SMM 10 июля новости:
Ожидается, что показатели China Northern Rare Earth за I полугодие вырастут на 1882,54–2014,71% год к году, подстегивая рост акций концепции редкоземельных постоянных магнитов. В сочетании с устойчиво высокими спотовыми ценами на редкоземельные элементы и оптимизмом рынка относительно будущих перспектив, 10 июля акции концепции редкоземельных постоянных магнитов продемонстрировали значительный рост. По состоянию на 11:10 10 июля индекс концепции редкоземельных постоянных магнитов поднялся на 2,04%, при этом отдельные акции: China Northern Rare Earth и Jingyuntong достигли дневного лимита, Jiuling Technology выросла на 9,8%, а Zhongke Magnetic Industry, China Rare Earth, Ningbo Yunsheng и Shenghe Resources вошли в число лидеров роста.
Ключевые моменты новости
[Ожидается, что показатели China Northern Rare Earth за I полугодие вырастут на 1882,54–2014,71% год к году] China Northern Rare Earth опубликовала прогноз показателей за I полугодие 2025 года вечером 9 июля, спрогнозировав предварительную чистую прибыль за I полугодие 2025 года в размере 900–960 млн юаней, что соответствует росту на 1882,54–2014,71% год к году. Исключая нерегулярные статьи, чистая прибыль, как ожидается, составит 880–940 млн юаней, увеличившись на 5538,33–5922,76% год к году.
Ningbo Yunsheng 9 июля заявила на своей инвестиционной интерактивной платформе, что компания не занимается прямым экспортом редкоземельных элементов. Для материалов из неодимового железо-борного постоянного магнита (NdFeB), подпадающих под действие правил экспортного контроля, компания обращается в соответствующие органы в соответствии с национальными правилами и приступает к экспорту только после получения разрешений.
Xiangming Smart ответила на запросы инвесторов на своей интерактивной платформе 4 июля, заявив, что компания позиционирует свою продукцию как высокоэффективную и интеллектуальную, при этом редкоземельные элементы являются критически важным сырьем для высокоэффективных двигателей и компонентной продукции. Компания включила редкоземельные материалы в некоторые продукты.
[Zhenghai Magnetic Material: Получила лицензию на экспорт редкоземельных элементов при стабильном прогрессе экспортного декларирования] 1 июля Zhenghai Magnetic Material указала на своей интерактивной платформе, что после введения мер экспортного контроля на среднетяжелые редкоземельные элементы компания оперативно отреагировала, активно продвигая работу по экспортному декларированию в строгом соответствии с национальными правилами. Будучи одним из первых получателей экспортных лицензий, компания поддерживает нормальную работу при стабильном прогрессе экспортного декларирования и непрерывном утверждении новых экспортных лицензий. Компания поддерживает тесную связь с властями, динамично отслеживает изменения в политике, обеспечивает соответствие экспортных операций требованиям и полностью гарантирует стабильность бизнес-показателей.
Согласно официальному аккаунту China Rare Earth Group в WeChat, 30 июня China Rare Earth Group провела 5-й специальный учебный семинар (расширенный) Теоретического учебного центра Партийного комитета 2025 года. На встрече подчеркивалась необходимость интеграции концепций зеленого развития во все процессы производства, стратегического планирования и реформ, а также устойчивых усилий в области экологически чистой добычи, экологической реабилитации, энергосбережения, технологических инноваций и других областей. Компания стремится создать систему переработки ресурсов, совершенствовать долгосрочные механизмы экологического управления, оптимизировать промышленную структуру и ускорить развитие зеленой системы редкоземельной промышленности. Компания неизменно следует национальным стратегиям, продвигает учет выбросов углерода по всей цепочке редкоземельной промышленности и исследования путей достижения углеродной нейтральности, ускоряя при этом разработку и применение редкоземельных функциональных материалов.
[Xiamen Tungsten: Получила лицензии на экспорт редкоземельных элементов и осуществляет экспорт]30 июня Xiamen Tungsten заявила на своей инвестиционной интерактивной платформе, что для продукции, подпадающей под категории экспортного контроля редкоземельных элементов, компания последовательно получила экспортные лицензии от соответствующих государственных органов и приступила к экспорту после получения разрешений.
[Минкоммерции Китая сообщает о статусе утверждения экспорта редкоземельных элементов в ЕС: Определенное количество заявок, соответствующих требованиям, было одобреноZ14/>26 июня во время очередной пресс-конференции Минкоммерции Китая журналист задал вопрос о статусе утверждения экспорта редкоземельных элементов в ЕС. Представитель Минкоммерции Хэ Ядун заявил: Китай всегда придавал большое значение поддержанию стабильности и безопасности глобальных производственных цепочек и цепочек поставок, а также непрерывно ускорял рассмотрение заявок на получение лицензий на экспорт редкоземельных элементов в соответствии с законами и правилами. Определенное количество заявок, соответствующих требованиям, было законно одобрено, и процессы утверждения для соответствующих заявок будут и далее укрепляться. Китай готов к дальнейшему развитию диалога по экспортному контролю с соответствующими странами в этом отношении и активному содействию удобной и соответствующей требованиям торговле.
[JL MAG Rare-Earth: Последовательно получила лицензии на экспорт среднетяжелых редкоземельных элементов, охватывающие США, Европу и Юго-Восточную Азию]JL MAG Rare-Earth сообщила в своем отчете о деятельности по взаимодействию с инвесторами, что после введения мер экспортного контроля в отношении среднетяжелых редкоземельных элементов компания осуществляла экспортные декларации в соответствии с национальными правилами и последовательно получила экспортные лицензии, выданные государственными органами, охватывающие такие регионы экспорта, как США, Европа и Юго-Восточная Азия. Компания активно сотрудничает с всемирно известными технологическими компаниями в области исследований и развития производственных мощностей для роторов двигателей встроенных роботов в робототехническом секторе, при этом уже осуществлены мелкосерийные поставки。
[Шэньхэ Ресурс: Некоторые продукты получили лицензии на экспорт редкоземельных веществ двойного назначения]На вопрос инвестора о том, получила ли Шэньхэ Ресурс лицензии на экспорт редкоземельных веществ двойного назначения, выданные Министерством коммерции Китая (MOFCOM), компания заявила на своей инвестиционной интерактивной платформе, что строго соблюдает национальные законы и правила при оформлении заявок на экспортные лицензии для соответствующих продуктов, при этом определенные продукты уже получили экспортные разрешения。
[Ирт-Панда: Экспортный бизнес составил 31,98% выручки в I квартале]Во время опроса 26 июня 2025 года Ирт-Панда объявила, что получила лицензии на экспорт товаров и технологий двойного назначения, выданные Министерством коммерции Китая, охватывающие регионы экспорта, включая США, Европу и страны АСЕАН. В I квартале 2025 года экспортная выручка компании достигла 110 000 000 юаней, что составило 31,98% от общей выручки, при этом экспортная выручка в США достигла 36 177 000 юаней, что составило 10,61% от общей выручки. Компания поддерживает стабильное сотрудничество с China Northern Rare Earth и другими поставщиками редкоземельных металлов для обеспечения многоканальной и стабильной поставки сырья из редкоземельных металлов, при этом запасы сырья поддерживаются на уровне около двух месяцев。
Спотовый рынок
》Нажмите, чтобы посмотреть спотовые цены на редкоземельные металлы SMM
》Подпишитесь, чтобы просмотреть исторические ценовые тренды спотовых цен на металлы SMM
Металлургические заводы несут серьезные убытки из-за затрат на сырье, при ограниченном принятии рынком высокоценных оксидов. После того, как пиковый период коллективного пополнения запасов предприятиями по производству магнитных материалов завершился, ранее растущие цены на оксид Pr-Nd немного снизились 10 июля, составив в среднем 453 500 юаней/тонну, что на 500 юаней/тонну ниже, чем в предыдущий торговый день, или на 0,11%. Ранее, из-за непрерывных закупок крупными предприятиями редкоземельных металлов, под влиянием новостей, некоторые предприятия редкоземельной промышленности ожидали сокращения производства, и опасения рынка относительно сокращения производства оксидов усилились. Кроме того, ожидания предприятий по производству магнитных материалов, расположенных ниже по цепочке поставок, относительно восстановления спроса к концу месяца продолжали расти, что привело к непрерывному росту цен на оксид Pr-Nd с 3 по 8 июля.
Просматривая тенденции цен на редкоземельные элементы в первой половине этого года, можно заметить, что средняя цена на оксид Pr-Nd 30 июня составляла 444 500 юаней/тонну по сравнению со средней ценой в 398 000 юаней/тонну 31 декабря 2024 года, что означает рост на 11,68% в первой половине этого года. В конце прошлого года на рынок редкоземельных элементов повлияли несколько положительных новостей, подобных толчку, что привело к быстрому росту цен на редкоземельные элементы. Особенно перед китайским Новым годом цена на оксид Pr-Nd однажды подскочила до 415 000 юаней/тонну, что означает рост примерно на 4,3% по сравнению с периодом Нового года. Праздничная атмосфера китайского Нового года, казалось, заразила рынок редкоземельных элементов, и послепраздничный оптимизм оставался высоким. Спрос на закупки у нижнего звена также был очень активным, и этот устойчивый спрос еще больше подпитал рост цен на редкоземельные элементы. Однако с конца февраля, с возобновлением работы предприятий по производству магнитных материалов, количество новых заказов не соответствовало ожиданиям, что привело к небольшому снижению цен на редкоземельные элементы, как будто внеся немного спокойствия в перегретый рынок. Рынок редкоземельных элементов в марте выглядел несколько посредственным. Без вмешательства новых факторов, влияющих на ситуацию, цены на редкоземельные элементы колебались в относительно небольшом диапазоне, демонстрируя колебательный тренд в рамках определенного диапазона. К апрелю цены на редкоземельные элементы резко упали, и рынок, казалось, вошел в кратковременный период охлаждения. Однако к концу апреля, с закупками и пополнением запасов основными клиентами и поставкой заказов по долгосрочным соглашениям, цены на редкоземельные элементы снова поднялись, демонстрируя восходящий тренд. В мае под воздействием различных факторов цены на редкоземельные элементы в целом продолжили свой восходящий тренд, и рынок также продемонстрировал определенный уровень активности. Однако в июне цены на редкоземельные элементы начали стабилизироваться без значительных колебаний. Причиной этого является то, что рынок вошел в ситуацию слабого спроса и предложения, сформировалась тупиковая ситуация в игре между верхним и нижним звенами, что затрудняет значительные изменения цен.
Мнения институтов
GF Securities считает, что на фоне неопределенности тарифной политики ожидается более строгое управление китайскими квотами на добычу редкоземельных элементов, и стратегическая ценность редкоземельных постоянных магнитов будет продолжать расти.
Guotai Haitong Securities проанализировал результаты сектора редкоземельных элементов с 2020 по 2021 год и обнаружил, что рост цен на акции в секторе редкоземельных элементов в целом происходил в три этапа: (1) Подтверждение дна цен на товары и восстановление оценок по форвардным контрактам. (2) Чрезмерная прибыль сглаживает оценки, при этом ведущие предприятия отрасли растут вместе с заказами. (3) Резкий рост рыночного настроения, ускорение роста цен и широкомасштабное подъем в секторе. В настоящее время сектор находится на втором этапе, ожидая резонанса в росте цен как на внутреннем, так и на внешнем рынках. Поскольку рост цен на сырьевые товары из редкоземельных элементов с февраля 2025 года был относительно небольшим, общий сектор медленно растет. Однако с последующим передачей спроса на пополнение запасов за рубежом и приходом пикового сезона для отечественных электромобилей с новой энергией (NEV) ожидается, что цены на редкоземельные элементы продолжат расти, что приведет сектор к третьему этапу (то есть одновременному росту цен на сырьевые товары и акции). По мере роста ценового центра редкоземельных элементов ожидается, что отечественные предприятия по производству редкоземельных магнитных материалов получат двойной стимул для повышения производительности и оценок, при этом предпочтение будет отдаваться ведущим предприятиям в области ресурсов и магнитных материалов.
В исследовательском отчете Guotou Securities отмечается: темпы роста квот на поставки замедляются, и будущий спрос на постоянные магниты перспективен. 4 апреля 2025 года были введены экспортные ограничения на средне-тяжелые редкоземельные элементы, ограничивающие экспорт семи категорий товаров, включая диспрозий и тербий, что вызвало панику в зарубежных цепочках поставок. Европейские цены на диспрозий и тербий резко выросли, при этом разница в ценах между внутренним и зарубежным рынками превысила троекратный уровень. Поскольку предприятия по производству магнитных материалов постепенно получили экспортные лицензии в мае, экспорт постепенно возобновился, и цена на оксид Pr-Nd незначительно выросла. В настоящее время отраслевая цепочка ожидает введения квот. Guotou Securities ожидает, что темпы годового роста квот на редкоземельные элементы замедлятся в 2025 году. С точки зрения спроса наблюдается устойчивый рост спроса на электромобили с новой энергией, ветроэнергетику, бытовую технику и т. д. Ожидается, что гуманоидные роботы в ближайшее время начнут массовое производство, быстро став важной областью применения высокопроизводительных NdFeB. В настоящее время ведущие предприятия по производству магнитных материалов уже начали поставлять заказы. С постоянным ростом спроса спрос и предложение на Pr-Nd могут улучшиться. Guotou Securities ожидает, что в будущем на мировом рынке оксида Pr-Nd возникнет дефицит спроса, и цены на Pr-Nd продолжат расти. По мере постепенного восстановления экспорта ожидается сокращение разницы в ценах на отечественные и зарубежные средне-тяжелые редкоземельные металлы, и есть оптимизм относительно роста цен на отечественный оксид диспрозия и оксид тербия.
Guoyuan Securities отмечает, что под влиянием различных факторов, таких как глобальные геополитические конфликты, тарифная политика и политика некоторых стран, на стороне предложения некоторых металлов возник дефицит, что усилило настроения на рынке в отношении спроса. За последние две недели цены на кобальт показали хорошую динамику. На зарубежных рынках Конго объявило о временном запрете на экспорт кобальта, при этом сторона предложения продолжает сокращаться. Внутри страны политика Китая в области контроля и экспорта редкоземельных металлов продолжает обновляться. Следует обратить внимание на различия в тенденциях цен на редкоземельные металлы. В последнее время рекомендуется сосредоточить внимание на инвестиционных возможностях в драгоценных металлах и редкоземельных металлах.
Dongguan Securities отмечает, что на регулярной пресс-конференции, проведенной Министерством торговли 26 июня, пресс-секретарь заявил: Китай всегда придавал большое значение поддержанию стабильности и безопасности глобальных промышленных и поставочных цепочек. В соответствии с законами и правилами страна непрерывно ускоряет процесс рассмотрения заявок на получение экспортных лицензий, связанных с редкоземельными металлами, и одобрила определенное количество заявок, соответствующих требованиям. Китай продолжит укреплять процесс одобрения заявок, соответствующих требованиям. Китай готов и далее укреплять коммуникацию и диалог с соответствующими странами по вопросам экспортного контроля и активно содействовать удобной и соответствующей требованиям торговле. В настоящее время экспортный спрос постепенно восстанавливается, а такие новые области, как гуманоидные роботы, открывают пространство для роста редкоземельных металлов. В среднесрочной и краткосрочной перспективе ожидается продолжение восстановления процветания редкоземельной отрасли.
Oriental Securities заявляет, что в среднесрочной перспективе, благодаря постоянной оптимизации структуры предложения в редкоземельной отрасли, предприятия по переработке и обработке на верхнем уровне цепочки поставок из-за ограниченности квот, как ожидается, будут доминировать в распределении прибыли в отраслевой цепочке, достигая высококачественного развития с контролируемым объемом продукции, умеренным ростом цен и стабильным ростом прибыли. На рынке существует значительный разрыв в понимании этого, и рекомендуется обратить внимание на ведущие мировые группы редкоземельной отраслевой цепочки.
