ราคาดีบุกคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมากในปี 2024 ตลาดดีบุกจะเผชิญ "อุปสรรค" ในการเติบโตในปี 2025 หรือไม่? [การวิเคราะห์ประจำปี SMM]
- ม.ค. 09, 2025, at 9:15 am
ราคาดีบุก LME ปิดปี 2024 ด้วยการเพิ่มขึ้น 13.87% โดยแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ $36,050/mt และต่ำสุดที่ $24,115/mt ในระหว่างปี เมื่อเข้าสู่ปี 2025 ณ เวลา 15:52 วันที่ 8 มกราคม 2025 ราคาดีบุก LME เพิ่มขึ้น 0.34% เป็น $30,045/mt โดยการเพิ่มขึ้นตั้งแต่ต้นปี 2025 อยู่ที่ 3.31% ชั่วคราว ราคาดีบุก SHFE ปิดปี 2024 ด้วยการเพิ่มขึ้นรายปี 15.5% โดยแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 290,520 หยวน/mt และต่ำสุดที่ 203,190 หยวน/mt ในระหว่างปี ณ เวลา 16:02 วันที่ 8 มกราคม 2025 ราคาดีบุก SHFE เพิ่มขึ้น 1.44% เป็น 251,600 หยวน/mt โดยการเพิ่มขึ้นตั้งแต่ต้นปี 2025 อยู่ที่ 2.29% ชั่วคราว
ราคาดีบุก LME ปิดปี 2024 ด้วยการเพิ่มขึ้น 13.87% โดยแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ $36,050/mt และต่ำสุดที่ $24,115/mt ในปีนั้น เมื่อเข้าสู่ปี 2025 ณ เวลา 15:52 น. วันที่ 8 มกราคม 2025 ราคาดีบุก LME เพิ่มขึ้น 0.34% เป็น $30,045/mt โดยเพิ่มขึ้น 3.31% ตั้งแต่ต้นปี ราคาดีบุก SHFE ปิดปี 2024 ด้วยการเพิ่มขึ้น 15.5% ต่อปี โดยแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 290,520 หยวน/mt และต่ำสุดที่ 203,190 หยวน/mt ในปีนั้น ณ เวลา 16:02 น. วันที่ 8 มกราคม 2025 ราคาดีบุก SHFE เพิ่มขึ้น 1.44% เป็น 251,600 หยวน/mt โดยเพิ่มขึ้น 2.29% ตั้งแต่ต้นปี 》คลิกเพื่อดูแนวโน้มฟิวเจอร์สโลหะ ราคาสปอต 》ดูราคาสปอตผลิตภัณฑ์ดีบุก SMM 》สมัครสมาชิกเพื่อดูแนวโน้มราคาสปอตโลหะย้อนหลังของ SMM ด้านสปอต: เมื่อพิจารณาแนวโน้มราคาย้อนหลังของราคาสปอตเฉลี่ยดีบุก SMM 1# พบว่าปัจจัยสนับสนุนทางเศรษฐกิจมหภาคในประเทศ การหยุดชะงักของอุปทานจากการห้ามทำเหมืองในรัฐว้า และการฟื้นตัวของความต้องการปลายทาง เช่น อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค มีส่วนทำให้ศูนย์กลางราคาสูงขึ้นเมื่อเทียบกับปี 2023 โดยราคาสปอตเฉลี่ยดีบุก SMM 1# แตะระดับสูงสุดใหม่ประจำปีที่ 281,750 หยวน/mt เมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม 2024 ขณะที่ระดับต่ำสุดประจำปีอยู่ที่ 205,000 หยวน/mt ในวันที่ 9 และ 10 มกราคม 2024 ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2024 ราคาสปอตเฉลี่ยอยู่ที่ 246,000 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 35,250 หยวน/mt หรือ 16.73% เมื่อเทียบกับ 210,750 หยวน/mt ในวันที่ 29 ธันวาคม 2023 ปัจจัยพื้นฐาน ด้านอุปทาน: ด้านการผลิต ด้วยการเพิ่มขึ้นของศูนย์กลางราคาดีบุก ผู้ผลิตดีบุกบริสุทธิ์แสดงความกระตือรือร้นสูง ส่งผลให้การผลิตดีบุกบริสุทธิ์ในจีนเพิ่มขึ้นในปี 2024 เมื่อเทียบกับปี 2023 การผลิตดีบุกบริสุทธิ์สะสมในจีนตั้งแต่เดือนมกราคมถึงธันวาคม 2024 อยู่ที่ 183,884 mt เพิ่มขึ้น 14,946 mt หรือ 8.85% YoY เมื่อเทียบกับ 168,938 mt ในปี 2023 แม้ว่าการผลิตดีบุกในจีนจะเพิ่มขึ้นในปี 2024 เมื่อเทียบกับปี 2023 แต่ข้อมูลการผลิตในเดือนสุดท้ายของปี 2024 แสดงให้เห็นว่าลดลง MoM ตามข้อมูลการประมวลผลตามตลาดของ SMM การผลิตดีบุกบริสุทธิ์ในจีนในเดือนธันวาคม 2024 ลดลง 4.41% MoM แต่แสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นสะสม YoY อย่างมีนัยสำคัญที่ 8.91% เนื่องจากอุปทานแร่ดีบุกและเศษดีบุกที่ตึงตัว ผลผลิตดีบุกแท่งโดยรวมลดลงในเดือนนั้น ในยูนนาน ปริมาณแร่ดีบุกที่นำเข้าจากเมียนมาร์ยังคงต่ำ ส่งผลให้เกิดแรงกดดันอย่างมากต่ออุปทานวัตถุดิบในท้องถิ่น โรงหลอมส่วนใหญ่เลือกที่จะรักษาระดับการผลิตปัจจุบันหรือปรับลดขนาดเล็ก หากนโยบายห้ามทำเหมืองดีบุกในเมียนมาร์ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง SMM คาดว่าการผลิตโรงหลอมในยูนนานจะลดลงอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ การลดลงอย่างต่อเนื่องของ TC แร่ดีบุก ซึ่งลดลงต่ำกว่าต้นทุนสำหรับโรงหลอมบางแห่ง ทำให้บางบริษัทวางแผนหยุดการผลิตก่อนสิ้นปี ขณะเดียวกันในเจียงซี แม้จะมีผลกระทบตามฤดูกาลต่ออุปทานเศษดีบุกในเดือนพฤศจิกายน แต่การจัดหาวัตถุดิบค่อนข้างเพียงพอ ส่งผลให้การผลิตโรงหลอมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการเติบโตนี้ไม่น่าจะยั่งยืน และในเดือนธันวาคม โรงหลอมส่วนใหญ่ในเจียงซีก็ประสบกับการลดลงของการผลิต ในมองโกเลียในและกว่างซี กิจกรรมการหลอมยังคงค่อนข้างคงที่ อย่างไรก็ตาม ในอันฮุยและภูมิภาคอื่น ๆ ความยากลำบากที่เพิ่มขึ้นในการจัดหาวัตถุดิบส่งผลกระทบต่อการผลิตโรงหลอม ทำให้เกิดความท้าทายในการรักษาระดับการผลิตในอนาคต เมื่อพิจารณาปัจจัยข้างต้น SMM คาดว่าการผลิตดีบุกแท่งในจีนอาจลดลงอย่างต่อเนื่องในเดือนมกราคม 2025 ด้วยความไม่แน่นอนที่สำคัญเกี่ยวกับสถานการณ์การนำเข้าแร่ดีบุกจากรัฐว้าในเมียนมาร์ และปัญหาอุปทานวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้นสำหรับโรงหลอม ผู้เข้าร่วมตลาดจำเป็นต้องระมัดระวังอย่างสูงและติดตามพัฒนาการล่าสุดในตลาดวัตถุดิบอย่างใกล้ชิดเพื่อรับมือกับความผันผวนของตลาดที่อาจเกิดขึ้น การนำเข้า: ตามข้อมูลศุลกากร การนำเข้าแร่ดีบุกของจีนในเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 12,000 mt (เทียบเท่ากับเนื้อหาโลหะประมาณ 5,021 mt) ลดลง 19.18% MoM และ 56.46% YoY การนำเข้าสะสมตั้งแต่เดือนมกราคมถึงพฤศจิกายนอยู่ที่ 150,000 mt ลดลง 29.68% YoY ในเดือนพฤศจิกายน การนำเข้าดีบุกแท่งของจีนอยู่ที่ 3,519 mt เพิ่มขึ้น 15.34% MoM แต่ลดลง 34.18% YoY การนำเข้าสะสมตั้งแต่เดือนมกราคมถึงพฤศจิกายนอยู่ที่ 18,813 mt ลดลง 38.01% YoY ในเดือนพฤศจิกายน การนำเข้าแร่ดีบุกของจีนแสดงให้เห็นการลดลงเล็กน้อย ส่วนใหญ่เนื่องจากการลดลงของการนำเข้าจากเมียนมาร์และโบลิเวีย ขณะที่การนำเข้าจากประเทศอื่น ๆ ยังคงค่อนข้างคงที่ แม้ว่าทางการรัฐว้าในเมียนมาร์จะแสดงเจตนาที่จะกลับมาผลิต แต่ยังไม่มีการกำหนดเวลาที่ชัดเจน จากการวิเคราะห์และคาดการณ์ตลาดในปัจจุบัน การนำเข้าแร่ดีบุกจากเมียนมาร์คาดว่าจะลดลงอย่างต่อเนื่องจนถึงสิ้นปี ขณะเดียวกัน การนำเข้าแร่ดีบุกจากสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโกเพิ่มขึ้นในระดับหนึ่ง ขณะที่การนำเข้าจากโบลิเวียลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า การนำเข้าจากประเทศอื่น ๆ ยังคงค่อนข้างคงที่เมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า และคาดว่าจะรักษาระดับปัจจุบันในอนาคต ในทางกลับกัน ด้วยการเปิดหน้าต่างกำไรการนำเข้าดีบุกแท่งเป็นระยะ ๆ การนำเข้าดีบุกแท่งในประเทศเริ่มแสดงการฟื้นตัว ตามข้อมูลล่าสุด การนำเข้าดีบุกแท่งในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้นเป็น 3,519 mt การนำเข้าในเดือนธันวาคมคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับปัจจุบันหรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการเปิดหน้าต่างกำไรการนำเข้าที่จำกัดและไม่เสถียร การนำเข้าดีบุกแท่งไม่น่าจะฟื้นตัวถึงระดับเดียวกันในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ด้านความต้องการ: ในปี 2024 การฟื้นตัวของความต้องการปลายทาง เช่น อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค กลายเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนการเพิ่มขึ้นของศูนย์กลางราคาดีบุก ตามข้อมูลที่เผยแพร่โดยสมาคมอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ (SIA) ยอดขายเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกในไตรมาส 3 ปี 2024 อยู่ที่ $166 พันล้าน เพิ่มขึ้น 23.2% YoY และ 10.7% QoQ ประธานและ CEO ของ SIA John Neuffer กล่าวว่า "ในไตรมาส 3 ปี 2024 ตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกยังคงเติบโต โดยยอดขายรายไตรมาสเพิ่มขึ้นมากที่สุดตั้งแต่ปี 2016 โดยได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้น 46.3% YoY ในอเมริกา ยอดขายในเดือนกันยายนแตะระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ตลาดในเดือนเดียว" หลังจากเกือบสองปีของผลการดำเนินงานที่ซบเซา อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในที่สุดก็แสดงสัญญาณการฟื้นตัวในปีนี้ ที่งาน CES 2025 Jensen Huang ผู้ก่อตั้งและ CEO ของ NVIDIA ประกาศเปิดตัวผลิตภัณฑ์คอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลใหม่ Project DIGITS ตามการแนะนำ Project DIGITS มาพร้อมกับชิปซูเปอร์ GB10 ของ NVIDIA ที่มีประสิทธิภาพการคำนวณ AI ในระดับ petaflop รองรับการสร้างต้นแบบ การปรับแต่ง และการดำเนินงานของโมเดล AI ซึ่งยังเปิดโอกาสให้จินตนาการถึงการเติบโตของความต้องการดีบุกในอนาคต สินค้าคงคลัง: 》คลิกเพื่อดูฐานข้อมูลห่วงโซ่อุตสาหกรรมดีบุก SMM หลังจากแตะระดับสูงสุดประจำปีที่ 19,411 mt ในปลายเดือนพฤษภาคม 2024 สินค้าคงคลังดีบุกแท่งทางสังคมในภูมิภาคของจีนแสดงแนวโน้มการลดลงโดยรวม ณ สิ้นปี 2024 สินค้าคงคลังรวมของสินค้าคงคลังดีบุกแท่งทางสังคมในสามภูมิภาคของ SMM และสินค้าคงคลัง SHFE ยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดของปีที่ผ่านมา ณ วันที่ 3 มกราคม สินค้าคงคลังรวมของสินค้าคงคลังดีบุกแท่งทางสังคมในสามภูมิภาคของ SMM อยู่ที่ 7,112 mt ลดลง 431 mt WoW สัปดาห์ที่แล้ว แนวโน้มราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดีบุก SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุดแสดงการเคลื่อนไหวขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ การลดลงเล็กน้อยกลางสัปดาห์ และการฟื้นตัวหลังจากแตะระดับต่ำสุดในช่วงสุดสัปดาห์ โดยรวมแล้ว ราคาตลาดมีความผันผวนอย่างมาก แต่ค่อย ๆ แสดงแนวโน้มขาขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป มองไปข้างหน้า ราคาดีบุก SHFE จะยังคงได้รับอิทธิพลจากปัจจัยสำคัญหลายประการ รวมถึงสภาวะเศรษฐกิจในประเทศและต่างประเทศ การปรับนโยบาย และพลวัตของอุปสงค์และอุปทานในอุตสาหกรรมดีบุก ดังนั้น การติดตามพลวัตของตลาดอย่างต่อเนื่องและการวิเคราะห์แนวโน้มอุตสาหกรรมอย่างลึกซึ้งจึงมีความสำคัญ มุมมองของ SMM มองไปข้างหน้าถึงปี 2025 SMM คาดว่าเส้นทางขาขึ้นของราคาดีบุกจะเผชิญกับความท้าทายหลายประการ ด้านมหภาค ปี 2025 เป็นปีสุดท้ายของ "แผนห้าปีที่ 14" และปีการวางแผนสำหรับ "แผนห้าปีที่ 15" นโยบายเศรษฐกิจมหภาคในประเทศคาดว่าจะมีมาตรการที่เอื้อประโยชน์มากขึ้น นำปัจจัยสนับสนุนทางเศรษฐกิจมหภาคมาสู่ตลาดดีบุก อย่างไรก็ตาม ในต่างประเทศ ตลาดกำลังจับตาดูการบังคับใช้นโยบายภาษีและเศรษฐกิจหลังการเข้ารับตำแหน่งของทรัมป์ หลังชัยชนะในการเลือกตั้งของทรัมป์ "การค้าทรัมป์" ได้รบกวนแนวโน้มราคาดีบุกซ้ำแล้วซ้ำเล่า และผลกระทบของ "การค้าทรัมป์" ต่อราคาดีบุกควรยังคงเป็นประเด็นที่ต้องกังวลในปี 2025 ธนาคารกลางสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 100 จุดในปี 2024 และการคาดการณ์ล่าสุดในเดือนธันวาคมชี้ให้เห็นถึงจังหวะการลดอัตราดอกเบี้ยที่ระมัดระวังมากขึ้นในปี 2025 โดยผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่แสดงความกังวลเกี่ยวกับการกลับมาของเงินเฟ้อ การเปลี่ยนแปลงในเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในปี 2025 ก็สมควรได้รับการติดตาม ด้านปัจจัยพื้นฐาน ด้วยเหมืองดีบุกใหม่ที่มีน้อย และพิจารณาถึงธรรมชาติที่ไม่สามารถหมุนเวียนได้ของดีบุก อุปทานแร่ดีบุกคาดว่าจะยังคงตึงตัวในอนาคต สนับสนุนราคาดีบุก อย่างไรก็ตาม ควรระมัดระวังเกี่ยวกับผลกระทบเชิงลบที่อาจเกิดขึ้นจากการกลับมาผลิตของรัฐว้าต่ออุปทานดีบุก ซึ่งอาจกดดันราคาดีบุก ด้านความต้องการ อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคปลายน้ำแสดงสัญญาณการฟื้นตัว ด้วยการขยายตัวในประเทศของ "โครงการอัพเกรดอุปกรณ์ขนาดใหญ่และการแลกเปลี่ยนสินค้าอุปโภคบริโภค" ความต้องการดีบุกในแอปพลิเคชันปลายทาง เช่น โทรศัพท์มือถือและเครื่องใช้ในบ้าน คาดว่าจะเติบโต สนับสนุนราคาดีบุกเพิ่มเติม โดยสรุป ปัจจัยสนับสนุนทางเศรษฐกิจมหภาคในประเทศ อุปทานที่ตึงตัว และความคาดหวังการเติบโตของความต้องการจะสนับสนุนราคาดีบุก อย่างไรก็ตาม ปัจจัยมหภาคและปัจจัยพื้นฐานในต่างประเทศก่อให้เกิดการหยุดชะงักที่อาจเกิดขึ้น จำเป็นต้องระมัดระวังต่อผลกระทบต่อราคาดีบุก 
