Под влиянием ряда факторов, таких как корректировка технологической дорожной карты мировой индустрии новой энергетики, давление на стоимость, изменения в спросе на рынке и укрепление доминирующего положения Китая в цепочке поставок, в этом году наблюдается резкий рост заказов на литий-железо-фосфатный (LFP) аккумуляторный материал, при этом оценочная стоимость заказов достигает сотен миллиардов юаней.
Мировые заказы на LFP восстанавливаются, и крупные игроки часто заключают долгосрочные контракты на поставку LFP.
В секторе катодных материалов19 мая компания Wanrun New Energy объявила, что получила пятилетний крупный заказ на LFP от CATL с оценочным общим объемом поставок примерно 1,3231 млн тонн с мая 2025 года по 2030 год.
Инсайдеры отрасли отмечают, что этот заказ является крупнейшим единичным соглашением о закупках в секторе LFP на сегодняшний день, что свидетельствует о долгосрочном оптимизме ведущих производителей аккумуляторов в отношении технологии LFP. Wanrun New Energy на этот раз не раскрыла стоимость заказа. В настоящее время средняя цена LFP для систем хранения энергии составляет примерно 32 000 юаней/тонну, а средняя цена LFP для электромобилей — примерно 34 000 юаней/тонну. Исходя из этих данных, общая стоимость этого заказа, по оценкам, превысит 42,3 млрд юаней.
9 мая компании Lopal и CORNEX New Energy подписали контракт на поставку стоимостью 5 млрд юаней. С 2025 по 2029 год они планируют продать 150 000 тонн катодных материалов LFP, при этом общая стоимость контракта, по оценкам, превысит 5 млрд юаней.
14 апреля компания Shandong Fengyuan Chemical объявила, что подписала «Рамочное соглашение о сотрудничестве в области LFP» с компанией Huizhou BYD Battery Co., Ltd., установив стабильное, взаимовыгодное и основанное на взаимном доверии партнерство в области закупок и совместной разработки катодных материалов LFP с 2025 по 2028 год.
В январе компания Lopal получила крупный заказ от Blue Oval (завод по производству аккумуляторов Ford) на поставку катодных материалов LFP с 2026 по 2030 год. В том же месяце компания Lopal также подписала годовое соглашение о закупках катодных материалов с CATL, включая, но не ограничиваясь, катодными материалами LFP, с установленным лимитом закупок в размере 7 млрд юаней.
В декабре 2024 года компании Lopal и LGES подписали дополнительное соглашение, в котором предусматривается увеличение общего объема поставок продукции LFP последней с 160 000 тонн до 260 000 тонн с 2024 по 2028 год.
В секторе аккумуляторов в феврале 2025 года CATL подписала с Ford Motor Company пятилетнее соглашение о поставках, обеспечив стабильные поставки LFP-аккумуляторов с 2026 по 2030 год. Недавно CATL также объявила о подписании меморандума о взаимопонимании с Honda China для углубления сотрудничества, при этом обе стороны планируют всесторонне расширить сотрудничество в таких областях, как LFP-аккумуляторы.
Помимо Ford и Honda, несколько других крупных международных автопроизводителей, включая Volkswagen, Stellantis, BMW, Daimler и Hyundai, четко заявили о своем намерении внедрить LFP-аккумуляторы.
Среди них концерн Volkswagen только что объявил в мае, что начиная с 2026 года все его модели электромобилей будут постепенно переходить на модернизированную платформу под названием MEB Plus и полностью перейдут на более дешевые LFP-аккумуляторы.
Проникновение на рынок: Согласно данным Китайской ассоциации инноваций в области автомобильных силовых аккумуляторов, в 2024 году совокупная установленная мощность LFP-аккумуляторов в Китае достигла 409,0 ГВт⋅ч, что составляет 74,6% от общей установленной мощности. С января по апрель 2025 года совокупная установленная мощность LFP-аккумуляторов в Китае составила 150,0 ГВт⋅ч, что составляет 81,4% от общей установленной мощности, с совокупным годовым приростом на 88,0%.
В секторе систем хранения энергии (ESS) доля LFP-аккумуляторов превысила 90%, став основным выбором для ESS-аккумуляторов. Данные EVTank показывают, что в 2024 году на долю LFP-аккумуляторов приходилось целых 92,5% от мирового объема ESS-аккумуляторов.
Цены, как ожидается, останутся стабильными, а технологические итерации приведут к высококонкурентной борьбе
Кроме того, согласно «Белой книге о развитии китайской отрасли производства фосфата железа и материалов для LFP-аккумуляторов (2025)», совместно опубликованной исследовательскими организациями EVTank, EV Economics Research Institute и Китайским институтом исследований аккумуляторной промышленности, в 2024 году объем поставок материалов для LFP-аккумуляторов в Китае достиг 2,427 млн тонн, что на 48,2% больше, чем годом ранее.
Однако из-за значительного снижения цен в 2024 году общий объем рынка материалов для LFP-аккумуляторов в Китае составил 97,08 млрд юаней, что на 30,3% меньше, чем годом ранее.
С ростом спроса с 2025 года по сравнению с 2024 годом цены на материалы для LFP-аккумуляторов незначительно выросли. Некоторые производители и организации, занимающиеся производством материалов для LFP-аккумуляторов, ожидают повышения платы за обработку, однако общих значительных изменений в структуре спроса и предложения не произошло, а настроения в нижнем звене цепочки поставок остаются осторожными.
«Я считаю, что в этом году общие цены на материалы LFP останутся стабильными, без значительных колебаний, которые наблюдались в последние два года. Долгосрочная тенденция все еще заключается в стабильности с постепенным снижением», — сказал D1ev.com Ву Хуэй, генеральный директор исследовательского отдела Института экономических исследований электромобилей. «Тенденция изменения цен на материалы LFP в основном зависит от двух аспектов: во-первых, от цены на сырье — карбонат лития. Вероятность значительного повышения цен на карбонат лития относительно невелика, поэтому трудно обеспечить тенденцию к росту цен на LFP. Во-вторых, от соотношения спроса и предложения на рынке. В настоящее время общий объем производства материалов LFP все еще превышает спрос, и нет движущей силы для повышения цен».
Данные с нескольких котировочных платформ в целом показывают, что текущая средняя цена на карбонат лития технического класса еще больше снизилась до примерно 63 000 юаней за тонну. Поскольку цены на карбонат лития достигли дна, цены на LFP вряд ли вырастут.
Ву Хуэй также подчеркнул, что в настоящее время компании, производящие LFP, в целом испытывают давление в плане показателей, и пространство для дальнейшего снижения цен также ограничено.
Данные EVTank показывают, что среди пяти ведущих компаний по объему поставок материалов LFP в Китае в 2024 году публично торгуемые компании включают Hunan Yuneng, Dynanonic, Runhe Materials и Lopal.
Согласно ранее опубликованным финансовым отчетам этих компаний, в 2024 году выручка Hunan Yuneng, Dynanonic, Runhe Materials и Lopal снизилась. Hunan Yuneng была единственной прибыльной компанией среди этих четырех, но ее чистая прибыль резко упала на 62,4% в годовом исчислении. Остальные три компании понесли убытки, но их годовые убытки сократились.
В первом квартале 2025 года выручка вышеупомянутых четырех компаний выросла. Однако чистая прибыль Hunan Yuneng снизилась на 40,56% в годовом исчислении, в то время как Dynanonic и Lopal сократили свои убытки в годовом исчислении. В то же время убытки Vanrun New Energy еще больше увеличились.
Кроме того, концентрация рынка катодных материалов снизилась в 2024 году, особенно в секторе LFP. Доля 10 крупнейших производителей в отрасли составила 79,5%, что на 10,1 процентного пункта ниже, чем в 2023 году. Это было в основном связано с увеличением числа новых участников и выходом на рынок мощностей второго и третьего эшелонов предприятий, что было обусловлено спросом на рынке систем хранения энергии. В условиях жесткой рыночной конкуренции ожидается, что эта тенденция сохранится в 2025 году.
На этом фоне, с последовательным запуском нового поколения высокопроизводительных, быстро заряжающихся LFP-батарей, представленных Shenxing Plus от CATL и Flash Charging Battery от BYD, ведущие компании по производству LFP-материалов оптимизировали свой продуктовый ассортимент и ускорили внедрение новых LFP-продуктов с высокой плотностью уплотнения, возможностью быстрой зарядки и сверхдолгим сроком службы для повышения конкурентоспособности.
Среди них серия CN-5 компании Hunan Yuneng (с длительным сроком службы и отличной производительностью при низких температурах), серия YN-9 (высокая мощность и быстрая зарядка-разрядка) и серия YN-13 (сверхвысокая плотность уплотнения и высокая емкость) составили около 37% продаж продукции компании в первом квартале 2025 года.
Продукты Vanrun New Energy с средней и высокой плотностью уплотнения LFP успешно проходят валидацию, и компания ускорит процесс масштабирования.
Продукты четвертого поколения Dynanonic с высокой плотностью уплотнения LFP уже поставляются массово, а валидация новых продуктов с сверхвысокой плотностью уплотнения проходит успешно.
Катодные материалы Lopal четвертого поколения с высокой плотностью уплотнения, полученные методом однократного спекания, в настоящее время проходят тестирование как компанией, так и ее ключевыми клиентами, и ожидается, что массовое производство начнется постепенно во второй половине года.
Заключение:В настоящее время заказы на LFP демонстрируют значительный рост, в основном за счет расширения спроса на рынках электромобилей и систем хранения энергии. В то же время, индустрия LFP вступила в фазу структурной дифференциации. Эффективность технологической итерации и способность контролировать затраты стали ключевыми точками прорыва для преодоления проблемы избыточных мощностей.
С точки зрения эволюции отрасли, катодные материалы LFP ускоряют свое развитие в направлении высокой плотности уплотнения, длительного срока службы, высокой безопасности и низкой стоимости. В этой ситуации предприятия должны ускорить свои усилия в области НИОКР, полностью преодолеть технологические барьеры высококачественных продуктов и сформировать многомерную конкурентоспособность в области НИОКР, продуктового портфеля и контроля затрат, чтобы добиться скачка в стоимости в период перестройки отрасли.
