Отчет SMM от 17 мая:
Рынок металлов:
В течение ночи на внутреннем рынке цены на основные цветные металлы в основном снизились, при этом цена на олово на Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE) выросла на 0,48%. Цена на медь на SHFE снизилась на 0,82%, никель — на 0,75%, свинец — на 0,09%, алюминий — вырос на 0,2%, а цинк — снизился на 0,44%. Кроме того, под влиянием новости о том, что правительство Гвинеи, второго по величине в мире производителя бокситов, объявило об отзыве 51 лицензии на добычу полезных ископаемых, самый ликвидный фьючерсный контракт на глинозем в течение торговой сессии достиг дневного лимита роста цены в размере 3149 юаней/тонну, в итоге закрывшись на уровне 3141 юаней/тонну, что на 6,73% выше предыдущего закрытия.
В течение ночи цены на черные металлы снизились: железная руда — на 0,48%, нержавеющая сталь — на 0,23%, арматура — на 0,45%, а горячекатаный прокат — на 0,37%. Что касается коксующегося угля и кокса: цена на коксующийся уголь снизилась на 1,04%, а на кокс — на 1,55%.
В течение ночи на зарубежном рынке металлов цены на основные цветные металлы на Лондонской металлической бирже (LME) в основном снизились: медь — на 1,43%, алюминий — на 0,18%, свинец — незначительно вырос, цинк — снизился на 1,41%, олово — на 1,01%, а никель — на 1,23%.
В течение ночи на рынке драгоценных металлов: цена на золото на Нью-Йоркской товарной бирже (COMEX) снизилась на 0,66%, а еженедельное снижение составило 4,15%, что стало худшим еженедельным показателем с ноября 2024 года. Цена на серебро на COMEX снизилась на 0,76%, а еженедельное снижение составило 1,47%. В течение ночи цена на золото на Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE) снизилась на 0,38%, а еженедельное снижение составило 4,61%, в то время как цена на серебро на SHFE снизилась на 0,15%, а еженедельное снижение составило 0,59%.
По состоянию на 8:39 17 мая, цены закрытия предыдущего дня
》Нажмите, чтобы просмотреть информационную панель данных о фьючерсах SMM
Макроэкономический фронт
Внутренний рынок:
[Семь ведомств: Дальнейшее повышение роли кооперативов снабжения и сбыта и других хозяйствующих субъектов в ускорении строительства системы переработки возобновляемых ресурсов, таких как отработанная бытовая техника и мебель]Генеральные управления семи ведомств, включая Министерство коммерции, опубликовали уведомление «О дальнейшем повышении роли кооперативов снабжения и сбыта и других хозяйствующих субъектов в ускорении строительства системы переработки возобновляемых ресурсов, таких как отработанная бытовая техника и мебель». «В уведомлении предлагается внедрить инновационную модель переработки возобновляемых ресурсов. Всем регионам следует направлять различные предприятия по переработке отходов на путь развития модели переработки отходов «Интернет +» и культивировать целый ряд новых предприятий по переработке возобновляемых ресурсов. В нем поощряется сотрудничество различных субъектов предпринимательской деятельности, включая предприятия по переработке отходов, принадлежащие сельскохозяйственным потребительским кооперативам, с предприятиями по продаже бытовой техники и мебели для осуществления операций по «обмену старого на новое + переработке отходов», предоставляя такие услуги, как демонтаж и переработка отходов бытовой техники и мебели на дому, а также доставка и установка новых изделий. В нем поощряется сотрудничество стандартизированных предприятий по переработке отходов с местными государственными органами, предприятиями и учреждениями для осуществления операций по переработке отходов и использованию ресурсов, а также популяризация модели доверительного управления «общественным складом имущества». Поддерживать сельскохозяйственные потребительские кооперативы в разработке цифровой интегрированной сервисной платформы для возобновляемых ресурсов, обогащая такие функции, как обмен информацией и онлайн-сделки.
[КНРК: Поощрение частных инвестиционных фондов к участию в слияниях и поглощениях и реструктуризации публично торгуемых компаний] Китайская комиссия по регулированию ценных бумаг (КНРК) издала Постановление о внесении изменений в Меры по регулированию крупных реструктуризаций активов публично торгуемых компаний, поощряя частные инвестиционные фонды к участию в слияниях и поглощениях и реструктуризации публично торгуемых компаний. В нем реализуется «обратная связь» между инвестиционным периодом частных инвестиционных фондов и периодом ограничения на продажу акций, приобретенных в результате реструктуризации. В частности, если инвестиционный период частного инвестиционного фонда составляет 48 месяцев или более, период ограничения на продажу в сделках с третьими сторонами сокращается с 12 месяцев до 6 месяцев, а период ограничения на продажу для акционеров, не являющихся контролирующими акционерами, фактическими контролерами и их аффилированными лицами, находящимися под их контролем, в результате реструктуризации публичного размещения сокращается с 24 месяцев до 12 месяцев.
[Индекс Морского шелкового пути: Снижение тарифов приводит к росту спроса, индекс фрахтовых ставок на маршруте к западному побережью США вырос на 23,2% за неделю] Недельный индекс контейнерных фрахтовых ставок Нинбо (NCFI), входящий в состав индекса Морского шелкового пути, опубликованного Нинбоской биржей судоходства на этой неделе, закрылся на отметке 1014,6 пункта, что на 6,5% выше по сравнению с предыдущей неделей. Из 21 маршрута индекс тарифов на 9 маршрутах вырос, на 10 — снизился, а на 2 — остался практически неизменным. Среди основных портов вдоль «Морского шелкового пути» индекс тарифов на 9 портах вырос, на 6 — снизился, а на 1 — остался практически неизменным. После заключения нового китайско-американского тарифного соглашения спрос на перевозки возрос, и линейные судоходные компании с радостью объявили о повышении тарифов. Индекс тарифов на маршруте вдоль восточного побережья США составил 1455,0 пункта, что на 21,5% больше, чем неделей ранее; индекс тарифов на маршруте вдоль западного побережья США составил 1813,1 пункта, что на 23,2% больше, чем неделей ранее. Индекс тарифов на европейском маршруте составил 750,9 пункта, что на 0,8% меньше, чем неделей ранее; индекс тарифов на маршруте вдоль восточного Средиземноморья составил 951,1 пункта, что на 0,8% меньше, чем неделей ранее; индекс тарифов на маршруте вдоль западного Средиземноморья составил 1265,7 пункта, что на 0,4% меньше, чем неделей ранее. (Financial Link)
[Пекин выдаст дополнительные 20 тыс. квот на покупку новых энергетических легковых автомобилей для семей без автомобиля] На основе целенаправленного выдачи 40 тыс. квот на покупку новых энергетических легковых автомобилей Пекин выдал дополнительные 20 тыс. квот на покупку новых энергетических легковых автомобилей и объявит список семей, вошедших в шорт-лист, 26 мая. Сообщается, что общая квота на легковые автомобили в 2025 году составит 160 тыс., включая годовую квоту в 100 тыс. и дополнительную выдачу 60 тыс. квот на покупку новых энергетических автомобилей. Все дополнительные квоты выделяются семьям без автомобиля, подающим заявки на получение квот на покупку новых энергетических автомобилей. 26 мая после выделения 58 400 годовых семейных квот на покупку новых энергетических легковых автомобилей оставшиеся 60 тыс. квот будут выделены семьям без автомобиля в порядке убывания общего количества семейных баллов. Для семей с одинаковым общим количеством баллов приоритет будет отдаваться на основе времени регистрации самого раннего заявителя из семьи в Информационной системе распределения и управления квотами на покупку легковых автомобилей в Пекине. К тому времени город разовым порядком выделит 118 400 индикаторов на покупку новых энергетических легковых автомобилей семьям без автомобиля.
Доллар США:
Индекс доллара США вырос на 0,15% за ночь, закрывшись на отметке 100,96. Еженедельная динамика: индекс доллара США растет четвертую неделю подряд, еженедельный прирост составил 0,55%. Последние данные по экономике США показывают, что цены на импорт в апреле выросли, в то время как потребительское доверие в мае осталось вялым на фоне растущих опасений по поводу влияния торговой политики президента Трампа. Министерство труда США заявило, что после снижения на 0,4% в марте цены на импорт в США выросли на 0,1% в прошлом месяце, поскольку рост стоимости средств производства перевесил снижение цен на энергоносители. Опрошенные экономисты ранее прогнозировали снижение цен на импорт на 0,4% без учета тарифов. Опрос потребителей Мичиганского университета показал, что индекс потребительского доверия в США снизился до 50,8 в этом месяце с окончательного значения 52,2 в апреле, что ниже ожидаемых 53,4. Кроме того, ожидания потребителей относительно инфляции за 12 месяцев выросли с 6,5% до 7,3%, что является самым высоким уровнем с ноября 1981 года.
Рынок ожидает, что ФРС США дважды снизит процентные ставки в этом году, начиная с сентября. Данные показывают, что по мере появления признаков ослабления торговой напряженности рынок снизил свои ожидания относительно снижения процентных ставок ФРС США в этом году, полагая, что вероятность снижения ставок по крайней мере на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании составляет 67,1%. Ранее считалось, что снижение ставок может начаться в июле. Недавние комментарии представителей ФРС свидетельствуют о том, что ФРС нуждается в дополнительных данных, чтобы определить влияние объявлений о тарифах на цены и экономику, прежде чем корректировать свою политику. (Wenhua Comprehensive)
Международное кредитно-рейтинговое агентство Moody's объявило 16 мая, что в связи с ростом долга правительства США и соотношения выплат по процентам оно решило понизить суверенный кредитный рейтинг США с AAA до AA1, изменив при этом прогноз по суверенному кредитному рейтингу США с «негативного» на «стабильный». Moody's заявило, что долговая нагрузка федерального правительства США вырастет до 134% ВВП к 2035 году; ожидается, что дефицит федерального правительства США достигнет 9% ВВП к 2035 году; по мере адаптации экономики к тарифам рост ВВП может замедлиться. (Finance Link)
Другие валюты:
Главный экономист Европейского центрального банка (ЕЦБ) Филип Лейн заявил, что ЕЦБ опубликует больше сценарных предположений для экономики еврозоны вместе со своим ежеквартальным прогнозным отчетом в следующем месяце, пытаясь оценить потенциальное влияние нынешних торговых потрясений. Выступая на конференции, организованной ФРС США, чиновник заявил, что такие меры необходимы при определенных обстоятельствах, приведя в пример пандемию и конфликт между Россией и Украиной. Лейн заявил в Вашингтоне в пятницу, что в ближайшей перспективе продолжающаяся неопределенность, связанная с тарифной политикой США, означает, что альтернативные сценарии также будут включены в макроэкономические прогнозы в июне. (Huitong Finance)
Макроэкономические аспекты:
На следующей неделе будут опубликованы следующие данные: годовая ставка городских инвестиций в основной капитал Китая за январь-апрель, годовая ставка промышленной добавленной стоимости предприятий крупного и среднего масштаба Китая за январь-апрель, месячная годовая ставка промышленной добавленной стоимости предприятий крупного и среднего масштаба Китая за апрель, годовая ставка общего объема розничных продаж потребительских товаров Китая за апрель, годовая ставка общего объема розничных продаж потребительских товаров Китая за январь-апрель, месячная ставка общего объема розничных продаж потребительских товаров Китая за апрель, нескорректированная годовая ставка согласованного индекса потребительских цен (СИПЦ) еврозоны за апрель, нескорректированная годовая ставка базового СИПЦ еврозоны за апрель, индекс потребительского доверия ANZ-Roy Morgan Австралии за неделю, завершившуюся 18 мая, годовая ставка ставки по кредитам на год (LPR) Китая за май, пятилетняя ставка LPR Китая за май, ставка наличных денег Австралии за май, нескорректированная годовая ставка индекса потребительских цен (ИПЦ) Канады за апрель, месячная ставка базового ИПЦ Банка Канады за апрель, предварительный индекс потребительского доверия еврозоны за май, торговый баланс Новой Зеландии за апрель, нескорректированный торговый баланс товаров Японии за апрель, годовая ставка ИПЦ Великобритании за апрель, годовая ставка индекса розничных цен (ИРЦ) Великобритании за апрель, предварительный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере производства S&P Global Франции за май, предварительный PMI в сфере производства S&P Global Германии за май, предварительный PMI в сфере производства S&P Global еврозоны за май, индекс делового климата IFO Германии за май, предварительный PMI в сфере услуг S&P Global Великобритании за май, предварительный PMI в сфере производства S&P Global Великобритании за май, индекс заказов по промышленным тенденциям CBI Великобритании за май, бизнес-барометр CFIB Канады за май, первоначальные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 17 мая, продолжающиеся заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 17 мая, предварительный PMI в сфере производства S&P Global США за май, годовой объем продаж существующих домов в США за апрель, индекс потребительского доверия GfK Великобритании за май, годовая ставка общенационального ИПЦ Японии за апрель, годовая ставка общенационального базового ИПЦ Японии за апрель, пересмотренная квартальная ставка роста ВВП Германии с учетом сезонных колебаний за первый квартал, пересмотренная годовая ставка роста ВВП Германии без учета сезонных колебаний за первый квартал, месячная ставка роста розничных продаж Великобритании с учетом сезонных колебаний за апрель, пересмотренная месячная ставка роста разрешений на строительство в США за апрель, месячная ставка роста розничных продаж Канады за март, годовой объем продаж новых домов в США с учетом сезонных колебаний за апрель и т.д.
Кроме того, на следующей неделе стоит обратить внимание на следующие события: публикацию нескорректированной годовой ставки базового СГПК еврозоны за апрель; ежемесячный отчет Национального бюро статистики (НБС) Китая о ценах на жилье в 70 крупных и средних городах; пресс-конференцию Государственного информационного управления Китая, посвященную национальным экономическим показателям; участие генерального директора NVIDIA Дженсена Хуанга в выставке Computex Taipei и выступление с речью, в которой он поделится последними достижениями и прорывами в области «ИИ и технологий ускоренных вычислений»; выступление заместителя председателя ФРС США Филипа Джефферсона; выступление постоянного члена ФОМС и президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Джона Уильямса; объявление решения о процентной ставке Резервным банком Австралии (РБА); пресс-конференцию по денежно-кредитной политике, проводимую председателем РБА Мишель Буллок; заседание министров финансов и управляющих центральных банков стран «Большой семерки», которое продлится до 22 мая; выступление постоянного члена ФОМС 2025 года и президента Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалема по вопросам экономических перспектив и денежно-кредитной политики; председательствование на заседании постоянного члена ФОМС 2027 года Рафаэля Бостика, а также выступление с основной речью постоянного члена ФОМС 2026 года Лоретты Местер и постоянного члена ФОМС 2027 года Мэри Дейли; участие постоянного члена ФОМС 2027 года и президента Федерального резервного банка Ричмонда Томаса Баркина в мероприятии под названием «ФРС слушает»; публикацию Европейским центральным банком (ЕЦБ) протокола апрельского заседания по денежно-кредитной политике; а также выступление с основной речью постоянного члена ФОМС и президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Джона Уильямса на семинаре по вопросам реализации денежно-кредитной политики.
Сырая нефть:
Фьючерсы на нефть марок WTI и Brent выросли: WTI подорожала на 1,28%, Brent — на 1,24%. На недельной основе фьючерсы на WTI зафиксировали рост в течение двух недель подряд, поднявшись на 1,49% за неделю, в то время как фьючерсы на Brent продлили рост в течение двух недель подряд, поднявшись на 2,22% за неделю. Смягчение торговой напряженности поддержало цены на нефть, однако ожидания увеличения предложения со стороны Ирана и ОПЕК ограничили рост. Международное энергетическое агентство (МЭА) в четверг заявило, что ожидает увеличения мирового предложения на 1,6 млн баррелей в сутки (барр./сут.) в этом году, поскольку члены ОПЕК, включая Саудовскую Аравию, снижают объемы сокращения добычи, что на 380 000 барр./сут. выше предыдущего прогноза.
В докладе, опубликованном в пятницу американской энергетической сервисной компанией Baker Hughes, говорится, что количество нефтяных и газовых буровых установок, эксплуатируемых американскими энергетическими компаниями, снизилось на третьей неделе подряд, что стало первым таким снижением с середины апреля. Данные показывают, что общее количество нефтяных и газовых буровых установок в США сократилось на 2 до 576 за неделю, завершившуюся 16 мая, до самого низкого уровня с января. В годовом исчислении общее количество действующих буровых установок сократилось на 28, или на 5%. За ту же неделю количество действующих нефтяных буровых установок в США сократилось на 1 до 473, до самого низкого уровня с января, а количество газовых буровых установок сократилось на 1 до 100, что стало первым снижением с начала апреля.
Кроме того, на следующей неделе стоит обратить внимание на следующее: июньский фьючерсный контракт на сырую нефть NYMEX в Нью-Йорке будет затронут переносом контрактов, при этом последняя торговля на бирже будет завершена в 2:30 утра 21 мая, а последняя электронная торговля — в 5:00 утра. Пожалуйста, обращайте внимание на объявления биржи о переносе контрактов для управления рисками. Кроме того, срок истечения некоторых контрактов WTI на торговых платформах обычно наступает на день раньше, чем официальный срок истечения NYMEX. Пожалуйста, обратите на это внимание.
