Baru-baru ini, Kementerian Keuangan dan Administrasi Perpajakan Negara bersama-sama mengeluarkan pengumuman mengenai penyesuaian kebijakan restitusi pajak ekspor untuk produk fotovoltaik dan lainnya. Ditetapkan bahwa, mulai berlaku 1 April 2026, restitusi PPN ekspor akan dicabut untuk produk tertentu, termasuk beberapa bahan baterai lithium. Produk utama di sektor bahan ternari yang terdampak meliputi produk prekursor ternari mainstream seperti lithium nikel kobalt mangan oksida (kode HS 2842903) dan lithium nikel kobalt aluminium oksida (2842906), serta bahan katoda ternari mainstream seperti nikel kobalt mangan hidroksida (28539030) dan nikel kobalt aluminium hidroksida (28539050).
Saat ini, ekspor prekursor ternari dan bahan katoda ternari menikmati restitusi PPN ekspor sebesar 13%. Jika kebijakan ini sepenuhnya dicabut, akan berdampak signifikan pada profitabilitas jangka pendek pesanan ekspor perusahaan terkait. Bahkan jika pesanan ekspor saat ini dapat mematok biaya pemrosesan premium lebih tinggi atau pembayaran logam yang lebih menguntungkan, perusahaan akan menghadapi tekanan besar untuk mempertahankan profitabilitas tanpa dukungan kebijakan.
Pada tahap ini, industri telah merumuskan strategi respons yang jelas. Produsen prekursor dan bahan katoda ternari yang terutama melayani pasar luar negeri secara aktif menyesuaikan jadwal produksi mereka. Lonjakan nyata dalam ekspor "pra-restitusi" terkonsentrasi diperkirakan terjadi pada kuartal pertama. Karena pengumuman kebijakan yang baru saja diterbitkan, beberapa perusahaan masih dalam proses merundingkan detail implementasi spesifik dengan pelanggan hilir. Klien hilir perlu menilai kembali volume pesanan masa depan mereka dan memutuskan apakah akan terus membeli bahan dari Tiongkok, beralih ke pemasok regional lain, atau memilih produksi lokal. Jika kerja sama dengan pemasok Tiongkok berlanjut, kedua pihak harus merundingkan kembali pengaturan pembagian keuntungan dan syarat penyelesaian harga. Meskipun skala pasti pesanan masa depan masih belum ditentukan, kita dapat membuat penilaian awal tentang tren pesanan dari sudut pandang berikut:
Prekursor Katoda Ternari:
-
Perusahaan Tiongkok mempertahankan keunggulan teknologi signifikan secara global, dan pasar luar negeri masih diharapkan bergantung terutama pada impor dari Tiongkok. Pada tahun 2025, Korea Selatan mengimpor sekitar 92.600 ton prekursor ternari dari Tiongkok, yang mencakup hampir 90% dari total ekspor produk ini oleh Tiongkok. Produsen bahan katoda luar negeri, khususnya di Korea Selatan, memilih prekursor China tidak hanya karena efektivitas biaya tetapi juga berkat daya saing komprehensif perusahaan China dalam hal keahlian teknis, konsistensi kualitas, dan skala pasokan yang andal. Menurut data SMM, kapasitas prekursor ternary domestik Korea Selatan pada tahun 2025 sekitar 153.000 ton, secara teoritis cukup untuk memenuhi permintaan. Namun, tingkat utilisasi domestik tetap konsisten rendah, dan ketergantungan impor masih tinggi. Hal ini mencerminkan daya saing produsen China tidak hanya dalam pengendalian biaya bahan baku tetapi juga dalam dukungan teknis dan konsistensi produk mereka.
-
Indonesia siap menjadi cadangan andal untuk kapasitas dan pasokan. Pada tahun 2025, pesanan ekspor prekursor ternary China sebagian besar terkonsentrasi pada perusahaan terkemuka seperti CNGR, Huayou, dan GEM. Ketiganya telah mendirikan pangkalan produksi di Indonesia. Huayou dan GEM masing-masing telah membangun kapasitas prekursor 50.000 ton, dan proyek prekursor ternary 20.000 ton CNGR di Kalimantan Selatan mulai beroperasi pada 13 Januari tahun ini. Pangkalan Indonesia menawarkan beberapa keunggulan: Pertama, mereka dapat memanfaatkan sumber daya nikel lokal yang melimpah dan produk sampingan seperti kobalt sulfat dan mangan sulfat dari MHP, menciptakan keunggulan biaya bahan baku. Kedua, mereka dapat memanfaatkan pengalaman produksi dan sistem teknis perusahaan China yang matang. Ketiga, Indonesia membebaskan barang ekspor dari PPN; setelah penghapusan pengembalian PPN pada 1 April di China, daya saing harganya akan menjadi lebih jelas. Keempat, di tengah seringnya perubahan dalam perdagangan internasional dan kebijakan tarif, mendirikan pabrik di luar negeri membantu perusahaan mengurangi risiko terkait fluktuasi kebijakan. Secara keseluruhan, meskipun tingkat utilisasi kapasitas prekursor lokal di Indonesia saat ini terbatas, memindahkan beberapa pesanan masa depan ke pabrik Indonesia adalah strategi yang layak bagi perusahaan untuk beradaptasi dengan perubahan kebijakan.
Bahan Katoda Ternary:
-
Daya dorong pertumbuhan produsen sel baterai luar negeri relatif lemah, membatasi peningkatan keseluruhan dari lonjakan ekspor "pra-pengembalian PPN". Pasar luar negeri untuk bahan katoda ternary terutama terkonsentrasi di AS dan Eropa. Sejak implementasi Undang-Undang OBBBA, kinerja penjualan pasar kendaraan listrik AS telah terkena dampak signifikan. Pada akhir tahun lalu, beberapa perusahaan otomotif dan baterai AS menangguhkan atau membatalkan kolaborasi dengan produsen sel baterai Korea. Pertumbuhan masa depan pasar energi baru AS mungkin lebih bergantung pada material LFP dan sektor penyimpanan energi, dengan prospek permintaan tambahan untuk material ternary terlihat kurang optimis. Sebaliknya, pasar Eropa baru-baru ini menunjukkan beberapa sinyal positif, seperti Komisi Eropa menerbitkan "Panduan tentang Perusahaan dalam Investigasi Anti-subsidi atas Impor Kendaraan Listrik Baterai dari China" dan pemerintah Jerman mengembalikan subsidi pembelian EV. Langkah-langkah ini diharapkan dapat membantu memulihkan kepercayaan pasar dalam jangka pendek. Namun, pengaruh merek mobil tradisional Eropa tetap signifikan, dengan beberapa produsen mobil menyuarakan pandangan konservatif tentang kecepatan elektrifikasi. Ditambah dengan pertumbuhan ekonomi yang lambat, perilaku pembelian konsumen yang sangat bergantung pada subsidi, dan masuknya produsen baterai dan kendaraan China yang dipercepat ke pasar Eropa, pembuat sel baterai Jepang dan Korea juga menghadapi persaingan yang semakin ketat di sana.
-
Ekspansi luar negeri kapasitas material katoda adalah tren industri dan dapat sebagian menyerap permintaan pesanan ekspor sebelumnya. Sebagian besar perusahaan material katoda domestik dengan proporsi bisnis ekspor yang tinggi telah mendirikan atau merencanakan pangkalan produksi di luar negeri. Misalnya, Bamo Technology, yang memimpin volume ekspor pada 2025, menyelesaikan proyek katoda ternary 25.000 ton Tahap I di Hongaria pada kuartal IV tahun lalu. Pangkalan 60.000 ton Tahap I Easpring di Finlandia dan pangkalan 25.000 ton Tahap I Ronbay di Polandia diharapkan mulai berproduksi pada paruh pertama tahun ini. Selain itu, proyek seperti pangkalan 25.000 ton Tahap I BTR di Maroko dan pangkalan 40.000 ton XTC di Prancis sedang berjalan. Langkah-langkah ini menunjukkan bahwa perusahaan katoda terkemuka telah lama membangun kapasitas luar negeri untuk lebih dekat dengan pasar pelanggan dan lindung nilai terhadap risiko perdagangan. Penyesuaian kebijakan restitusi ekspor diperkirakan akan semakin mempercepat peningkatan produksi pangkalan luar negeri ini.
Selama tahap pengembangan awal industri baterai lithium, China menerapkan kebijakan restitusi ekspor PPN 13% untuk mendorong perusahaan menjelajahi pasar internasional dan meningkatkan daya saing global. Saat ini, industri material ternari domestik telah memasuki periode pertumbuhan yang melambat, menghadapi penyesuaian struktural dan penataan ulang industri. Tantangan seperti persaingan harga yang buta, operasi merugi jangka panjang, dan kelebihan kapasitas struktural harus diatasi untuk perkembangan industri yang sehat dan berkelanjutan. Pencabutan kebijakan restitusi ekspor secara sekaligus tidak diragukan lagi akan mempengaruhi margin keuntungan perusahaan-perusahaan terkemuka dan menimbulkan tantangan bagi usaha kecil dan menengah yang belum mencapai skala di pasar luar negeri dalam jangka pendek. Namun, dalam jangka panjang, perusahaan dengan daya saing produk yang sesungguhnya, cadangan teknologi yang kuat, serta kelincahan dalam menghadapi risiko kebijakan dan pasar akan secara bertahap muncul selama konsolidasi dan transformasi industri, mendorong sektor ini menuju tahap perkembangan yang lebih rasional dan sehat.
