Pasar Berjangka: Pada Jumat malam, tembaga LME dibuka pada harga US$9.566/mt. Awalnya turun menjadi US$9.532/mt sebelum berfluktuasi naik sepanjang sesi, mencapai puncaknya di US$9.654,5/mt menjelang penutupan. Akhirnya ditutup pada US$9.647,5/mt, turun 0,44%. Volume perdagangan mencapai 18.000 lot, dan open interest berada di 291.000 lot. Pada malam yang sama, kontrak tembaga SHFE 2507 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada harga 77.910 yuan/mt. Awalnya juga turun menjadi 77.810 yuan/mt sebelum berfluktuasi naik, mencapai puncaknya di 78.480 yuan/mt menjelang penutupan. Kemudian turun kembali sedikit menjadi 78.350 yuan/mt, turun 0,06%. Volume perdagangan mencapai 30.000 lot, dan open interest berada di 192.000 lot.
[Ringkasan Rapat Pagi SMM Tembaga] Berita: (1) Asian Battery Metals (ABM) telah menyelesaikan analisis pengeboran di target Oval dalam proyek Yambat di barat daya Mongolia. Temuan mineralisasi utama meliputi: 88,5 meter mineralisasi pada kedalaman 79 meter, dengan kadar tembaga 0,62%, kadar nikel 0,45%, kadar logam platinum group metals (PGM) 0,22 g/t, dan kadar kobalt 0,02%. Di dalamnya, ditemukan 16,1 meter mineralisasi pada kedalaman 92 meter, dengan kadar tembaga 1,39%; dan 0,4 meter mineralisasi pada kedalaman 108 meter, dengan kadar tembaga 4,74%.
Spot: (1) Shanghai: Pada 13 Juni, harga spot katoda tembaga #1 SMM ditawarkan dengan diskon 30-premium 100 yuan/mt terhadap kontrak 2506 bulan depan, dengan rata-rata premium 35 yuan/mt, turun 60 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Rentang harga katoda tembaga #1 SMM adalah 78.790-79.120 yuan/mt. Kontrak tembaga SHFE 2506 awalnya melonjak dan kemudian sedikit turun kembali pada sesi pagi, berfluktuasi antara 78.820-78.920 yuan/mt. Sesaat melonjak menjadi 78.970 yuan/mt sebelum sesi perdagangan kedua dimulai, kemudian mulai turun, turun menjadi 78.500 yuan/mt menjelang penutupan pagi dan ditutup pada 78.600 yuan/mt. Spread harga BACK antara kontrak berjangka melebar menjadi 300-380 yuan/mt pada pembukaan, kemudian menyempit menjadi 200-280 yuan/mt ketika arbitrase mengambil keuntungan dan keluar. Melihat ke depan minggu ini, dengan hari perdagangan terakhir kontrak tembaga SHFE 2506 semakin dekat, spread harga diperkirakan akan berfluktuasi secara sering. Pemasok akan secara aktif menawarkan harga untuk kontrak bulan depan, dengan premi diperkirakan mulai dari 100-150 yuan/mt terhadap kontrak tembaga SHFE 2507.
(2) Guangdong: Pada 13 Juni, harga spot katoda tembaga #1 Guangdong ditawarkan dengan diskon 30-premi 80 yuan/mt terhadap kontrak bulan depan, dengan premi rata-rata 25 yuan/mt, turun 35 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Tembaga SX-EW ditawarkan dengan diskon 100-80 yuan/mt, dengan diskon rata-rata 90 yuan/mt, turun 50 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Harga rata-rata katoda tembaga #1 Guangdong adalah 78.875 yuan/mt, turun 135 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, sedangkan harga rata-rata tembaga SX-EW adalah 78.760 yuan/mt, turun 150 yuan/mt. Secara keseluruhan, karena spread harga antara kontrak berjangka terus melebar, pembeli hilir tetap berhati-hati. Pemasok harus menurunkan harga untuk menggerakkan persediaan, tetapi dengan hasil yang terbatas, sehingga aktivitas perdagangan secara keseluruhan lemah.
(3) Tembaga impor: Pada 13 Juni, harga warrant berkisar antara $30 hingga $46/mt, dengan QP pada bulan Juni, dan harga rata-rata tetap tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya. Harga B/L berkisar antara $48 hingga $72/mt, dengan QP pada bulan Juli, dan harga rata-rata tetap tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya. Harga EQ copper (CIF B/L) berkisar antara $4 hingga $18/mt, dengan QP pada bulan Juli, dan harga rata-rata tetap tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya. Penawaran didasarkan pada barang yang tiba pada akhir Juni dan awal Juli. Secara keseluruhan, premi tembaga Yangshan stabil di bagian bawah, dengan beberapa pembeli yang menyelesaikan kesepakatan pengisian kembali kontrak jangka panjang.
(4) Tembaga sekunder: Pada 13 Juni, harga bahan baku tembaga sekunder tetap tidak berubah dari bulan ke bulan. Harga tembaga bare bright di Guangdong berkisar antara 72.900 hingga 73.100 yuan/mt, tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya. Selisih harga antara katoda tembaga dan tembaga bekas adalah 975 yuan/mt, turun 460 yuan/mt dari bulan ke bulan. Selisih harga antara batang katoda tembaga dan batang tembaga sekunder adalah 1.090 yuan/mt. Menurut survei SMM, seorang pedagang yang mengimpor bahan baku tembaga sekunder di Ningbo mengatakan bahwa saat ini, tidak ada kuningan atau tembaga AS yang terlihat di kawasan industri tersebut. Karena dampak tarif, bahan baku tembaga sekunder AS tidak dapat masuk ke pasar Tiongkok. Meskipun putaran terakhir negosiasi perdagangan Tiongkok-AS telah berakhir, masalah tarif belum dilaksanakan lebih lanjut. Oleh karena itu, pedagang impor masih tidak akan membeli bahan baku tembaga sekunder dari AS.
(5) Persediaan: Pada 13 Juni, persediaan katoda tembaga LME menurun sebesar 2.375 mt menjadi 114.475 mt. Pada 13 Juni, persediaan waran SHFE meningkat sebesar 3.484 mt menjadi 36.269 mt.
Harga: Di sisi makro, Jumat lalu, Israel meluncurkan serangan udara sengit terhadap Iran, menargetkan fasilitas nuklir Iran dan pabrik rudal, serta menewaskan sejumlah besar komandan militer dan ilmuwan nuklir. Ketegangan geopolitik di Timur Tengah meningkat, mendorong pasar untuk membeli aset safe-haven, mendorong indeks dolar AS lebih tinggi dan menekan harga tembaga. Di sisi fundamental, dari sisi penawaran, perluasan spread harga antara kontrak berjangka Jumat lalu mendorong pemasok untuk aktif menjual, tetapi ketersediaan tembaga berkualitas standar di Shanghai dan Changzhou masih ketat. Dari sisi permintaan, pembeli hilir aktif membeli dan menimbun Jumat lalu, tetapi fluktuasi harga tembaga baru-baru ini menyebabkan sentimen menunggu dan melihat yang lebih kuat di kalangan pembeli hilir, dan pembelian tetap berhati-hati. Menjelang minggu ini, pasar akan fokus pada keputusan The Fed AS. Diperkirakan secara luas bahwa The Fed AS akan mempertahankan suku bunga tidak berubah, dan diperkirakan akan ada dukungan di bagian bawah harga tembaga hari ini.
[Informasi yang diberikan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak merupakan saran langsung untuk keputusan penelitian investasi. Klien harus membuat keputusan dengan hati-hati dan tidak hanya bergantung pada informasi ini, menggantikan penilaian mandiri mereka sendiri. Setiap keputusan yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan SMM.]
