3.19Утренний обзор по никелю
Рафинированный никель:
Новости SMM от 18 марта:Премии/скидки на спотовом рынке: Основной диапазон премий на спотовом рынке для никеля Jinchuan составил 1,500-1,700 юаней/т, средняя премия — 1,600 юаней/т, что на 200 юаней/т выше по сравнению с предыдущим торговым днем. Диапазон премий/скидок для российского никеля составил -200 до 0 юаней/т, средняя скидка — -100 юаней/т, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днем.
Фьючерсный рынок: Сегодня цены на никель демонстрировали колебания после открытия. По состоянию на 11:30 цена закрытия составила 130,743 юаней/т, что на 2.31% ниже цены расчетов предыдущего торгового дня, с минимальной отметкой 129,810 юаней/т.
Премии/скидки на спотовом рынке: Премия на никель Jinchuan увеличилась на 200 юаней по сравнению с предыдущим торговым днем. Вчера вечером рынок фьючерсов немного снизился, что побудило трейдеров умеренно поднять цены для достижения безубыточности.
С технической точки зрения, контракты на никель на SHFE снизились после открытия, что, возможно, указывает на ослабление влияния предыдущих индонезийских политик. В дальнейшем следует внимательно следить за восстановлением спроса со стороны downstream.
Разница в цене с сульфатом никеля: Сегодня цены на рафинированный никель SMM 1# находились в диапазоне 129,700-132,050 юаней/т, средняя цена составила 130,875 юаней/т, что на 2,675 юаней/т ниже по сравнению с ценой предыдущего дня. Разница в цене составила около 102,775, при этом сульфат никеля остается дешевле рафинированного никеля.
Сульфат никеля:
18 марта индекс цен на аккумуляторный сульфат никеля SMM составил 27,867 юаней/т, диапазон котировок — 27,800-28,400 юаней/т, средняя цена выросла по сравнению с прошлой неделей.Сторона затрат: На этой неделе некоторые трейдеры повысили коэффициент ценообразования на кобальт в MHP примерно на 5 пунктов. Коэффициент MHP остается на высоком уровне, и во втором квартале недостаточно факторов для снижения коэффициентов на сырье. Вчера цены на никель на LME немного снизились, что ослабило поддержку затрат для производителей никелевых солей. Однако у производителей сохраняется стремление удерживать котировки, и это пока не отразилось на рынке никелевых солей. Сторона спроса: Под влиянием колебаний на рынке кобальта заводы прекурсоров замедлили темпы закупок, хотя некоторые продолжают закупать по мере необходимости. Сторона предложения: Цены на сырье колебались на высоких уровнях, и стремление удерживать котировки распространилось среди производителей никелевых солей. Производители никелевых солей поддерживали низкий уровень запасов, и рыночное обращение никелевых солей сократилось. Комплексный анализ: Учитывая устойчивый спрос, низкий уровень запасов и стремление удерживать котировки среди производителей никелевых солей, ожидается, что в краткосрочной перспективе цены на никелевые соли будут иметь потенциал для дальнейшего роста.
NPI:
Новости от 18 марта: Средняя цена на высокосортный NPI (8-12%) по данным SMM составила 1,014.5 юаней/мтu (с завода, включая налог), что на 3 юаня/мтu выше по сравнению с предыдущим рабочим днем. Сторона предложения: Внутри страны, по мере завершения сезона дождей на Филиппинах, потребуется время для увеличения поставок никелевой руды. Цены на никелевую руду оставались стабильными, а производственные мощности плавильных заводов были слабыми, с низким уровнем производства. В Индонезии недавние сильные дожди и ограниченное предложение никелевой руды привели к низкому уровню запасов руды на плавильных заводах. Несмотря на ввод новых мощностей, производство увеличилось лишь незначительно. Сторона спроса: Заказы на фьючерсы из нержавеющей стали были относительно сильными, и с ростом цен на лом нержавеющей стали наряду с ценами на готовую продукцию экономическое преимущество лома ослабло. Заводы по производству нержавеющей стали проявили улучшенные настроения к закупкам высокосортного NPI, и рыночные запросы были активными. В краткосрочной перспективе ожидается, что цены на высокосортный NPI останутся относительно стабильными с сильной тенденцией, поддерживаемой ограниченным предложением и спросом.
Нержавеющая сталь:
Согласно опросу SMM, 18 марта цены на рынке нержавеющей стали показали смешанную динамику в зависимости от рыночных и складских условий. Продукция с ограниченными ресурсами продолжала расти из-за того, что предыдущие тенденции роста не были полностью реализованы, в то время как продукция с обильными ресурсами столкнулась с давлением на снижение из-за распродаж. Наиболее торгуемый фьючерсный контракт SS2505 колебался вниз, и по мере продвижения складских переводов цены снижались. В 10:30 утра SS2505 котировался по цене 13,545 юаней/т, что на 95 юаней/т ниже. В Уси премии/скидки на спотовом рынке для 304/2B варьировались от -25 до 215 юаней/т.
Средняя цена на рулоны 201/2B в Уси составила 7,820 юаней/т, что на 15 юаней/т ниже, а в Фошане — 7,830 юаней/т, что на 5 юаней/т ниже. Средняя цена на рулоны 304/2B с заводскими краями в Уси составила 13,470 юаней/т, что на 20 юаней/т выше, а в Фошане — 13,350 юаней/т, без изменений. Средние цены на рулоны 316L/2B в Уси и Фошане составили 24,125 юаней/т и 24,175 юаней/т соответственно, без изменений. Средняя цена на рулоны 430/2B в Уси составила 7,440 юаней/т, что на 30 юаней/т выше, а в Фошане — 7,330 юаней/т, что на 10 юаней/т ниже. В целом, цены на нержавеющую сталь показали смешанную динамику по различным сериям и спецификациям.
Рынок нержавеющей стали все еще сталкивается с давлением со стороны предложения. Ранее мощности по производству нержавеющей стали находились на высоком уровне, и в будущем ожидается их увеличение. Сторона спроса: Несмотря на наступление традиционного пикового сезона, спрос downstream остается в основном на уровне закупок по мере необходимости, а общий объем спроса не оправдывает ожиданий. Рыночные сделки показали посредственные результаты.
Восходящий тренд на спотовом рынке нержавеющей стали ослаб, и рынок может перейти к горизонтальным колебаниям в будущем.
Никелевая руда:
На прошлой неделе на рынке низкосортной латеритной никелевой руды на Филиппинах цены оставались стабильными в целом, при слабом спросе со стороны отечественных заводов. В условиях убытков принятие повышения цен было ограничено. Для низкосортной никелевой руды на этой неделе было мало сделок, и цены оставались стабильными в целом. Для средне- и высокосортной никелевой руды, под влиянием роста цен на индонезийскую руду, филиппинские шахты сохраняли стремление удерживать котировки, и цены предложений увеличились. Сторона предложения: Сезон дождей в южных основных районах добычи близится к завершению, но его влияние сохраняется. В перспективе ожидается увеличение поставок с Филиппин. Сторона спроса: Непрерывный рост цен на NPI поддержал цены на никелевую руду, а запасы средне- и высокосортной никелевой руды на плавильных заводах оставались низкими, с сильным спросом на пополнение запасов. Тарифы на морские перевозки: Некоторые тарифы на морские перевозки составили $11/т. По мере завершения сезона дождей в южных основных районах добычи изменения в местах отгрузки могут привести к увеличению тарифов на морские перевозки. В целом, при сильном предложении и спросе SMM ожидает, что цены на Филиппинах будут колебаться вверх.
Текущие рыночные цены на сделки: Для пирометаллургической руды основная премия на индонезийскую никелевую руду в марте на острове Сулавеси составила $19-21/втм. Внутренние цены на латеритную никелевую руду 1.2% в Индонезии (цена доставки на завод) варьировались от $25.5 до $27.5/втм, а для руды с содержанием 1.6% — от $46.5 до $51.5/втм. В первой половине марта HPM для руды с содержанием 1.2% составил $15.49/втм, а для руды с содержанием 1.6% — $27.01/втм. HPM для второй половины марта будет объявлен около 15 марта. Спрос и предложение: По сравнению с прошлой неделей значительных изменений в структуре спроса и предложения не произошло. Сторона предложения: По мере постепенного завершения сезона дождей ожидается улучшение предложения. Сторона спроса: Плавильные заводы продолжали закупки по мере необходимости, и активность отгрузок на неделе возросла. Запасы: Плавильные заводы downstream поддерживали низкий уровень запасов, и спрос на закупки сохранялся. Хотя предложение немного ослабло, рыночные опасения по поводу поставок никелевой руды из-за неопределенности политики сохраняются. При сохранении стабильного спроса и низкого уровня запасов у downstream плавильных заводов SMM ожидает, что, несмотря на ожидаемое увеличение предложения, сильное предложение и спрос продолжат поддерживать цены. Политика: После изменений в формуле ценообразования HPM и политике валютного контроля ведутся обсуждения увеличения роялти на никелевую руду. Рынок имеет сильные ожидания относительно реализации этой политики в течение года. Если она будет реализована, это напрямую приведет к значительному увеличению затрат для шахт. При сильной переговорной позиции продавцов на рынке никелевой руды затраты, вызванные роялти, вероятно, будут в значительной степени переложены на downstream покупателей, что приведет к росту цен на никелевую руду.
