4.1 Протокол утреннего совещания по никелю
Рафинированный никель:
SMM 31 марта: Премии/дисконты на спот: Основной диапазон премий на спот для никеля Jinchuan No.1 составил 1,300-1,600 юаней/т, средняя премия — 1,450 юаней/т, снижение на 200 юаней/т по сравнению с предыдущим торговым днем. Диапазон премий/дисконтов для российского никеля составил -200 до 100 юаней/т, дисконт — 50 юаней/т, увеличение на 50 юаней/т по сравнению с предыдущим торговым днем.
Фьючерсы: Цены на никель снизились после открытия сегодня. На 11:30 цена закрытия составила 128,940 юаней/т, снижение на 1.46% по сравнению с расчетной ценой предыдущего торгового дня, минимальная цена достигла 128,580 юаней/т.
Премии/дисконты на спот: Цены на никель марки Jinchuan снизились на 200 юаней по сравнению с предыдущим торговым днем. Из-за более медленного, чем ожидалось, восстановления спроса на стороне потребителей, рынок по-прежнему доминирует стратегия "точно в срок", трейдеры выбирают умеренное снижение цен, чтобы проверить, можно ли снова стимулировать спрос.
С макроэкономической точки зрения, фьючерсные контракты на никель на SHFE снизились в утренней сессии, вероятно, под влиянием общего снижения цен на продукцию из цветных металлов сегодня. В дальнейшем следует обратить внимание на реализацию политики в Индонезии, и цены на никель могут продолжать колебаться в краткосрочной перспективе.
Разница в ценах с сульфатом никеля: Сегодня цена SMM1# на рафинированный никель составила 129,600-132,400 юаней/т, средняя цена — 131,000 юаней/т, снижение на 1,100 юаней/т по сравнению с ценой на спот предыдущего торгового дня. Диапазон разницы составил примерно 2,550 юаней/т (содержание Ni), сульфат никеля по-прежнему торгуется с дисконтом к рафинированному никелю.
Сульфат никеля:
31 марта индексная цена SMM на сульфат никеля для аккумуляторов составила 28,030 юаней/т, диапазон котировок на сульфат никеля для аккумуляторов — 27,970-28,550 юаней/т, средняя цена осталась без изменений по сравнению с предыдущей неделей.
На стороне затрат, рынок MHP остается напряженным, и некоторые производители сульфата никеля еще не завершили закупки MHP на второй квартал. Из-за недавнего несоответствия производства MHP ожиданиям, разрыв между спросом и предложением, как ожидается, будет увеличиваться, что приведет к дальнейшему росту коэффициентов цен на MHP. Тем не менее, затраты на производство рафинированного никеля могут ограничить масштаб роста. На стороне предложения, некоторые производители никелевых солей прекратили котировки из-за критически низких запасов. Кроме того, некоторые производители никелевых солей сохраняют твердую позицию по котировкам из-за относительно ограниченного предложения никелевых солей. На стороне спроса, некоторые заводы по производству прекурсоров увеличили приемлемость цен на сульфат никеля из-за низкого уровня запасов сырья и недавних потребностей в пополнении запасов. В настоящее время покупатели и продавцы все еще находятся на стадии переговоров по ценам, и цены на сульфат никеля, как ожидается, будут иметь потенциал для дальнейшего роста в краткосрочной перспективе.
Чугунный никель:
SMM 31 марта: Средняя цена SMM8-12% высококачественного NPI составила 1,029.5 юаней/мту (с завода, включая налоги), увеличение на 1.5 юаней/мту по сравнению с предыдущим рабочим днем. На стороне предложения, пополнение запасов никелевой руды на Филиппинах остается слабым, прибыль плавильных заводов немного восстановилась, и увеличение производства ограничено. В Индонезии производство никелевой руды все еще требует времени для реализации, текущие премии находятся на высоком уровне, и хотя есть новое производство, выпуск мощностей ограничен, что приводит к небольшому увеличению предложения NPI в Индонезии. На стороне спроса, производство нержавеющей стали остается высоким, спрос на высококачественный NPI оптимистичен, в сочетании с ограниченным предложением на рынке, что приводит к концентрации диапазонов цен на NPI. В краткосрочной перспективе цены на высококачественный NPI, как ожидается, останутся стабильными.
Нержавеющая сталь:
31 марта: Поддержанная затратами, цена на спот нержавеющей стали находится на восходящем тренде, но настроения на стороне потребителей остаются осторожными, сделки посредственные. На стороне фьючерсов, наиболее торгуемый контракт 2505 колебался вниз, и в 10:30 утра SS2505 котировался на уровне 13,445 юаней/т, снижение на 45 юаней/т; под влиянием снижения цен на никель на SHFE, цена наиболее торгуемого контракта на нержавеющую сталь снизилась. В Уси, премия/дисконт на спот для 304/2B находился в диапазоне 325-625 юаней/т.
Сегодня цены на спот выросли. Поддержка затрат привела к росту цен, некоторые заводы нержавеющей стали и трейдеры на споте повысили котировки, но сделки остались посредственными. По сериям, цена на холоднокатаный рулон 201/2B в Уси составила 8,200 юаней/т, а в Фошань — 8,225 юаней/т. Средняя цена на холоднокатаный рулон с обрезной кромкой 304/2B в Уси составила 14,025 юаней/т, а в Фошань — 13,950 юаней/т. Цена на холоднокатаный рулон 316L/2B в Уси составила 24,300 юаней/т, а в Фошань — 24,550 юаней/т. Цена на горячекатаный рулон 316L/NO.1 в Уси составила 23,600 юаней/т, а в Фошань — 23,650 юаней/т. Цена на холоднокатаный рулон 430/2B в Уси составила 7,500 юаней/т, а в Фошань — 7,475 юаней/т.
Никелевая руда:
На прошлой неделе цены на низкосортную и высокосортную никелевую руду на Филиппинах оставались стабильными, в то время как цены FOB на средне- и высокосортную руду были скорректированы вверх в течение недели, цены на средне- и высокосортную никелевую руду немного выросли. Основные причины две: во-первых, как экспортер, цены на никелевую руду в Индонезии выросли и, как ожидается, продолжат расти, что обеспечивает некоторую поддержку экспортным ценам на никелевую руду на Филиппинах; во-вторых, с точки зрения спроса и предложения, регион Суригао начал предлагать поставки в этом месяце, но восстановление предложения было медленным из-за погодных условий. На стороне спроса, большинство отечественных заводов по производству чугуна с никелем все еще имеют низкий уровень запасов, с сильным спросом на закупку сырья "точно в срок". Однако, хотя недавний рост цен на высококачественный NPI на стороне потребителей принес некоторое восстановление прибыли, отечественные железные заводы все еще находятся в убыточном положении, с ограниченной способностью принимать дорогую никелевую руду. Фрахтовые ставки на океанские перевозки были немного снижены в течение недели, ставка из Суригао в Ляньюньган, Китай, снизилась на $0.5/мт. В целом, под влиянием сильного предложения и слабого спроса, а также роста цен на руду в Индонезии, цены на Филиппинах выросли. SMM ожидает, что цены на руду на Филиппинах могут продолжить рост в краткосрочной перспективе.
Текущие рыночные цены сделок: Для пирометаллургической руды, еженедельная цена SMM на местную руду 1.6% в Индонезии составила $51/мт; для гидрометаллургической руды, еженедельная цена SMM на местную руду 1.2% в Индонезии составила $26/мт. Пирометаллургическая никелевая руда в Индонезии может снова вырасти в апреле, текущие премии на апрель составляют $23-25 в процессе переговоров, в то время как цены CIF на гидрометаллургическую руду могут остаться стабильными или немного ослабнуть. С точки зрения предложения, затяжной сезон дождей в Сулавеси в этом году повлиял на добычу и транспортировку никелевой руды, восстановление предложения в основных районах добычи, таких как Сулавеси, происходит относительно медленно. Кроме того, праздник Лебаран в Индонезии с конца марта до начала апреля, с отпусками на шахтах и у рабочих, также повлияет на предложение никелевой руды. На стороне спроса, индонезийские плавильные заводы по производству чугуна с никелем в целом имеют низкий уровень запасов сырья и нуждаются в пополнении запасов "точно в срок", в сочетании с ожиданиями увеличения производства NPI, поддержка со стороны спроса остается. SMM ожидает, что предложение никелевой руды может продолжить оставаться ограниченным. С точки зрения политики, политика PNBP все еще ожидается к скорой реализации. Если политика будет реализована, затраты на продажу никелевой руды увеличатся, и с текущим ростом цен на NPI и MHP на стороне потребителей, с текущей рыночной ситуации, шахты имеют сильную переговорную позицию, и увеличение затрат от этой политики может быть в значительной степени переложено на предприятия на стороне потребителей, что обеспечивает сильную поддержку ценам на никелевую руду. Для гидрометаллургической руды, на стороне потребителей MHP есть сильные ожидания краткосрочного сокращения производства, поддержка спроса значительно ослабла, и цены могут иметь тенденцию к ослаблению. В целом, SMM ожидает, что цены на местную пирометаллургическую никелевую руду в Индонезии могут продолжить рост, в то время как цены на местную гидрометаллургическую никелевую руду в Индонезии могут остаться стабильными или немного ослабнуть.
