Pada 3 Juni, sebagai tanggapan terhadap tekanan keuangan yang ditimbulkan oleh penurunan harga minyak mentah, Saudi Aramco, raksasa minyak Timur Tengah, mengumumkan penyelesaian penerbitan obligasi senilai 5 miliar dolar AS. Penerbitan tersebut terdiri dari tiga tranche, dengan tingkat kupon masing-masing sebesar 4,75% (5 tahun), 5,375% (10 tahun), dan 6,375% (30 tahun).
Ziad Al-Murshed, Chief Financial Officer Saudi Aramco, menyatakan bahwa penerbitan obligasi tersebut menerima langganan pasar yang "kuat", dengan investor global menyatakan keyakinan mereka terhadap "ketahanan keuangan dan neraca keuangan yang kuat" perusahaan tersebut.
Pada 30 Mei, Saudi Aramco merilis prospektus untuk penerbitan obligasi Islam (Sukuk), yang menunjukkan rencananya untuk segera kembali masuk ke pasar utang untuk mendapatkan pendanaan.
Saat ini, harga minyak mentah Brent berada di sekitar 65 dolar AS per barel, menurun secara signifikan dari 82 dolar AS pada pertengahan Januari tahun ini. Penurunan harga minyak telah memengaruhi keuntungan Saudi Aramco, memberikan tekanan pada perusahaan untuk mempertahankan dividen yang tinggi.
Pada kuartal pertama 2025, laba bersih Saudi Aramco mencapai sekitar 26 miliar dolar AS, penurunan tahunan (YoY) sekitar 4,6%. Dividen kinerjanya mencapai 200 juta dolar AS, jauh lebih rendah dibandingkan dengan lebih dari 10 miliar dolar AS pada kuartal ketiga 2024.
Sebagai pemegang saham utama Saudi Aramco, pemerintah Arab Saudi mengandalkan dividen terkait untuk melaksanakan proyek diversifikasi ekonomi negara tersebut. Pembayaran dividen yang terbatas juga akan membatasi kemampuan belanja fiskal pemerintah.
Dalam prospektus obligasi Islam yang dirilis pada 30 Mei, Saudi Aramco mengungkapkan bahwa hingga akhir kuartal pertama tahun ini, rasio aset-liabilitasnya telah meningkat menjadi 5,3% dari 4,5% pada akhir tahun lalu.
Selama panggilan hasil keuangan pada bulan Mei, Al-Murshed menyebutkan bahwa selama tiga tahun terakhir, Saudi Aramco telah secara signifikan menurunkan tingkat utangnya, tetapi telah mulai "secara moderat meningkatkan leverage sesuai rencana sejak tahun lalu untuk mengoptimalkan struktur modalnya".
Amin Nasser, CEO Saudi Aramco, menyatakan dalam panggilan yang sama bahwa saat ini permintaan minyak di pasar internasional kuat, dengan persediaan minyak mentah global berada pada "level terendah dalam lima tahun". "
Dia juga menunjukkan bahwa keputusan OPEC untuk meningkatkan produksi mulai Mei akan mendorong produksi harian Saudi Aramco meningkat sebesar 200.000 barel. Jika harga minyak tetap berada di level US$60 per barel, peningkatan ini diperkirakan akan menghasilkan arus kas tahunan sekitar US$1,9 miliar.
Minggu lalu, Menteri Keuangan Arab Saudi Mohammed al-Jadaan menyatakan dalam sebuah wawancara media bahwa karena pendapatan minyak yang berkurang, pemerintah Arab Saudi akan mengevaluasi kembali laju pengeluaran fiskal.
Dia menyebutkan, "Krisis ini memberi kita kesempatan untuk menilai dan menyesuaikan," termasuk apakah proyek-proyek sedang dilanjutkan terlalu cepat dan apakah rencana terkait perlu ditunda atau dijadwal ulang.
