สรุปการประชุมเช้านิกเกิลวันที่ 10 มีนาคม
นิกเกิลบริสุทธิ์:
สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคานิกเกิลปรับตัวขึ้น โดยราคาสปอตอยู่ในช่วง 127,400-129,700 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคาฟิวเจอร์สนิกเกิล SHFE อยู่ในช่วง 124,600-131,400 หยวน/ตัน และสามารถทะลุระดับ 130,000 หยวนได้สำเร็จ การปรับตัวลดลงของดัชนีดอลลาร์สหรัฐช่วยสนับสนุนโลหะพื้นฐาน และฤดูฝนที่ยังคงดำเนินอยู่ในอินโดนีเซียและฟิลิปปินส์ยังช่วยสนับสนุนราคาสินแร่นิกเกิล แม้ว่าปัจจัยมหภาคที่เอื้ออำนวยจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นในตลาดโดยรวม แต่สต็อกนิกเกิลบริสุทธิ์ยังคงสูง ซึ่งจำกัดศักยภาพการปรับตัวขึ้นในระยะสั้น จากมุมมองมหภาค การประกาศนโยบายบ่อยครั้งของอินโดนีเซีย โดยเฉพาะมาตรการควบคุมโควตา RKAB ของปีนี้เพื่อรักษาเสถียรภาพราคานิกเกิล และข้อกำหนดเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสำหรับการส่งออกทรัพยากรธรรมชาติในพระราชกฤษฎีกาที่ 8 สะท้อนถึงความตั้งใจของรัฐบาลอินโดนีเซียในการชี้นำราคานิกเกิลและเพิ่มมูลค่าผลิตภัณฑ์ นอกจากนี้ ฤดูฝนในฟิลิปปินส์กำลังจะสิ้นสุดลง โดยเหมืองเริ่มเสนอราคาส่งออกเดือนมีนาคม และราคาซื้อขาย FOB ได้อ่อนตัวลงเมื่อเทียบกับระดับก่อนฤดูฝน อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นในการยืนราคาสำหรับสินแร่เกรดกลางถึงสูงยังคงอยู่ ในประเทศ โรงงานสแตนเลสกลับมาดำเนินการหลังวันหยุด โดยแสดงความเชื่อมั่นในความต้องการ NPI เกรดสูง แต่การยอมรับสินแร่ราคาสูงของผู้ผลิต NPI มีจำกัด ส่งผลให้ราคาประมูลสินแร่เกรดกลางของฟิลิปปินส์ลดลงเล็กน้อย ในเชิงพื้นฐาน อุปทานสินแร่ยังคงตึงตัว และราคาสินแร่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น แม้จะช้าลง ฤดูฝนที่สิ้นสุดในสุลาเวสีจะส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงเฉพาะในตลาดสินแร่ มองไปข้างหน้าในสัปดาห์หน้า ราคานิกเกิลอาจยังคงได้รับอิทธิพลจากการดึงดันระหว่างปัจจัยมหภาคที่เอื้ออำนวยและปัจจัยพื้นฐานที่ไม่เอื้ออำนวย โดยศักยภาพการปรับตัวขึ้นในระยะสั้นยังคงอยู่ แต่การเพิ่มขึ้นโดยรวมมีแนวโน้มจำกัด
นิกเกิลซัลเฟต:
สัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ SMM อยู่ที่ 26,916 หยวน/ตัน โดยช่วงราคาสำหรับนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 27,040-27,760 หยวน/ตัน สัปดาห์นี้ ราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่เฉลี่ยเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน สะท้อนถึงแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมในตลาด ตลาดเกลือนิกเกิลในสัปดาห์นี้แสดงลักษณะการสนับสนุนต้นทุนที่แข็งแกร่ง ในด้านอุปทาน ค่าสัมประสิทธิ์ MHP ยังคงเพิ่มขึ้น ประกอบกับราคานิกเกิล LME ที่แข็งแกร่งขึ้น ทำให้ผู้ถลุงเกลือนิกเกิลขาดทุนมากขึ้น และเพิ่มความเชื่อมั่นในการยืนราคา ในด้านความต้องการ ความผันผวนของราคาโคบอลต์เพิ่มการขาดทุนให้กับโรงงานผลิตสารตั้งต้น ทำให้การจัดซื้อนิกเกิลซัลเฟตช้าลงและลดกิจกรรมการสอบถาม
เมื่อพิจารณาปัจจัยเหล่านี้ ตลาดเกลือนิกเกิลในสัปดาห์นี้แสดงการเพิ่มขึ้นของราคาที่มั่นคงซึ่งขับเคลื่อนโดยต้นทุนที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าความต้องการจะยังคงซบเซา แต่ความเชื่อมั่นในการยืนราคาของผู้ถลุงเกลือนิกเกิลและความต้องการจัดซื้อแบบทันเวลาของโรงงานผลิตสารตั้งต้นคาดว่าจะสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นของราคานิกเกิลซัลเฟตในระยะสั้น
NPI:
สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาเฉลี่ยรายสัปดาห์ของ SMM NPI เกรดสูง 8-12% อยู่ที่ 987.8 หยวน/mtu (ราคาหน้าโรงงาน รวมภาษี) เพิ่มขึ้น 9.4 หยวน/mtu WoW ในขณะที่ดัชนี FOB NPI ของอินโดนีเซียเพิ่มขึ้น $1/mtu WoW สัปดาห์นี้ ราคาของ NPI เกรดสูงยังคงเพิ่มขึ้น ในด้านอุปทาน ในประเทศ การขาดทุนของผู้ถลุงลดลง แต่สินค้าคงคลังสินแร่ลดลงถึงจุดต่ำสุด และการผลิตยังคงอยู่ในระดับต่ำ ในอินโดนีเซีย การเริ่มต้นของเดือนรอมฎอน ประกอบกับอุปทานสินแร่ที่ต่ำกว่าคาดการณ์ จำกัดการเพิ่มขึ้นของผลผลิตของผู้ถลุง นอกจากนี้ การปรับการผลิตในบางภูมิภาคไม่น่าจะฟื้นตัวในระยะสั้น ส่งผลให้การเพิ่มผลผลิตมีเพียงเล็กน้อย ในด้านความต้องการ ตลาดสแตนเลสกำลังฟื้นตัวหลังวันหยุด โดยมีการเพิ่มขึ้นอย่างมากในตารางการผลิตสแตนเลส ซึ่งช่วยเพิ่มความต้องการ NPI เกรดสูง นอกจากนี้ ราคาวัตถุดิบที่แข็งแกร่งสนับสนุนราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป โดยราคาสแตนเลสเพิ่มขึ้นในระหว่างสัปดาห์ โรงงานสแตนเลสตั้งราคาจัดซื้อวัตถุดิบใหม่ในระดับสูง และราคาของ NPI เกรดสูงคาดว่าจะคงที่ในระยะสั้นด้วยแนวโน้มที่แข็งแกร่ง
สแตนเลส:
สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดสแตนเลสมีการเคลื่อนไหวเพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยราคามีแนวโน้มขาขึ้นและประสิทธิภาพการทำธุรกรรมดีขึ้น ในตลาดฟิวเจอร์ส สัญญาฟิวเจอร์สสแตนเลสที่มีการซื้อขายมากที่สุด SS2505 มีการปรับตัวขึ้น ณ เวลา 10:30 น. ของวันที่ 7 มีนาคม ราคาสัญญา SS2505 เพิ่มขึ้นอย่างมากเป็น 13,450 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 200 หยวน หรือ 1.6% ส่วนต่างราคาสปอต/ส่วนลดสำหรับ 304/2B มีความผันผวนอย่างมาก โดยส่วนต่างราคาสปอตสแตนเลสในอู๋ซีอยู่ในช่วง -130 ถึง 170 หยวน/ตัน
ราคาสปอตสแตนเลสยังแสดงแนวโน้มขาขึ้นอย่างชัดเจนในสัปดาห์ที่ผ่านมา ในด้านหนึ่ง การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาวัตถุดิบและการเพิ่มราคาต่อเนื่องของโรงงานหลักช่วยผลักดันราคาตลาดให้สูงขึ้น ตัวอย่างเช่น ในตลาดอู๋ซีและฝอซาน ราคาผลิตภัณฑ์สแตนเลสต่างๆ เพิ่มขึ้นในระดับที่แตกต่างกันเมื่อเทียบกับวันศุกร์ที่ผ่านมา ในตลาดอู๋ซี ราคาคอยล์ 201/2B เพิ่มขึ้น 75 หยวน ในขณะที่คอยล์ 304/2B (ขอบโรงงาน) เพิ่มขึ้น 150 หยวน ในตลาดฝอซาน คอยล์ 201/2B เพิ่มขึ้น 75 หยวน และคอยล์ 304/2B (ขอบโรงงาน) เพิ่มขึ้น 50 หยวน
จากมุมมองอุปสงค์-อุปทาน ความต้องการกำลังฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยปริมาณการจัดซื้อเพิ่มขึ้น แต่ศูนย์กลางการทำธุรกรรมยังคงต่ำ แม้ว่าความต้องการตลาดหลังวันหยุดจะแสดงสัญญาณการฟื้นตัว แต่ราคาการทำธุรกรรมโดยรวมยังคงค่อนข้างต่ำ ในด้านอุปทาน ตารางการผลิตเดือนมีนาคมของโรงงานเหล็กเพิ่มขึ้น ทำให้มั่นใจได้ว่าอุปทานในตลาดเพียงพอ และสินค้าคงคลังทางสังคมยังคงเพิ่มขึ้น ตัวอย่างเช่น สินค้าคงคลังใบรับประกันคลังสินค้าสแตนเลส SHFE เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 106,502 ตันในสัปดาห์ก่อนหน้าเป็น 155,766 ตัน เพิ่มขึ้น 49,264 ตัน
เมื่อวิเคราะห์ปัจจัยที่มีอิทธิพลหลัก ราคาวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ได้เพิ่มต้นทุนการผลิตของโรงงานเหล็ก นำไปสู่การขาดทุน ซึ่งสนับสนุนราคาสแตนเลสในระดับหนึ่ง ในด้านมหภาค ข่าวดีในวันที่ 4 มีนาคม (ผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้องกับนโยบาย) กระตุ้นการเพิ่มขึ้นในตลาดฟิวเจอร์ส ซึ่งส่งผลให้ราคาผลิตภัณฑ์บางส่วนในตลาดสปอตเพิ่มขึ้น
โดยรวมแล้ว ตลาดสปอตสแตนเลสในปัจจุบันอยู่ในสถานะที่ละเอียดอ่อนของความต้องการที่ฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปแต่มีอุปทานเพียงพอ ราคาที่เพิ่มขึ้นเกิดจากต้นทุนและปัจจัยมหภาค มองไปข้างหน้า อัตราการลดสินค้าคงคลังทางสังคม ตารางการผลิตของโรงงานเหล็กในอนาคต และแนวโน้มราคาวัตถุดิบจะเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อทิศทางตลาด ซึ่งต้องการการติดตามอย่างใกล้ชิดจากผู้เข้าร่วมตลาด
สินแร่นิกเกิล:
สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาซื้อขาย FOB สำหรับสินแร่เกรดกลางถึงสูงของฟิลิปปินส์ปรับตัวลดลงหลังจากถึงจุดสูงสุด ในตลาดสินแร่ที่มีนิกเกิลต่ำและเหล็กสูง ฤดูฝนในฟิลิปปินส์กำลังจะสิ้นสุดลง โดยเหมืองเริ่มเสนอราคาส่งออกเดือนมีนาคม ราคาซื้อขาย FOB ปัจจุบันอ่อนตัวลงเมื่อเทียบกับระดับก่อนฤดูฝน สำหรับสินแร่เกรดกลางถึงสูง ราคาสินแร่อินโดนีเซียที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคานิกเกิล NPI ในปลายน้ำ ได้สนับสนุนความเชื่อมั่นในการยืนราคาของเหมืองฟิลิปปินส์ อย่างไรก็ตาม การยอมรับสินแร่ราคาสูงของผู้ผลิต NPI ในประเทศมีจำกัด ส่งผลให้ราคาประมูลสินแร่เกรดกลางของฟิลิปปินส์ลดลงเล็กน้อย ในด้านอุปทาน ฤดูฝนในพื้นที่เหมืองทางตอนใต้ที่สำคัญกำลังจะสิ้นสุดลง และการส่งออกของฟิลิปปินส์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น ในด้านความต้องการ การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคานิกเกิล NPI ในปลายน้ำได้นำไปสู่การฟื้นตัวของกำไรบางส่วน แต่การขาดทุนของผู้ถลุงยังคงอยู่ จำกัดการยอมรับสินแร่ราคาสูง ปัจจุบัน การจัดซื้อแบบทันเวลาเป็นวิธีหลักที่ใช้ ในท่าเรือ สินค้าคงคลังสินแร่ยังคงลดลง สำหรับอัตราค่าขนส่งทางทะเล อัตราบางส่วนถึง $11/ตัน และเมื่อฤดูฝนในพื้นที่เหมืองทางตอนใต้ที่สำคัญสิ้นสุดลง การเปลี่ยนแปลงแหล่งกำเนิดการขนส่งอาจนำไปสู่อัตราค่าขนส่งที่สูงขึ้น โดยรวมแล้ว ราคาสินแร่ฟิลิปปินส์อาจปรับตัวลดลงหลังจากถึงจุดสูงสุดในสัปดาห์ก่อนหน้า โดยมีแนวโน้มลดลง
ราคาซื้อขายในตลาดปัจจุบัน: สำหรับสินแร่ไพโรเมทัลลูร์จิคัล ราคาพรีเมียมหลักของสินแร่นิกเกิลอินโดนีเซียสำหรับเดือนมีนาคมบนเกาะสุลาเวสีอยู่ที่ $19-20/ตันเปียก ราคาสินแร่ลิมอไนต์นิกเกิล 1.2% (ราคาส่งถึงโรงงาน) ในการค้าภายในประเทศอินโดนีเซีย SMM อยู่ในช่วง $25.5-27.5/ตันเปียก เพิ่มขึ้น $0.5/ตันเปียก WoW หรือ 1.8% MoM ราคาสินแร่ลิมอไนต์นิกเกิล 1.6% (ราคาส่งถึงโรงงาน) ในการค้าภายในประเทศอินโดนีเซีย SMM อยู่ในช่วง $46.5-51.5/ตันเปียก เพิ่มขึ้น $0.4/ตันเปียก WoW หรือ 0.9% MoM สินแร่ไพโรเมทัลลูร์จิคัลยังคงมีแนวโน้มราคาขาขึ้น แต่การเพิ่มขึ้นแคบลงเมื่อเทียบกับเดือนกุมภาพันธ์ ในด้านอุปทาน ฤดูฝนในพื้นที่เหมืองที่สำคัญในสุลาเวสี อินโดนีเซีย จะสิ้นสุดลงในเดือนมีนาคม และอุปทานสินแร่นิกเกิลอินโดนีเซียคาดว่าจะเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ความต้องการจัดซื้อแบบทันเวลาของผู้ถลุงปลายน้ำยังคงอยู่ และอุปทานอาจได้รับผลกระทบรอบเดือนรอมฎอนและอีฎิ้ลฟิตรี ในด้านความต้องการ ผู้ถลุงระดับกลางมีความต้องการจัดซื้อแบบทันเวลาในเดือนนี้ สนับสนุนความต้องการในตลาด สินค้าคงคลัง ผู้ประกอบการไพโรเมทัลลูร์จิคัลระดับกลางโดยทั่วไปยังคงรักษาระดับสินค้าคงคลังต่ำกว่าสองเดือน และความเชื่อมั่นในการจัดซื้อในเดือนมีนาคมยังคงสูง ส่งเสริมกิจกรรมการทำธุรกรรมในตลาด สำหรับสินแร่ไฮโดรเมทัลลูร์จิคัล อัตราการตึงตัวของอุปทานยังคงดำเนินต่อไปในปีนี้ ปัจจุบัน สินแร่ไฮโดรเมทัลลูร์จิคัลบนเกาะสุลาเวสีมีราคาประมาณ $26/ตันเปียก (ราคาส่งถึงโรงงาน) ด้วยการเพิ่มกำลังการผลิตและการเริ่มต้นโครงการ MHP ในปีนี้ ความต้องการปลายน้ำคาดว่าจะเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากโควตาที่จำกัด เหมืองมีแนวโน้มที่จะให้ความสำคัญกับสินแร่ไพโรเมทัลลูร์จิคัลที่มีมาร์จิ้นสูงกว่า โดยลดการขายสินแร่ไฮโดรเมทัลลูร์จิคัลอย่างแข็งขัน ส่งผลให้ราคาสินแร่ไฮโดรเมทัลลูร์จิคัลเพิ่มขึ้นเร็วกว่าไพโรเมทัลลูร์จิคัล
ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตาม ได้แก่ ผลกระทบของการประกาศราคากลาง HPM กลางเดือนมีนาคมต่อราคาสินแร่นิกเกิลอินโดนีเซีย การหมุนเวียนจริงของสินแร่การค้าภายในประเทศหลังฤดูฝน และนโยบายใหม่ที่ออกโดยกระทรวงพลังงานและทรัพยากรแร่ของอินโดนีเซียในสัปดาห์นี้ ซึ่งปรับวิธีการกำหนดราคากลาง HPMแม้ว่านโยบายนี้จะไม่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อโรงถลุงนิกเกิล แต่ก็ได้สร้างความปั่นป่วนในความรู้สึกของตลาดบ้าง โดยรวมแล้ว ราคาสินแร่ในประเทศอินโดนีเซียในเดือนมีนาคมคาดว่าจะคงที่ในระดับที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง การขนส่งต้นน้ำคาดว่าจะเพิ่มขึ้น และความต้องการยังคงมีอยู่ แต่การจัดหาสินแร่นิกเกิลที่ตึงตัวโดยรวมอาจทำให้อัตราการเพิ่มขึ้นของราคาสินแร่นิกเกิลอินโดนีเซียช้าลง
