Январь-февраль: совокупный объем импорта никелевого чугуна в Китай достиг 1,837,600 тонн, увеличившись на 13,03% в годовом исчислении [Анализ SMM]

Обновление SMM на 20 марта. Согласно данным таможни, общий объем импорта никелевого чугуна (NPI) в Китай в январе 2025 года составил 929 тыс. тонн, что на 6,7% меньше по сравнению с предыдущим месяцем (MoM) и на 4,4% больше в годовом исчислении (YoY); в пересчете на содержание металла общий импорт NPI составил 116,400 тонн (содержания Ni), что на 6,6% меньше MoM и на 0,5% больше YoY. В феврале общий объем импорта NPI в Китай составил 909 тыс. тонн, что на 2,2% меньше MoM и на 23,5% больше YoY; в пересчете на содержание металла общий импорт NPI составил 108 тыс. тонн (содержания Ni), что на 7% меньше MoM и на 16% больше YoY. За первые два месяца совокупный объем импорта NPI в Китай составил 1,8376 млн тонн, что на 13% больше YoY. По категориям импорт NPI и FeNi показал разные результаты в январе-феврале. Для NPI импорт в январе снизился до 899 тыс. тонн, что на 7,3% меньше MoM и на 6,5% больше YoY. В феврале импорт NPI составил около 895 тыс. тонн, что на 0,5% меньше MoM и на 24,4% больше YoY. Первые два месяца совпали с периодом празднования Китайского Нового года, что повлияло на графики поставок и привело к снижению объемов импорта. С точки зрения поставок сырья от индонезийских плавильных заводов, в феврале 2025 года ситуация с разрешением на экспорт никелевой руды стала более ясной, но общий объем поставок руды в январе-феврале оставался ограниченным. Некоторые плавильные заводы запасли никелевую руду в конце 2024 года, поэтому поставки сырья не были существенно затронуты. На стороне предложения в Индонезии в январе-феврале наблюдались изменения в работе плавильных заводов: новые мощности были введены в эксплуатацию с конца 2024 года, в то время как на некоторых заводах произошло значительное снижение производства из-за управленческих корректировок. Кроме того, некоторые производственные линии снизили нагрузку в период празднования Китайского Нового года. По данным SMM, производство в январе увеличилось на 0,99% MoM и на 17,97% YoY, а в феврале снизилось на 7,32% MoM и увеличилось на 14,85% YoY. На стороне спроса производство нержавеющей стали в Индонезии в январе-феврале было скорректировано вниз, что ослабило спрос на NPI. В то же время внутреннее производство нержавеющей стали также значительно снизилось до и после Китайского Нового года, в основном из-за праздников, когда рынок находился в периоде низкого потребления. Однако высокий спрос на отечественную нержавеющую сталь за рубежом, вызванный неопределенностью в отношении тарифов, ограничил снижение производства нержавеющей стали серии 300, и спрос на высококачественный NPI из Индонезии не ослаб значительно. Что касается FeNi, импорт в январе-феврале показал первоначальный рост, за которым последовало снижение. Импорт FeNi в январе составил около 30 тыс. тонн, что на 18,7% больше MoM и на 34,1% меньше YoY; в феврале импорт FeNi составил около 14 тыс. тонн, что на 53,4% меньше MoM и на 16% меньше YoY. По странам основной рост в январе пришелся на Новую Каледонию и Бразилию, где объемы увеличились на 80,2% и 41,8% MoM соответственно, в то время как в других странах наблюдалось небольшое снижение. Из-за празднования Китайского Нового года крупные отечественные производители нержавеющей стали заранее увеличили спрос на зарубежный FeNi, что привело к концентрированному импорту в январе. В феврале, за исключением Колумбии, импорт из других стран резко сократился: из Новой Каледонии, Бразилии и Южной Кореи на 66%, 70,4% и 58,3% MoM соответственно. В марте внутренний рынок нержавеющей стали вошел в фазу восстановления, с дальнейшим увеличением производственных графиков, что привело к дальнейшему восстановлению спроса на NPI и FeNi и, возможно, к большему росту импорта по сравнению с февралем.