【SMM วิเคราะห์】การกลับมาทำงานในอุตสาหกรรมตะกั่วสำหรับประสานในเดือนกุมภาพันธ์อ่อนแอเกินคาดและโมเมนตัมของการฟื้นฟูในห่วงโซ่อุตสาหกรรมแตกต่างกัน
- มี.ค. 26, 2025, at 2:03 pm
- SMM
การวิเคราะห์ SMM: ภาคอุตสาหกรรมดีบุกหลังวันหยุดในเดือนกุมภาพันธ์ปี 2025 ฟื้นตัวอ่อนแอกว่าที่คาดไว้ มีความแตกต่างในการฟื้นตัวของห่วงโซ่อุตสาหกรรม ตามข้อมูลล่าสุด อัตราการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทดีบุกที่สำรวจในจีนกลับมาอยู่ที่ 59.08% ในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 ปรับตัวดีขึ้นจาก 53.26% ในเดือนมกราคม แต่ยังไม่ถึงความคาดหวังของตลาด การแตกต่างนี้มาจากสองปัจจัย: การเริ่มทำงานช้ากว่าที่คาด: หลังวันหยุดตรุษจีน แม้ว่าโรงกลั่นจะค่อยๆ เริ่มผลิต (เช่น บริษัทในยูนานและเจียงซี) แต่ภาคผู้ใช้ปลายทาง เช่น อุตสาหกรรมการผลิตอิเล็กทรอนิกส์และชิ้นส่วนรถยนต์ มีการเริ่มทำงานช้าและมีการส่งคำสั่งซื้อช้า ตัวอย่างเช่น บริษัทแบตเตอรี่ตะกั่ว-กรดเริ่มทำงานในวันที่แปดของปฏิทินจันทรคติ แต่ความต้องการเติมสต็อกต่ำกว่าที่คาด ทำให้ปริมาณการจัดซื้อดีบุกลดลง
1. อัตราการดำเนินงานที่ฟื้นตัวในเดือนกุมภาพันธ์ไม่เป็นไปตามคาด ตามข้อมูลล่าสุด อัตราการดำเนินงานของตัวอย่างตะกั่วประสานจากบริษัทตัวอย่างในประเทศฟื้นตัวขึ้นถึง 59.08% ในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 ปรับปรุงจาก 53.26% ในเดือนมกราคม แต่ยังต่ำกว่าความคาดหวังของตลาดก่อนหน้านี้ ความแตกต่างนี้มาจากสองปัจจัยหลัก
การกลับมาทำงานล่าช้า: หลังจากวันหยุดตรุษจีน แม้ว่าโรงกลั่นจะค่อยๆ กลับมาผลิต (เช่น บริษัทในยูนนานและเจียงซี) แต่ภาคอุตสาหกรรมผู้ใช้ปลายทาง เช่น อุตสาหกรรมการผลิตอิเล็กทรอนิกส์และชิ้นส่วนรถยนต์ กลับมาเริ่มช้า ทำให้มีการส่งคำสั่งซื้อล่าช้า ตัวอย่างเช่น บริษัทแบตเตอรี่ตะกั่วกลับมาทำงานในวันที่แปดของเดือนปฏิทินจันทรคติ แต่ความต้องการในการเติมสต็อกไม่เป็นไปตามคาด ทำให้ปริมาณการจัดซื้อตะกั่วประสานลดลง
ปัญหาการจัดจำหน่ายวัตถุดิบ: การกลับมาทำงานของเหมืองตะกั่วในรัฐวาของพม่าล่าช้า (คาดว่าจะมีกำลังการผลิตเพิ่มขึ้นในครึ่งปีหลังเท่านั้น) และการปิดเหมืองตะกั่วบิซีในสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโกเนื่องจากความขัดแย้ง (คิดเป็น 6% ของกำลังการผลิตทั่วโลก) ส่งผลให้การนำเข้าแร่ตะกั่วคงที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง คลังสินค้าสังคมของแท่งตะกั่วในประเทศเพิ่มขึ้น 21.95% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนกุมภาพันธ์ พร้อมกับการขาดแคลนวัตถุดิบและการกดดันสต็อกสูง ทำให้ความกระตือรือร้นในการผลิตของบริษัทลดลง
2. ด้านความต้องการ: มีความแตกต่างภายในอย่างมาก พร้อมกับจุดเด่นโครงสร้างที่ปรากฏ
ความอ่อนแอในภาคธุรกิจแบบดั้งเดิม: อุตสาหกรรมการผลิตอิเล็กทรอนิกส์ได้รับผลกระทบจากการชะลอตัวของวงจรเครื่องใช้ไฟฟ้าสำหรับผู้บริโภค ปริมาณคำสั่งซื้อตะกั่วประสานลดลง 20%-30% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนมกราคม-กุมภาพันธ์ บางบริษัทรายงานว่าการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อเพียง 70% ของระดับก่อนวันหยุด อุตสาหกรรมเครื่องใช้ไฟฟ้าในบ้านได้รับแรงกระตุ้นจำกัดจากนโยบาย "แลกเปลี่ยน" แผนการผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้าขาวมีการเติบโตอยู่ที่บริษัทชั้นนำ ในขณะที่โรงงานตะกั่วประสานขนาดเล็กและกลางไม่เห็นการเพิ่มขึ้นของคำสั่งซื้ออย่างมีนัยสำคัญ
แรงสนับสนุนจากภาคธุรกิจใหม่: ความต้องการในภาคยานยนต์ไฟฟ้าและพลังงานแสงอาทิตย์สวนกระแส ยอดขายปลีกยานยนต์ไฟฟ้าเพิ่มขึ้น 41% ปีต่อปีในเดือนกุมภาพันธ์ กระตุ้นความต้องการตะกั่วประสานอิเล็กทรอนิกส์ในยานยนต์ บริษัทสายเชื่อมพลังงานแสงอาทิตย์เห็นอัตราการดำเนินงานฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว แผนการผลิตในเดือนมีนาคมของบริษัทชั้นนำฟื้นตัวถึงระดับฤดูกาลที่สูงสุด นอกจากนี้ ความต้องการกำลังคำนวณ AI กระตุ้นการเติมสต็อกในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ บางบริษัทตะกั่วประสานสามารถใช้กำลังการผลิตเกิน 80%
3. แนวโน้มในเดือนมีนาคม: อัตราการดำเนินงานคาดว่าจะพุ่งขึ้นถึง 73.01% แต่ความยั่งยืนของการฟื้นตัวยังไม่แน่นอน
การฟื้นตัวของวันทำงาน: วันทำงานจริงในเดือนมีนาคมเพิ่มขึ้น 50% เมื่อเทียบกับเดือนกุมภาพันธ์ พร้อมกับนโยบายการสนับสนุนอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ที่คาดว่าจะมีการประกาศในไตรมาสที่ 2 และรายละเอียดการแลกเปลี่ยนยานยนต์ไฟฟ้า กระตุ้นความต้องการในการสะสมสต็อกล่วงหน้า
คลิกเพื่อดูฐานข้อมูลอุตสาหกรรมโลหะ SMM
