Ringkasan Pagi SMM Timah pada 25 Agustus 2025:
Futures: Kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan (SN2509) sedikit terkoreksi setelah kenaikan berkelanjutan pada sesi malam, ditutup pada 268.400 yuan/mt, naik 0,79% dari hari perdagangan sebelumnya.
Makro: (1) Pada 23 Agustus, Xiong Jijun, Wakil Menteri Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi (MIIT), menekankan pada Konferensi Daya Komputasi China 2025 bahwa MIIT akan mengarahkan pembangunan fasilitas daya komputasi secara teratur untuk secara efektif meningkatkan kualitas pasokan sumber daya daya komputasi. MIIT akan mendorong peningkatan sistem kebijakan untuk tata letak daya komputasi, mengoptimalkan tata letak infrastruktur daya komputasi, mengarahkan daerah untuk secara wajar mengatur fasilitas daya komputasi cerdas, dan terus melakukan pembangunan pusat data hijau nasional. MIIT akan memperkuat posisi perusahaan sebagai badan inovasi utama, mendorong integrasi mendalam inovasi ilmiah dan teknologi dengan inovasi industri, mempercepat terobosan teknologi inti kunci seperti chip GPU, dan memperluas pasokan teknologi dasar dan umum. (2) Intel Setuju untuk Menjual 10% Saham kepada Pemerintah AS - Produsen chip AS Intel mengumumkan pada tanggal 22 bahwa mereka telah mencapai kesepakatan dengan pemerintah federal AS, di mana pemerintah federal AS akan berinvestasi sebesar 8,9 miliar dolar AS dalam saham biasa Intel, memperoleh 9,9% saham perusahaan dengan harga 20,47 dolar AS per saham. (3) Data menunjukkan bahwa dalam beberapa tahun terakhir, total skala daya komputasi China telah tumbuh pada tingkat tahunan sekitar 30%. Didorong oleh perkembangan pesat kecerdasan buatan, permintaan akan daya komputasi cerdas telah menunjukkan peningkatan tajam. Kepala MIIT menyatakan bahwa mereka akan mengarahkan daerah untuk secara wajar mengatur fasilitas daya komputasi cerdas, secara bertahap meningkatkan kualitas pasokan daya komputasi cerdas, dan memenuhi kebutuhan industri baru dan masa depan. Saat ini, daya komputasi cerdas telah banyak diterapkan di bidang-bidang seperti model besar generatif, mengemudi otonom, kecerdasan berwujud, kota pintar, dan manufaktur industri. Melalui kompetisi aplikasi daya komputasi, lebih dari 23.000 proyek daya komputasi inovatif telah dikumpulkan, mencapai replikasi dan promosi berskala di industri seperti industri, keuangan, kesehatan, dan energi. Diperkirakan bahwa pada 2025, pertumbuhan skala daya komputasi cerdas China akan melampaui 40%.
Dasar-dasar: (1) Gangguan sisi penawaran: Pasokan bijih timah secara keseluruhan di daerah produksi utama seperti Yunnan semakin ketat, dan beberapa peleburan mungkin mempertahankan pengurangan produksi atau menjalani pemeliharaan pada bulan Agustus (menggembirakan ★). (2) Sisi permintaan: Industri PV: Setelah lonjakan pemasangan, pesanan untuk pita solder fotovoltaik di Tiongkok timur telah menurun, dan tingkat operasi beberapa produsen telah berkurang; Industri elektronik: Di Tiongkok selatan, pasar terminal elektronik telah memasuki musim sepi, ditambah dengan harga timah yang tinggi, menyebabkan sentimen menunggu dan melihat yang kuat di antara pengguna akhir, dengan pesanan hanya mempertahankan pengadaan tepat waktu; Sektor lain: Seperti timah putih dan kimia, permintaan tetap stabil tanpa pertumbuhan yang tak terduga.
Pasar spot: Pada awal minggu, pasar lesu: Pembeli hilir terutama melakukan pengadaan tepat waktu, dan harga tinggi menekan transaksi, dengan pedagang menolak untuk mengubah harga dan pembeli hilir mengadopsi sikap menunggu dan melihat, menciptakan adu kuat. Pada akhir minggu, pasar pulih: Setelah harga timah turun di bawah 266.000 yuan pada 22 Agustus, hal itu merangsang kemauan pengisian kembali stok hilir, meningkatkan pertanyaan spot, tetapi secara keseluruhan transaksi masih terutama terdiri dari "pesanan kecil untuk pengadaan tepat waktu," dan aktivitas pasar kurang bersemangat dari yang diharapkan.
[Informasi yang diberikan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak merupakan saran langsung untuk keputusan penelitian investasi. Klien harus berhati-hati dalam pengambilan keputusan dan tidak menggunakannya untuk menggantikan penilaian independen. Setiap keputusan yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan SMM.]
