Введение в Metro Mining и текущее состояние расширения мощностей по производству глинозема в Индонезии
Metro Mining
Metro Mining — австралийская компания, специализирующаяся на разработке и экспорте бокситов. Ее основным активом является месторождение Bauxite Hills в штате Квинсленд, Австралия, с запасами ресурсов около 150 млн тонн и годовой мощностью около 4 млн тонн бокситов. Основными клиентами компании являются алюминиевые заводы в Китае, на Ближнем Востоке и в Юго-Восточной Азии, при этом на китайский рынок приходится более 70% ее продаж. Компания использует открытые горные работы и выигрывает от близости к портам (упрощая логистику), при этом себестоимость наличных средств является одной из самых низких в мировой бокситовой отрасли. Бокситы имеют среднее содержание глинозема около 50% с низким содержанием примесей (низкое содержание кремния), что делает их пригодными для китайского высокотемпературного процесса Байера. Компания использует методы рекультивации для восстановления экологии месторождения и обязалась достичь углеродной нейтральности в горных операциях к 2030 году. В последние годы компания расширила свои запасы ресурсов за счет приобретений и разведки, исследуя при этом возможности сотрудничества в новых бокситовых регионах, таких как Гвинея и Индонезия.
Текущее состояние расширения мощностей по производству глинозема в Индонезии
С 2020 года Индонезия запретила экспорт необогащенной бокситовой руды, обязав осуществлять местную переработку с добавленной стоимостью (содействуя строительству алюминиевых заводов). Страна планирует построить более 10 алюминиевых заводов к 2025 году с годовой мощностью более 20 млн тонн. В Индонезии имеются обширные запасы бокситов (около 1,2 млрд тонн), но их качество относительно низкое (содержание глинозема 40-45%), что требует использования импортной высококачественной руды (например, австралийской руды Metro) для смешивания с целью повышения эффективности.
Действующие проекты: проекты, возглавляемые китайскими компаниями, такими как Hua Chin Aluminum (входящая в China Hongqiao Group) и Huafon Group в Индонезии. В 2023 году мощность Индонезии по производству глинозема составляла около 5 млн тонн, что составляет 5% от общемирового объема.
Проекты в стадии строительства/планирования: инвестиции международных компаний, таких как Rusal и EGA, как ожидается, сделают Индонезию третьим по величине в мире производителем глинозема к 2025 году (после Китая и Австралии).
Потенциальное влияние новых мощностей Индонезии на Китай
1. Изменения в структуре конкуренции на рынке
• Эффект импортозамещения
В настоящее время Китай ежегодно импортирует около 3 млн тонн глинозема (в основном из Австралии). Ввод в эксплуатацию мощностей Индонезии может отвлечь часть спроса, снизив зависимость Китая от австралийской руды.
• Ценовое давление
Низкозатратный глинозем Индонезии (благодаря дешевым энергоресурсам и рабочей силе) может повлиять на внутренние цены на глинозем в Китае, сжимая маржинальную прибыль для отечественных производителей с высокой себестоимостью.
2. Корректировки в производственно-сбытовой цепочке
• Стратегии китайских алюминиевых компаний
Ускорить перенос мощностей в Индонезию (например, проекты Nanshan Aluminum и Chalco в Индонезии), чтобы избежать тарифов на импорт сырья и оставаться ближе к ресурсам. Улучшить технологии отечественных заводов (например, низкоуглеродный электролиз, рекуперация отходящего тепла) для снижения затрат.
• Изменения в торговых потоках бокситов
Увеличение спроса на местную переработку в Индонезии может сократить ее экспорт бокситов, заставляя Китай диверсифицировать свои источники импорта (Гвинея, Австралия, Вьетнам и т.д.).
3. Долгосрочные вызовы и возможности
• Вызовы
Риски, связанные со стабильностью политики Индонезии (например, корректировки запретов на экспорт, колебания налогов) и инфраструктурными узкими местами (недостаточность портов и электроснабжения).
• Возможности
Сотрудничество между Китаем и Индонезией в рамках инициативы «Пояс и путь» может способствовать формированию региональных кластеров алюминиевой промышленности (интегрированная добыча-глинозем-алюминий-переработка).
4. Стратегии реагирования
Подписать долгосрочные соглашения о сбыте с крупными китайскими алюминиевыми компаниями (например, Chalco, Weiqiao), чтобы обеспечить спрос; изучить возможность приобретения доли в китайских алюминиевых заводах для привязки нисходящего звена. Поставлять высококачественную австралийскую бокситовую руду индонезийским заводам (компенсируя местную низкокачественную руду), при этом соглашения о поставках уже заключены с несколькими индонезийскими заводами. Продвигать «индивидуальные решения по смешиванию», чтобы помочь клиентам оптимизировать выход глинозема; инвестировать в цифровые логистические системы для повышения эффективности судоходства между Китаем и Индонезией.
Более глубокий анализ будет представлен на Форуме по глинозему и алюминиевому сырью 16 апреля 2025 года!
Норман окончил факультет обогащения полезных ископаемых Имперского колледжа Лондона и имеет степень EMBA Китайского европейского международного бизнес-школы (CEIBS). До прихода в Metro Mining Норман работал менеджером по продажам в Rio Tinto Aluminum, президентом азиатско-тихоокеанского региона в British Hardware и президентом азиатско-тихоокеанского региона в U.S. Unisys. В настоящее время Норман является генеральным директором департамента азиатского рынка Metro Mining.
AICE 2025 SMM (20-я) Алюминиевая конференция и выставка В качестве платформы, ориентированной на интеграцию добычи алюминия, плавки, металлообработки и конечного потребления, мероприятие начнется в Международном выставочном центре Сучжоу с 16 по 18 апреля 2025 года.
Форум по глинозему и алюминиевому сырью В качестве одного из самых важных форумов AICE 2025 мероприятие 16 апреля 2025 года будет посвящено таким темам, как размещение зарубежных бокситовых месторождений, мировой рынок глинозема, энергосбережение и сокращение выбросов углерода в алюминиевой отрасли, выход китайских алюминиевых компаний на мировой рынок, системы транспортировки жидкостей, зеленая трансформация в алюминиевой отрасли, колебания цен на алюминий, структура поставок предварительно обожженных анодов, технология графитированных катодов, углеродный след в алюминиевой отрасли, а также внутренние рынки нефтяного кокса и кальцинированного кокса, принося непревзойденное событие алюминиевой отрасли весной этого года.
