Berita Makro
1. Komisi Tarif Bea Cukai Dewan Negara mengeluarkan pengumuman tentang penyesuaian langkah-langkah untuk mengenakan tarif tambahan atas barang-barang impor yang berasal dari AS. Setelah mendapat persetujuan dari Dewan Negara, mulai pukul 12.01 pagi tanggal 14 Mei 2025, Komisi Tarif Bea Cukai Dewan Negara menyesuaikan langkah-langkah untuk mengenakan tarif tambahan atas barang-barang impor yang berasal dari AS. Tingkat tarif tambahan yang ditetapkan dalam Pengumuman Nomor 4 tahun 2025 oleh Komisi Tarif Bea Cukai diturunkan dari 34% menjadi 10%. Penerapan tingkat tarif tambahan 24% ditangguhkan selama 90 hari, dan langkah-langkah untuk mengenakan tarif tambahan yang ditetapkan dalam Pengumuman Nomor 5 dan Nomor 6 tahun 2025 oleh Komisi Tarif Bea Cukai dihentikan.
2. "Pernyataan Bersama antara Republik Rakyat Tiongkok dan Republik Federatif Brasil tentang Memperkuat Komunitas Tiongkok-Brasil dengan Masa Depan Bersama untuk Dunia yang Lebih Adil dan Planet yang Lebih Berkelanjutan, serta Bersama-sama Menjunjung Tinggi Multilateralisme" telah dikeluarkan. Dalam pernyataan tersebut disebutkan bahwa para kepala negara kedua negara percaya bahwa kerja sama antara kedua belah pihak dalam perdagangan pertanian, ilmu pengetahuan dan teknologi pertanian, serta ketahanan pangan sangat dinamis. Mereka menegaskan kembali komitmen jangka panjang mereka untuk mempromosikan pengembangan hubungan bilateral di bidang kunci ini dan sepakat untuk memperkuat kerja sama antara lembaga-lembaga penelitian ilmiah dan perusahaan-perusahaan pertanian kedua negara untuk mempromosikan inovasi teknologi di bidang-bidang termasuk bioteknologi dan pembangunan sosial. Kedua belah pihak sepakat untuk memperdalam kerja sama dalam inovasi teknologi di bidang-bidang seperti aerospace, transisi energi, kecerdasan buatan, semikonduktor, bio-ekonomi, dan ketahanan pangan, serta untuk bersama-sama mengatasi tantangan global.
3. Juru bicara Kementerian Luar Negeri Lin Jian menjadi tuan rumah konferensi pers rutin pada tanggal 13 Mei. Seorang wartawan bertanya apakah Tiongkok dan AS berencana untuk membahas tarif khusus yang dikenakan AS terhadap Tiongkok atas dasar fentanil. Lin Jian menyatakan bahwa fentanil adalah masalah AS, bukan Tiongkok, dan bahwa tanggung jawabnya terletak pada AS sendiri. AS telah mengabaikan niat baik Tiongkok dan secara tidak masuk akal mengenakan tarif tambahan terhadap Tiongkok atas dasar fentanil, yang telah berdampak buruk pada dialog dan kerja sama antara Tiongkok dan AS di bidang pengendalian narkoba dan juga sangat merugikan kepentingan Tiongkok.
4. Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) dan Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok (CSRC) bersama-sama mengeluarkan pengumuman pada 7 Mei mengenai hal-hal yang berkaitan dengan dukungan terhadap penerbitan obligasi inovasi sains dan teknologi. Kantor Pusat Shanghai PBOC, bersama dengan departemen terkait seperti Kantor Keuangan Kota, secara aktif mempromosikan partisipasi lembaga ekuitas swasta, perusahaan berbasis teknologi, dan lembaga keuangan terkait di Shanghai dalam penerbitan obligasi inovasi sains dan teknologi nasional angkatan pertama. Hingga 9 Mei, dua perusahaan berbasis teknologi dan satu lembaga investasi ekuitas di Shanghai telah dimasukkan dalam angkatan pertama proyek percontohan nasional.
5. Departemen Revitalisasi Regional Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC), bersama dengan departemen terkait, menyelenggarakan konferensi video pada 9 Mei untuk mengerahkan dan memajukan pekerjaan perluasan lingkup pelaksanaan program bantuan kerja untuk mempromosikan pertumbuhan lapangan kerja dan pendapatan di antara kelompok-kelompok utama. Pertemuan tersebut menekankan perlunya untuk lebih meningkatkan upaya perencanaan dan cadangan untuk proyek bantuan kerja, mengeksplorasi secara mendalam peluang kerja di berbagai tahapan seperti konstruksi teknik, dukungan layanan, manajemen proyek, serta pemeliharaan dan pengelolaan pasca-konstruksi, menerapkan proyek bantuan kerja dengan standar dan kualitas tinggi, serta memaksimalkan penyerapan dan promosi lapangan kerja lokal di antara kelompok-kelompok utama yang relevan.
Berita Industri
1. Baru-baru ini, Li Yunze, Direktur Administrasi Regulasi Keuangan Negara, mengumumkan pada konferensi pers yang diselenggarakan oleh Kantor Informasi Dewan Negara bahwa lingkup program percontohan reformasi investasi jangka panjang menggunakan dana asuransi akan lebih diperluas di masa depan, dengan tambahan 60 miliar yuan yang diperkirakan akan disetujui dalam waktu dekat. Seorang reporter dari Caixin secara eksklusif mengetahui bahwa lembaga asuransi seperti China Post Insurance Asset Management dan China Life Insurance Asset Management secara aktif bersaing untuk mendapatkan kualifikasi untuk berpartisipasi dalam angkatan ketiga program percontohan investasi jangka panjang untuk dana asuransi.
2. Baru-baru ini, Administrasi Negara untuk Pengawasan Pasar dan empat departemen lainnya bersama-sama mengadakan pertemuan dengan perusahaan platform seperti JD.com, Meituan, dan Ele.me untuk mengatasi masalah-masalah menonjol dalam landskap persaingan saat ini di industri pengiriman makanan. Mereka mendesak perusahaan platform terkait untuk secara ketat mematuhi hukum dan peraturan, memenuhi tanggung jawab utama mereka, secara proaktif menanggung tanggung jawab sosial, memperkuat manajemen internal, beroperasi secara legal dan sesuai, bersaing secara adil dan teratur, bersama-sama memupuk lingkungan pasar yang menguntungkan, secara efektif menjaga hak dan kepentingan sah konsumen, operator dalam platform, dan pengantar makanan, serta mempromosikan pengembangan ekonomi platform yang terstandarisasi, sehat, dan teratur.
3. Baru-baru ini, Kementerian Pertanian dan Urusan Pedesaan bersama dengan tiga departemen lainnya secara bersama-sama mengeluarkan "Poin-Poin Utama untuk Pengembangan Desa Digital pada Tahun 2025." Dokumen tersebut menguraikan tujuan kerja: pada akhir tahun 2025, "Rencana Lima Tahun Ke-14" untuk pengembangan desa digital akan berhasil diselesaikan. Peran teknologi digital dalam menjamin ketahanan pangan nasional dan mencegah kemiskinan kembali dalam skala besar akan semakin menonjol.
4. Menurut informasi industri dan perdagangan, "Saimi Industrial Private Equity Fund," sebuah dana investasi industri semikonduktor dan sirkuit terpadu di Shenzhen, baru-baru ini menyelesaikan pendaftaran industri dan perdagangannya. Dana tersebut memiliki total skala sebesar 5 miliar yuan. Dilaporkan bahwa dana tersebut akan terutama berinvestasi dalam proyek-proyek kunci dan perusahaan-perusahaan terkemuka di sektor semikonduktor dan sirkuit terpadu Shenzhen, serta proyek-proyek lain yang secara signifikan berkontribusi pada peningkatan rantai industri semikonduktor Shenzhen.
5. Baru-baru ini, Komisi Pembangunan dan Reformasi Provinsi Sichuan bersama dengan departemen lainnya secara bersama-sama mengeluarkan "Beberapa Langkah Kebijakan untuk Mendukung Pengembangan Ekonomi Rendah Ketinggian." Langkah-langkah tersebut memberikan dukungan keuangan yang substansial untuk terobosan teknologi di bidang-bidang seperti peralatan pesawat utuh rendah ketinggian, peralatan tenaga rendah ketinggian, dan peralatan penangkal UAV.
6. Pada sore hari tanggal 12, Xinjiang Korla Fumin Rural Bank mengumumkan melalui akun resmi WeChat-nya bahwa mereka akan menyesuaikan suku bunga yang tercantum untuk beberapa setoran individu RMB mulai hari itu. Setelah penyesuaian, suku bunga setoran 1 tahun (2%) telah melampaui suku bunga 5 tahun (1,95%). Hal ini menunjukkan bahwa setelah fenomena "menyimpan selama 5 tahun kurang menguntungkan daripada menyimpan selama 1 tahun" muncul di China Merchants Bank awal tahun ini, inversi suku bunga ekstrem telah muncul kembali, kali ini terjadi di bank-bank kecil dan menengah untuk pertama kalinya.
7. Sumur HF Sisi Tiebei 1, yang dikembangkan oleh Zhongyuan Oilfield, anak perusahaan Sinopec, di wilayah Puguang, Cekungan Sichuan, telah mencapai aliran gas industri harian sebesar 314.500 m³. Sumur tersebut memiliki kedalaman vertikal melebihi 5.300 meter dan bagian horizontal yang membentang sepanjang 1.312 meter, mencetak rekor baru untuk kedalaman vertikal sumur gas serpih di Tiongkok.
8. Baru-baru ini, beberapa lembaga seperti Dongguan Rural Commercial Bank, Tangshan Bank, dan Xingyin Wealth Management telah secara berturut-turut mengeluarkan pengumuman mengenai penurunan patokan perbandingan kinerja untuk produk manajemen kekayaan mereka. Rentang penyesuaian untuk beberapa produk melebihi 100 basis poin, dengan batas bawah suku bunga turun di bawah 2%. Setelah penyesuaian patokan perbandingan kinerja, untuk mempertahankan hubungan dengan klien, bank telah memulai gelombang pengurangan biaya untuk produk manajemen kekayaan. Baru-baru ini, beberapa perusahaan manajemen kekayaan, termasuk Bank of Communications Wealth Management, China Merchants Bank Wealth Management, Minsheng Wealth Management, Everbright Wealth Management, dan Huaxia Wealth Management, telah secara berturut-turut mengeluarkan pengumuman mengenai tarif biaya preferensial, menerapkan pengurangan biaya bertahap untuk beberapa produk di bawah manajemen mereka.
Berita Perusahaan
1. Nissan Motor mengumumkan bahwa mereka akan memberhentikan 20.000 karyawan pada tahun fiskal 2027 dan mengurangi jumlah pabriknya dari 17 menjadi 10.
2. JD.com mengumumkan bahwa pendapatan bersihnya untuk Q1 adalah RMB 301,08 miliar, naik 16% YoY; EBITDA yang disesuaikan adalah RMB 13,7 miliar, naik 27% YoY.
3. Hainan Huatie mengumumkan rencana untuk membeli kembali saham perusahaan senilai RMB 200 juta hingga RMB 300 juta.
4. Cambridge Technology mengumumkan bahwa seorang pemegang saham berencana untuk mengurangi kepemilikannya tidak lebih dari 3% dari saham perusahaan.
5. Haoen Automotive Electronics mengumumkan bahwa mereka telah menerima nominasi untuk produk sistem kamera pengemudi cerdas senilai RMB 430 juta.
6. Zhongrong Print & Dye mengumumkan bahwa Huang Huanran, pengendali aktual, ketua, dan direktur utama, telah ditempatkan di bawah pengawasan rumah di lokasi yang ditentukan.
7. Zhejiang Rongtai mengumumkan bahwa pemegang saham dan eksekutif senior berencana untuk mengurangi kepemilikan gabungan mereka tidak lebih dari 1,93%.
8. WUS Printed Circuit menyatakan dalam sebuah acara hubungan investor bahwa mereka memperkirakan kapasitasnya akan meningkat secara efektif pada semester kedua 2025.
9. Baotong Technology mengumumkan bahwa mereka telah menandatangani kontrak kerja sama dengan Unitree, yang mencakup pengembangan sekunder robot industri.
10. Zongyi Corporation mengumumkan rencana untuk mengakuisisi saham pengendali di Jilai Micro, yang diperkirakan akan merupakan restrukturisasi aset utama.
11. Kaimeite Gas mengumumkan bahwa pemegang saham dan pihak-pihak yang bertindak bersama berencana untuk mengurangi kepemilikan saham mereka hingga tidak lebih dari 3% dari total saham perusahaan.
Pasar Global
1. Tiga indeks saham utama AS ditutup dengan perubahan yang bervariasi: Nasdaq naik 1,61%, S&P 500 naik 0,72%, dan Dow turun 0,64%. Di antara mereka, S&P 500 berubah menjadi positif untuk tahun ini. Saham Nvidia melonjak lebih dari 5%, mencapai level penutupan tertinggi baru sejak 27 Februari; Tesla naik sekitar 5%, mencapai level penutupan tertinggi baru sejak 24 Februari. Sebagian besar ADR Tiongkok yang populer turun, dengan Indeks Nasdaq Golden Dragon China ditutup turun 0,07%. Tiga indeks saham utama Eropa ditutup dengan perubahan yang bervariasi: DAX Jerman naik 0,24%, mencapai level penutupan tertinggi sepanjang masa.
2. Harga penyelesaian berjangka minyak mentah internasional naik lebih dari 2,5%. Berjangka minyak mentah WTI untuk bulan Juni naik 2,77%, sedangkan berjangka minyak mentah Brent untuk bulan Juli naik 2,57%.
3. Berjangka emas COMEX naik 0,96% menjadi $3.259 per ons; berjangka perak COMEX naik 1,47% menjadi $33,105 per ons.
Referensi Peluang Investasi
1. Huawei dan UBTech Menandatangani Perjanjian untuk Bersama-sama Mempromosikan Implementasi Robot Humanoid; Lembaga Mengatakan Pengembangan Industri Akan Dipercepat Secara Signifikan
Menurut laporan media, Huawei dan UBTech Robotics baru-baru ini mencapai perjanjian kerja sama komprehensif di Shenzhen. Kedua belah pihak akan fokus pada bidang kecerdasan terwujud dan robot humanoid, berkolaborasi di bidang-bidang seperti R&D teknologi, aplikasi skenario, dan sistem industri. Memanfaatkan kemampuan teknologi Huawei, termasuk Ascend, Kunpeng, dan Huawei Cloud, dikombinasikan dengan teknologi robot humanoid full-stack UBTech, mereka akan bersama-sama mendorong transisi robot humanoid dari laboratorium ke skenario praktis di industri dan rumah tangga, meningkatkan efisiensi dan mencapai replikasi yang dapat diskalakan.
Shanxi Securities menyatakan bahwa robot humanoid, sebagai pembawa penting bagi AI untuk mendarat di dunia fisik, memiliki potensi besar untuk skenario aplikasi masa depan. Dengan meningkatnya dukungan kebijakan domestik, dana industri telah mempercepat implementasinya di berbagai wilayah sejak 2024. Peserta pasar berkisar dari perusahaan rintisan dan OEM mobil hingga perusahaan terkemuka di berbagai bidang, menunjukkan bahwa pengembangan industri diperkirakan akan dipercepat secara signifikan. Industri ini diperkirakan akan memasuki tahun pertama produksi massal pada tahun 2025. Dengan akumulasi data, iterasi model besar, dan penurunan biaya perangkat keras, adopsi robot humanoid secara luas dalam skenario industri dan rumah tangga sangat diantisipasi.
2. Pengiriman ponsel domestik pada bulan Maret mencapai 22,765 juta unit, naik 6,5% YoY
Menurut laporan media, data dari China Academy of Information and Communications Technology (CAICT) menunjukkan bahwa pengiriman ponsel domestik pada bulan Maret mencapai 22,765 juta unit, naik 6,5% YoY. Di antara jumlah tersebut, pengiriman ponsel 5G mencapai 19,424 juta unit, naik 9,5% YoY, menyumbang 85,3% dari total pengiriman ponsel pada periode yang sama. Dari Januari hingga Maret 2025, pengiriman ponsel domestik mencapai 69,67 juta unit, naik 3,3% YoY. Di antara jumlah tersebut, pengiriman ponsel 5G mencapai 61,043 juta unit, naik 8,2% YoY, menyumbang 87,6% dari total pengiriman ponsel pada periode yang sama.
Huayuan Securities menyatakan bahwa gelombang lokalisasi kelas atas sedang meningkat, dan efektivitas biaya elektronik konsumen menjadi semakin menonjol. Saat ini, rantai industri elektronik konsumen berada di kisaran tengah hingga bawah dari valuasi historisnya, dan irama operasionalnya diperkirakan akan terus meningkat. Perhatian harus diberikan pada penyaringan varietas bottom-up dari perspektif "kinerja" dan "valuasi" untuk tata letak.
3. Aviation Industry Corporation of China (AVIC): Pesawat AG600 Produksi Massal Pertama Menyelesaikan Perakitan Akhir, Keluar dari Jalur Produksi, dan Dikirim untuk Pengujian Penerbangan
Menurut akun WeChat resmi Aviation Industry Corporation of China (AVIC), pesawat AG600 produksi massal pertama (nomor seri 1101) baru-baru ini menyelesaikan perakitan akhir dan keluar dari jalur produksi. Saat ini, pesawat kedua (1102) dalam produksi batch AG600 telah menyelesaikan pemasangan komponen utama seperti mesin dan sistem landing gear, serta pengujian isolasi dan konduksi dari kabel pesawat. Saat ini sedang menjalani pengujian sistem avionik. Pesawat ketiga (1103) dalam produksi batch juga telah menyelesaikan pemasangan komponen utama seperti sayap dan stabilisator vertikal/horizontal, dan telah memasuki tahap pemasangan sistem.
Pesawat amfibi AG600 adalah pesawat khusus skala besar pertama yang dikembangkan oleh Tiongkok untuk memenuhi kebutuhan mendesak dalam pemadaman kebakaran hutan dan penyelamatan air. Wang Zeyu dari Tianfeng Securities percaya bahwa sistem mesin, yang dikenal sebagai "jantung" dari pesawat besar, memiliki kandungan teknologi dan nilai yang tinggi. Umumnya, nilai mesin aero mengisi sekitar 20-30% dari total nilai pesawat komersial. Berdasarkan perkiraan ini, permintaan pasar untuk mesin komersial baru di Tiongkok selama 20 tahun ke depan (2023-2042) diperkirakan akan melampaui $600 miliar, dengan permintaan tahunan rata-rata melampaui 200 miliar yuan, menunjukkan potensi pasar yang sangat besar.
4. Percepatan Pembangunan Proyek Fusi Nuklir: Lembaga Mengatakan Segmen Ini Telah Memasuki Masa Katalisis Intensif
Laporan media menunjukkan bahwa pemerintah Jepang baru-baru ini mengumumkan partisipasinya dalam program pengujian bahan yang sedang dikembangkan di Eropa untuk desain reaktor fusi nuklir yang sangat tahan lama dan aman. Fasilitas terkait saat ini sedang dibangun di Spanyol, dan Jepang akan menanggung sebagian biayanya. Pada hari yang sama, di tempat penyelenggaraan Osaka-Kansai Expo, Nonaka Atsushi, Wakil Menteri Pendidikan, Kebudayaan, Olahraga, Sains, dan Teknologi Jepang, menandatangani memorandum kerja sama dengan personel terkait dari pihak Spanyol.
Laporan penelitian dari China Merchants Securities menunjukkan bahwa pembangunan proyek fusi nuklir domestik sedang dipercepat. Pada 9 Maret, ruang vakum 1/8 dan sistem pemasangan keseluruhan CRAFT (Fasilitas Penelitian Komprehensif untuk Teknologi Fusi Lanjutan) telah lulus pengujian dan penerimaan. Pada 1 Mei, upacara peluncuran untuk perakitan umum proyek BEST (Eksperimen Plasma Pembakaran untuk Tokamak Steady-state) diadakan, dua bulan lebih awal dari jadwal semula. China Merchants Securities percaya bahwa dengan proses komersialisasi yang dipercepat, segmen fusi nuklir telah memasuki masa katalisis intensif. Katalis berikutnya termasuk peluncuran proyek reaktor hibrida Guoguang Electric dan tender potensial, termasuk tender dan penawaran intensif untuk proyek-proyek seperti BEST, CRAFT, Spark-1, dan "HL-3 Tiongkok." Teknologi fusi nuklir terkendali berbasis Tokamak saat ini berada dalam masa keemasan perkembangan yang cepat. Implementasi cepat reaktor eksperimen mendorong perkembangan pesat rantai industri peralatan hulu, dan perusahaan-perusahaan terkait diperkirakan akan mendapatkan manfaat.
