Обзор рынка никеля SMM от 9 сентября:
Макроновости:
(1) МИИТ Китая: с 2020 по 2024 год общий объем добавленной стоимости промышленности Китая вырос с 31,3 трлн юаней до 40,5 трлн юаней, а добавленная стоимость обрабатывающей промышленности увеличилась с 26,6 трлн юаней до 33,6 трлн юаней. В течение всего периода 14-й пятилетки прирост добавленной стоимости обрабатывающей промышленности, как ожидается, достигнет 8 трлн юаней, что составит более 30% мирового роста в этом секторе. Доля добавленной стоимости обрабатывающей промышленности Китая составляет почти 30% от общемирового показателя, сохраняя лидерство в течение 15 лет подряд.
(2) Народный банк Китая продлил двусторонние соглашения о валютных свопах с Европейским центральным банком, Национальным банком Швейцарии и Национальным банком Венгрии. Объем свопа Китай-ЕС составляет 350 млрд юаней/45 млрд евро (срок действия — три года), Китай-Швейцария — 150 млрд юаней/17 млрд швейцарских франков (пять лет), Китай-Венгрия — 40 млрд юаней/1,9 трлн венгерских форинтов (пять лет).
Спотовый рынок:
9 сентября цены на рафинированный никель SMM #1 колебались в диапазоне 120 600–123 200 юаней/т, в среднем составив 121 900 юаней/т, что на 600 юаней/т ниже предыдущего торгового дня. Премии за спотовый никель Jinchuan #1 котировались в диапазоне 2 100–2 300 юаней/т, в среднем 2 200 юаней/т, что на 50 юаней/т выше дневного показателя. Премии/дисконты на отечественный электролитический никель колебались в пределах -100–200 юаней/т.
Фьючерсный рынок:
Наиболее торгуемый фьючерсный контракт на никель SHFE (2510) двигался вяло в ночной сессии, закрывшись на отметке 120 860 юаней/т, снизившись на 650 юаней/т (0,53%). После открытия с понижением утром 9 сентября он ненадолго восстановился, но к полудню снова опустился до 120 790 юаней/т, снизившись на 0,59%.
Количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства США в августе составило лишь 22 000, что значительно ниже рыночных ожиданий в 75 000, а уровень безработицы вырос до 4,3%. Ожидания снижения процентной ставки ФРС США значительно усилились, а перспективы смягчения ликвидности поддержали цены на цветные металлы, включая никель. Однако постоянный рост запасов никеля на LME до 217 000 т фундаментально ограничивает потенциал восстановления цен. Краткосрочные цены на никель могут показать ограниченный рост, при этом ожидается, что фьючерсы на никель на SHFE будут торговаться в диапазоне 121 000–125 000 юаней за тонну. Внимание рынка по-прежнему сосредоточено на предстоящих данных по индексу потребительских цен США на этой неделе — дальнейшее снижение инфляции может укрепить ожидания снижения ставок и поддержать цены на никель.
