของราคา LCO ในเดือนมีนาคม ในด้านความต้องการ เดือนมีนาคมเป็นช่วงเตรียมผลิตภัณฑ์ใหม่ 3C แบบดั้งเดิม โดยความต้องการสำหรับสมาร์ทโฟน แท็บเล็ต และผลิตภัณฑ์ปลายทางอื่นๆ ฟื้นตัวเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้นของคำสั่งซื้อที่ผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ ในเดือนเมษายน คาดว่าการเติบโตของความต้องการจะชะลอตัว โดยคาดว่าการผลิต LCO จะเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
ทีมวิจัยพลังงานใหม่ SMM
Cong Wang 021-51666838
Rui Ma 021-51595780
Yanlin Lyu 021-20707875
Disheng Feng 021-51666714
