6.6 Ringkasan Rapat Pagi
Berita Makro:
(1) Tarif - ① Beredar kabar bahwa kesepakatan AS-Kanada mungkin tercapai minggu depan. Perdana Menteri Kanada: Jika negosiasi gagal, Kanada siap untuk mengambil tindakan balasan terhadap AS. ② Pejabat perdagangan UE: Negosiasi dengan AS berjalan dengan baik dan mengarah ke arah yang tepat. ③ Perdana Menteri Inggris: Sangat yakin bahwa tarif AS dapat diturunkan dalam waktu yang sangat singkat. ④ Menteri Perdagangan AS: Akan menyelesaikan analisis dan menyusun standar tarif untuk bagian pesawat pada akhir bulan; tidak akan saling menghapus tarif dan hambatan dengan Vietnam. ⑤ Meksiko akan mengumumkan langkah-langkah untuk menangani tarif baja dan aluminium AS minggu depan.
(2) Data Ekonomi AS - ① Laporan ADP tentang lapangan kerja pada bulan Mei meningkat sebesar 37.000, jauh di bawah perkiraan 110.000 dan sebelumnya 62.000. ② Indeks Non-Manufaktur ISM AS untuk bulan Mei turun menjadi 49,9, mengalami kontraksi untuk pertama kalinya dalam hampir setahun, dengan perkiraan peningkatan dari 51,6 menjadi 52.
Nikel Halus:
Pasar Spot:
Hari ini, harga nikel halus SMM 1# adalah 121.700-124.500 yuan/mt, dengan harga rata-rata 123.100 yuan/mt, turun 375 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Rentang penawaran premi spot untuk nikel halus Jinchuan #1 adalah 2.300-2.600 yuan/mt, dengan premi rata-rata 2.450 yuan/mt, turun 50 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Rentang penawaran premi dan diskon untuk nikel halus Rusia adalah 100-600 yuan/mt, dengan premi rata-rata 350 yuan/mt, tidak berubah dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Baru-baru ini, perdagangan di pasar spot relatif lesu.
Pasar Berjangka:
Kontrak nikel SHFE yang paling banyak diperdagangkan (NI2507) dibuka lebih rendah dan melemah selama sesi malam, berfluktuasi turun selama sesi siang. Pada pukul 11:30, harga penutupan adalah 121.620 yuan/mt, turun 0,38%.
Dalam jangka menengah dan panjang, masalah kelebihan kapasitas nikel global masih belum terselesaikan, dengan pasar nikel berada di bawah tekanan tiga kali lipat yaitu "pasokan tinggi, permintaan lemah, dan dana yang ketat". Dalam jangka pendek, bagian bawah kisaran fluktuasi terlihat pada 118.000 yuan/mt, dengan bagian atas berada di bawah tekanan pada 123.000 yuan/mt.
Nikel Sulfat:
Pada tanggal 5 Juni, harga indeks nikel sulfat kelas baterai SMM adalah 27.610 yuan/mt. Kisaran harga nikel sulfat untuk baterai adalah 27.580-28.050 yuan/mt, dengan harga rata-rata sedikit melemah dibandingkan hari kemarin.
Di sisi biaya, harga nikel LME mengalami fluktuasi hari ini. Di sisi permintaan, meskipun ada tanda-tanda peningkatan permintaan garam nikel secara bulanan pada bulan Juni, permintaan secara keseluruhan masih berada dalam fase lesu. Dipengaruhi oleh beberapa persediaan bahan baku dan permintaan pesanan yang lemah, selama periode pengadaan tradisional minggu ini, aktivitas permintaan penawaran dan transaksi perusahaan prekursor untuk garam nikel sama-sama rendah. Di sisi penawaran, situasi penandatanganan pesanan untuk pabrik peleburan garam nikel pada bulan Juni buruk minggu ini, dengan beberapa perusahaan garam nikel besar berencana untuk melakukan penghentian produksi dan pemeliharaan pada bulan Juni. Mengingat permintaan yang lemah dan biaya yang menurun, beberapa produsen garam nikel telah menunjukkan tanda-tanda melonggarkan penawaran mereka.
Melihat ke depan, mengingat permintaan hilir yang terus-menerus biasa saja dan daya tawar beberapa pembeli yang melemah, harga garam nikel diperkirakan akan semakin melemah dalam jangka pendek.
Nikel Pig Iron (NPI):
Per 5 Juni, harga rata-rata NPI bermutu tinggi 8-12% SMM adalah 956,5 yuan/mtu (ex-pabrik, termasuk pajak), naik 0,5 yuan/mtu dibandingkan hari kerja sebelumnya. Di sisi penawaran, secara domestik, harga bijih nikel di Filipina masih relatif stabil, memberikan beban biaya yang signifikan bagi pabrik peleburan. Didorong oleh dimulainya kembali produksi di sebuah pabrik peleburan di Cina Utara setelah pemeliharaan, produksi telah mengalami sedikit peningkatan. Di Indonesia, premi perdagangan domestik saat ini untuk bijih saprolit masih relatif stabil, dengan penurunan HPM yang minim, memberikan dukungan biaya yang kuat bagi bijih nikel di pabrik peleburan. Perjuangan untuk menaikkan harga produk jadi telah menyebabkan situasi di mana pabrik peleburan utama masih beroperasi dengan kerugian. Namun, karena insentif untuk memproduksi matte nikel bermutu tinggi yang lemah, penurunan produksi secara keseluruhan diperkirakan akan terbatas. Di sisi permintaan, baja tahan karat telah memasuki fase destoking aktif secara musiman. Selama Festival Perahu Naga, pabrik baja tahan karat utama menurunkan harga acuan mereka untuk produk canai dingin dan canai panas, memberikan tekanan pada harga bahan baku. Sementara itu, karena ketersediaan barang dengan harga rendah yang terbatas di pasar dan dukungan biaya yang kuat untuk NPI bermutu tinggi, terjadi pembelian terkonsentrasi di hilir hari ini, dengan harga pembelian tidak jauh lebih tinggi daripada periode sebelumnya. Secara keseluruhan, harga NPI berkualitas tinggi diperkirakan akan tetap berada di bawah tekanan dalam jangka pendek.
Baja Tahan Karat:
Per 5 Juni, pasar berjangka baja tahan karat (SS) berada dalam kondisi stagnan. Pasar spot melanjutkan kinerja lesunya sebelumnya, dengan transaksi pasar didominasi oleh pembelian tepat waktu karena sentimen menunggu dan melihat yang kuat di antara pengguna akhir hilir. Untuk mengurangi tekanan pengiriman, agen dan pedagang pabrik baja menawarkan diskon untuk promosi penjualan, tetapi dengan sedikit efek. Untuk baja tahan karat seri 200, karena pabrik baja menurunkan harga daftar mereka, pedagang mengikuti dengan menurunkan penawaran mereka, tetapi aktivitas pasar tetap tidak membaik, dan volume transaksi tetap suram. Minggu ini, karena kedatangan barang yang terkonsentrasi baru-baru ini, persediaan sosial telah meningkat secara signifikan, semakin memperburuk tekanan penjualan pasar. Pasar spot baja tahan karat tidak mungkin mengubah pola lemahnya dalam jangka pendek.
Di pasar berjangka, kontrak 2507 yang paling banyak diperdagangkan berada dalam kondisi stagnan. Pada pukul 10.30 pagi, SS2507 dipatok pada 12.690 yuan/mt, naik 30 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Di wilayah Wuxi, premi dan diskon spot untuk 304/2B berada dalam kisaran 480-680 yuan/mt. Di pasar spot, gulungan 201/2B dingin di Wuxi dan Foshan keduanya dipatok pada 7.850 yuan/mt; gulungan 304/2B dingin tanpa potongan tepi memiliki harga rata-rata 13.100 yuan/mt di Wuxi dan 13.100 yuan/mt di Foshan; gulungan 316L/2B dingin dipatok pada 24.050 yuan/mt di Wuxi dan 24.050 yuan/mt di Foshan; gulungan 316L/NO.1 panas dipatok pada 23.350 yuan/mt di kedua wilayah tersebut; gulungan 430/2B dingin keduanya dipatok pada 7.500 yuan/mt di Wuxi dan Foshan.
Saat ini, pasar baja tahan karat telah sepenuhnya memasuki musim rendah konsumsi tradisional, dengan permintaan hilir yang tetap lesu. Meskipun telah terjadi penurunan dalam produksi baja tahan karat sejak Maret, tetapi masih mempertahankan tingkat yang sangat tinggi secara historis, yang menyebabkan surplus pasokan pasar yang signifikan dan persediaan sosial yang terus tinggi. Pada tahap ini, transaksi pasar terutama terkonsentrasi pada barang-barang warrant berharga rendah, sedangkan barang-barang berharga tinggi non-standar terutama diperoleh secara tepat waktu, sehingga menghasilkan aktivitas perdagangan keseluruhan yang rendah. Meskipun perusahaan baja tahan karat umumnya mengalami kerugian dan beberapa pabrik baja telah mengumumkan pemotongan produksi, langkah-langkah ini belum secara efektif meningkatkan pasar spot di tengah tekanan ganda dari melemahnya permintaan pasar dan tingginya persediaan. Dari sisi bahan baku, dipengaruhi oleh ekspektasi pemotongan produksi di pabrik baja tahan karat, harga NPI bermutu tinggi sulit untuk naik, sedangkan harga ferrokrom karbon tinggi telah menunjukkan penurunan, yang menyebabkan dukungan biaya untuk baja tahan karat terus melemah. Jika pemotongan produksi berikutnya tidak sesuai dengan harapan, di tengah musim konsumsi yang sepi, harga baja tahan karat mungkin akan terus berada dalam kondisi stagnan dalam jangka pendek.
Bijih Nikel:
Harga bijih nikel Filipina tetap stabil di tengah curah hujan dan berbagai faktor dari Indonesia
Harga bijih nikel Filipina tetap stabil minggu ini. Harga CIF bijih nikel laterit NI1,3% dari Filipina ke Tiongkok adalah US$43,5-45/wmt, dan harga FOB adalah US$34-36/wmt, menunjukkan peningkatan mingguan. Harga CIF untuk NI1,5% adalah US$58-59/wmt, dan harga FOB adalah US$47-50/wmt, yang tidak berubah mingguan. Dalam hal penawaran dan permintaan, di sisi penawaran, meskipun titik pemuatan bijih nikel utama di Filipina mengalami curah hujan, dengan curah hujan yang terus menerus selama minggu ini secara signifikan mempengaruhi kemajuan pemuatan tambang nikel, kemajuan pemuatan umumnya tertunda dibandingkan dengan ekspektasi. Di sisi permintaan, meskipun harga NPI hilir telah stabil setelah menghentikan penurunannya, peleburan NPI domestik masih menghadapi kerugian yang parah, yang meredam sentimen untuk pengadaan bahan baku dan menyebabkan dukungan sisi permintaan untuk harga bijih nikel terus melemah. Mengenai pengiriman dari Filipina ke Indonesia, hingga pertengahan Mei, volume bijih nikel yang dikirim dari Filipina ke Indonesia melebihi 4 juta wmt. Peningkatan impor bijih nikel Filipina oleh Indonesia telah semakin memicu keengganan tambang Filipina untuk menurunkan harga. Melihat ke depan, dengan negosiasi harga yang signifikan antara pemain hulu dan hilir, ditambah dengan gangguan harga dari Indonesia, mungkin ada ruang yang terbatas untuk penyesuaian penurunan yang substansial dalam harga bijih nikel Filipina dalam jangka pendek.
Premi bijih Indonesia tetap stabil pada bulan Juni; Perusahaan NPI bermutu tinggi Indonesia terus mengalami kerugian
Harga bijih lokal Indonesia tetap stabil pada minggu ini. Dalam hal premi, premi utama untuk bijih nikel laterit lokal Indonesia tetap berada di kisaran $26-28/wmt pada minggu ini. Untuk harga patokan, harga HMA untuk paruh pertama bulan Juni tetap stabil dengan sedikit penurunan, yaitu $15.405/mt, turun 0,06% MoM dari periode sebelumnya. Secara keseluruhan, harga bijih saprolit tetap stabil pada minggu ini. Harga pengiriman ke pabrik SMM untuk bijih nikel laterit lokal Indonesia dengan kandungan nikel 1,6% berada di kisaran $53,3-57,3/wmt, tidak berubah dari minggu lalu. Dalam hal harga bijih limonit, harga pengiriman ke pabrik SMM untuk bijih nikel laterit lokal Indonesia dengan kandungan nikel 1,3% tetap stabil di kisaran $23-25/wmt, sama seperti minggu lalu.
Untuk bijih saprolit, dalam hal pasokan, karena Sulawesi dan Halmahera merupakan wilayah penambangan bijih nikel utama, situasi pasokan selama minggu ini masih terganggu oleh curah hujan yang sering, sehingga menghambat proses penambangan dan transportasi di beberapa tambang. Selain itu, lambatnya kemajuan persetujuan RKAB terus mempengaruhi pasokan. Diketahui bahwa kuota tambahan RKAB berikutnya diperkirakan akan masuk ke dalam proses persetujuan pada bulan Juni dan Juli paruh kedua tahun ini, tetapi pasar tetap khawatir tentang kecepatan persetujuan kuota-kuota tersebut. Baru-baru ini, beredar rumor di pasar bahwa sejumlah besar kuota RKAB telah disetujui dalam beberapa minggu terakhir. Namun, setelah dilakukan verifikasi dengan Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) Indonesia, rumor tersebut mungkin tidak benar, dan pasokan bijih nikel yang ketat belum juga mereda. Di sisi permintaan, meskipun harga NPI di Indonesia telah menunjukkan pemulihan yang lambat pada minggu ini, hingga saat ini, smelter NPI Indonesia masih mengalami kerugian, dengan kemampuan yang terbatas untuk menerima kenaikan lebih lanjut dalam harga bijih nikel. Secara keseluruhan, meskipun gangguan pasokan di Indonesia akibat musim hujan dan lambatnya kemajuan persetujuan kuota RKAB, ruang kenaikan harga jangka pendek untuk bijih saprolit lokal Indonesia mungkin terbatas karena terhambat oleh permintaan hilir, dengan harga bijih saprolit diperkirakan akan tetap stabil pada bulan Juni.
Untuk bijih limonit, dalam hal pasokan, tidak ada perubahan signifikan dalam pasokan bijih limonit baru-baru ini. Menurut SMM, sebuah tambang besar di Indonesia telah mengajukan permohonan kuota tambahan bijih limonit tetapi belum menerima persetujuan. Di sisi permintaan, sebagian besar proyek HPAL di Kawasan Industri MOROWALI yang terkena dampak banjir pada bulan Mei telah kembali berproduksi, sehingga permintaan pasar terhadap bijih limonit mengalami pemulihan. Selain itu, ada harapan untuk pengoperasian dua proyek peleburan HPAL dengan kapasitas yang relatif besar pada semester kedua tahun ini, yang dapat menyebabkan peningkatan permintaan bijih limonit secara signifikan di kemudian hari. Melihat ke depan, SMM memperkirakan bahwa harga bijih limonit mungkin akan bertahan dengan baik.
