SMM, 14 ноября:
Внутренний рынок вольфрама на этой неделе:
В этом году движущая сила роста внутреннего китайского рынка вольфрама замедлилась. С постепенным выделением второй партии внутренних квот на добычу полезных ископаемых несколько горнодобывающих предприятий в Юньнане, Гуандоне и Хунани начали проводить тендерные продажи для отгрузки. Благодаря низким запасам в отрасли цены на вольфрамовую руду на этой неделе в основном сохраняли тенденцию к росту. По состоянию на 14 ноября 65％ черного вольфрамового концентрата закрылись на отметке 317 000 - 318 000 юаней за стандартную тонну（687 долларов США за тонну-единицу）, выросшие на 3 000 юаней за стандартную тонну в течение недели.
На этой неделе значительно выросли цены на продукты переработки АПТ в нижнем звене. По состоянию на сегодня АПТ закрылась на отметке 473 000 - 478 000 юаней за тонну, с кумулятивным недельным ростом на 13 000 юаней за тонну.
Обновления по отгрузкам из рудников
- 7 ноября горнодобывающее предприятие в Хунани провело тендер на 95 стандартных тонн концентрата шеелита с содержанием 13-20％, при этом окончательная цена сделки составила 309 600 юаней за стандартную тонну.
- 14 ноября горнодобывающее предприятие в Гуандоне выставило на аукцион 80 стандартных тонн концентрата шеелита с содержанием 20％,достигнув цены сделки 320 000 юаней за стандартную тонну（693 доллара США за тонну-единицу）.
- В тот же день горнодобывающее предприятие в Юньнане провело тендер на 260 тонн вольфрамового концентрата с содержанием 36％ и 50％, результаты сделок будут объявлены позднее.
Фокус сделок по отгрузкам из рудников сместился вверх, и ожидается, что рынок вольфрамового концентрата сохранит тенденцию к сильной волатильности. В целом на этой неделе на рудном сегменте наблюдались сделки по фиксации прибыли, что привело к незначительным колебаниям на рынке сделок. Однако цены на продукты нижнего звена, такие как АПТ, оставались стабильными, в основном из-за ограниченного роста операционных показателей перерабатывающей промышленности и ограниченного обращения на рынке. Внутренние покупатели в нижнем звене сообщили о трудностях с покупкой АПТ, что побудило предприятия АПТ сохранять твердые котировки. Предприятия по производству твердосплавных изделий в конечном звене имели мало новых заказов и в основном выполняли предыдущие контракты, что привело к сокращению объема сделок.
Зарубежный рынок
На европейском рынке АПТ наблюдалась вялая торговля с незначительными колебаниями цен. Сообщается, что текущие предложения АПТ в Европе составляют от 647,5 до 700 долларов США за тонну-единицу, что на 26,3 доллара США за тонну-единицу выше, чем в прошлую пятницу, что эквивалентно примерно 407 600 - 440 600 юаней за тонну в юанях. С учётом прочих ценовых факторов окно импорта отечественного АПТ остаётся закрытым, внутренний и зарубежный рынки относительно независимы.
На европейском рынке ферровольфрама на этой неделе наблюдалась активность с ростом котировок. По состоянию на эту пятницу европейский ферровольфрам закрылся на уровне 92–94 долларов США за килограмм вольфрама, что на 0,25 доллара за тонно-единицу выше, чем в прошлую пятницу. По отзывам европейских отраслевых специалистов, промежуточная продукция, такая как карбидвольфрамовый порошок и вольфрамовый порошок в Европе, по-прежнему в дефиците.
Отрасль твёрдых сплавов
Высокие цены на рынке вольфрама на этой неделе успешно транслировались. Под влиянием издержек производители порошков сохраняли твёрдые котировки. Столкнувшись с трудностями в закупке сырья, некоторые порошковые предприятия в основном выполняли предыдущие заказы и приостановили продажи с места. Предприятия по производству твёрдых сплавов были вынуждены последовать за повышением цен.
После волны подорожания до сентября предприятия и дистрибьюторы твёрдых сплавов в основном распродали низкозатратные запасы предыдущих периодов и теперь нуждаются в пополнении запасов. Однако значительный рост издержек усилил давление на капитал в отрасли, что привело к тому, что большинство заказов приняло модель ценообразования «бэк-ту-бэк» (переговоры по каждому случаю отдельно). Активность рынка значительно снизилась, но жёсткий спрос сохраняется.
По состоянию на эту пятницу вольфрамовые стержни (10％ содержание кобальта) закрылись на уровне 790–810 юаней за килограмм, поднявшись на 180 юаней за килограмм с начала месяца. Некоторые предприятия скорректировали котировки на новые заказы до 850 юаней за килограмм.
Комплексный прогноз
По мере постепенного роста рынка вольфрама вся производственная цепочка показала такие характеристики, как напряжённый баланс спроса и предложения и разделённые настроения торговцев. Сообщается, что вторая партия отечественных квот на добычу постепенно выдаётся шахтам через различные провинции. Однако такие факторы, как низкие запасы и ограниченные доступные поставки основных шахт, не позволяют осуществлять концентрированные поставки на рынке.
Торговцы рудой твёрдо придерживаются высоких цен, опираясь на дефицит ресурсов, в то время как покупатели на нижних этапах снизили энтузиазм закупок из-за давления издержек, в основном совершая покупки по потребности без сильного желания масштабного накопления запасов. Рынок АРТ в среднем звене характеризуется хаотичными котировками и расширившимися ценовыми спредами; хотя производители вольфрамового порошка активно повышали котировки, фактический объём сделок остаётся ограниченным.
Благодаря низким запасам и традиционному спросу на пополнение запасов в четвёртом квартале, цены на вольфрам, как ожидается, сохранят сильную волатильность в краткосрочной перспективе. На следующей неделе ключевое внимание следует уделить ориентирам долгосрочных заказов от ведущих предприятий и ритму отгрузок рудников.
