(Чжан Ютин) Анализ SMM: конкурентная среда и актуальные темы в китайской отрасли алюминиевых листов, полос и фольги [Конференция SMM по алюминиевой промышленности]

16 апреля на конференции «Алюминиевая промышленность» и выставке «Алюминиевая промышленность» — Форум по развитию отрасли алюминиевых листов, полос и фольги AICE 2025 SMM (20-я), организованной компаниями SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center и Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., а также совместно организованной компаниями Zhongyifeng Jinyi (Suzhou) Technology Co., Ltd. и Lezhi County Qianrun Investment Service Co., Ltd., Чжан Ютин, старший менеджер консалтингового подразделения SMM, провела краткий анализ конкурентной среды и актуальных тем в китайской отрасли алюминиевых листов, полос и фольги. Развитие новой энергетики: вызовы и возможности для китайской отрасли алюминиевых листов Под влиянием развития новой энергетики ожидается рост потребления алюминиевых листов в будущем, однако частые торговые трения на мировом рынке создают вызовы. Развитие новой энергетики представляет как вызовы, так и возможности для отрасли алюминиевых листов. Ключевые моменты: Согласно предварительной статистике SMM, производство алюминиевых листов в Китае выросло с 10,3 млн тонн в 2017 году до более чем 13,4 млн тонн в 2024 году. В последние годы производство алюминиевых листов в Китае продолжает значительно расти. Эта тенденция не случайна; она отражает устойчивое экономическое развитие страны и высокий спрос на основные материалы, знаменуя собой новый этап развития китайской отрасли алюминиевых листов. Ключевые моменты: Согласно статистике опроса SMM, в настоящее время в стране ведется строительство 30 относительно четко определенных проектов по производству алюминиевых листов, полос и фольги с общей проектной мощностью более 6 млн тонн, и еще несколько проектов еще не подтверждены. По виду продукции основными проектами по расширению являются производство фольги для аккумуляторов, алюминиевых листов для новой энергетики и пайки. По региону строящаяся мощность в основном сосредоточена в основных провинциях-производителях алюминиевых листов, полос и фольги, таких как Юньнань и Цзянсу. Согласно статистике опроса SMM, в настоящее время в стране ведется строительство 30 относительно четко определенных проектов по производству алюминиевых листов, полос и фольги с общей проектной мощностью 4,71 млн тонн, и еще несколько проектов еще не подтверждены. По виду продукции основными новыми проектами стали фольга для аккумуляторов и вторичные алюминиевые листы. Среди 30 проектов 13 связаны с производством фольги для аккумуляторов с общей проектной мощностью 1,1 млн тонн. Несколько компаний уже разработали планы по производству вторичных алюминиевых листов, а общая проектная мощность соответствующих проектов составляет 1,57 млн тонн. По срокам ввода в эксплуатацию почти все строящиеся проекты по производству алюминиевых листов, полос и фольги, как ожидается, будут завершены до 2025 года, причем наиболее концентрированным годом станет 2024 год, так как в 2024 году ожидается ввод в эксплуатацию более 2,4 млн тонн новых мощностей. По масштабу предприятий строящаяся мощность почти полностью принадлежит крупным предприятиям. Концентрация мощностей в отрасли алюминиевых листов, полос и фольги постепенно растет. По региону строящаяся мощность в основном сосредоточена в основных провинциях-производителях алюминиевых листов, полос и фольги, таких как Хэнань, Цзянсу и Чжэцзян. Новые проекты по производству алюминиевых листов в основном сосредоточены в Хэнани, в то время как новые проекты по производству алюминиевой фольги в основном сосредоточены в Цзянсу и Чжэцзяне. Ключевые моменты: Структура конечного потребления продолжает корректироваться. Под влиянием политики ограничения использования пластика и политики снижения веса пропорция алюминиевых листов, полос и фольги, используемых в упаковке и транспортировке, увеличилась. Хотя в последние годы маржинальная прибыль может сократиться, производство все же может расти вопреки тенденции, с такими репрезентативными продуктами, как автомобильные листы и фольга для аккумуляторов. В то же время ожидается, что доля алюминиевых листов, полос и фольги с относительно низкой добавленной стоимостью, таких как используемые в промышленных машинах и архитектурной отделке, продолжит снижаться. Упаковочные материалы, такие как баночный прокат и фольга для пищевой упаковки, в последние годы постоянно составляют наибольшую долю среди многих конечных потребителей алюминиевых листов, полос и фольги, составляя 35-45%; три основных конечных потребителя — механическое оборудование, строительство и транспорт — составляют каждый около 20%. После трех лет подряд роста упаковочные материалы показали отрицательный рост в 2023 году. Доля алюминиевых листов, полос и фольги, используемых в транспорте, продолжает расти, с такими репрезентативными продуктами, как автомобильные листы и пайка. Под влиянием политики «обеспечить своевременную сдачу жилищных проектов» доля алюминиевых листов, используемых в строительстве, увеличилась в 2023 году, но общая тенденция продолжит снижаться. Требования к выбросам углерода алюминиевых листов, полос и фольги, используемых в упаковке и транспорте, особенно заметны, и в будущем другие области также могут выдвинуть аналогичные требования по снижению выбросов углерода. Ключевые моменты: Отмена Китаем налоговых льгот на экспорт алюминиевых полуфабрикатов в краткосрочной перспективе подавит энтузиазм отечественных предприятий к экспорту, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе будет способствовать развитию экспорта продукции с высокой добавленной стоимостью. Отмена затрагивает 24 алюминиевых кода, охватывающих почти все основные отечественные алюминиевые полуфабрикаты, такие как алюминиевый экструзионный прокат, алюминиевые листы, полосы и фольги, а также алюминиевые слитки и прутки. Влияние и анализ: На протяжении многих лет благодаря политическим стимулам и преимуществам китайских алюминиевых полуфабрикатов китайские алюминиевые полуфабрикаты сохраняли конкурентное преимущество в виде высокого качества и низкой стоимости на зарубежных рынках. В краткосрочной перспективе отмена налоговых льгот на экспорт алюминиевых полуфабрикатов может несколько увеличить экспортные издержки предприятий-экспортеров алюминиевых полуфабрикатов, подавить энтузиазм китайских предприятий по переработке алюминиевых полуфабрикатов к экспорту, и алюминиевая перерабатывающая промышленность может столкнуться с «болезненным периодом», продолжающимся около полугода. Однако крупная перестройка отрасли также является редкой новой возможностью. В среднесрочной и долгосрочной перспективе, будучи важным мировым экспортером алюминиевых полуфабрикатов, существует определенный разрыв между спросом и предложением на зарубежных рынках алюминиевых полуфабрикатов. В отсутствие соответствующего увеличения предложения за рубежом поэтапное сокращение экспорта китайских алюминиевых полуфабрикатов и увеличение экспортных издержек могут подтолкнуть цены на алюминий за рубежом, расширив ценовой разрыв между внутренним и зарубежным рынками. Без учета валютных курсов экспортная прибыль отечественных алюминиевых полуфабрикатов восстановится, вернув соответствующие преимущества, тем самым восстановив экспорт китайских алюминиевых полуфабрикатов в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Кроме того, отмена налоговых льгот на экспорт алюминиевых полуфабрикатов не затрагивает алюминиевую продукцию с высокой добавленной стоимостью, что также будет стимулировать отечественные предприятия по экспорту алюминия к развитию экспорта продукции с высокой добавленной стоимостью. Ключевые моменты: Политика США по введению 25-процентного тарифа на весь импорт алюминия и стали в США оказывает ограниченное влияние на экспорт алюминиевой продукции из Китая, но может повысить спотовые премии в США, еще больше повысив закупочные издержки для отечественных предприятий США. Кроме того, необходимо быть бдительными в отношении изменений внутреннего потребительского спроса США и обращать внимание на тенденции спроса в других зарубежных регионах. Влияние и анализ: Введение США высоких тарифов привело к резкому росту внутренних цен на алюминий в США, при этом ценовой разрыв между американским и европейским алюминием достиг исторического максимума. В то же время увеличились экспортные издержки китайской алюминиевой продукции, оказав определенное давление на рынок алюминия Шанхайской фьючерсной биржи. До официального введения тарифов рыночные настроения были осторожными, и ожидается колебание и корректировка цен на алюминий. Чтобы справиться с долгосрочными торговыми трениями, Китай способствовал диверсификации развития экспорта алюминиевой продукции и ускорил переход к продукции с высокой добавленной стоимостью путем корректировки политики налоговых льгот на экспорт и принятия контрмер, переводя отрасль от ориентированной на экспорт модели к модели, уравновешивающей внутренний и внешний спрос. Хотя краткосрочные рыночные колебания неизбежны, фундаментальное предложение и спрос на мировом алюминиевом рынке будут доминировать в ценовых тенденциях в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Согласно данным Главного таможенного управления, общий объем экспорта алюминиевых полуфабрикатов из Китая в США в 2024 году составил около 257 тыс. тонн, что на 7% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как общий объем экспорта из Китая в 2024 году составил 6,303 млн тонн, что на 19,2% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По доле прямой экспорт алюминиевых полуфабрикатов из Китая в США составил только около 4,1% от общего объема. Таким образом, объем прямого экспорта алюминиевых полуфабрикатов из Китая в США ограничен, и влияние на общий объем экспорта Китая за год минимально. По сравнению с алюминиевыми полуфабрикатами влияние алюминиевой продукции, экспортируемой в США, на общий объем экспорта Китая возросло. Однако с глобальной точки зрения спроса все еще существует множество вариантов за пределами США, и сочетание высокого качества и низкой стоимости китайской продукции с преимуществом ценового разрыва между внутренним и зарубежным рынками поддерживает сильную конкурентоспособность Китая в производственных мощностях. SMM узнала, что отечественные предприятия не высказывали большого количества негативных отзывов об этой политике, заявив, что объемы краткосрочных заказов могут незначительно снизиться из-за необходимости пересмотра платы за переработку и других изменений в налогообложении. Однако в долгосрочной перспективе собственные мощности США трудно удовлетворить его спрос, и для создания новых мощностей требуется время. Импортный спрос на китайскую алюминиевую продукцию и продукцию из других регионов остается, что может в конечном итоге привести к повышению цен на алюминий в США и увеличению закупочных издержек для американских конечных потребителей. По доле прямой экспорт алюминиевых полуфабрикатов из Китая в Мексику и Канаду составил 14,06% в 2024 году. Трамп заявил, что для 25-процентного тарифа «нет исключений или льгот», и, будучи основными поставщиками алюминиевых полуфабрикатов, Канада и Мексика значительно пострадают. Введение тарифов, скорее всего, приведет к повышению издержек для американских конечных потребителей, что может вызвать снижение спроса США на алюминий, ослабление экспорта из Канады и Мексики и косвенное влияние на спрос на китайские алюминиевые полуфабрикаты. Нажмите, чтобы просмотреть специальный отчет о конференции «Алюминиевая промышленность» и выставке «Алюминиевая промышленность» AICE 2025 SMM (20-я).

(Чжан Ютин) Анализ SMM: конкурентная среда и актуальные темы в китайской отрасли алюминиевых листов, полос и фольги [Конференция SMM по алюминиевой промышленности]

Два крупных месторождения редкоземельных элементов в Бразилии привлекают внимание инвесторов