28 февраля Резюме утреннего собрания
Рафинированный никель:
SMM 27 февраля новости: Спотовые премии/скидки: Основной диапазон спотовых премий для никеля Jinchuan №1 составил 1,600-1,800 юаней/т, со средней премией 1,750 юаней/т, что на 50 юаней меньше по сравнению с предыдущим торговым днем. Диапазон премий/скидок для российского никеля составил -100 до 0 юаней/т, со средней скидкой 50 юаней/т, также снизившись на 50 юаней по сравнению с предыдущим торговым днем. Фьючерсы: Цены на никель показали смешанные тенденции после открытия сегодня, немного поднявшись в начале, а затем снизившись. По состоянию на закрытие в 11:30 цена составила 124,920 юаней/т, увеличившись на 0.50% по сравнению с предыдущей расчетной ценой, с максимумом 125,800 юаней/т. Что касается спотовых премий/скидок: Никель марки Jinchuan снизился на 50 юаней по сравнению с предыдущим торговым днем, что в основном связано с продолжающимся периодом перехода контрактов и неполным восстановлением спроса со стороны downstream. С технической точки зрения и с учетом рыночных настроений, контракт SHFE никель 2503 показал колебания в утренней сессии. Настроения могут зависеть от того, будут ли на Двух сессиях объявлены благоприятные новости или политики для стимулирования рыночного спроса. Что касается разницы в цене с никелевым сульфатом: Сегодня цены на никелевые брикеты составили 124,100-124,500 юаней/т, со средней ценой 124,300 юаней/т, увеличившись на 800 юаней/т по сравнению с предыдущей спотовой ценой. Никелевый сульфат остается с дисконтом к рафинированному никелю.
Никелевая руда:
Цены на никелевую руду из Филиппин растут из-за увеличения цен на индонезийскую никелевую руду, сильное стремление удерживать котировки
На протяжении недели цены FOB на средне- и высокосортную никелевую руду из Филиппин продолжали расти после праздников, в то время как на рынке низконикелевой высокожелезной руды сделок не было. Для средне- и высокосортной никелевой руды после Китайского Нового года стало очевидным стремление филиппинских шахт удерживать котировки, что было вызвано непрерывным ростом премий на индонезийскую внутреннюю руду и спекулятивными настроениями вокруг политики филиппинской никелевой руды. Котировки FOB для руды с содержанием никеля 1.4% достигли $43-45/т. Сторона предложения: Основные районы добычи на юге остаются в сезоне дождей, с ограниченным предложением и меньшим количеством тендеров на рынке филиппинской никелевой руды в межсезонье. Поставки филиппинской никелевой руды в порты страны были низкими, а запасы в портах продолжали снижаться. Постоянно слабое предложение в сезон дождей еще больше укрепило стремление шахт повышать цены. Сторона спроса: Непрерывный рост цен на NPI downstream после праздников привел к некоторому восстановлению прибыли, но рост был меньше, чем у цен на сырье. Заводы NPI в стране продолжали работать с убытками и в основном поддерживали закупки по мере необходимости, с ограниченной готовностью принимать высокие цены на никелевую руду. Тарифы на морские перевозки: Тарифы на перевозку никелевой руды из Филиппин в порт Ляньюньган составили $7-8/т, а в порт Тяньцзинь — $8-9/т. В целом, из-за множества факторов ожидается, что цены на никелевую руду из Филиппин в будущем будут колебаться вверх.
Премии на индонезийскую латеритную руду продолжают расти, восходящий тренд сохраняется
Что касается текущих рыночных цен на сделки: Для пирометаллургической руды премии на никелевую руду в промышленном парке острова Сулавеси в феврале выросли до $18-19, в то время как премии на других островах в основном превысили $22 из-за стоимости перевозки. Цена CIF на индонезийскую руду 1.6% по данным SMM составила $39/т. Для гидрометаллургической руды основные котировки CIF на рынке превысили $25. Сторона предложения: Хотя предложение никелевой руды было относительно свободным по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сезон дождей на Сулавеси и предстоящий Рамадан значительно повлияли на ритмы поставок. Усиление контроля системы SIMBARA над "несоответствующей" никелевой рудой еще больше усугубило проблемы с поставками в первом квартале. Кроме того, рост цен на топливо в Индонезии увеличил затраты на наземные перевозки. Сторона спроса: После февральского пополнения запасов запасы пирометаллургических плавильных заводов downstream отошли от критических уровней менее одного месяца до праздников, но пополнение запасов все еще не завершено. Активные закупки сырья несколько поддержали рост премий. Для гидрометаллургической руды непрерывное увеличение проектов MHP в первой половине года и ввод новых проектов в третьем и четвертом кварталах создали несоответствие между downstream спросом на гидрометаллургическую руду и недостаточной рыночной циркуляцией, что привело к более быстрому росту цен по сравнению с пирометаллургической рудой. Кроме того, рынок оставался осторожным из-за неопределенности ежегодной политики RKAB. В целом, SMM ожидает, что цены на индонезийскую руду в краткосрочной перспективе будут колебаться вверх. В марте внутренние премии на острове Сулавеси, как ожидается, превысят $20. В среднесрочной и долгосрочной перспективе напряженный ритм поставок никелевой руды в течение года может сохраниться.
Никелевый сульфат:
27 февраля индексная цена SMM на никелевый сульфат батарейного качества составила 26,594 юаней/т, с диапазоном котировок 26,410-27,070 юаней/т, и средняя цена увеличилась по сравнению с предыдущим днем.
С точки зрения затрат, сегодняшняя цена на никель на LME немного выросла до $15,575, увеличив производственные затраты на никелевый сульфат. Между тем, недавняя приостановка экспорта кобальта из Конго вызвала резкий рост цен на кобальт, что привело к восходящему тренду коэффициента кобальта в MHP. Стремление продавцов MHP удерживать котировки усилилось, что еще больше увеличило затраты на никелевый сульфат. С точки зрения спроса, на этой неделе наблюдается традиционный пик закупок никелевого сульфата. Заводы прекурсоров еще не завершили пополнение запасов никелевых солей на март, поэтому спрос на закупки сохраняется. С точки зрения предложения, рост цен на закупку сырья усилил стремление производителей никелевых солей удерживать котировки. В целом, учитывая существующий спрос на рынке и обусловленное затратами стремление производителей никелевых солей удерживать котировки, ожидается, что цены на никелевые соли в краткосрочной перспективе продолжат расти.
NPI:
27 февраля новости, средняя цена SMM на высокосортный NPI 8-12% составила 980 юаней/т (с завода, с учетом налога), увеличившись на 1 юань/т по сравнению с предыдущим рабочим днем. Сторона предложения: Внутри страны отечественные плавильные заводы оставались в убыточной фазе, с ожидаемыми низкими уровнями производственных графиков. В Индонезии крупный производственный район скорректировал ритм производства, чтобы снизить нагрузки. В настоящее время ресурсы высокосортной никелевой руды в Индонезии относительно ограничены, с понижением содержания металла в основных производственных районах, и ожидается снижение содержания металла. Сторона спроса: Цены на нержавеющую сталь продолжали снижаться, а рыночные сделки оставались вялыми. Заводы по производству нержавеющей стали, завершившие ранее пополнение запасов и с улучшенной экономикой использования лома нержавеющей стали, показали ослабленный спрос на высокосортный NPI. Однако при поддержке затрат и ограниченной циркуляции на спотовом рынке ожидается, что цены останутся относительно стабильными с сильной тенденцией в краткосрочной перспективе.
Нержавеющая сталь:
27 февралярынок нержавеющей стали наблюдал борьбу между длинными и короткими позициями на фьючерсах, при этом спотовые запасы продолжали расти, а цены в основном оставались на месте, с некоторым снижением цен.
По состоянию на 10:30, наиболее торгуемый контракт SHFE на нержавеющую сталь SS2505 котировался по цене 13,200 юаней/т. В Уси спотовые премии на нержавеющую сталь варьировались от -80 до 220 юаней/т. Примечание: Цена на спот с обрезанным краем = цена с грубым краем + 170 юаней/т.
На спотовом рынке запасы нержавеющей стали в основных рынках, таких как Фошань и Уси, оставались высокими, с некоторым снижением спотовых цен. Настроение на рынке сделок было посредственным, без активности. С точки зрения спроса и предложения, спрос оставался вялым, большинство downstream клиентов осуществляли закупки только по мере необходимости, не проявляя сильного интереса к покупкам. С точки зрения предложения, несмотря на некоторую поддержку затрат, общее предложение на рынке оставалось относительно обильным. Ситуация с избытком предложения затрудняла рост цен на нержавеющую сталь.
