ข่าว SMM วันที่ 17 มกราคม:
ในปี 2024 ตลาดอลูมินาในประเทศประสบปัญหาขัดข้องบ่อยครั้ง ช่องว่างของอุปทานแร่บอกไซต์จำกัดการเพิ่มกำลังการผลิตอลูมินาในประเทศ การลดการผลิตอลูมินาในต่างประเทศเกิดขึ้น และการกลับมาผลิตอลูมิเนียมในยูนนานเร็วกว่าที่คาดไว้ ในช่วงฤดูแล้งไม่มีการจำกัดพลังงานหรือการลดการผลิต ภายใต้ปัจจัยบวกหลายประการ ดัชนีราคาอลูมินา SMM พุ่งขึ้นจาก 3,154 หยวน/ตันเมตริกในต้นปีเป็น 5,698 หยวน/ตันเมตริกในสิ้นปี เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 80.66%
ไตรมาส 1: การลดอุปทานแร่ในประเทศ อุปทานอลูมินาตึงตัวดันราคาสูงขึ้น
ปลายปี 2023 เกิดการลดการผลิตและหยุดการผลิตในเหมืองแร่บอกไซต์ในซานซีอย่างกว้างขวาง ในไตรมาส 1 ปี 2024 การผลิตแร่ในประเทศในซานซีและเหอหนานยังไม่กลับมาดำเนินการ และโรงงานอลูมินาบางแห่งในภาคตะวันตกเฉียงใต้ของจีนเผชิญกับปัญหาอุปทานแร่บอกไซต์ไม่เพียงพอ ความตึงตัวของอุปทานแร่บอกไซต์ทวีความรุนแรงขึ้น และการจัดซื้อแร่ที่นำเข้าชั่วคราวเผชิญกับความท้าทายอย่างมาก ประกอบกับผลกระทบของนโยบายปกป้องสิ่งแวดล้อมในฤดูหนาวในภาคเหนือของจีน ผู้ผลิตอลูมินาถูกบังคับให้ลดการผลิต ส่งผลให้อุปทานอลูมินาโดยรวมตึงตัว ราคาสปอตเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับไตรมาส 4 ปี 2023 ดัชนีราคาอลูมินา SMM เฉลี่ยในไตรมาส 1 ปี 2024 อยู่ที่ 3,328 หยวน/ตันเมตริก เพิ่มขึ้น 326 หยวน/ตันเมตริกจาก 3,002 หยวน/ตันเมตริกในไตรมาส 4 ปี 2023 ขยายกำไรของอลูมินา
ตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ถึงมีนาคม ด้วยกำไรที่เพิ่มขึ้น โรงงานอลูมินาบางแห่งเสริมวัตถุดิบโดยการจัดซื้อแร่บอกไซต์นำเข้า ทำให้อัตราการดำเนินงานเพิ่มขึ้น ราคาสปอตในภาคเหนือของจีนมีการปรับเล็กน้อย ในขณะที่ในภาคใต้ของจีน เนื่องจากการกลับมาของกำลังการผลิตอลูมิเนียม ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสนับสนุนราคาสปอตที่ยังคงเสถียรโดยรวม
ไตรมาส 2: ความคาดหวังการกลับมาของเหมืองแร่บอกไซต์ในประเทศไม่เป็นจริง อุปทานในต่างประเทศลดลง
การกลับมาของเหมืองแร่บอกไซต์ในซานซีและเหอหนานในวงกว้างล้มเหลวอีกครั้ง โรงงานอลูมินาโดยทั่วไปเลือกที่จะเสริมด้วยแร่บอกไซต์นำเข้า แต่การจัดซื้อแร่ที่นำเข้าชั่วคราวยังคงเผชิญกับความท้าทาย และความเสถียรของอุปทานไม่เพียงพอ โรงงานอลูมินาเพิ่มและลดการผลิตพร้อมกัน โดยข้อจำกัดของวัตถุดิบจำกัดการเพิ่มการผลิตอลูมินาในประเทศ ในต่างประเทศ อุปทานอลูมินาในออสเตรเลียลดลง โดยราคาฟรีออนบอร์ดในออสเตรเลียตะวันตกเพิ่มขึ้นจาก 369 ดอลลาร์/ตันเมตริกเป็น 505 ดอลลาร์/ตันเมตริก กำไรจากการนำเข้าอลูมินากลายเป็นขาดทุน และจีนเปลี่ยนจากการเป็นผู้นำเข้าเป็นผู้ส่งออกสุทธิของอลูมินา การเพิ่มอุปทานอลูมินาในประเทศเผชิญกับข้อจำกัด และเมื่อรวมกับการลดลงอย่างมากของอุปทานอลูมินาในต่างประเทศ ตลาดอลูมินาในประเทศเปลี่ยนจากส่วนเกินเล็กน้อยเป็นการขาดดุล ส่งผลให้ราคาสปอตอลูมินาพุ่งขึ้นอีกครั้ง
ดัชนีราคาอลูมินา SMM เฉลี่ยในไตรมาส 2 ปี 2024 อยู่ที่ 3,655 หยวน/ตันเมตริก เพิ่มขึ้น 327 หยวน/ตันเมตริกเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ณ สิ้นเดือนมิถุนายน ดัชนีอลูมินา SMM รายงานที่ 3,903 หยวน/ตันเมตริก เพิ่มขึ้น 18.24% จาก 3,301 หยวน/ตันเมตริกในต้นเดือนเมษายน
ไตรมาส 3: ราคาสปอตอลูมินาคงที่ในระดับสูง สัญญาณการเพิ่มขึ้นของราคาใหม่ปรากฏ
ในครึ่งแรกของไตรมาส 3 ปี 2024 ไม่มีความไม่สมดุลใหม่ในตลาดอลูมินา แต่ความไม่สมดุลที่มีอยู่ไม่ได้ผ่อนคลายอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางการเจรจาระหว่างต้นน้ำและปลายน้ำ ตลาดถูกครอบงำด้วยการดำเนินการตามสัญญาระยะยาว โดยการทำธุรกรรมสปอตซบเซา ดัชนีราคาอลูมินา SMM ยังคงเสถียรรอบ 3,900 หยวน/ตันเมตริก ในครึ่งหลังของไตรมาส 3 ตลาดคาดการณ์ว่าความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานอลูมินาจะรุนแรงขึ้นในฤดูหนาว โดยด้านอุปทานอาจได้รับผลกระทบจากนโยบายปกป้องสิ่งแวดล้อม เมื่อโอกาสเก็งกำไรระหว่างตลาดล่วงหน้าและตลาดสปอตเปิดขึ้น ความต้องการแบรนด์ส่งมอบเพิ่มขึ้น ประกอบกับความต้องการสต็อกในฤดูหนาวที่เพิ่มขึ้นจากโรงหลอมอลูมิเนียม สัญญาณของการเพิ่มขึ้นของราคาครั้งใหม่เริ่มปรากฏ
ดัชนีราคาอลูมินา SMM เฉลี่ยในไตรมาส 3 ปี 2024 อยู่ที่ 3,929 หยวน/ตันเมตริก เพิ่มขึ้น 274 หยวน/ตันเมตริกเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ณ สิ้นเดือนกันยายน ดัชนีอลูมินา SMM รายงานที่ 4,092 หยวน/ตันเมตริก เพิ่มขึ้น 4.84% จาก 3,903 หยวน/ตันเมตริกในต้นเดือนกรกฎาคม
ไตรมาส 4: ความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานอลูมินารุนแรงขึ้น ราคาสปอตพุ่งเกินความคาดหมาย
ด้านอุปสงค์: ในด้านหนึ่ง อุปทานอลูมินายังคงตึงตัว โดยมีการขาดดุลในไตรมาส 2 และไตรมาส 3 ราคาสูงส่งผลต่อความกระตือรือร้นในการสต็อกของปลายน้ำ และสินค้าคงคลังอลูมินาของโรงหลอมอลูมิเนียมต่ำกว่าช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว นำไปสู่ความคาดหวังการสต็อกเชิงรุกที่แข็งแกร่งของปลายน้ำ ในอีกด้านหนึ่ง ไม่มีปัญหาการจำกัดพลังงานในยูนนาน และความต้องการอลูมินาสำหรับการผลิตอลูมิเนียมยังคงแข็งแกร่ง ด้านอุปทาน: ฤดูฝนในกินีมีระยะเวลานานกว่าและมีผลกระทบมากกว่าที่คาดไว้ ตั้งแต่เดือนกันยายนถึงพฤศจิกายน การนำเข้าแร่บอกไซต์ของกินียังคงอยู่ในระดับต่ำ และช่องว่างของอุปทานยังคงอยู่ จำกัดการเพิ่มกำลังการผลิตอลูมินาในระดับหนึ่ง นอกจากนี้ ในช่วงฤดูทำความร้อน นโยบายปกป้องสิ่งแวดล้อมส่งผลกระทบต่อการเพิ่มอุปทานอลูมินาเป็นครั้งคราว ความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานรุนแรงขึ้น และ ณ สิ้นเดือนธันวาคม ดัชนีราคาอลูมินา SMM รายงานที่ 5,698 หยวน/ตันเมตริก เพิ่มขึ้น 38.70% จาก 4,108 หยวน/ตันเมตริกในต้นเดือนตุลาคม
อย่างไรก็ตาม ด้วยกำไรของอลูมินาที่เพิ่มขึ้น โรงงานอลูมินามีแรงจูงใจสูงในการเพิ่มการผลิต และกำลังการดำเนินงานเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน ตลาดอลูมินาเปลี่ยนจากการขาดดุลเป็นส่วนเกิน แม้กระนั้น เนื่องจากความต้องการสต็อกเชิงรุกจากโรงหลอมอลูมิเนียม ตลาดสปอตไม่ได้แสดงส่วนเกินอย่างมีนัยสำคัญ ในช่วงกลางเดือนธันวาคม ราคายังคงผันผวนขึ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อสินค้าคงคลังวัตถุดิบอลูมินาของปลายน้ำเพิ่มขึ้นและราคาสปอตยังคงเพิ่มขึ้น ความรู้สึกในการสต็อกของปลายน้ำอ่อนแอลง ด้วยอัตราการดำเนินงานที่ยังคงสูง ตลาดสปอตค่อยๆ เปลี่ยนเป็นส่วนเกิน และราคาสปอตอลูมินาเริ่มลดลงเล็กน้อย ณ สิ้นเดือนธันวาคม ดัชนีราคาอลูมินา SMM รายงานที่ 5,698 หยวน/ตันเมตริก ลดลง 71 หยวน/ตันเมตริกจากจุดสูงสุดกลางเดือนธันวาคมที่ 5,769 หยวน/ตันเมตริก
แนวโน้มปี 2025: ราคาวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้นดันต้นทุนสูงขึ้น คาดการณ์การเพิ่มกำลังการผลิตใหม่ในวงกว้าง
ในปี 2025 คาดว่าอุปทานแร่บอกไซต์จะเพิ่มขึ้น กำลังการดำเนินงานของอลูมินามีแนวโน้มที่จะยังคงสูง และกำลังการผลิตอลูมิเนียมอาจมีการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีเล็กน้อยและการลดการผลิต เมื่อรวมกับการไม่มีความต้องการสต็อกเชิงรุก ตลาดอลูมินาโดยรวมคาดว่าจะมีส่วนเกิน ด้วยความพร้อมของสินค้าสปอตที่เพิ่มขึ้นในตลาดและความคาดหวังของการลดราคา ซัพพลายเออร์บางรายมีแนวโน้มที่จะขายอย่างแข็งขัน นำไปสู่การทำธุรกรรมราคาต่ำบ่อยครั้งและการลดราคาสปอตอลูมินาอย่างรวดเร็ว
ตลอดทั้งปี เนื่องจากแร่บอกไซต์ไม่คาดว่าจะมีส่วนเกินอย่างมีนัยสำคัญในปี 2025 ราคาบอกไซต์เฉลี่ยคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปี 2024 ดันต้นทุนอลูมินาสูงขึ้นกว่าปี 2024 อย่างไรก็ตาม ด้วยกำลังการผลิตอลูมินาใหม่กว่า 10 ล้านตันเมตริกที่คาดว่าจะเริ่มดำเนินการในปี 2025 การผลิตอลูมินาคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีก ตลาดอลูมินาคาดว่าจะมีส่วนเกินเล็กน้อย หากไม่มีปัจจัยขัดขวางอื่นๆ อุตสาหกรรมอลูมินาไม่น่าจะทำกำไรได้อย่างมีนัยสำคัญเหมือนในปี 2024 และราคาสปอตคาดว่าจะลดลงอย่างมากตั้งแต่ต้นปี
(ข้อมูลข้างต้นอ้างอิงจากการรวบรวมข้อมูลตลาดและการประเมินผลโดยทีมวิจัย SMM ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงการอ้างอิงและไม่ได้เป็นคำแนะนำการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ใช้แทนการตัดสินใจอิสระ การตัดสินใจใดๆ ที่ทำโดยลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM)
แหล่งข้อมูล: SMM คลิกที่ฐานข้อมูลอุตสาหกรรม SMM สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม
(หมิงซิน กัว 021-51595800)
