6.5 Ringkasan Rapat Pagi
Berita Makro:
(1) Tarif - ① Pemerintahan Trump menaikkan tarif baja dan aluminium menjadi 50%, mulai berlaku pada tanggal 4; ② Sumber: AS menyajikan daftar tuntutan yang "panjang dan ketat" kepada Vietnam dalam negosiasi tarif; ③ Sumber: UE belum menerima surat dari AS yang meminta "penawaran perdagangan terbaik"; ④ Presiden Brasil: Jika tidak ada kesepakatan mengenai tarif yang dicapai dengan AS, Brasil akan menggunakan WTO atau mengambil langkah-langkah timbal balik; ⑤ Negosiasi Perjanjian Perdagangan Bebas India-Uni Eropa dipercepat, dengan konsensus dicapai pada hampir setengah dari isu-isu.
(2) Kementerian Perdagangan dan empat departemen lainnya menyelenggarakan Kampanye Promosi Kendaraan Listrik Baru (KLB) Pedesaan 2025. Entitas pasar di berbagai bidang, termasuk produksi, penjualan, keuangan, pertukaran baterai, pengisian daya, dan layanan purna jual KLB, didorong untuk berpartisipasi. Dengan mengintegrasikan alat kebijakan seperti program pertukaran kendaraan dan peningkatan infrastruktur pengisian daya dan pertukaran baterai di kabupaten, rencana promosi penjualan komprehensif "diskon pembelian mobil + dukungan penggunaan energi + jaminan layanan" akan disesuaikan, dan jaringan layanan purna jual yang mencakup seluruh siklus hidup pembelian, penggunaan, dan pemeliharaan mobil akan ditingkatkan.
Nikel Halus:
Pasar Spot:
Hari ini, harga nikel halus SMM 1# adalah 122.100-124.750 yuan/mt, dengan harga rata-rata 123.425 yuan/mt, naik 575 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Rentang penawaran premi spot untuk nikel halus Jinchuan #1 adalah 2.400-2.600 yuan/mt, dengan premi rata-rata 2.500 yuan/mt, turun 50 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Rentang penawaran premi dan diskon untuk nikel halus Rusia adalah 100-600 yuan/mt, dengan premi rata-rata 350 yuan/mt, naik 50 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya.
Pasar Berjangka:
Kontrak nikel SHFE yang paling banyak diperdagangkan (NI2507) dibuka lebih rendah dan ditutup lebih tinggi pada sesi malam, berakhir pada 121.860 yuan/mt, naik sedikit sebesar 0,25%. Kontrak tersebut terus menguat pada sesi siang, ditutup pada 122.700 yuan/mt pada pukul 11:30, naik 0,94%.
Dalam jangka menengah dan panjang, masalah kelebihan kapasitas nikel global masih belum terselesaikan, dengan pasar nikel berada di bawah tekanan tiga kali lipat yaitu "pasokan tinggi, permintaan lemah, dan dana yang ketat". Diprediksi kisaran osilasi jangka pendek akan memiliki batas bawah sebesar 118.000 yuan/mt dan batas atas sebesar 123.000 yuan/mt.
Nikel Sulfat:
Pada 4 Juni, harga indeks nikel sulfat kelas baterai SMM adalah 27.700 yuan/mt, dengan kisaran penawaran untuk nikel sulfat kelas baterai sebesar 27.700-28.130 yuan/mt, dan harga rata-rata tetap stabil secara mingguan.
Di sisi biaya, harga nikel LME mengalami koreksi ringan hari ini, memperkuat dukungan biaya langsung. Di sisi permintaan, meskipun ada tanda-tanda pemulihan permintaan garam nikel secara bulanan pada bulan Juni, secara keseluruhan permintaan masih lesu. Dipengaruhi oleh persediaan bahan baku sebagian dan permintaan pesanan yang lemah, perusahaan prekursor menunjukkan aktivitas penyelidikan dan transaksi yang rendah untuk garam nikel selama periode pengadaan tradisional minggu ini. Di sisi penawaran, produsen garam nikel melaporkan pemesanan pesanan yang lemah untuk bulan Juni minggu ini, dengan beberapa perusahaan garam nikel utama berencana untuk melakukan pemeliharaan pada bulan Juni. Mengingat permintaan yang lesu ditambah dengan penurunan biaya, beberapa produsen garam nikel menunjukkan tanda-tanda pelunakan penawaran mereka.
Melihat ke depan, mengingat permintaan hulu yang terus-menerus biasa saja dan daya tawar yang melemah di antara beberapa pembeli, harga garam nikel diprediksi akan melemah lebih lanjut dalam waktu dekat.
NPI:
Pada 4 Juni, harga rata-rata SMM untuk NPI kelas tinggi 8-12% adalah 956 yuan/mtu (pabrik, termasuk pajak), naik 1 yuan/mtu dari hari perdagangan sebelumnya. Di sisi penawaran, secara domestik, harga bijih Filipina tetap stabil, memberikan tekanan biaya yang signifikan terhadap peleburan. Produksi mengalami peningkatan kecil karena sebuah peleburan di Cina Utara kembali beroperasi setelah pemeliharaan. Di Indonesia, premi perdagangan domestik untuk bijih saprolit tetap tangguh, dengan penurunan HPM yang minim, menjaga dukungan biaya yang kuat untuk input bijih peleburan. Namun, harga produk jadi kesulitan untuk naik, membuat peleburan utama mengalami kerugian. Sementara itu, insentif produksi yang lemah untuk matte nikel kelas tinggi menunjukkan pengurangan output keseluruhan yang terbatas. Di sisi permintaan, baja tahan karat memasuki fase destoking musiman, dan pabrik baja utama memangkas harga panduan untuk produk dingin dan panas selama Festival Perahu Naga, memberikan tekanan pada harga bahan baku. Secara bersamaan, ketersediaan barang spot berharga rendah yang terbatas dan dukungan biaya yang kuat untuk NPI kelas tinggi mendorong pusat harga untuk pengadaan tepat waktu oleh beberapa pabrik baja. Secara keseluruhan, harga NPI berkualitas tinggi kemungkinan akan tetap berada di bawah tekanan dalam jangka pendek.
Baja tahan karat:
Pada tanggal 4 Juni, SMM melaporkan bahwa kontrak berjangka SS naik seiring dengan serangkaian logam besi yang lebih luas. Namun, pasar spot bereaksi dengan kurang antusias, dengan transaksi didominasi oleh pembelian tepat waktu dan sentimen perdagangan yang secara keseluruhan lesu. Pedagang kurang memiliki keyakinan terhadap prospek pasar. Meskipun harga baja tahan karat saat ini berada pada level rendah dan penurunan lebih lanjut dibatasi oleh pemotongan produksi pabrik baja, permintaan hilir yang sangat lemah dan kehati-hatian pasar yang tinggi menunjukkan sedikit perbaikan aktivitas dalam jangka pendek.
Di sisi kontrak berjangka, kontrak 2507 yang paling banyak diperdagangkan fluktuatif naik. Pada pukul 10.30 pagi, SS2507 diperdagangkan pada 12.660 yuan/mt, naik 10 yuan/mt dari sesi sebelumnya. Di Wuxi, premi/diskon spot untuk 304/2B berkisar antara 470-670 yuan/mt. Di pasar spot, gulungan dingin 201/2B di Wuxi dan Foshan keduanya dikutip pada 7.950 yuan/mt; rata-rata harga gulungan dingin tanpa potongan tepi 304/2B adalah 13.100 yuan/mt di kedua kota; gulungan dingin 316L/2B di Wuxi dan Foshan dihargai pada 24.050 yuan/mt; gulungan panas 316L/NO.1 diperdagangkan pada 23.350 yuan/mt di kedua wilayah; gulungan dingin 430/2B di Wuxi dan Foshan dihargai secara seragam pada 7.500 yuan/mt.
Saat ini, pasar baja tahan karat telah sepenuhnya memasuki musim rendah konsumsi tradisional, dengan permintaan hilir yang tetap lesu. Meskipun telah terjadi penurunan produksi baja tahan karat sejak Maret, produksi masih tetap berada pada level tinggi secara historis, yang menyebabkan surplus pasokan pasar yang signifikan dan persediaan sosial yang terus tinggi. Pada tahap ini, transaksi pasar terutama terkonsentrasi pada barang-barang warrant berharga rendah, sedangkan barang-barang berharga tinggi non-standar terutama dibeli secara tepat waktu, sehingga aktivitas perdagangan secara keseluruhan rendah. Meskipun perusahaan baja tahan karat umumnya menghadapi kerugian dan beberapa pabrik baja telah mengumumkan pemotongan produksi, langkah-langkah ini belum secara efektif meningkatkan pasar spot di tengah tekanan ganda dari melemahnya permintaan pasar dan persediaan tinggi. Dari sisi bahan baku, dipengaruhi oleh ekspektasi pemotongan produksi di pabrik baja tahan karat, harga NPI berkualitas tinggi kesulitan untuk naik, sementara harga ferrokrom berkarbon tinggi telah menunjukkan penurunan, yang menyebabkan dukungan biaya untuk baja tahan karat terus melemah. Jika pemotongan produksi berikutnya tidak sesuai dengan harapan, di tengah musim sepi konsumsi, harga baja tahan karat mungkin akan terus lesu dalam jangka pendek.
Bijih Nikel:
Harga bijih nikel Filipina tetap stabil di tengah curah hujan dan berbagai faktor dari Indonesia
Harga bijih nikel Filipina tetap stabil minggu ini. Harga CIF bijih nikel laterit Filipina NI1,3% dari Filipina ke Tiongkok adalah US$43,5-45/wmt, dan harga FOB adalah US$34-36/wmt, menunjukkan kenaikan mingguan. Harga CIF untuk NI1,5% adalah US$58-59/wmt, dan harga FOB adalah US$47-50/wmt, tetap tidak berubah mingguan. Dalam hal penawaran dan permintaan, di sisi penawaran, meskipun titik-titik utama pemuatan bijih nikel di Filipina mengalami curah hujan, dengan curah hujan yang terus menerus selama minggu ini secara signifikan memengaruhi kemajuan pemuatan tambang nikel, kemajuan pemuangan umumnya tertunda dibandingkan dengan harapan. Di sisi permintaan, meskipun harga NPI hilir telah stabil setelah menghentikan penurunannya, peleburan NPI domestik masih menghadapi kerugian yang parah, meredam sentimen untuk pengadaan bahan baku dan menyebabkan terus melemahnya dukungan sisi permintaan terhadap harga bijih nikel. Mengenai pengiriman dari Filipina ke Indonesia, hingga pertengahan Mei, volume bijih nikel yang dikirim dari Filipina ke Indonesia melebihi 4 juta wmt. Peningkatan impor bijih nikel Filipina oleh Indonesia telah semakin memicu keengganan tambang Filipina untuk menurunkan harga. Melihat ke depan, dengan negosiasi harga yang signifikan antara pemain hulu dan hilir, ditambah dengan gangguan harga dari Indonesia, mungkin ada ruang yang terbatas untuk penyesuaian penurunan yang substansial dalam harga bijih nikel Filipina dalam jangka pendek.
Premi bijih Indonesia tetap stabil pada bulan Juni; perusahaan NPI kelas tinggi Indonesia terus menghadapi kerugian
Harga bijih lokal Indonesia tetap stabil minggu ini. Dalam hal premi, premi utama untuk bijih nikel laterit lokal Indonesia tetap berada pada US$26-28/wmt minggu ini. Mengenai harga patokan, harga HMA untuk paruh pertama bulan Juni tetap stabil dengan sedikit penurunan, yaitu US$15.405/mt, turun 0,06% dari periode sebelumnya. Secara keseluruhan, harga bijih saprolit tetap stabil minggu ini. Harga pengiriman ke pabrik SMM untuk bijih nikel laterit lokal Indonesia dengan kandungan nikel 1,6% berada pada kisaran 53,3-57,3 dolar AS per wmt, tidak berubah dari minggu lalu. Dalam hal harga bijih limonit, harga pengiriman ke pabrik SMM untuk bijih nikel laterit lokal Indonesia dengan kandungan nikel 1,3% tetap stabil pada kisaran 23-25 dolar AS per wmt, sama seperti minggu lalu.
Untuk bijih saprolit, dalam hal pasokan, karena Sulawesi dan Halmahera merupakan wilayah penambangan bijih nikel utama, situasi pasokan selama minggu ini masih terganggu oleh curah hujan yang sering, sehingga menghambat proses penambangan dan transportasi di beberapa tambang. Selain itu, kemajuan lambat dalam persetujuan RKAB terus mempengaruhi pasokan. Diketahui bahwa kuota tambahan RKAB berikutnya diperkirakan akan masuk ke dalam proses persetujuan pada bulan Juni dan Juli semester kedua tahun ini, tetapi pasar tetap khawatir tentang kecepatan persetujuan kuota-kuota tersebut. Baru-baru ini, telah beredar rumor di pasar bahwa sejumlah besar kuota RKAB telah disetujui dalam beberapa minggu terakhir. Namun, setelah dilakukan verifikasi dengan Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) Indonesia, rumor tersebut mungkin tidak benar, dan pasokan bijih nikel yang ketat belum juga mereda. Di sisi permintaan, meskipun harga NPI di Indonesia telah menunjukkan pemulihan yang lambat minggu ini, hingga saat ini, peleburan NPI Indonesia masih mengalami kerugian, dengan kemampuan yang terbatas untuk menerima kenaikan lebih lanjut dalam harga bijih nikel. Secara keseluruhan, meskipun terjadi gangguan pasokan di Indonesia karena musim hujan dan kemajuan lambat dalam persetujuan kuota RKAB, ruang kenaikan harga jangka pendek untuk bijih saprolit lokal Indonesia mungkin terbatas karena terkendala oleh permintaan hilir, dengan harga bijih saprolit diperkirakan akan tetap stabil pada bulan Juni.
Untuk bijih limonit, dalam hal pasokan, tidak ada perubahan signifikan dalam pasokan bijih limonit baru-baru ini. Menurut SMM, sebuah tambang besar di Indonesia telah mengajukan permohonan kuota tambahan bijih limonit tetapi belum menerima persetujuan. Di sisi permintaan, sebagian besar proyek HPAL di Kawasan Industri MOROWALI yang terkena dampak banjir pada bulan Mei telah kembali berproduksi, sehingga menyebabkan pemulihan permintaan pasar untuk bijih limonit. Selain itu, ada harapan untuk pengoperasian dua proyek peleburan HPAL dengan kapasitas yang relatif besar pada semester kedua tahun ini, yang dapat menyebabkan peningkatan permintaan bijih limonit secara signifikan di kemudian hari. Ke depannya, SMM memperkirakan bahwa harga bijih limonit mungkin akan bertahan dengan baik.
