Pada Kamis (19 Juni) waktu setempat, Hiroshi Moritaka, Wakil Ketua Nippon Steel Corporation, menyatakan bahwa perusahaan akan mempertimbangkan untuk meningkatkan modal untuk mendanai akuisisi US Steel dan komitmen investasi terkait.
Pada Desember 2023, Nippon Steel mengumumkan akuisisi US Steel senilai $14,9 miliar, yang sejak awal menghadapi perlawanan keras.
Nippon Steel mencoba berbagai langkah untuk menyelamatkan kesepakatan tersebut. Setelah menunggu selama 18 bulan, Nippon Steel akhirnya menerima persetujuan dari Gedung Putih akhir pekan lalu.
Presiden AS Trump mengumumkan persetujuan atas kesepakatan tersebut dengan konsesi tertentu, termasuk komitmen Nippon Steel untuk berinvestasi $11 miliar di US Steel dan menyetujui untuk memberikan hak "golden share" kepada pemerintah AS, yang memberikannya hak veto atas keputusan-keputusan penting.
Akuisisi US Steel oleh Nippon Steel selesai pada Rabu minggu ini.
Pada konferensi pers pada Kamis, Moritaka menyatakan bahwa Nippon Steel tidak akan menutup kemungkinan menerbitkan saham baru, tetapi perusahaan akan menghindari struktur pembiayaan yang akan mempengaruhi kepentingan pemegang saham yang sudah ada dan laba per saham (EPS) perusahaan hasil merger. Ia tidak mengungkapkan rincian lebih lanjut.
"Mengingat besarnya modal yang dibutuhkan untuk transaksi ini, meningkatkan modal tentu saja merupakan opsi yang kami pertimbangkan. Namun, seperti yang telah kami nyatakan beberapa kali sebelumnya, kami tidak akan mempertimbangkan metode penggalangan dana yang akan menyebabkan efek pencairan," kata Moritaka. "Bahkan jika kami melakukan pembiayaan, itu akan dilakukan dalam rentang yang tidak mempengaruhi EPS."
Menurut laporan penelitian yang dikeluarkan oleh analis Jefferies Thanh Ha Pham, Nippon Steel mengungkapkan kepada analis bahwa mereka akan menunjuk delapan dari sembilan anggota dewan US Steel hasil merger, dengan dua di antaranya adalah warga negara AS, dan posisi manajemen utama juga akan diisi oleh orang Amerika.
Dilaporkan bahwa untuk mengendalikan rasio utang terhadap modal, Nippon Steel berencana untuk menggalang dana dengan menerbitkan instrumen pembiayaan hibrid senilai 500 miliar yen (sekitar $3,4 miliar).
Awal minggu ini, harga saham Nippon Steel berada di bawah tekanan dan jatuh karena kekhawatiran pasar bahwa pembiayaan dapat menyebabkan pencairan saham. Meskipun harga saham awalnya naik setelah akuisisi disetujui, kemudian turun kembali. Pada hari Kamis, harga sahamnya naik hingga 5,1% dan akhirnya ditutup naik sekitar 2,3%, mengakhiri dua hari penurunan berturut-turut.
Analis Atsushi Yamaguchi dan Takuya Maeda dari SMBC Nikko Securities menyatakan dalam sebuah laporan, "Ketidakpastian tentang kapan dan bagaimana perusahaan akan menambah modal dapat memberikan tekanan pada harga saham dalam jangka pendek. Kami juga perlu mengamati apakah pendapatan US Steel benar-benar dapat meningkat. Pengalaman historis menunjukkan bahwa laba investasi sering kali membutuhkan waktu untuk terwujud."
