เมื่อวันที่ 16 มกราคม การควบรวมและซื้อกิจการครั้งแรกของปี 2025 ในตลาดหุ้น A-share ซึ่งได้รับความสนใจอย่างมากจากตลาด ได้เสร็จสิ้นลงแล้ว Zijin Mining ประกาศแผนการเข้าซื้อหุ้น 24.82% ใน Zangge Mining ด้วยมูลค่ารวม 13,729 ล้านหยวน ที่ราคา 35 หยวนต่อหุ้น ผ่านบริษัทย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมดของตนคือ Zijin International Holdings เมื่อรวมกับหุ้นที่ถืออยู่ก่อนหน้านี้ สัดส่วนการถือหุ้นรวมของ Zijin Mining จะเพิ่มขึ้นเป็น 25% ด้วยการจัดโครงสร้างการกำกับดูแลกิจการ Zijin Mining จะได้รับการควบคุม Zangge Mining และรวมงบการเงินของบริษัท
เผชิญกับความท้าทายทางภูมิรัฐศาสตร์ที่รุนแรง Zijin Mining ซึ่งได้ก้าวเข้าสู่กลุ่มบริษัทเหมืองแร่โลหะชั้นนำระดับโลก ได้เสริมสร้างการวางแผนทรัพยากรแร่เชิงกลยุทธ์ในประเทศอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา Zangge Mining มีทรัพยากรทองแดง ลิเธียม และโพแทสเซียมคุณภาพสูงในทิเบตและชิงไห่ ด้วยการเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ Zijin Mining จะเพิ่มปริมาณสำรองทรัพยากรทองแดงและลิเธียมอย่างมีนัยสำคัญ เพิ่มทรัพยากรโพแทสเซียมเชิงกลยุทธ์ ควบคุมเหมืองทองแดง Julong อย่างสมบูรณ์ และขยายแผนที่ทุน "ระบบ Zijin" ต่อไป
การเข้าซื้อกิจการครั้งแรกของ
การควบคุมบริษัทเหมืองแร่ที่จดทะเบียนในตลาดหุ้น A-share
การลงทุนระดับพันล้านหยวนครั้งนี้ถือเป็นการลงทุนครั้งใหญ่ที่สุดของ Zijin Mining จนถึงปัจจุบัน และยังเป็นครั้งที่สองที่ Zijin Mining ได้เข้าควบคุมบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหุ้น A-share หลังจากควบคุม Longking Environmental Protection และเป็นครั้งแรกที่ได้ควบคุมบริษัทเหมืองแร่ที่จดทะเบียนในตลาดหุ้น A-share
การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้สอดคล้องกับทิศทางนโยบายของ "ความคิดเห็นเกี่ยวกับการปฏิรูปตลาดการควบรวมและซื้อกิจการของบริษัทที่จดทะเบียน" ที่ออกโดยคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์แห่งประเทศจีน ซึ่งสนับสนุนให้บริษัทที่จดทะเบียนชั้นนำมุ่งเน้นธุรกิจหลักของตนและดำเนินการควบรวมและซื้อกิจการในอุตสาหกรรมระหว่างบริษัทที่จดทะเบียนภายใต้การควบคุมที่แตกต่างกัน ช่วยอำนวยความสะดวกในการรวมทรัพยากรคุณภาพสูงและเพิ่มมูลค่าการลงทุนของทั้ง Zijin Mining และ Zangge Mining
Zangge Mining ซึ่งเป็นบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เซินเจิ้น ได้มุ่งเน้นไปที่ทิเบตและชิงไห่ ผ่านการควบรวมและซื้อกิจการอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหลายปี ได้ก่อตั้งสามส่วนธุรกิจหลัก ได้แก่ โพแทสเซียม ลิเธียม และทองแดง ทรัพย์สินหลักของบริษัทประกอบด้วยสิทธิการทำเหมือง 100% ในพื้นที่ 724.35 ตารางกิโลเมตรทางตะวันออกของทางรถไฟ Qarhan Salt Lake ในชิงไห่ (กำลังอยู่ในกระบวนการต่ออายุใบอนุญาตการทำเหมือง) สัดส่วนการถือหุ้น 70% ในโครงการโพแทสเซียม Vientiane Baan-Oum และโครงการโพแทสเซียม Setthathirath ในลาว สัดส่วนการถือหุ้น 24.01% ในทะเลสาบเกลือ Mami Tso ในทิเบต สัดส่วนการถือหุ้น 21.09% ในทะเลสาบเกลือ Longmu Tso และทะเลสาบเกลือ Jieze Chaka ในทิเบต และสัดส่วนการถือหุ้น 30.78% ในเหมืองทองแดง Julong ในทิเบต
เมื่อวันที่ 9 มกราคม Zangge Mining ประกาศว่าผู้ถือหุ้นที่ควบคุมและผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับสองกำลังวางแผนโอนหุ้น โดยมี Zijin Mining เป็นคู่สัญญา
เมื่อวันที่ 16 มกราคม การเข้าซื้อกิจการระดับพันล้านหยวนที่ได้รับความคาดหวังอย่างสูงนี้ได้เสร็จสิ้นลง Zijin International Holdings ได้ลงนามในข้อตกลงการโอนการควบคุมกับ Zangge Venture Capital และ Xinsha Hongyun เมื่อการทำธุรกรรมเสร็จสิ้น Zijin Mining จะได้รับสิทธิ์การลงคะแนนเสียงในคณะกรรมการส่วนใหญ่ ควบคุม Zangge Mining และรวมงบการเงินของบริษัท
เพื่อจัดการกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างมีประสิทธิภาพ Zijin Mining ได้เพิ่มการลงทุนในทรัพยากรในประเทศและประเทศเพื่อนบ้านในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ขณะเดียวกันก็ยึดมั่นในกลยุทธ์โลกาภิวัตน์ ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมเชื่อว่าผ่านการเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ Zijin Mining ได้รับทรัพยากรแร่คุณภาพสูงจำนวนมาก แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งทางการเงินและความสามารถในการควบรวมและซื้อกิจการที่แข็งแกร่ง
ทิเบตเป็นภูมิภาคหลักสำหรับการวางแผนทรัพยากรในประเทศของ Zijin Mining นอกจากเหมืองทองแดง Julong แล้ว บริษัทเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับสองของเหมืองทองแดง Yulong และเป็นผู้นำการก่อสร้างและการดำเนินงานของเหมืองทองแดง Juno เหมืองทองแดง Xiong Village และทะเลสาบเกลือลิเธียม Lakkor Tso เมื่อการทำธุรกรรมนี้เสร็จสิ้น ความแข็งแกร่งของ Zijin Mining ในส่วนของทิเบตจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก
การควบคุมสมบูรณ์เหนือเหมืองทองแดง Julong ระดับโลก
ความร่วมมือครั้งแรกระหว่าง Zijin Mining และ Zangge Mining เริ่มต้นจากเหมืองทองแดง Julong ในทิเบต การพัฒนาที่ประสบความสำเร็จของโครงการนี้บรรลุผลลัพธ์ที่เป็นประโยชน์ร่วมกัน วางรากฐานที่มั่นคงสำหรับความร่วมมือที่ลึกซึ้งระหว่างทั้งสองฝ่าย
ในเวลานั้น Zangge Mining ถือครองเหมืองทองแดง Julong ซึ่งเป็นเหมืองทองแดงระดับโลกที่ใหญ่ที่สุดในจีน แต่เผชิญกับความยากลำบากในการพัฒนาเนื่องจากปัจจัยต่างๆ แม้จะมีการลงทุนจำนวนมาก ในเดือนมิถุนายน 2020 Zijin Mining ได้เข้าควบคุมเหมืองทองแดง Julong และเป็นผู้นำการผลิตและการดำเนินงาน ภายในเวลาเพียง 18 เดือน โครงการระยะแรกเสร็จสมบูรณ์และเริ่มดำเนินการ การผลิตทองแดงถึง 115,000 ตัน, 154,000 ตัน และ 166,000 ตันในปี 2022, 2023 และ 2024 ตามลำดับ สร้างมาตรฐานใหม่สำหรับการทำเหมืองในพื้นที่สูง
ในฐานะผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับสองของเหมืองทองแดง Julong Zangge Mining ได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนอย่างมากจากความสำเร็จของเหมืองนี้ เหมืองทองแดง Julong มีส่วนสำคัญต่อกำไรของ Zangge Mining และกลายเป็น "หินถ่วง" ของบริษัทในช่วงที่อุตสาหกรรมตกต่ำในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สร้างผลตอบแทนจากการลงทุน 720 ล้านหยวน และ 1.3 พันล้านหยวนในปี 2022 และ 2023 ตามลำดับ และประมาณ 1.36 พันล้านหยวนในสามไตรมาสแรกของปี 2024
ในปี 2024 เหมืองทองแดง Julong เพิ่มทรัพยากรทองแดงที่ยื่นใหม่ 14.726 ล้านตัน ทำให้ทรัพยากรทองแดงรวมเป็น 25.88 ล้านตัน โดยมีเกรดเฉลี่ย 0.29% ปัจจุบันเป็นเหมืองทองแดงที่มีปริมาณทรัพยากรที่ยื่นมากที่สุดในจีน โครงการขยายระยะที่สองที่กำลังดำเนินการอยู่ ซึ่งมีความสามารถ 200,000 ตัน/วัน คาดว่าจะเริ่มการผลิตภายในสิ้นปี 2025 เพิ่มการผลิตทองแดงประจำปีเป็น 300,000-350,000 ตัน โครงการระยะที่สามก็กำลังอยู่ในระหว่างการวิจัยพร้อมกัน และหากได้รับการอนุมัติและก่อสร้าง เหมืองทองแดง Julong จะบรรลุความสามารถในการผลิตทองแดงประจำปี 600,000 ตัน ติดอันดับเหมืองทองแดงชั้นนำของโลก
หลังจากได้รับการควบคุมสมบูรณ์ของ Zangge Mining Zijin Mining คาดว่าจะเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานของเหมืองทองแดง Julong และเร่งการก่อสร้างโครงการระยะที่สองและระยะที่สาม
ตามแผนห้าปีใหม่ของ Zijin Mining ที่เผยแพร่ในปี 2023 บริษัทวางแผนที่จะบรรลุการผลิตทองแดงจากการทำเหมือง 1.5-1.6 ล้านตันต่อปี ทองคำจากการทำเหมือง 100-110 ตัน และลิเธียมคาร์บอเนตเทียบเท่า 250,000-300,000 ตันต่อปีภายในปี 2028 ด้วยทรัพยากรสำรองและความสามารถในปัจจุบัน Zijin Mining อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะบรรลุเป้าหมายที่ทะเยอทะยานนี้
การเสริมสร้างความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ในส่วนของลิเธียม
ด้วยการใช้ทรัพยากรลิเธียมใน Qarhan Salt Lake Zangge Mining ได้พัฒนาทรัพยากรลิเธียมคาร์บอเนตและปัจจุบันมีความสามารถในการผลิตลิเธียมคาร์บอเนตเกรดแบตเตอรี่ 10,000 ตัน/ปี การเติบโตของลิเธียมในอนาคตของ Zangge Mining จะมาจากทะเลสาบเกลือสามแห่งในทิเบตเป็นหลัก ได้แก่ ทะเลสาบเกลือ Mami Tso (ความสามารถที่วางแผนไว้ 100,000 ตัน/ปี) ทะเลสาบเกลือ Longmu Tso (ความสามารถที่วางแผนไว้ 70,000 ตัน/ปี) และทะเลสาบเกลือ Jieze Chaka (ความสามารถที่วางแผนไว้ 60,000 ตัน/ปีของสารเคมีลิเธียม) ทะเลสาบเกลือทั้งสามแห่งนี้มีทรัพยากรอุดมสมบูรณ์ โดยมีทรัพยากรลิเธียมคาร์บอเนตเทียบเท่า 2.18 ล้านตัน, 1.89 ล้านตัน และ 2.01 ล้านตัน ตามลำดับ ทะเลสาบเกลือ Mami Tso ซึ่งอยู่ระหว่างการก่อสร้าง ตั้งอยู่ใกล้กับทะเลสาบเกลือ Lakkor Tso ของ Zijin Mining และมีความเข้มข้นของลิเธียมสูงมาก เสนอผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจที่มีแนวโน้มดีเนื่องจากข้อได้เปรียบด้านต้นทุนต่ำ
ทีมผู้บริหารของ Zangge Mining มีความเป็นมืออาชีพสูง มีประสบการณ์มากมายในการพัฒนาทะเลสาบเกลือและการสกัดลิเธียมต้นทุนต่ำจากทะเลสาบเกลือ ผ่านนวัตกรรมอย่างต่อเนื่อง พวกเขาได้เอาชนะความท้าทายระดับโลกในการสกัดลิเธียมจากน้ำเกลือที่มีอัตราส่วนลิเธียม-แมกนีเซียมสูงมากและความเข้มข้นต่ำมาก บรรลุอัตราการกู้คืนลิเธียมมากกว่า 95% พวกเขายังได้พัฒนากระบวนการตกตะกอนลิเธียม "ขั้นตอนเดียว" ชั้นนำของโลก ซึ่งสามารถผลิตลิเธียมคาร์บอเนตเกรดแบตเตอรี่ได้โดยตรง
Zijin Mining มีทรัพยากรลิเธียมระดับโลกในพอร์ตโฟลิโอ "สองทะเลสาบและสองเหมือง" บริษัทวางแผนที่จะบรรลุการผลิตลิเธียมคาร์บอเนตเทียบเท่า 250,000-300,000 ตันภายในปี 2028 เมื่อรวมกับการผลิตในอนาคตของ Zangge Mining Zijin Mining คาดว่าจะกลายเป็นหนึ่งในผู้ผลิตลิเธียมที่สำคัญที่สุดในโลก Zijin Mining จะใช้ประโยชน์จากประสบการณ์ของ Zangge Mining ในการพัฒนาทะเลสาบเกลือและเทคโนโลยีการสกัดลิเธียมต้นทุนต่ำเพื่อบรรลุการทำงานร่วมกันอย่างมีประสิทธิภาพในโครงการทะเลสาบเกลือในทิเบต
ในประกาศของบริษัท Zijin Mining ให้คำมั่นที่จะจัดการกับการแข่งขันที่อาจเกิดขึ้นในธุรกิจลิเธียมระหว่างทั้งสองบริษัทหลังการเข้าซื้อกิจการ Zijin Mining วางแผนที่จะก้าวหน้าการรวมธุรกิจที่เกี่ยวข้องอย่างมั่นคงภายใน 60 เดือนหลังจากได้รับการควบคุม Zangge Mining โดยให้ความสำคัญกับ Zangge Mining สำหรับโอกาสที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจลิเธียมและโพแทสเซียม
ในส่วนของโพแทสเซียม จีนในฐานะประเทศเกษตรกรรมที่สำคัญ มีความต้องการปุ๋ยโพแทสเซียมสูงที่สุดในโลก อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับทรัพยากรแร่อื่นๆ การพึ่งพาภายนอกของจีนในทรัพยากรนี้เกิน 50% มาเป็นเวลานาน Zangge Mining มีต้นกำเนิดจากการพัฒนาทรัพยากรโพแทสเซียมและมีทรัพยากรโพแทสเซียมคลอไรด์กว่า 1 พันล้านตัน ทำให้เป็นผู้ผลิตโพแทสเซียมคลอไรด์รายใหญ่อันดับสองในจีน ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ความสามารถที่แท้จริงของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 1.1 ล้านตัน/ปี การเติบโตในส่วนของโพแทสเซียมในอนาคตจะมาจากความสามารถที่วางแผนไว้ 2 ล้านตัน/ปีของโครงการโพแทสเซียมในลาว ซึ่งจะเพิ่มปริมาณสำรองทรัพยากรโพแทสเซียมเชิงกลยุทธ์ให้กับ Zijin Mining
Zangge Mining มีทรัพยากรแร่ที่อุดมสมบูรณ์และมีคุณภาพสูง Zijin Mining จะใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีอิสระแบบครบวงจรและความสามารถในการวิจัยและพัฒนาวิศวกรรมระบบขนาดใหญ่ รวมถึงระดับการควบคุมต้นทุนชั้นนำของอุตสาหกรรมของทั้งสองบริษัท เพื่อเร่งการปล่อยศักยภาพของทรัพยากรโพแทสเซียมและลิเธียมของ Zangge Mining เปลี่ยนข้อได้เปรียบด้านทรัพยากรให้เป็นผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจ
การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้จะเพิ่มบริษัทที่จดทะเบียนคุณภาพสูงให้กับ Zijin Mining ขยายแผนที่ทุน "ระบบ Zijin" ต่อไป Zangge Mining มีอัตราส่วนสินทรัพย์ต่อหนี้สินต่ำ และหลังการเข้าซื้อกิจการ งบการเงินรวมของ Zijin Mining จะสะท้อนถึงการลดลงของอัตราส่วนสินทรัพย์ต่อหนี้สินเพิ่มเติม
