3.11Утренний обзор по никелю
Рафинированный никель:
Новости SMM от 10 марта:Премии/скидки на спотовом рынке: Основной диапазон премий на спотовом рынке для никеля Jinchuan №1 составил 1,200-1,500 юаней/т, средняя премия составила 1,350 юаней/т, что на 75 юаней/т ниже, чем в предыдущий торговый день. Диапазон премий/скидок для российского никеля составил от -200 до 0 юаней/т, средняя скидка составила -100 юаней/т, что на 50 юаней ниже, чем в предыдущий торговый день.
Фьючерсный рынок: Цены на никель выросли после открытия сегодня. По состоянию на 11:30 цена закрытия составила 131,339 юаней/т, что на 1.46% выше цены расчетов предыдущего торгового дня, с максимумом 132,500 юаней/т.
Премии/скидки на спотовом рынке: Никель марки Jinchuan подешевел на 75 юаней по сравнению с предыдущим торговым днем. Восстановление спроса оказалось слабее ожиданий рынка, что побудило трейдеров снижать цены для стимулирования сделок на спотовом рынке.
С технической и рыночной точки зрения, фьючерсные контракты на никель на SHFE показали сильные результаты. Недавние рыночные настроения были относительно позитивными, продолжая играть доминирующую роль в формировании цен.
Разница в цене никелевого сульфата: Сегодня цены на никелевые брикеты варьировались от 131,100 до 131,400 юаней/т, средняя цена составила 131,250 юаней/т, что на 3,400 юаней/т выше, чем спотовая цена предыдущего дня. Никелевый сульфат оставался с дисконтом к рафинированному никелю.
Никелевый сульфат:
10 марта индекс цен на никелевый сульфат батарейного класса SMM составил 27,142 юаней/т, диапазон котировок составил 27,100-27,800 юаней/т, средняя цена выросла по сравнению с прошлой неделей.
С точки зрения затрат, недавние цены на никель на LME выросли до $16,435. Между тем, решение Конго приостановить экспорт кобальта привело к значительному росту цен на кобальт, что дополнительно увеличило коэффициент MHP кобальта. Кроме того, продавцы MHP проявили сильное стремление удерживать котировки, коэффициент MHP продолжает расти, и некоторые трейдеры прекратили котировки. Ожидается, что затраты на никелевый сульфат продолжат расти.С точки зрения спроса, на прошлой неделе из-за резкого роста цен на кобальтовый сульфат заводы прекурсоров приостановили котировки на прекурсоры, что привело к осторожности в закупках сырья. Это замедлило темпы закупок заводов прекурсоров в традиционные периоды закупок, несмотря на текущий высокий спрос на запасы.
С точки зрения предложения, рост цен на закупку сырья укрепил стремление производителей никелевых солей удерживать котировки. В целом, учитывая существующий рыночный спрос и обусловленное затратами стремление производителей никелевых солей удерживать котировки, ожидается дальнейший рост цен на никелевые соли в краткосрочной перспективе.
Никелевый чугун (NPI):
Новости от 10 марта, средняя цена на высокосортный NPI (8-12%) SMM составила 996.5 юаней/мтu (с завода, с учетом налога), что на 4 юаня/мтu выше, чем в предыдущий рабочий день.С точки зрения предложения: Внутри страны, по мере завершения сезона дождей на Филиппинах, добыча никелевой руды остается ограниченной, а цены на никелевую руду стабильны. Мотивация плавильных заводов к производству остается слабой, и объемы производства остаются на низком уровне. В Индонезии некоторые производственные линии в основных производственных районах еще не возобновили работу, и в сочетании с более низкой, чем ожидалось, добычей никелевой руды, общий объем производства остается стабильным.
С точки зрения спроса: Ожидается, что графики производства нержавеющей стали сохранят восходящий тренд. С ростом цен на лом нержавеющей стали эффективность затрат на сырье ослабла, но спрос на высокосортный NPI остается оптимистичным. В краткосрочной перспективе сильная поддержка затрат на высокосортный NPI, в сочетании с ужесточением спроса и предложения, ожидается, что цены останутся относительно стабильными с сильной тенденцией.
Нержавеющая сталь:Новости от 10 марта, согласно углубленному исследованию SMM, рынок нержавеющей стали был активным утром, котировки росли, но сделки были средними. Во второй половине дня сделки значительно улучшились.
На фьючерсном рынке наиболее торгуемый фьючерсный контракт на нержавеющую сталь SS2505 колебался вверх. По состоянию на 10:30 7 марта цена контракта SS2505 значительно выросла до 13,475 юаней/т, увеличившись на 25 юаней или 1.6%.
Премии/скидки на спотовом рынке 304/2B значительно колебались, премии на спотовом рынке нержавеющей стали в Уси варьировались от -155 до -145 юаней/т.
На этой неделе спотовые цены на нержавеющую сталь оставались твердыми. Утром цены росли, но сделки были слабыми, доминировали выжидательные настроения. Во второй половине дня, по мере восстановления цен на фьючерсы, выжидательные настроения в нижнем сегменте ослабли, и начались закупки.
Никелевая руда:
На прошлой неделе цены на никелевую руду среднего и высокого качества на условиях FOB на Филиппинах снизились после достижения пиковых значений. На рынке низконикелевой высокожелезной руды, по мере завершения сезона дождей на Филиппинах, шахты постепенно начинают котировать мартовские поставки. Текущие цены на условиях FOB снизились по сравнению с уровнями до сезона дождей.
Для никелевой руды среднего и высокого качества, под влиянием роста цен на индонезийскую руду и непрерывного роста цен на NPI в нижнем сегменте, филиппинские шахты сохраняют стремление удерживать котировки. Однако приемлемость высоких цен на никелевую руду со стороны отечественных заводов NPI остается ограниченной. На протяжении недели цены на тендерах на никелевую руду среднего качества на Филиппинах немного снизились.
С точки зрения предложения: Сезон дождей в южных основных горнодобывающих районах постепенно завершается, и ожидается увеличение поставок с Филиппин.С точки зрения спроса: Непрерывный рост цен на NPI в нижнем сегменте привел к некоторому восстановлению прибыли, но заводы NPI все еще сталкиваются с убытками, что ограничивает их приемлемость высоких цен на никелевую руду. В настоящее время доминируют закупки по мере необходимости.Запасы в портах: Запасы никелевой руды в портах продолжают снижаться.Морские перевозки: Некоторые ставки морских перевозок достигли $11/т. По мере завершения сезона дождей в южных основных горнодобывающих районах изменения в местах отгрузки могут привести к увеличению ставок морских перевозок.В целом, под влиянием множества факторов, цены на никелевую руду на Филиппинах могут снизиться после предыдущих пиков, колеблясь вниз.Текущие рыночные цены на сделки: Для пирометаллургической руды основные премии на индонезийскую никелевую руду на острове Сулавеси в марте составили $19-20/втм. Внутренние цены на индонезийскую латеритную никелевую руду SMM с содержанием 1.2% (цена доставки на завод) варьировались от $25.5 до $27.5/втм, увеличившись на $0.5/втм по сравнению с прошлой неделей, что на 1.8% выше по сравнению с предыдущим месяцем. Внутренние цены на индонезийскую латеритную никелевую руду SMM с содержанием 1.6% (цена доставки на завод) варьировались от $46.5 до $51.5/втм, увеличившись на $0.4/втм по сравнению с прошлой неделей, что на 0.9% выше по сравнению с предыдущим месяцем. Цены на пирометаллургическую руду продолжили рост, но темпы увеличения сократились по сравнению с февралем.Предложение: Сезон дождей в основных горнодобывающих районах Сулавеси в Индонезии постепенно завершится в марте. Ожидается увеличение поставок индонезийской никелевой руды, но спрос на закупки по мере необходимости со стороны нижнего сегмента плавильных заводов сохраняется. Кроме того, в течение Рамадана в марте поставки могут быть затронуты в период праздника Ид аль-Фитр.С точки зрения спроса: Заводы среднего уровня имеют потребности в закупках по мере необходимости в этом месяце, поддерживая спрос. Запасы: Заводы среднего уровня пирометаллургии в целом поддерживают уровни запасов ниже двух месяцев. В марте сохраняется высокий уровень настроений на закупки и пополнение запасов, что стимулирует активность на рынке.Гидрометаллургическая руда: В этом году сохраняется напряженный ритм поставок. В настоящее время гидрометаллургическая руда, доставляемая на заводы на острове Сулавеси, стоит около $26/втм. С увеличением и вводом в эксплуатацию проектов MHP в этом году ожидается рост спроса в нижнем сегменте. Однако из-за ограниченных квот шахты предпочитают отдавать приоритет более прибыльной пирометаллургической руде, активно сокращая продажи гидрометаллургической руды, что приводит к более быстрому росту цен на гидрометаллургическую руду по сравнению с пирометаллургической.Будущие акценты: Влияние цены HPM за вторую половину марта, которая будет объявлена 15-го числа, на цены индонезийской никелевой руды, а также фактическое обращение внутренней торговой руды после завершения сезона дождей. Кроме того, новая политика, изданная на этой неделе Министерством энергетики и минеральных ресурсов Индонезии, скорректировала метод ценообразования HPM. Хотя эта политика напрямую не влияет на никелевые плавильные заводы, она вызвала некоторые рыночные настроения.В целом, ожидается, что цены на внутреннюю торговую руду в Индонезии в марте останутся относительно стабильными с сильной тенденцией. Ожидается увеличение поставок в верхнем сегменте, и спрос сохраняется. Однако из-за общего напряженного ритма поставок никелевой руды абсолютная цена на индонезийскую никелевую руду, вероятно, продолжит расти, но темпы увеличения могут замедлиться.
