Фьючерсы: Ночью наиболее торгуемый контракт на сплав алюминия 2601 открылся на уровне 21,185 юаней/тонна, упал до минимума 20,880 юаней/тонна и закрылся на уровне 21,010 юаней/тонна, что на 85 юаней/тонна или 0,4% ниже предыдущего закрытия. Объем торгов составил 3,580, открытый интерес — 13,944. Краткосрочные скользящие средние MA5 (21,146) и MA10 (21,073) остаются в бычьем порядке, но цена упала ниже MA10. Среднесрочная MA20 (20,894.75) в настоящее время служит ключевым уровнем поддержки. DIFF (174.18) превышал DEA (167.10), красная полоса (14.16) оставалась, но показывала признаки сокращения, указывая на ослабление бычьего импульса. В целом, контракт испытал коррекцию после предыдущего роста. В краткосрочной перспективе следует обратить внимание на эффективность MA20 (20,894.75) как уровня поддержки; пробой ниже может привести к дальнейшему падению, тогда как стабилизация на этом уровне может предоставить возможность для отскока.
Отчет о разнице между спотовыми и фьючерсными ценами: По данным SMM, 14 ноября спотовая цена SMM ADC12 была теоретически выше на 430 юаней/тонна по сравнению с ценой закрытия наиболее торгуемого контракта на сплав алюминия (AD2601) на 10:15.
Отчет о варрантах: Данные Шанхайской фьючерсной биржи показали, что 14 ноября общий объем зарегистрированных варрантов на сплав алюминия составил 58,734 тонны, увеличившись на 935 тонн по сравнению с предыдущим торговым днем. По регионам, общий зарегистрированный объем в Шанхае составил 4,757 тонн, без изменений по сравнению с предыдущим днем; Гуандун — 18,304 тонны, увеличение на 302 тонны; Цзянсу — 11,000 тонн, увеличение на 153 тонны; Чжэцзян — 19,659 тонн, увеличение на 480 тонн; Чунцин — 5,014 тонн, без изменений; Сычуань — 0 тонн, без изменений.
Сторона вторичного алюминия: Спот-цены на первичный алюминий колебались незначительно в пятницу по сравнению с предыдущим торговым днем, SMM A00 спотовый алюминий закрылся на уровне 21,910 юаней/тонна. Цены на рынке вторичного алюминия остались неизменными по сравнению с предыдущим днем. Брикетированный UBC цитировался в диапазоне 16,600-17,100 юаней/тонна (без налога), а измельченный напряженный лом алюминия (ценится по содержанию алюминия) цитировался в диапазоне 17,800-18,500 юаней/тонна (без налога). Ожидается, что рынок вторичного алюминия будет находиться на высоких уровнях на следующей неделе, с основным диапазоном цен на измельченный напряженный лом алюминия (ценится по содержанию алюминия) вероятно колеблящимся в пределах 17,800-18,600 юаней/тонна.
Если цены на первичный алюминий стабилизируются выше 22 000 юаней/тонна, они продолжат поддерживать цены на лом алюминия, но следует быть осторожными с риском отката после быстрого роста.
Ситуация на рынке металлического кремния: (1) Цены: На прошлой неделе цены на спотовый металлический кремний в основном оставались стабильными. Цена SMM кислородного #553 кремния в восточном Китае составляла 9 400-9 600 юаней/тонна, а #441 кремния — 9 600-9 800 юаней/тонна. Цены на фьючерсном рынке значительно колебались; наиболее активный контракт SI ослабел в пятницу, закрывшись на уровне 9 020 юаней/тонна во второй половине дня, что на 125 юаней/тонна ниже, чем днем ранее. На этой неделе запланирована совместная встреча по укреплению цен для предприятий-потребителей моносилана; следите за изменениями в коэффициенте использования мощностей заводов и настроениями на рынке. (2) Производство: В ноябре основное снижение предложения металлического кремния наблюдалось в провинциях Сычуань и Юньнань, с небольшим увеличением на севере; в целом, это привело к значительному месячному падению, и общий объем предложения в стране, как ожидается, опустится ниже 400 000 тонн.
Зарубежный рынок: Текущий диапазон котировок ADC12 за рубежом составляет 2 600-2 620 долларов/тонна. Поскольку внутренние спотовые цены быстро выросли до 20 800-21 000 юаней/тонна, а также из-за укрепления юаня, немедленные потери при импорте сократились до уровня близкого к точке безубыточности. Местные цены на ADC12 в Таиланде (без учета налогов) составляют 84-85 бат/кг.
Запасы: По данным SMM, на 14 ноября запасы вторичных алюминиевых сплавов в основных регионах потребления в стране составляли 50 900 тонн, что на 900 тонн больше, чем в четверг.
Резюме: В пятницу цены на алюминий немного снизились, в то время как котировка SMM ADC12 оставалась стабильной на уровне 21 650 юаней/тонна. В настоящее время лом алюминия составляет более 90% затрат, и убытки в отрасли углубились. Общая потребность вниз по цепочке была стабильной с небольшим увеличением, но быстрый рост цен на алюминий до 22 000 юаней/тонна ослабил желание покупать. Предприятия по литью под давлением, имеющие запасы, сосредоточились на их распродаже, замедлив темпы закупок; предприятия с низкими запасами продолжали своевременное пополнение, поддерживая минимальный спрос на рынке. В целом, цены на ADC12, вероятно, будут устойчивыми в краткосрочной перспективе. Поддержка со стороны затрат остается относительно прочной, а дефицит лома алюминия вряд ли ослабнет в ближайшее время, и цены на сырье скорее всего будут расти, чем падать. Спрос демонстрирует определенную устойчивость, а запасы в отрасли низкие; закупки по принципу «точно в срок» будут поддерживать цены. Однако текущие цены на алюминий уже находятся на годовых максимумах, и спрос со стороны потребителей снизился, что может ограничить дальнейший рост цен.
[Источник данных: за исключением общедоступной информации, остальные данные обрабатываются SMM на основе открытой информации, рыночных коммуникаций и внутренней базы данных SMM, для справки, не являются рекомендацией для принятия решений.]
