На Форуме по развитию водородной энергетики в рамках 10-й выставки индустрии новой энергетики 2025 года, организованной компанией SMM Information & Technology Co., Ltd., Ли Бинян, старший партнер и генеральный директор подразделения новой энергетики в Hejun Consulting, поделился своими взглядами на тему «Наблюдения за тенденциями развития водородной энергетики в Китае в 2025 году». В Докладе о работе правительства за 2024 год впервые было предложено ускорить развитие новой водородной энергетической отрасли; в ходе местных «двух сессий» 2025 года 21 из 31 административного региона провинциального уровня включили развитие водородной энергетики в свои доклады о работе правительства. Национальный закон об энергетике был официально принят и вступил в силу, ознаменовав начало новой эры для водорода как источника энергии будущего, однако отрасль по-прежнему сталкивается с неловкой ситуацией, когда ее хвалят, но не широко используют.
1 января 2025 года вступил в силу первый в Китае Закон об энергетике Китайской Народной Республики (далее именуемый как Закон об энергетике). В Законе об энергетике водородная энергия четко включена в систему управления энергетикой, впервые установив ее статус источника энергии на правовом уровне.
Обзор развития водородной энергетической отрасли:
Что такое водородная энергия:
Водородная энергия — это чистый, эффективный, безопасный и устойчивый вторичный источник энергии, который можно получать различными способами, включая первичную энергию, вторичную энергию и промышленные процессы. Водород может использоваться в качестве сырья в транспорте, металлургии, нефтепереработке и производстве аммиака. Он также может обеспечивать масштабное и долгосрочное хранение энергии для электроэнергетического сектора и предоставлять вспомогательные сетевые услуги, такие как аварийное, регулирование нагрузки и резервы для регулирования.
История развития: Исследования водородной энергетики в Китае начались в 1950-х годах, причем Даляньский институт химической физики Китайской академии наук стал пионером в области исследований водородной энергетики в стране. Будучи перспективным источником чистой энергии, Китай принял ряд решительных мер для полной поддержки инноваций в области водородной энергетики и устойчивого промышленного развития, прояснив ее важное положение в энергетической системе. В среднесрочной и долгосрочной перспективе основным направлением станет «зеленый» водород.
Глобальный масштаб: В настоящее время мировое производство водорода превысило отметку в 100 млн тонн, однако на долю «серого» водорода приходится большая часть, а доля «зеленого» водорода составляет менее 1%. Крупные международные энергетические организации прогнозируют, что «зеленый» водород обладает огромным потенциалом и, как ожидается, превысит «синий» водород к 2050 году. В целом, производство водорода, по осторожным оценкам, превысит 500 млн тонн, а по оптимистичным — может достичь 800 млн тонн, что приведет к росту рынка до триллионов долларов США, при этом максимальная доля в глобальной энергетической структуре может достичь 22%.
Согласно данным МЭА, мировое производство водорода в 2021 году составило около 94 млн тонн, в основном «серый» водород, при этом доля «зеленого» водорода составила менее 1%. Однако, по мнению крупных международных энергетических организаций, к 2050 году мировое производство «зеленого» водорода значительно превысит производство «синего» водорода. Например, Международное энергетическое агентство прогнозирует, что к 2050 году мировое производство «зеленого» водорода достигнет 323 млн тонн, что на 58% больше, чем производство «синего» водорода. BNEF прогнозирует, что к 2050 году мировое производство водорода достигнет почти 800 млн тонн, причем все это будет «зеленый» водород.
Согласно отчету Goldman Sachs, общий объем мирового рынка водорода в 2022 году составил примерно 12,5 млрд долларов США, и, как ожидается, к 2030 году он удвоится, а к 2050 году достигнет триллионного рынка. Что касается доли водорода в общем мировом спросе на энергию к 2050 году, то, по прогнозам Водородного совета и BNEF, она достигнет 22%, в то время как прогнозы других организаций колеблются от 12% до 18%. Крупные энергетические эксперты последовательно считают, что доля водорода претерпит качественный скачок и обладает неограниченным потенциалом.
Основная цепочка водородной энергетической отрасли: Верхняя часть цепочки водородной энергетической отрасли включает производство водорода, средняя часть — хранение, транспортировку и заправку водородом, а нижняя часть — комплексное использование водорода. С промышленной точки зрения цепочка водородной энергетической отрасли длинная и охватывает множество секторов, таких как энергетика, химическая промышленность и транспорт.
В настоящее время отрасль в основном движима политикой, что приводит к появлению демонстрационных проектов. В будущем, с созреванием технологий и масштабным применением, стоимость всей цепочки отрасли быстро снизится, что приведет к полной коммерциализации водородной энергетической отрасли. Быстрое развитие водородной энергетической отрасли будет способствовать быстрому росту поставщиков запчастей, сырья, оборудования, производителей и поставщиков услуг в верхней и нижней частях цепочки водородной энергетической отрасли.
Обзор водородной энергетической отрасли: Типичные компании в пяти основных сегментах цепочки водородной энергетической отрасли
Производство водорода: Производство водорода путем электролиза представлено компаниями SPIC, LONGi и Sungrow, в то время как производство побочного водорода из промышленных процессов представлено компаниями Meijin Energy и Huachang Chemical, а производство водорода на основе ископаемого топлива представлено компаниями PetroChina и Oriental Energy.
Хранение и транспортировка водорода: Хранение и транспортировка газообразного водорода представлены компаниями CIMC Enric и Sinoma Science & Technology, в то время как хранение и транспортировка жидкого водорода представлены компаниями XueRen, Zhongke Fuhai и ShenLeng. Заправка водородом: Производство оборудования для заправочных станций водородом представлено компаниями Jingcheng Machinery & Electric и ZK, в то время как строительство и эксплуатация заправочных станций водородом представлены компаниями Sinopec, Botao и Meijin Energy. Преобразование энергии: Типичными компаниями являются Yihuatong, Mingtian Hydrogen и Weichai. Использование водорода: Типичными компаниями являются CRRC, CSSC и Baowu Steel.
Верхняя часть — производство водорода: Сосуществуют три типа маршрутов производства водорода — на основе ископаемого топлива, побочного из промышленных процессов и на основе электролиза. Среди них производство водорода на основе ископаемого топлива ограничено «низкой стоимостью» в краткосрочной перспективе, в то время как производство водорода на основе электролиза лидирует в долгосрочной перспективе благодаря своей «устойчивости».
Три маршрута производства водорода: «Стоимость» ограничивает в краткосрочной перспективе, в то время как «устойчивость» лидирует в долгосрочной перспективе. Методы производства водорода в основном включают производство на основе ископаемого топлива, побочное из промышленных процессов и на основе электролиза.
Производство водорода на основе ископаемого топлива использует уголь или природный газ в качестве сырья для традиционного производства водорода, с зрелой технологией и самой низкой стоимостью, но высоким уровнем выбросов углерода. Ископаемое топливо является невозобновляемым, что ограничивает расширение мощностей. Существующие мощности постепенно будут интегрировать технологию CCUS для снижения выбросов.
Побочный водород из промышленных процессов получают путем химических процессов, таких как хлор-щелочной и использование легких углеводородов, с относительно низкими затратами. Однако масштаб производства зависит от масштаба основного продукта, ограничивая расширение, и он может служить дополнительным источником водорода.
Производство водорода на основе электролиза использует электролиз воды для производства водорода. Водород на основе возобновляемой электроэнергии, известный как «зеленый» водород, является «конечным маршрутом» с нулевым уровнем выбросов углерода и устойчивым развитием, но в настоящее время стоимость остается препятствием для его широкого внедрения. Масштабное применение требует снижения стоимости на всех звеньях промышленной цепочки.
Средняя часть — хранение и транспортировка водорода: В зависимости от состояния хранения водорода существуют три основных способа транспортировки — газообразный, жидкий и твердый. В краткосрочной перспективе основным способом являются длинномеры, в то время как в среднесрочной перспективе транспортировка водорода будет сочетать высокодавление, жидкостные резервуары для водорода и трубопроводный транспорт. В долгосрочной перспективе для хранения водорода на борту будут использоваться технологии с более высокой плотностью хранения водорода и безопасностью.
Средняя часть — хранение и транспортировка водорода: Хранение и транспортировка водорода являются критически важным звеном в цепочке водородной энергетической отрасли, напрямую ограничивающим нижестоящие применения водорода. На рынке много участников, и технические барьеры относительно высоки.
Что касается баллонов для хранения водорода под высоким давлением, то ведущими международными компаниями являются Hexagon, NPROXX, US CPI, AP и Faurecia. Отечественные компании, такие как Zhejiang Juhua и Kaiyuan Weiken, могут производить баллоны для хранения водорода, а такие компании, как Zhejiang LanNeng и Dongfang Boiler, производят группы баллонов для хранения водорода для станций.
Что касается хранения и транспортировки жидкого водорода, то в США, Европе и Японии существуют относительно стандартизированные стандарты и правила для хранения и использования жидкого водорода, включая заправочные станции водородом, и промышленная цепочка развития жидкого водорода относительно полна. На международном уровне около трети заправочных станций водородом являются станциями жидкого водорода. Китай обладает возможностями по производству резервуаров для хранения жидкого водорода, но все еще догоняет международный передовой уровень.
Средняя часть — заправочные станции водородом: В 2024 году количество построенных заправочных станций водородом достигло 540, что на 66 больше, чем в 2023 году, охватив 31 провинцию (муниципалитет, автономный район). С широким применением водорода и транспортных средств на водородных топливных элементах отрасль заправочных станций водородом будет иметь более широкие перспективы развития. Строительство заправочных станций водородом в основном возглавляют Sinopec, PetroChina и Hopetop, причем на долю Sinopec приходится почти 25% рынка. Пять ведущих производителей оборудования для заправочных станций водородом занимают около 90% рынка, причем Guofu Hydrogen занимает первое место с долей рынка в 28,4%.
Нижняя часть — топливные элементные системы:
Что касается цепочки отрасли топливных элементных систем, то верхняя часть сосредоточена на основных материалах, таких как протонно-обменные мембраны и газораспределительные слои, средняя часть сосредоточена на интеграции систем топливных элементов, а конечные применения в основном находятся в транспортном секторе.
Нижняя часть цепочки поставок — Топливные элементы для транспортных средств:
Концентрация рынка производителей топливных элементов для транспортных средств относительно низкая. В 2024 году BAIC Foton заняла первое место по объему продаж с долей рынка 15,5%, а три ведущие компании заняли 39,1% рынка. Коммерческие транспортные средства имеют значительное преимущество, занимая первое место в мире по объему продвижения.
В 2022 году доля пяти ведущих производителей топливных элементов для транспортных средств (CR5) составила 43%, а с января по июнь 2023 года CR5 составила 44%, что свидетельствует о незначительном росте концентрации. В частности, с января по июнь 2023 года совокупные продажи Foshan Feichi составили 11%, заняв первое место, за ней следовали Dongfeng Motor с долей 10%. Еще семь производителей транспортных средств, включая Xiamen King Long, Shaanxi Auto, Golden Dragon, Zhengzhou Yutong, BAIC Foton и Nanjing King Long, имели долю совокупных продаж от 4% до 8%, что свидетельствует о относительно низкой концентрации.
В 2024 году BAIC Foton заняла первое место по объему продаж с долей рынка 15,5%, а три ведущие компании заняли 39,1% рынка. Коммерческие транспортные средства имеют значительное преимущество, занимая первое место в мире по объему продвижения.
Анализ инвестиционной и финансовой ситуации на рынке капитала: Индекс отрасли рынка капитала:
Индекс водородной энергетики в последние годы демонстрировал колебания, достигнув минимума в феврале 2020 года. При поддержке политики, технологий и капитала тенденция постепенно укреплялась, достигнув пикового значения более 1200. В начале 2022 года индекс резко снизился из-за влияния пандемии и слабого спроса на рынке. Благодаря благоприятной политике различные звенья в производственно-сбытовой цепочке постепенно восстановились. Ситуация с финансированием отрасли:
В 2023 году финансирование отечественной водородной энергетической отрасли находилось в полном разгаре. Помимо «единорога» State Hydrogen Technology, привлекшего 4,5 млрд юаней, созданная компания Guohong Hydrogen успешно разместила акции на Гонконгской фондовой бирже, привлекая 1,456 млрд юаней, заложив прочную основу для диверсифицированного развития бизнеса. С точки зрения направлений финансирования водородные топливные элементы, оборудование для производства водорода и оборудование для хранения и транспортировки водорода остаются в центре внимания рынка.
В 2023 году, хотя ни одна отечественная водородная энергетическая компания не достигла того же статуса «единорога», что и State Hydrogen Technology, привлекшая 4,5 млрд юаней, 38 водородных энергетических компаний завершили 47 раундов финансирования, привлекая более 4 млрд юаней. Помимо успешного размещения акций Guohong Hydrogen на Гонконгской фондовой бирже, привлекшей 1,456 млрд гонконгских долларов, годовое финансирование Sungrow Hydrogen превысило 660 млн юаней.
Несколько компаний завершили два или более раунда финансирования в 2023 году, причем Shanghai Carbon Edge, Hydrogen Innovation, Hydrogen Easy Energy и Guoke Lingxian завершили по два раунда, а Zhongke Hydrogen Easy и Suzhou Fortune — по три раунда, с очень короткими интервалами между раундами, что подчеркивает их сильные возможности по привлечению средств.
С точки зрения направлений финансирования, водородные топливные элементы, оборудование для производства водорода и оборудование для хранения и транспортировки водорода остаются ключевыми областями финансирования и инвестиций.
Ситуация с финансированием отрасли: 2024 год стал чрезвычайно сложным годом для всей водородной энергетической отрасли, но успешное размещение акций Reshaping Energy и Guofu Hydrogen на Гонконгской фондовой бирже вдохновило и подняло боевой дух для дальнейшего развития отрасли. В течение года 67 компаний завершили в общей сложности 72 раунда финансирования, что свидетельствует о том, что энтузиазм капитала к инвестициям в производственно-сбытовую цепочку водородной энергетики не снизился, а возрос. Ситуация с инвестициями в слияния и поглощения в отрасли:
В 2023 году количество сделок по слияниям и поглощениям в водородной энергетической отрасли составило 57, сохранив самый высокий уровень за четыре года. Однако общая сумма сделок значительно снизилась примерно на 66% по сравнению с 2022 годом, и оценки компаний постепенно вернулись к разумным уровням по мере охлаждения рынка капитала. С точки зрения типов инвесторов доля фондов PE/VC за последние четыре года постоянно увеличивалась, достигнув 82% в 2023 году. Напротив, доля государственных предприятий снизилась, и они больше участвуют в разработке и строительстве «чистых» водородных энергетических проектов, а не в долевых инвестициях и слияниях и поглощениях.
Оценка тенденций развития водородной энергетической отрасли
Тенденции развития водородной энергетики: Под влиянием стратегии двойного углеродного нейтралитета ожидается, что водородная энергетическая отрасль завершит развертывание технологической и производственно-сбытовой цепочки к 2030 году и выйдет на быстрые пути развития к 2035 году.
Технологические инновации: Водородная энергетика достигла предварительного прорыва от «0 до 1» в технологии, все еще находясь на стадии коммерческого продвижения. При поддержке политики и спроса рекомендуется уделять дальнейшее внимание ключевым звеньям производственно-сбытовой цепочки.
Ведущие предприятия с полным развертыванием производственно-сбытовой цепочки, формирующие деловые связи от производства водорода до его использования, достигающие снижения затрат при поддержке национальной политики;
ведущие предприятия, связанные с основными компонентами топливных элементов для транспортных средств. Занимая долю рынка на ранней стадии, получая больше отзывов об использовании, тем самым стимулируя технологические инновации, получая преимущество первопроходца, формируя благоприятный цикл;
компании, участвующие в НИОКР и производстве основных компонентов топливных элементов для транспортных средств, увеличение доли локализации основных компонентов может снизить производственные затраты на топливные элементы, способствовать прогрессу в продвижении топливных элементов для транспортных средств и ускорить процесс коммерциализации топливных элементов для транспортных средств.
Новая добавленная стоимость производственно-сбытовой цепочки: Поддержка национальной политики и растущий спрос на рынке способствуют росту стоимости каждого звена в производственно-сбытовой цепочке, при этом дополнительная стоимость конечных приложений достигает триллионов, рыночный потенциал огромен, и существует множество инвестиционных возможностей. Спрос на электролизеры в сегменте производства водорода остается устойчивым в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Рыночный потенциал: Размер рынка сегментированных областей производственно-сбытовой цепочки топливных элементов огромен, и к 2025 году он достигнет 34,3 млрд юаней.
Согласно плану «Дорожная карта технологий энергосберегающих и новых энергетических транспортных средств 2.0», количество топливных элементов для транспортных средств в Китае достигнет 100 000 единиц к 2025 году. Исходя из совокупного годового темпа роста с 2021 по 2025 год, ожидается, что продажи топливных систем составят около 45 322 единицы в 2025 году, с CAGR около 131,21% с 2021 по 2025 год;
с продвижением топливных элементов в коммерческих транспортных средствах, таких как средние и тяжелые грузовики, растет спрос на мощные топливные элементы. Исходя из тенденции средней установленной мощности топливных элементов с 2016 по 2021 год, ожидается, что средняя мощность топливных систем достигнет 161 кВт к 2025 году. Под влиянием увеличения установленной мощности на одно транспортное средство и продаж топливных элементов для транспортных средств, ожидается, что годовая мощность продаж топливных систем составит около 7312 МВт в 2025 году, с CAGR около 162,57% с 2021 по 2025 год; исходя из количества транспортных средств и установленной мощности на одно транспортное средство, совокупная установленная мощность топливных систем для транспортных средств достигнет 14 401 МВт к 2025 году;
согласно плану «Дорожная карта технологий энергосберегающих и новых энергетических транспортных средств 2.0» в отношении количества транспортных средств и прогноза DOE относительно канала снижения затрат на крупномасштабные топливные системы, ожидается, что цена на топливные системы снизится до 2384 юаней/кВт к 2025 году, что соответствует масштабу топливных систем для транспортных средств в 34,3 млрд юаней в 2025 году, с CAGR почти 90% с 2021 по 2025 год.
Доля рынка топливных элементов для транспортных средств на водороде: доля рынка топливных элементов для транспортных средств на водороде будет постепенно расти в будущем, способствуя расширению масштабов производства и применения.
Основным способом снижения затрат на топливные элементы для транспортных средств на водороде является расширение масштабов массового производства. Для предприятий:
во-первых, путем увеличения объема закупок ключевых компонентов, таких как мембранно-электродные сборки, снижение стоимости закупки на единицу продукции;
во-вторых, повышение уровня автоматизации и интеллектуализации производственных линий, снижение затрат на рабочую силу;
в-третьих, повышение коэффициента использования мощности производственного оборудования, такого как автоматическое оборудование для склеивания;
в-четвертых, использование опыта массового производства, поиск легких и недорогих альтернатив, снижение избыточности конструкции безопасности, эффективное снижение использования сырья, тем самым снижая затраты.
Нажмите, чтобы просмотреть специальный отчет о выставке New Energy Industry Expo 2025 (10-я).
