Новости SMM 27 апреля:
Рынок металлов:
В пятницу ночью как внутренние, так и зарубежные рынки металлов в основном снизились, за исключением LME олова и SHFE алюминия, которые выросли на 0,67% и 0,08% соответственно. LME никель возглавил падение с уменьшением на 2,09%, за ним следовали SHFE никель (снижение на 1,22%) и LME цинк (снижение на 1,56%), в то время как другие металлы упали менее чем на 1%. Основной контракт на глинозем снизился на 0,42%.
Серия черных металлов показала смешанную динамику: железная руда упала на 1,33%, а нержавеющая сталь на 0,31%. HRC и арматура выросли более чем на 1%, увеличившись на 2,21% и 1,67% соответственно. Что касается коксующегося угля и кокса, коксующийся уголь снизился на 0,42%, а кокс упал на 0,25%.
Драгоценные металлы: COMEX золото упало на 0,55% в пятницу ночью, но выросло на 0,05% за неделю, под давлением укрепления доллара США и снижения спроса на безопасные активы. COMEX серебро снизилось на 1,43% ночью, но выросло на 1,71% за неделю. Внутри страны SHFE золото упало на 0,77% ночью в пятницу, но выросло на 0,22% за неделю, в то время как SHFE серебро снизилось на 0,93%. Стратег по сырьевым товарам TD Securities Даниэль Гали отметил, что ослабление тарифных напряжений негативно повлияло на цены на золото, но масштабного закрытия позиций пока не наблюдается. Однако он добавил, что инвесторы продолжали искать выгодные сделки в последние сессии, что предполагает возможность возобновления роста цен на золото.
Закрытие цен в пятницу ночью по состоянию на 9:04 утра 27 апреля:
》Нажмите, чтобы просмотреть панель фьючерсов SMM
Макроэкономический фронт:
Внутренний рынок:
【Политбюро КПК провело заседание для анализа текущей экономической ситуации и работы】 На заседании было подчеркнуто соблюдение общего принципа поиска прогресса при сохранении стабильности, полное и точное внедрение новой концепции развития, ускорение создания новой парадигмы развития, балансировка внутренней экономической работы и международных торговых вызовов, решительное управление внутренними делами Китая, расширение высокоуровневого открытия, стабилизация занятости, предприятий, рынков и ожиданий, а также реагирование на внешние неопределенности с помощью уверенности в высококачественном развитии. 》Нажмите для подробностей
Комментарий Синьхуа опубликовал статью под названием "Наблюдение за экономикой Китая в первом квартале｜Эффективное внедрение более активной фискальной политики". В статье подчеркивается необходимость обеспечения быстрого и эффективного распределения фискальных средств, оптимизации структуры расходов, усиления управления производительностью и направления каждого юаня на критически важные области национального благосостояния.
【Пан Гуншэн: Реализация умеренно стимулирующей денежно-кредитной политики для содействия высококачественному экономическому росту】 Согласно веб-сайту Народного банка Китая, в Вашингтоне, округ Колумбия, 23-24 апреля состоялась вторая встреча министров финансов и управляющих центральных банков G20 2025 года, на которой обсуждались перспективы мировой экономики, реформа международной финансовой архитектуры и проблемы развития Африки. Губернатор Народного банка Китая Пан Гуншэн принял участие и выступил с речью, также присутствовал заместитель губернатора Сюань Чаннэн. Участники отметили продолжающееся восстановление мировой экономики, но подчеркнули растущие риски снижения из-за торговых напряжений, ужесточения финансовых условий и структурных проблем. Были выражены опасения по поводу эскалации торговых трений, призывая к усилению диалога, координации политики и улучшению многосторонней торговой системы. Была выражена поддержка более стабильной, эффективной и устойчивой международной финансовой структуры, включая увеличение финансовых возможностей многосторонних банков развития. Пан подчеркнул, что экономическая фрагментация и торговые напряжения нарушают цепочки поставок и ослабляют импульс роста, отметив, что в торговых войнах нет победителей. Основные экономики должны укреплять координацию макроэкономической политики и предпринимать конкретные шаги для обеспечения глобальной стабильности. Экономика Китая начала 2025 год хорошо, сохраняя импульс восстановления со стабильными финансовыми рынками. Народный банк Китая будет реализовывать умеренно стимулирующую денежно-кредитную политику для продвижения высококачественного роста.
Доллар США:
Индекс доллара США вырос на 0,33% в пятницу ночью и на 0,38% за неделю, что стало его первым недельным ростом с середины марта. Противоречивые сигналы по тарифным напряжениям вызвали волатильность. В понедельник критика Трампом председателя ФРС Пауэлла вызвала распродажу долларовых активов, что привело к снижению индекса до минимума около 97,92 — самого низкого уровня с 8 апреля 2022 года. Однако изменение риторики Трампа позже подняло индекс выше 99, хотя сопротивление на уровне 100 сохранялось. ФРС предупредила, что оценки активов остаются высокими после апрельских распродаж, а цены на жилье все еще высоки.
На следующей неделе ожидаются ключевые данные и отчеты США. ВВП за первый квартал, предпочтительный инфляционный показатель ФРС и данные по занятости за апрель могут повлиять на решения о снижении ставок. Данные по занятости будут ключевыми, так как отчет по несельскохозяйственным рабочим местам покажет влияние тарифов и ужесточения на рынок труда. (Wenhua Composite)
Другие валюты:
USD/JPY вырос на 0,67% до 143,555 йен, в то время как USD/CHF увеличился на 0,09% до 0,827 франков.
EUR/USD снизился на 0,11% до 1,1377. Несмотря на сильные розничные продажи в Великобритании, GBP/USD упал на 0,1% до 1,3325.
Губернатор Банка Японии Уэда заявил в четверг, что повышение ставок продолжится, если базовая инфляция будет стремиться к 2%, но влияние тарифов США требует тщательной оценки.
GBP/USD снизился на 0,1% до 1,3325, несмотря на рост розничных продаж в марте на 0,4% (против ожидаемого -0,4%). Продажи за первый квартал выросли на 1,6%, что является самым высоким показателем за четыре года. Член Комитета по денежно-кредитной политике Грин отметил, что тарифы оказывают понижательное давление на инфляцию в Великобритании, усиливая ожидания снижения ставок. Рынки теперь оценивают два снижения ставок в течение следующих трех заседаний и как минимум одно дополнительное до конца года.
Макроэкономический прогноз:
На следующей неделе Китай опубликует официальный индекс PMI в производственном секторе за апрель; США представят данные по занятости ADP, ВВП за первый квартал (в годовом исчислении), базовый индекс PCE, потребительские расходы, индекс PMI Чикаго, личные расходы, базовый индекс PCE (в годовом исчислении), незавершенные продажи жилья, заявки на пособие по безработице, индексы PMI SPGI/ISM в производственном секторе, несельскохозяйственные рабочие места, уровень безработицы, заказы на товары длительного пользования, заказы на фабрики, оптовые запасы и потребительскую уверенность; еврозона опубликует данные по денежной массе M3, промышленному/экономическому настроению, потребительской уверенности, ВВП за первый квартал, индексам PMI SPGI, базовому индексу CPI и уровню безработицы; Германия представит данные по потребительской уверенности Gfk, розничным продажам, уровню безработицы, ВВП за первый квартал, индексу CPI и PMI SPGI; Австралия опубликует данные по CPI за первый квартал и торговле; Великобритания представит данные по розничным продажам CBI и PMI SPGI; Франция раскроет данные по ВВП за первый квартал и PMI SPGI; Швейцария опубликует данные по официальным резервам и экономическим ожиданиям. Также ожидаются данные по ставке политики Японии на 1 мая, уровню безработицы за март, ВВП Канады за февраль и индексам PMI в производственном секторе для Мексики, Малайзии и Бразилии.
Кроме того, в Канаде пройдут федеральные выборы; Банк Канады опубликует протоколы заседания за апрель; губернатор Банка Японии Уэда проведет пресс-конференцию и выпустит отчет о перспективах.
Примечательно, что из-за праздника Дня труда в Китае SHFE, DCE, CZCE и GFEX приостановят ночные торги 30 апреля. 1 мая биржи в Китае (включая Тайвань), Южной Корее, Германии, Франции, Италии, Испании и Великобритании будут закрыты. Гонконг будет работать в обычном режиме, но приостановит северные/южные торги.
5 мая биржи материкового Китая останутся закрытыми, в то время как LME приостановит работу из-за праздника Early May Bank Holiday. Южная Корея отметит День рождения Будды, Япония — День детей, а Гонконг закроется на День рождения Будды, с возобновлением торгов 6 мая.
Нефть:
Цены на нефть выросли ночью — WTI на 0,61%, Brent на 0,27%, но за неделю показали снижение (WTI -1,31%, Brent -1,75%) из-за опасений по поводу избытка предложения и неопределенности тарифов.
Цены достигли четырехлетних минимумов ранее в этом месяце, так как тарифы вызвали опасения по поводу спроса и финансовых распродаж. Слабый рост может ограничить спрос, в то время как предложение может увеличиться, если конфликт между Россией и Украиной завершится, освободив больше российской нефти.
Baker Hughes сообщил, что количество буровых установок в США увеличилось вторую неделю подряд, впервые с февраля. (Wenhua Composite)
