Обзор политики валютного контроля на экспорт природных ресурсов (DHE SDA):
В последнее время политика валютного контроля правительства Индонезии привлекла значительное внимание.
17 февраля президент Индонезии Прабово издал Президентский указ № 8 от 2025 года, объявив о политике валютного контроля на экспорт природных ресурсов (DHE SDA). С 1 марта 2025 года экспортёры в секторах горнодобывающей промышленности, плантаций, лесного хозяйства и рыболовства обязаны депонировать 100% своей валютной выручки на специальные счета в государственных банках на срок 12 месяцев, за исключением нефтяной и газовой отраслей. Новое регулирование знаменует собой изменение, так как оно обязывает компании в этих секторах удерживать 30% своих средств внутри страны как минимум на три месяца. Официальные лица оценивают, что этот шаг может увеличить валютные резервы Индонезии в центральном банке на 80 миллиардов долларов в этом году. В настоящее время правительство Индонезии ищет способы укрепить рупию. За последние три месяца рупия стала одной из худших валют Азии по отношению к доллару США из-за опасений по поводу глобальных торговых напряжений, замедления экономического роста и масштабных планов расходов Прабово. Продолжительная слабость побудила центральный банк Индонезии вмешаться на рынок, чтобы снизить волатильность и укрепить уверенность на рынке. Губернатор Банка Индонезии Перри Варжийо заявил, что он ожидает, что расширенное регулирование валютной выручки улучшит внутреннее финансирование, стабилизирует рупию и повысит стабильность финансовой системы.
Обзор деталей политики:
Прабово заявил, что регулирование вступит в силу 1 марта этого года и будет обязательным для экспортёров горнодобывающей отрасли. Он сказал: «Новое регулирование в первую очередь нацелено на горнодобывающую промышленность, за исключением нефти, природного газа, плантаций, лесного хозяйства и рыболовства, и требует, чтобы валютная выручка от экспорта природных ресурсов депонировалась на специальные счета в государственных банках. Нефть и природный газ продолжат следовать положениям Постановления правительства № 36 от 2023 года. В этой поправке правительство дополнительно укрепило предыдущие правила». Прабово объяснил несколько ключевых поправок:
1. Правительство обязывает, чтобы вся валютная выручка от экспорта природных ресурсов депонировалась в финансовой системе Индонезии на срок 12 месяцев. Эти средства будут храниться на специальных счетах в государственных банках. Кроме того, для нефти и природного газа продолжают действовать предыдущие положения Постановления правительства № 36 от 2023 года;
2. Разрешена оплата налогов, неналоговых государственных доходов и других обязательств перед правительством в иностранной валюте;
3. Разрешена выплата дивидендов в иностранной валюте;
4. Разрешена оплата в иностранной валюте за закупку сырья, вспомогательных материалов или капитальных товаров, которые полностью или частично недоступны внутри страны;
5. Разрешено погашение кредитов в иностранной валюте для закупки капитальных товаров.
Прабово объяснил, что на экспортёров, не соблюдающих регулирование, будут наложены санкции. В будущем экспортёры, не выполняющие требования, могут столкнуться с административными штрафами, такими как приостановка экспортных услуг. Кроме того, он заявил, что правительство Индонезии всё ещё предоставляет экспортёрам возможность поддерживать непрерывность бизнеса, позволяя им использовать валютные средства, депонированные на специальных счетах в местных банках, для определённых бизнес-потребностей. Например, валюту можно конвертировать в индонезийскую рупию в том же банке для операционной деятельности и поддержания непрерывности бизнеса. Прабово подчеркнул, что это решение направлено на оптимизацию использования природных ресурсов Индонезии и содействие экономическому развитию страны. С точки зрения финансирования развития, внутреннего потока капитала, увеличения валютных резервов и стабильности обменного курса это регулирование имеет значительное значение.
Влияние политики на никелевую промышленность:
Согласно данным SMM, действующее законодательство в первую очередь нацелено на природные ресурсы, включая уголь, и не ограничивает напрямую экспорт переработанных никелевых продуктов Индонезии, таких как MHP, высококачественный никелевый матт и высококачественный NPI. В настоящее время нет прямых ограничений на экспорт переработанных никелевых продуктов Индонезии. Однако валютный контроль Индонезии может привести к увеличению затрат для горнодобывающих и плавильных предприятий, что, в свою очередь, может повлиять на глобальное предложение массовых товаров. Например, переработка никеля требует импорта плавильного оборудования или химикатов, и увеличившаяся сложность получения валюты может косвенно повысить инвестиционные затраты, вызвать задержки проектов или ограничения мощностей. Кроме того, валютный контроль оказывает значительное влияние на обменные курсы и рыночные настроения, что может привести к колебаниям цен на массовые товары и повлиять на глобальную цепочку поставок никеля.
Согласно статистике SMM, в 2024 году Индонезия, как ожидается, экспортирует 1,562,900 тонн промежуточных продуктов гидрометаллургии никеля (MHP), из которых 1,556,200 тонн будет экспортировано в Китай; 304,800 тонн никелевого матта, из которых 199,900 тонн будет экспортировано в Китай; 163,100 тонн никелевого сульфата, из которых 74,800 тонн будет экспортировано в Китай; и 9,963,400 тонн NPI, из которых 9,155,000 тонн будет экспортировано в Китай. Как крупнейший импортёр индонезийских никелевых продуктов, введение валютного контроля Индонезии может в определённой степени повлиять на рыночные настроения.
Между тем, такие ресурсы, как уголь, которые ограничены законодательством, могут дополнительно способствовать внедрению новой логики ценообразования на уголь в Индонезии. Ранее индонезийские угольные компании использовали индекс ICI для ценообразования экспорта, но с введением новых правил цена HBA может получить значительное продвижение.
