SMM ข่าววันที่ 14 กุมภาพันธ์:
นโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ยังคงสร้างความปั่นป่วนในตลาด กระตุ้นความเสี่ยงและทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลง ซึ่งจุดประกายความสนใจของนักลงทุนในโลหะมีค่า ฟิวเจอร์สโลหะมีค่าปรับตัวเพิ่มขึ้นอีกในวันที่ 14 กุมภาพันธ์ โดยเฉพาะในช่วงบ่ายของวันที่ 14 กุมภาพันธ์ SHFE เงินและ COMEX เงินปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ณ เวลา 16:33 น. ของวันที่ 14 กุมภาพันธ์ COMEX ทองคำเพิ่มขึ้น 0.52% เป็น 2,960.7 ดอลลาร์/ออนซ์; COMEX เงินเพิ่มขึ้น 3.76% เป็น 33.955 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยมีราคาสูงสุดระหว่างวันที่ 34.025 ดอลลาร์/ออนซ์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 เดือน SHFE ทองคำเพิ่มขึ้น 0.99% เป็น 688.4 หยวน/กรัม; SHFE เงินเพิ่มขึ้น 3.33% เป็น 8,254 หยวน/กิโลกรัม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 เดือนที่ 8,263 หยวน/กิโลกรัมระหว่างวัน
(รายงานประจำวันของใบสำคัญแสดงสิทธิคลังสินค้าในตลาดฟิวเจอร์สที่กำหนดโดยตลาดฟิวเจอร์สเซี่ยงไฮ้)
ข่าว
ข้อมูลที่เผยแพร่โดยกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่า PPI ของสหรัฐฯ ในเดือนมกราคมเพิ่มขึ้น 3.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2023 เทียบกับที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.2% และเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้ 3.30% PPI เดือนมกราคมของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เทียบกับที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.30% และเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้ 0.20% PPI หลักของสหรัฐฯ ในเดือนมกราคมเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ในขณะที่ PPI หลักเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า การขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 8 กุมภาพันธ์อยู่ที่ 213,000 ราย เทียบกับที่คาดไว้ 215,000 ราย และตัวเลขก่อนหน้านี้ที่ปรับปรุงใหม่ 220,000 รายจาก 219,000 ราย ข้อมูลราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดีบ่งชี้ว่าข้อมูล PCE หลัก ซึ่งเป็นข้อมูลที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ความสำคัญ ซึ่งจะเผยแพร่ในปลายเดือนนี้ อาจต่ำกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้สำหรับเดือนมกราคม แม้ว่าราคาผู้ผลิตจะเพิ่มขึ้นมากกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ แต่ผู้ค้าฟิวเจอร์สกำลังคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยประมาณ 33 จุดพื้นฐานภายในสิ้นเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นจาก 29 จุดพื้นฐานก่อนการเผยแพร่ข้อมูลในวันพฤหัสบดี แต่ลดลงจาก 37 จุดพื้นฐานก่อนการเผยแพร่ข้อมูล CPI ในวันพุธ ดัชนีราคาการบริโภคส่วนบุคคลมีกำหนดเผยแพร่ในวันที่ 28 กุมภาพันธ์ หลังจากการเผยแพร่ข้อมูลในวันพฤหัสบดี นักเศรษฐศาสตร์ของ Morgan Stanley ได้ปรับลดการคาดการณ์การเพิ่มขึ้นของ PCE หลักในเดือนมกราคมจาก 0.4% เป็น 0.3%
[แถลงการณ์ทำเนียบขาวเกี่ยวกับนโยบาย "ภาษีตอบโต้": ทรัมป์เตรียมเปิดตัว "แผนความเท่าเทียมที่ยุติธรรม"]ทำเนียบขาวออกแถลงการณ์เกี่ยวกับการประกาศของประธานาธิบดีทรัมป์เมื่อวันที่ 13 เกี่ยวกับนโยบาย "ภาษีตอบโต้" โดยระบุว่าทรัมป์จะเปิดตัว "แผนความเท่าเทียมที่ยุติธรรม" เพื่อลดการขาดดุลการค้าขนาดใหญ่ที่ยั่งยืนของสหรัฐฯ และแก้ไขปัญหาการค้าที่ "ไม่ยุติธรรมและไม่สมดุล" กับคู่ค้าต่างประเทศ ภายใต้แผนนี้ รัฐบาลทรัมป์จะทบทวนความสัมพันธ์ทางการค้าที่ไม่ตอบโต้ทั้งหมดกับคู่ค้าของสหรัฐฯ และกำหนดความเท่าเทียมของภาษีระหว่างสหรัฐฯ และคู่ค้าแต่ละราย (ข่าว CCTV)
[สภาทองคำโลก: ETF ทองคำทั่วโลกมีการไหลเข้าสุทธิ 3 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2025]ข้อมูลจากสภาทองคำโลกแสดงให้เห็นว่า ETF ทองคำทางกายภาพทั่วโลกมีการไหลเข้าสุทธิ 3 พันล้านดอลลาร์ในเดือนแรกของปี 2025 ยุโรปเป็นผู้นำการไหลเข้า โดยเพิ่มขึ้น 3.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการไหลเข้ารายเดือนที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 ในขณะที่อเมริกาเหนือมีการไหลออกเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน โดยมีการถอนเงิน 499 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมกราคม สินทรัพย์ภายใต้การจัดการทั้งหมดของ ETF ทองคำทั่วโลกเพิ่มขึ้นเป็น 294 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสถิติใหม่ โดยมีการถือครองเพิ่มขึ้น 34 ตัน ในเดือนมกราคม ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันของทองคำทั่วโลกอยู่ที่ 264 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า การเติบโตนี้ส่วนใหญ่เกิดจากการเพิ่มขึ้น 60% ในปริมาณการซื้อขาย COMEX เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งได้รับแรงหนุนจากราคาทองคำที่แข็งแกร่งดึงดูดผู้ค้า ซึ่งส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนทั่วโลกเพิ่มขึ้น 39%
[ส่วนลดทองคำในคลังธนาคารแห่งอังกฤษเนื่องจากความล่าช้าในการส่งมอบ]รายงานระบุว่าทองคำในคลังของธนาคารแห่งอังกฤษมีการซื้อขายในระดับต่ำกว่าราคาตลาดที่มีอยู่ เหตุผลคือความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นภาษีศุลกากรที่อาจเกิดขึ้นโดยทรัมป์ ซึ่งกระตุ้นให้เกิดความต้องการซื้อทองคำอย่างมากจนทำให้เกิดคิวการถอนทองคำจากธนาคารที่ยาวนานหลายสัปดาห์ ตามข้อมูลจากวงใน ผู้ค้ากำลังเสนอราคาทองคำของธนาคารแห่งอังกฤษที่ต่ำกว่าราคาทองคำในตลาดลอนดอนมากกว่า 5 ดอลลาร์/ออนซ์ ความแตกต่างของราคานี้ถือว่าไม่ปกติ โดยปกติแล้ว ทองคำของธนาคารแห่งอังกฤษจะซื้อขายในระดับเดียวกับตลาดอื่นๆ ในลอนดอน ในที่อื่นๆ ในลอนดอน คลังทองคำที่ดำเนินการโดยสถาบันต่างๆ เช่น JPMorgan และ HSBC อยู่ห่างออกไปเพียงไม่กี่นาที โดยมีการซื้อขายเกิดขึ้นบ่อยครั้ง ผู้ค้าระบุว่าในอดีต กิจกรรมการซื้อขายของธนาคารกลางจะส่งผลต่อส่วนต่างหรือส่วนลดไม่เกินไม่กี่เซนต์ต่อออนซ์ ความคลาดเคลื่อนของราคานี้เกิดขึ้นเนื่องจากผู้ค้าทั่วโลกกำลังเร่งส่งทองคำไปยังสหรัฐฯ ก่อนการขึ้นภาษีที่อาจเกิดขึ้นเพื่อจับส่วนต่างราคา เนื่องจากความเร่งรีบ พนักงานของธนาคารแห่งอังกฤษกำลังดิ้นรนเพื่อรับมือกับคิวการถอนทองคำที่เพิ่มขึ้น ทำให้ทองคำของธนาคารมีความน่าสนใจน้อยลงเมื่อเทียบกับทองคำในคลังเชิงพาณิชย์ที่เข้าถึงได้ง่ายกว่าในลอนดอน (ข่าว Cailian)
ตลาดเงินสดเงินแสดงความรู้สึก "กลัวราคาสูง"; การผลิตเงินอาจลดลงต่อเนื่องในเดือนกุมภาพันธ์
》สมัครสมาชิกเพื่อดูแนวโน้มราคาสปอตโลหะในอดีตของ SMM
ราคา: วันที่ 14 กุมภาพันธ์ ราคาเฉลี่ยอ้างอิงเงิน #1 SMM ที่โรงงานในช่วงเช้าอยู่ที่ 8,068 หยวน/กิโลกรัม เพิ่มขึ้น 80 หยวน/กิโลกรัมจากวันซื้อขายก่อนหน้า เพิ่มขึ้น 1% ตามข้อมูลของ SMM เมื่อราคาของเงินเพิ่มขึ้นเกิน 8,000 หยวน/กิโลกรัม ความกลัวราคาสูงในตลาดเงินสดเงินเริ่มปรากฏขึ้น โดยมีการทำธุรกรรมเงินสดเพียงเล็กน้อยในช่วงเช้า เมื่อฟิวเจอร์สเงินพุ่งขึ้นอย่างมากในช่วงบ่าย SHFE เงินทะลุ 8,200 หยวน/กิโลกรัม ทำให้ตลาดเงินสดเงียบสงบ
การผลิต: ในเดือนมกราคม การผลิตเงินลดลง 4.9% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น 9.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ในบรรดา 13 บริษัทที่ลดการผลิต สาเหตุหลักคือการปิดโรงงานล่วงหน้าหรือวันหยุดของบริษัทที่ใช้เงินรีไซเคิลเป็นวัตถุดิบเนื่องจากวันหยุดตรุษจีนที่กำลังจะมาถึงในเดือนมกราคม เนื่องจากต้นทุนการเริ่มต้นเตาสูง แผนกการผลิตจึงดำเนินการอย่างต่อเนื่องโดยมีพนักงานหมุนเวียน ในขณะที่พนักงานขายและพนักงานธุรการปฏิบัติตามวันหยุดตามกฎหมาย ในบรรดา 10 บริษัทที่เพิ่มการผลิต สาเหตุหลักคือการดำเนินการเตาอย่างต่อเนื่องในช่วงตรุษจีนและวันหยุด โดยมีพนักงานประจำการ และรอบการผลิตที่ยาวนานขึ้นในเดือนมกราคมเมื่อเทียบกับเดือนธันวาคม ในช่วงครึ่งหลังของเดือนมกราคม เมื่อบริษัทปลายน้ำเริ่มหยุดงานและผู้ค้าลดสต็อกสินค้าสำหรับวันหยุด ความกระตือรือร้นในการซื้อของตลาดอยู่ในระดับต่ำ โรงหลอมที่มีงานขายเร่งด่วนน้อยกว่าชะลอการขายแท่งเงินที่ผลิตในช่วงครึ่งหลังของเดือนมกราคมไปจนถึงหลังวันหยุด ในขณะที่ผู้ที่มีงานขายเร่งด่วนมากกว่าเริ่มขายเมื่อสัปดาห์ที่แล้วและสัปดาห์นี้ เนื่องจากความต้องการของตลาดที่อ่อนแอ ราคาขายจึงค่อนข้างต่ำ ในเดือนกุมภาพันธ์ เนื่องจากผลกระทบต่อเนื่องของวันหยุดตรุษจีนและรอบการผลิตที่สั้นลง การผลิตคาดว่าจะลดลงต่อไป
ความคิดเห็นจากสถาบัน
Maike Futures ระบุว่าแม้ความเสี่ยงจากภาษีศุลกากรภายนอกของสหรัฐฯ ยังคงผันผวน แต่ก็ยังคงเพิ่มขึ้น ความคาดหวังของนโยบายการเงินล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มไปทางการเข้มงวด ส่วนใหญ่เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานที่มั่นคงและสัญญาณของความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคาของโลหะมีค่าถูกขับเคลื่อนโดยความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเป็นหลัก โดยผลกระทบของการเข้มงวดนโยบายการเงินค่อนข้างอ่อนแอ
รายงานการวิจัยของ Guotou Futures ระบุว่าโลหะมีค่ายังคงแข็งแกร่งในวันนี้ เมื่อคืนที่ผ่านมา ข้อมูล PPI และ CPI ของสหรัฐฯ ทั้งคู่เกินความคาดหมาย และตลาดคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ ผู้นำสหรัฐฯ ลงนามในบันทึกความเข้าใจเกี่ยวกับภาษีตอบโต้ แต่การดำเนินการจะใช้เวลา ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจยังคงสนับสนุนราคาทองคำ ซึ่งอาจทดสอบระดับสำคัญที่ 3,000 ดอลลาร์ในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม หลังจากการเพิ่มขึ้นติดต่อกัน ความเสี่ยงของการปรับฐานเพิ่มขึ้น และนักลงทุนอาจพิจารณาค่อยๆ ทำกำไรและรอจุดเข้าที่มีความเสี่ยง-ผลตอบแทนที่ดีกว่า นอกจากนี้ ฝ่ายรัสเซีย-ยูเครนแสดงเจตจำนงที่จะเจรจาสันติภาพ และควรติดตามความคืบหน้า
ธนาคาร ANZ คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะถึงระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 3,000 ดอลลาร์/ออนซ์ภายในปี 2025
Huatai Securities ชี้ให้เห็นว่าแม้ว่าทองคำอาจเผชิญกับความผันผวนหลังจากการแข็งค่าที่แข็งแกร่งซึ่งขับเคลื่อนโดยปัจจัยระยะสั้นหลายประการ แต่จุดเปลี่ยนของแนวโน้มการแข็งค่ายังห่างไกลจากการสิ้นสุด เมื่อความตึงเครียดของทองคำลดลง ราคาทองคำในระยะสั้นอาจเผชิญกับความผันผวน อย่างไรก็ตาม ในระยะกลางและระยะยาว ปัจจัยเชิงโครงสร้างที่ขับเคลื่อนประสิทธิภาพสัมพัทธ์ของสินทรัพย์ทองคำไม่เพียงแต่ยังคงอยู่ แต่ยังทวีความรุนแรงขึ้นเนื่องจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความยั่งยืนทางการคลังของสหรัฐฯ และความเสี่ยงทางการค้าและเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น ดังนั้นทองคำคาดว่าจะรักษาประสิทธิภาพสัมพัทธ์ไว้ได้เป็นระยะเวลานาน
Goldman Sachs ระบุว่าเมื่อธนาคารกลางยังคงซื้อทองคำและการถือครอง ETF ค่อยๆ เพิ่มขึ้นหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ย สิ่งนี้จะยังคงสนับสนุนการคาดการณ์ราคาทองคำที่ 3,000 ดอลลาร์/ออนซ์ภายในไตรมาสที่ 2 ปี 2026 หากความไม่แน่นอนของภาษีลดลงและตำแหน่งการลงทุนกลับสู่ภาวะปกติ ราคาทองคำคาดว่าจะมีพื้นที่ลดลงในเชิงกลยุทธ์ปานกลาง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความเป็นไปได้ของความไม่แน่นอนของนโยบายสหรัฐฯ ที่ยั่งยืน ซึ่งอาจเพิ่มความต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในหมู่ธนาคารกลางและนักลงทุน เป้าหมายราคาทองคำที่ 3,000 ดอลลาร์/ออนซ์จึงมีความเสี่ยงด้านขาขึ้น
สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐาน เทคนิค ด้านมหภาค และแนวโน้มราคาของโลหะมีค่าในอนาคต โปรดเข้าร่วมการประชุมเชิงนวัตกรรมห่วงโซ่อุตสาหกรรมเงิน SMM (ครั้งที่ 6) ปี 2025~
