Berita Makro
1. Juru bicara Kementerian Luar Negeri mengumumkan bahwa atas undangan Presiden Republik Kazakhstan Kassym-Jomart Tokayev, Presiden Xi Jinping akan menghadiri KTT Tiongkok-Asia Tengah kedua di Astana, Kazakhstan, dari 16 hingga 18 Juni.
2. Li Qiang memimpin rapat eksekutif Dewan Negara untuk mengerahkan replikasi dan promosi langkah-langkah percontohan di Zona Perdagangan Bebas Percontohan Tiongkok (Shanghai), mendengarkan laporan tentang pembangunan model baru untuk pengembangan real estat dan promosi perumahan berkualitas tinggi, serta mempelajari langkah-langkah untuk mengoptimalkan pengadaan terpusat obat-obatan dan bahan habis pakai medis.
3. Menurut data dari Bank Rakyat Tiongkok, pada akhir Mei, saldo uang beredar luas (M2) adalah 325,78 triliun yuan, naik 7,9% YoY. Saldo uang beredar sempit (M1) adalah 108,91 triliun yuan, naik 2,3% YoY. Saldo uang tunai yang beredar (M0) adalah 13,13 triliun yuan, naik 12,1% YoY. Injeksi tunai bersih dalam lima bulan pertama adalah 306,4 miliar yuan. Peningkatan dalam pembiayaan sosial agregat pada Januari-Mei adalah 18,63 triliun yuan, 3,83 triliun yuan lebih banyak dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Pinjaman RMB meningkat sebesar 10,68 triliun yuan dalam lima bulan pertama.
4. Pada 13 Juni, Bank Rakyat Tiongkok kembali mengumumkan bahwa akan melakukan operasi repo terbalik langsung sebesar 400 miliar yuan pada 16 Juni dengan jangka waktu enam bulan (182 hari), menunjukkan bahwa bank sentral akan mencapai injeksi bersih untuk seluruh bulan.
5. Organisasi Perdagangan Dunia mengadakan pertemuan tahunan kedua Dewan Perdagangan Jasa di Jenewa, Swiss, pada 13 Juni. Tiongkok menunjukkan narasi yang menyesatkan dan logika yang salah dari "tarif timbal balik" AS dan mendesak AS untuk mematuhi aturan WTO, menyelesaikan perbedaan melalui kerja sama multilateral daripada langkah-langkah sepihak, dan bersama-sama menjaga stabilitas sistem perdagangan global dengan semua pihak.
6. Situs web resmi pemerintah Selandia Baru mengumumkan bahwa mulai November 2025, pemegang paspor Tiongkok yang masuk ke Selandia Baru dari Australia dengan visa turis, kerja, pelajar, atau keluarga Australia yang masih berlaku akan dibebaskan dari persyaratan visa untuk masa tinggal hingga tiga bulan.
Berita Industri
1. Delapan departemen, termasuk Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi, sedang meminta masukan publik mengenai "Pedoman Keamanan Data Mobil yang Dikirim ke Luar Negeri (Edisi 2025)". Pengolah data mobil harus melakukan deklarasi penilaian keamanan untuk data yang dikirim ke luar negeri jika mereka memberikan data mobil ke luar negeri dalam salah satu keadaan berikut: (1) memberikan data penting ke luar negeri; (2) secara kumulatif memberikan informasi pribadi (tidak termasuk informasi pribadi sensitif) lebih dari 1 juta orang ke luar negeri sejak 1 Januari tahun berjalan; (3) secara kumulatif memberikan informasi pribadi sensitif lebih dari 10.000 orang ke luar negeri sejak 1 Januari tahun berjalan; (4) operator infrastruktur informasi penting yang memberikan informasi pribadi ke luar negeri; (5) keadaan lain yang memerlukan penilaian keamanan untuk data yang dikirim ke luar negeri sebagaimana ditentukan dalam peraturan negara yang relevan.
2. Pada tanggal 15, akun WeChat resmi Komite Kota Shenzhen dari Komite Revolusioner Kuomintang Tiongkok (RCCCK) menerbitkan sebuah artikel oleh He Jie, Ketua Komite Kota Shenzhen dari RCCCK, yang membahas misi baru Shenzhen dalam reformasi menyeluruh. He Jie menyatakan bahwa departemen terkait di Shenzhen saat ini sedang menyusun aturan pencatatan saham yang relevan, dengan harapan untuk melakukan uji coba pencatatan saham sekunder untuk perusahaan dengan saham yang diperdagangkan di luar negeri, yang akan memberikan saluran pencatatan saham yang lebih nyaman dan efisien bagi perusahaan inovasi teknologi. He Jie menekankan bahwa cetak biru untuk reformasi menyeluruh "2.0" telah disusun, dan kuncinya terletak pada implementasi yang efektif. Banyak reformasi masih berbasis kerangka kerja dan bersifat arah, yang memerlukan integrasi dengan kebutuhan praktis, khususnya mencapai kombinasi organik antara "desain tingkat atas dan inisiatif lokal."
3. Menurut statistik dari Choice, hingga 14 Juni, 105 produk penawaran umum (dengan beberapa kelas saham yang digabungkan) telah dilikuidasi sejak awal tahun ini. Dalam hal alasan penghentian, 83 produk dihentikan karena nilai aset bersih dana jatuh di bawah batas kontraktual, 21 produk dihentikan dengan persetujuan rapat pemegang dana, dan 1 produk dihentikan karena kontrak berakhir. Di antara ini, likuidasi ekuitas menyumbang 70%, dengan dana bertema industri di sektor-sektor seperti energi baru, farmasi, dan konsumsi menjadi "area yang paling terpukul.""
4. Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok (CSRC) mengeluarkan keputusan sanksi administratif. Selama periode yang bersangkutan, kelompok akun yang dikendalikan oleh Tu Wenbin memiliki keunggulan modal yang signifikan, memanipulasi harga beberapa saham melalui perdagangan berkelanjutan, mendorong harga saham naik, melakukan pemesanan batas atas dalam jumlah besar, serta melakukan pemesanan dan pembatalan pemesanan palsu. CSRC memutuskan untuk memberlakukan sanksi, dengan total jumlah denda dan penyitaan mencapai hampir 77 juta yuan.
5. Pada 15 Juni, seorang reporter mengetahui dari China National Nuclear Corporation (CNNC) bahwa mikrosfer kaca yttrium-90 yang dipancarkan oleh reaktor "Hefu No. 1" Qinshan Nuclear Power telah berhasil dikeluarkan dari reaktor dan lulus dalam deteksi yang relevan, menandai keberhasilan Tiongkok dalam menguasai teknologi untuk memproduksi yttrium-90 dalam reaktor komersial, sehingga memungkinkan untuk diproduksi secara massal.
6. Forum pembukaan Golden Goblet Film Forum pada Festival Film Internasional Shanghai ke-27 diadakan pada 15 Juni. Peserta secara bulat menyetujui bahwa pasar film saat ini telah mencapai momen untuk memulai kembali. Menghadapi tantangan industri, ketua dan eksekutif dari beberapa perusahaan film yang terdaftar membahas solusi, dengan arah seperti meningkatkan pendapatan non-tiket, mengurangi jumlah film yang diproduksi, dan menurunkan biaya produksi muncul sebagai solusi yang potensial.
Berita Perusahaan
1. Kweichow Moutai mengumumkan penyesuaian terhadap rencana distribusi laba tahunan 2024, meningkatkan dividen per saham menjadi 27,673 yuan/saham.
2. Pada 14 Juni, POP MART Korea mengeluarkan pengumuman yang menyatakan bahwa karena kekhawatiran tentang kemungkinan kecelakaan keselamatan di tempat penjualan offline baru-baru ini, perusahaan telah memutuskan untuk menangguhkan sementara penjualan offline dari seluruh seri mainan boneka LABUBU dan gantungan kunci boneka LABUBU.
3. GAC Group mengeluarkan pengumuman komitmen, menyatakan bahwa akan memastikan pemenuhan rebate dealer dalam waktu dua bulan dari hari ini.
4. Guotai Haitong Securities mengumumkan bahwa telah menerima keputusan lisensi administratif dari Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) untuk menerbitkan obligasi inovasi sains dan teknologi senilai 15 miliar yuan.
5. Yong'an Pharmaceutical mengumumkan bahwa harga saham perusahaan telah naik secara signifikan dalam waktu singkat, menyimpang jauh dari tren pasar secara keseluruhan, dan terdapat risiko spekulasi yang tinggi."
6. *ST Tongzhou mengumumkan bahwa saham perusahaan akan ditangguhkan selama satu hari pada 16 Juni, dan mulai 17 Juni, peringatan risiko delisting dan peringatan risiko lainnya akan dicabut, dengan singkatan saham berubah menjadi Tongzhou Electronics.
7. Haimo Technologies mengumumkan bahwa pemegang saham pengendali dan pengendali aktual diusulkan untuk diganti menjadi Fan Zhonghua, dan saham akan kembali diperdagangkan mulai 16 Juni.
8. *ST Haiyue mengumumkan bahwa akan membeli kembali saham perusahaan senilai 30 juta hingga 50 juta yuan selama periode konsolidasi delisting.
9. Huayang New Materials mengeluarkan pengumuman peringatan risiko perdagangan saham, yang menyatakan bahwa perusahaan tidak memiliki atribut magnet permanen tanah jarang.
10. Honghui Fruits & Vegetables mengumumkan bahwa pemegang saham pengendali diusulkan untuk diganti menjadi Shenze Ruitai, dan saham serta obligasi konversi perusahaan akan kembali diperdagangkan mulai pembukaan pasar pada 16 Juni.
11. Ruifeng Gaocai mengeluarkan pengumuman sebagai tanggapan terhadap rumor tentang sekretaris dewan yang sedang diselidiki, yang menyatakan bahwa penyelidikan tidak melibatkan perdagangan saham perusahaan dan bahwa produksi serta operasi saat ini berjalan normal.
12. Haers menyatakan pada platform interaktif bahwa kerja samanya dengan POP MART sebelumnya telah dihentikan, dan lingkup kerja sama sebelumnya tidak termasuk Labubu.
Pasar Global
3. Menurut CCTV News, Presiden AS Trump menyatakan di media sosial pada dini hari tanggal 15 (Waktu Timur) bahwa "Amerika Serikat tidak ada hubungannya dengan serangan malam ini terhadap Iran" dan memperingatkan bahwa jika Iran menyerang AS dalam bentuk apa pun, angkatan bersenjata AS akan "menanggapi dengan kekuatan penuh dalam skala yang belum pernah terjadi sebelumnya." Selain itu, Trump mengklaim bahwa AS dapat "dengan mudah memfasilitasi kesepakatan untuk mengakhiri konflik berdarah ini," tetapi tidak merinci bagaimana kesepakatan tersebut akan dicapai.
4. Pada Jumat pekan lalu, saham AS dibuka lebih rendah dan terus turun, dengan ketiga indeks utama turun lebih dari 1%. Indeks Dow Jones Industrial Average turun 1,32% untuk minggu ini; Indeks Nasdaq Composite turun 0,63% untuk minggu ini; dan Indeks S&P 500 turun 0,39% untuk minggu ini. Sebagian besar saham teknologi berkapitalisasi besar turun, dengan Intel turun lebih dari 3% dan Nvidia turun lebih dari 2%; Tesla naik sekitar 2%. Sektor energi menentang tren dan melonjak, dengan Houston Energy naik lebih dari 119% dan US Energy naik lebih dari 55%. IPO Airo, produsen drone, di AS ditutup naik 140% pada hari pertama. Oracle naik lebih dari 7% selama seminggu, hampir 24%, menandai kinerja mingguan terbaiknya sejak 2001. Sebagian besar ADR Tiongkok yang populer ditutup lebih rendah, dengan Indeks Nasdaq Golden Dragon China turun 2,74%. Fangdd Network turun lebih dari 9%, WeRide turun lebih dari 7%, Kingsoft Cloud turun lebih dari 6%, XPeng Motors turun lebih dari 5%, Alibaba, Bilibili, dan Li Auto semuanya turun lebih dari 3%, serta JD.com, Pinduoduo, dan Baidu semuanya turun lebih dari 2%.
Referensi Peluang Investasi
1. Xiaomi Auto meluncurkan paten baterai padat; lembaga mengatakan eVTOL + robot humanoid membuka ruang tambahan untuk baterai padat
Informasi kekayaan intelektual dari Tianyancha menunjukkan bahwa baru-baru ini, Xiaomi Auto Technology Co., Ltd. mengajukan paten berjudul "Elektroda Komposit Baterai Padat, Metode Pembuatan, dan Baterai Padat yang Mencakup Elektroda Komposit", yang telah dipublikasikan. Abstrak menunjukkan bahwa elektroda komposit baterai padat yang diungkapkan dalam paten tersebut secara efektif memperpendek jalur transmisi ion logam dalam elektroda tebal dan mempercepat laju transmisi ion logam antara elektroda, dengan beban elektroda tinggi dan kinerja C-rate.
Dongxing Securities menyatakan bahwa dengan masuknya secara bertahap dari bidang-bidang seperti eVTOL dan robot humanoid ke fase pertumbuhan yang cepat, bersama dengan rilis solusi teknologi dan jadwal waktu aplikasi industrialisasi untuk baterai padat oleh berbagai perusahaan, didorong oleh permintaan baru yang berkelanjutan, penerapan dan implementasi teknologi baterai padat diharapkan akan dipercepat, dengan proses industrialisasi yang sudah menunjukkan tren akselerasi. Perusahaan baterai dengan keunggulan pelopor dalam teknologi baterai padat dan penyebaran aplikasi terdepan akan mendapatkan manfaat utama. Sihan Industry Research Institute percaya bahwa AI memberdayakan transformasi industri, dengan eVTOL dan robot humanoid membuka ruang tambahan untuk baterai padat.
2. Permintaan inferensi AI semakin meningkat, dan solusi ini telah menjadi fokus pengembangan mandiri di antara penyedia cloud utama
Menurut laporan media, sementara GPU memiliki keunggulan dalam skenario komputasi akselerasi umum, mereka menghadapi tantangan seperti biaya tinggi dan konsumsi daya dalam skenario tertentu, mendorong pembeli untuk mencari jenis chip alternatif untuk dukungan. Chip ASIC yang disesuaikan telah menjadi fokus perhatian. Baru-baru ini, NVIDIA memperkenalkan NVLink Fusion, yang secara langsung menargetkan pasar pertumbuhan tinggi Broadcom: chip AI khusus. Hal ini juga berarti ada pendatang baru di pasar chip ASIC.
Seiring dengan semakin kuatnya model AI, permintaan untuk inferensi AI semakin meningkat, dengan solusi khusus ASIC yang menawarkan efisiensi energi dan keunggulan biaya yang lebih baik menjadi fokus pengembangan mandiri di antara penyedia cloud utama, dengan versi yang ditingkatkan biasanya dirilis setiap 1-2 tahun. Guojin Securities percaya bahwa dibandingkan dengan GPU, ASIC dapat dikembangkan secara khusus untuk skenario bisnis tertentu, dan permintaan besar untuk daya komputasi inferensi dan pengurangan biaya akan secara efektif mendorong pertumbuhan permintaan ASIC. Mereka optimis terhadap perusahaan jasa desain ASIC, produsen switch white-box Ethernet, produsen chip switching Ethernet, produsen AEC, dan produsen PCB.
3. Di tengah kendala pasokan yang kuat dan struktur industri yang terkonsentrasi, bahan kimia ini saat ini berada dalam siklus kenaikan harga
Lembaga telah menunjukkan bahwa seiring dengan meningkatnya suhu, permintaan untuk perawatan refrigeran secara bertahap menjadi kuat, dengan penjualan asli yang meningkatkan kepercayaan harga saluran. Jadwal produksi AC hilir dari Juni hingga Agustus tetap tinggi secara tahunan, dengan sisi permintaan yang terus memberikan umpan balik positif. Tren bullish jangka panjang untuk refrigeran tetap tidak berubah. Di tengah kutipan perdagangan domestik dan internasional yang sama untuk refrigeran utama, kepastian rilis kinerja produsen terkait refrigeran telah meningkat.
Founder Securities menunjukkan bahwa refrigeran adalah salah satu segmen terbesar dan paling banyak digunakan dalam industri fluorokimia. Protokol Montreal telah mendorong transisi generasi refrigeran. Saat ini, industri refrigeran berada dalam fase pengurangan refrigeran generasi kedua yang dipercepat, pembekuan kuota refrigeran generasi ketiga, dan perlindungan paten untuk refrigeran generasi keempat. Di tengah kendala pasokan yang kuat dan struktur industri yang terkonsentrasi, refrigeran generasi kedua dan ketiga saat ini berada dalam siklus kenaikan harga. Industri AC dan otomotif hilir diperkirakan akan mempertahankan tren pertumbuhan, dengan refrigeran generasi ketiga diperkirakan akan mengalami peningkatan volume dan harga. Selain itu, bahan kimia halus berfluor merupakan segmen yang spesifik namun berkualitas tinggi dalam industri kimia berfluor, yang dicirikan oleh hambatan produk dan nilai tambah yang tinggi, dengan pertumbuhan permintaan pasar yang signifikan dalam beberapa tahun terakhir. Dengan perkembangan industri baru seperti energi baru dan elektronik, ukuran pasar mereka terus berkembang.
4. Lembaga Mengatakan Permintaan Pertahanan dan Militer Diharapkan Pulih, dengan Kepastian Pertumbuhan Jangka Panjang di Sektor Terkait
Laporan penelitian dari lembaga menunjukkan bahwa, karena tahun 2025 menandai tahun terakhir dari "Rencana Lima Tahun Ke-14" dan tahun perencanaan untuk "Rencana Lima Tahun Ke-15," permintaan di sektor pertahanan dan militer diharapkan pulih.
Laporan penelitian dari Northeast Securities menunjukkan bahwa, pada saat ini, ketika "Rencana Lima Tahun Ke-14" memasuki tahun terakhirnya, faktor-faktor pengganggu dalam industri militer telah sebagian besar dihilangkan, dan permintaan hilir menunjukkan pertumbuhan pemulihan. Sementara itu, dengan target pembangunan tahun 2027 yang semakin dekat, tujuan jangka menengah dan panjang juga memberikan panduan yang jelas untuk pengembangan industri: untuk pada dasarnya mencapai modernisasi pertahanan nasional dan militer pada tahun 2035, dan untuk secara komprehensif membangun Tentara Pembebasan Rakyat menjadi militer kelas dunia pada tahun 2050. Seiring dengan pemulihan permintaan dan optimalisasi struktur kapasitas secara bertahap, sektor pertahanan dan militer diharapkan mengalami peningkatan yang signifikan, dengan margin keamanan yang tinggi dan kepastian pertumbuhan jangka panjang.
