Ringkasan Pagi Timah SMM pada 2 Juli 2025:
Pasar Berjangka: Kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan (SN2508) dibuka lebih tinggi pada sesi malam dan kemudian berosilasi serta mundur, akhirnya ditutup di dekat 268.200 yuan/mt, naik 0,32% dari hari perdagangan sebelumnya.
Makro: (1) Biro Perdagangan Kota Jinan mengeluarkan pengumuman tentang putaran pertama kegiatan subsidi konsumsi mobil di Jinan untuk paruh kedua tahun 2025. Dari pukul 00:00 tanggal 1 Juli hingga pukul 24:00 tanggal 31 Juli, individu dan perusahaan (unit) yang membeli mobil penumpang baru non-komersial dari produsen mobil yang berpartisipasi dalam kegiatan di Jinan dapat mengajukan permohonan paket subsidi konsumsi mobil maksimum sebesar 8.500 yuan, tanpa pembatasan pada wilayah pendaftaran rumah tangga atau pendaftaran plat nomor. Total jumlah subsidi untuk kegiatan ini adalah 12 juta yuan. (Optimis ★) (2) SAIC merilis buletin produksi dan penjualannya, yang menunjukkan bahwa pada bulan Juni, grup tersebut menjual 365.000 kendaraan, naik 21,6% YoY; dari Januari hingga Juni, grup tersebut menjual 2,053 juta kendaraan secara grosir, naik 12,4% YoY. Sejak awal tahun ini, SAIC telah mencapai "enam bulan berturut-turut pertumbuhan YoY" dalam penjualan bulanan, dengan total pengiriman ritel terminal mencapai 2,207 juta kendaraan. (Optimis ★) (3) Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi (MIIT) merilis kondisi operasional Internet dan layanan terkait dari Januari hingga Mei 2025. Dari Januari hingga Mei, perusahaan Internet dan layanan terkait di atas ukuran tertentu (disebut sebagai "perusahaan Internet") mencapai pendapatan bisnis Internet sebesar 773,5 miliar yuan, naik 0,9% YoY. Dari Januari hingga Mei, perusahaan Internet di atas ukuran tertentu mencapai total laba sebesar 69,2 miliar yuan, turun 2,2% YoY. (Optimis ★)
Fundamental: (1) Gangguan pada sisi penawaran: Pasokan total bijih timah di wilayah penawaran utama seperti Yunnan telah mengetat, dan beberapa peleburan mungkin akan mempertahankan penutupan produksi untuk pemeliharaan atau sedikit mengurangi produksi pada bulan Juli. (Optimis ★) (2) Sisi permintaan: Industri PV: Setelah berakhirnya periode puncak pemasangan, pesanan untuk pita timah PV di Cina timur telah menurun, dan tingkat operasi beberapa produsen telah turun; Industri elektronik: Pasar pengguna akhir elektronik di Cina selatan telah memasuki musim sepi, ditambah dengan harga timah yang tinggi, dan ada sentimen menunggu dan melihat yang kuat di antara pengguna akhir, dengan pesanan hanya dipertahankan untuk memenuhi kebutuhan segera; Sektor lain: Permintaan di sektor seperti timah plat dan kimia tetap stabil, tanpa pertumbuhan yang tidak terduga yang diamati.
Pasar Tunai: Transaksi di pasar tunai lesu kemarin. Sebagian besar perusahaan hilir mengambil sikap menunggu dan melihat terhadap harga saat ini, dengan pengisian kembali stok terutama dalam bentuk "pesanan kecil untuk kebutuhan mendesak," dan harga tinggi menekan kemauan untuk menimbun stok.
