Bank of America Securities baru-baru ini menyatakan bahwa, berdasarkan ekspektasi pelemahan dolar AS yang terus berlanjut, aset pasar negara berkembang diperkirakan akan mencapai pengembalian dua digit tahun ini.
"Kami dapat dengan mudah mempertahankan pengembalian dua digit tahun ini karena kami percaya bahwa dolar AS adalah pendorong paling penting dan bahwa obligasi jangka panjang AS akan stabil," kata David Hauner, kepala Strategi Pendapatan Tetap Pasar Global Berkembang di BofA Securities.
BofA Securities optimis terhadap mata uang dan saham Eropa Timur. "Dengan latar belakang pelemahan dolar AS, euro adalah mata uang utama dengan kinerja terbaik, yang umumnya menyiratkan bahwa mata uang di seluruh zona waktu Eropa seharusnya memiliki kinerja terbaik, karena mata uang ini paling diuntungkan ketika euro menguat," kata Hauner.
Hauner juga mencatat bahwa, dalam hal pendapatan tetap, Brasil tetap menjadi pilihan utama karena suku bunga yang sangat tinggi dan kemungkinan penurunan suku bunga sebelum akhir tahun.
Saat ini, nilai tukar dolar AS mendekati level terendah dalam dua tahun. Beberapa bank investasi Wall Street, termasuk Morgan Stanley dan JPMorgan Chase, memperkirakan dolar AS akan melemah lebih lanjut karena kemungkinan penurunan suku bunga oleh The Fed AS, perlambatan pertumbuhan ekonomi AS, dan ketidakpastian yang berkelanjutan dalam kebijakan fiskal dan perdagangan. Hal ini dapat mempercepat aliran dana dari aset AS ke negara berkembang.
Sejak awal tahun ini, pemulihan pasar negara berkembang sebagian besar didukung oleh obligasi dan saham mata uang lokal. Obligasi negara domestik telah memberikan total pengembalian rata-rata sebesar 5,7% bagi investor, dengan tren carry trade Brasil yang mendorong keuntungan sebesar 20%. Pengembalian di 10 negara lain juga telah mencapai atau melebihi 10%.
Sementara itu, pasar saham negara berkembang telah mengakhiri rentetan kinerja buruk selama tujuh tahun dibandingkan dengan pasar AS. Dipimpin oleh Tiongkok dan India, Indeks MSCI Emerging Markets telah mengungguli Indeks S&P 500 sebesar 7%.
Meskipun pengembalian aset pasar negara berkembang tahun ini positif, Hauner mengatakan bahwa posisi investor dalam kelas aset pasar negara berkembang masih rendah, sebuah situasi yang dapat berubah dalam beberapa bulan mendatang.
"Orang-orang perlu melihat beberapa bulan berturut-turut kejutan positif dari pasar negara berkembang, bukan?" kata Hauner. "Mereka telah kehilangan banyak uang di aset pasar negara berkembang di masa lalu, jadi, Anda tahu, mereka hanya perlu secara bertahap membangun lebih banyak kepercayaan dari waktu ke waktu."
Bank of America juga baru-baru ini memprediksi bahwa pasar negara berkembang akan mengalami "pasar bullish baru". Tim strateg Bank of America yang dipimpin oleh Michael Hartnett menyatakan dalam sebuah laporan pada saat itu, "Dolar AS yang lebih lemah, imbal hasil obligasi AS yang mencapai puncaknya, pemulihan ekonomi Tiongkok... tidak ada yang lebih baik untuk prospek saham pasar negara berkembang."
Menurut laporan baru-baru ini dari bank tersebut, pasar ekuitas global mengalami arus keluar bersih dana mingguan terbesar tahun ini pada minggu yang berakhir 28 Mei, mencapai sebesar $9,5 miliar, sedangkan saham pasar negara berkembang mengalami arus masuk bersih dana terbesar tahun ini, mencapai total $2 miliar, selama periode yang sama.
