Pasar dibuka lebih rendah dan ditutup lebih tinggi sepanjang hari, dengan Indeks ChiNext memimpin kenaikan. Total volume perdagangan di Bursa Efek Shanghai dan Shenzhen mencapai RMB 1,29 triliun, turun RMB 174,9 miliar dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Di pasar berjangka, topik hangat berganti dengan cepat, dengan lebih banyak saham yang naik daripada turun. Lebih dari 3.800 saham di seluruh pasar mengalami kenaikan. Dalam hal sektor, saham militer terus melonjak, dengan lebih dari 20 saham, termasuk AVIC Chengfei, mencapai batas harian. Saham perangkat keras AI rebound, dengan Walvax Biotech mencapai batas harian. Sektor ST aktif, dengan hampir 40 saham, termasuk ST Ruihe, mencapai batas harian. Di sisi lain, saham konsep bahan PEEK mengalami koreksi, dengan Xinhan New Materials turun lebih dari 10%. Pada penutupan, Indeks Komposit Shanghai naik 0,28%, Indeks Komponen Shenzhen naik 0,93%, dan Indeks ChiNext naik 1,65%.
Analisis Sektor
Di sektor tersebut, saham militer tetap kuat, dengan saham seperti AVIC Chengfei, Huawu Corporation, Haoneng Corporation, Lijun Corporation, Chengfei Integration, dan Tongda Cable mencapai batas harian.
Huatai Securities percaya bahwa fundamental industri militer pada 25Q1 mungkin sudah berada dalam tren pemulihan. Di satu sisi, mulai tahun 2025, beberapa negara telah meningkatkan anggaran pertahanan mereka, yang menyebabkan peningkatan signifikan dalam pengeluaran militer global dan pasar perdagangan senjata global yang lebih aktif. Di sisi lain, tahun 2025 menandai tahun terakhir dari "Rencana Lima Tahun Ke-14", dan permintaan yang sebelumnya tertahan diperkirakan akan dilepaskan dengan cepat. Sejak Februari 2025, fundamental beberapa perusahaan telah menunjukkan peningkatan yang signifikan, terutama di segmen aerospace dan rudal. Beberapa perusahaan hulu telah melihat peningkatan yang signifikan dalam volume pesanan mereka baik secara tahunan (YoY) maupun bulanan (MoM), yang mencerminkan peningkatan permintaan hilir dalam neraca. Selain itu, data pesanan yang diungkapkan oleh beberapa perusahaan juga menunjukkan bahwa sektor hilir secara bertahap memasuki fase pertumbuhan tinggi. Oleh karena itu, dari perspektif jangka menengah hingga panjang, saham militer masih memiliki nilai alokasi.
Namun, perlu dicatat bahwa sektor militer telah melonjak dengan volume perdagangan yang meningkat selama dua hari berturut-turut di tengah katalisator yang didorong oleh peristiwa, dan sentimen jangka pendek mungkin mendekati puncaknya.Perbedaan pendapat internal antara saham-saham individual dalam sektor tersebut mungkin akan semakin meningkat di masa mendatang, sehingga disarankan untuk fokus pada saham-saham unggulan inti.
Sektor perangkat keras AI, termasuk CPO dan koneksi kabel tembaga berkecepatan tinggi, mengalami pemulihan. New Flyoff dan InnoLight Technology keduanya naik lebih dari 10%, sementara Walvax Biotech dan Cambridge Industries Group mencapai batas harian. Saham-saham lainnya, seperti TFC Communication, Linktel Technologies, Zhaolong Interconnection, dan Tera Photonics, juga memimpin kenaikan. Dari sisi berita, seorang juru bicara Departemen Perdagangan AS menyatakan pada hari Rabu bahwa Presiden Trump berencana untuk mencabut pembatasan yang diberlakukan selama pemerintahan Biden terhadap ekspor chip kecerdasan buatan (AI) canggih.
Dari perspektif pasar, sektor perangkat keras AI, yang diwakili oleh CPO, mencakup beberapa raksasa teknologi dengan kepastian pendapatan yang relatif tinggi. Penyesuaian sebelumnya lebih didorong oleh ekspektasi sentimen. Hari ini, di bawah katalisator yang didorong oleh peristiwa tersebut, jejak masuknya dan alokasi modal terlihat jelas. Oleh karena itu, tren berikutnya layak untuk dipantau. Jika pemulihan dapat berlanjut, maka akan memiliki efek pendorong yang kuat baik pada indeks maupun sentimen jangka pendek.
Konsep kompresor levitasi magnetik secara bertahap mulai mendapatkan perhatian, dengan saham-saham individual seperti Shandong Zhanggu, United Precision, Baida Seiko, Xinlei Co., Ltd., Hanbell Precise Machinery, Jintongling, dan Moon Environment mencapai batas harian naik.
Dari sisi berita, baru-baru ini, Presiden bisnis kompresor levitasi magnetik Danfoss menyatakan, "Dalam tiga tahun mendatang, permintaan untuk kompresor levitasi magnetik di pusat data Tiongkok diperkirakan akan setidaknya berlipat ganda." Pada tahun 2024, bisnis pusat data Danfoss Turbocor di Tiongkok meningkat tiga kali lipat, dan diperkirakan akan tumbuh sekitar 50% tahun ini. Sebagai konsep topik yang relatif baru di pasar berjangka saat ini, lebih mungkin untuk mendapatkan dukungan dari dana aktif jangka pendek. Jika semakin kuat di masa mendatang, perhatian juga dapat diberikan pada apakah akan meluas dan menyebar ke arah pusat data dan daya komputasi.
Saham-saham Individual
Di tingkat saham individual, meskipun jumlah saham yang jatuh tajam hari ini tidak besar, sebagian besar saham dengan harga tinggi jatuh ke dalam fase penyesuaian.Jumlah saham yang mencapai batas atas harga saham secara berturut-turut di pasar turun menjadi 4 hari ini. Chongqing Three Gorges Paints Co., Ltd., yang sebelumnya mencapai batas atas harga saham selama 6 hari berturut-turut, akhirnya turun lebih dari 4%, sedangkan Jingjin Electric, yang sebelumnya mencapai batas atas harga saham 20CM selama 4 hari berturut-turut, turun lebih dari 10%. Selain itu, saham-saham populer dengan harga tinggi seperti QuanZhu Technology, Hongbo Co., Ltd., Hongbaoli, Zhongxin Fluorine Material, Xinhan Advanced Materials, dan Hongbaoli juga mengalami kerugian besar. Dapat dilihat bahwa dalam lingkungan dengan kurangnya dana tambahan, minat pasar untuk mengejar harga tinggi rendah. Di sisi lain, hampir 100 saham di pasar masih naik lebih dari 9% hari ini, dan panasnya pasar jangka pendek tidaklah rendah, tetapi terutama berpusat pada dua topik yang lebih rendah: industri militer dan kompresor. Secara keseluruhan, dibandingkan dengan berkumpulnya dana di saham-saham dengan harga tinggi, dana saat ini lebih memilih untuk mengeksplorasi potensi di saham-saham dengan harga rendah. Oleh karena itu, masih lebih tepat untuk mencari peluang dengan harga rendah di tengah-tengah rotasi topik hangat dalam tanggapan selanjutnya.
Analisis Prospek
Pasar hari ini dibuka rendah dan ditutup tinggi sepanjang hari, dengan ketiga indeks utama ditutup di zona merah, pada dasarnya membalikkan candlestick bearish yang tersisa kemarin. Sebagian besar saham individu naik, dengan lebih sedikit yang turun. Namun, perlu dicatat bahwa volume perdagangan kembali menyusut hari ini, dan topik hangat di pasar berjangka tetap relatif tersebar, kurangnya inti mutlak yang memimpin kenaikan. Oleh karena itu, untuk prospek pasar di masa depan, jika tidak ada masuknya dana tambahan secara terus-menerus, pasar masih diperkirakan akan mempertahankan struktur osilasi yang lebih tinggi.
CITIC Securities menyatakan dalam laporan penelitian baru-baru ini bahwa dengan berakhirnya musim pelaporan laba dan rilisnya kebijakan yang menguntungkan, masih ada ruang untuk naiknya selera risiko pada bulan Mei. Disarankan untuk fokus pada dua arah utama: pertama, revolusi teknologi AI dan kemandirian teknologi Tiongkok (tenaga produktif baru berkualitas, manufaktur canggih, pertahanan dan industri militer, dll.); kedua, aset konsumen sirkulasi domestik berkualitas tinggi yang mendapat manfaat dari dukungan kebijakan untuk memperluas permintaan domestik, dengan perbaikan fundamental yang diharapkan dan valuasi yang efektif biayanya.
Fokus Berita Pasar
1.CPCA: Penjualan ritel mobil penumpang nasional mencapai 1,791 juta unit dari 1-30 April, naik 17% YoY
Caijing.com.cn, 8 Mei - Menurut data yang dirilis oleh China Passenger Car Association (CPCA), dari 1-30 April, penjualan ritel di pasar mobil penumpang nasional mencapai 1,791 juta unit, naik 17% YoY dan turun 8% MoM. Penjualan ritel kumulatif sejak awal tahun mencapai 6,918 juta unit, naik 9% YoY. Dari 1-30 April, penjualan ritel di pasar mobil penumpang energi baru nasional mencapai 922.000 unit, naik 37% YoY dan turun 7% MoM. Tingkat penetrasi ritel pasar kendaraan energi baru adalah 52,3%. Penjualan ritel kumulatif sejak awal tahun mencapai 3,342 juta unit, naik 37% YoY.
2. Kementerian Perdagangan: Cina bersedia memperkuat kerja sama dengan semua negara untuk mempromosikan pengembangan e-commerce lintas batas yang sehat dan berkelanjutan
Cailian Press, 8 Mei: Mulai 2 Mei, AS secara resmi membatalkan kebijakan pembebasan pajak untuk paket bernilai kecil dari Cina, mendorong beberapa pengecer di negara-negara tertentu untuk menyesuaikan atau bahkan menangguhkan operasi bisnis mereka di AS. Menanggapi hal tersebut, juru bicara Kementerian Perdagangan menyatakan bahwa e-commerce lintas batas secara langsung memenuhi kebutuhan personal konsumen di berbagai negara, dengan keunggulan unik seperti efisiensi tinggi, pengiriman cepat, dan penghematan biaya. Pembatalan kebijakan pembebasan pajak untuk paket bernilai kecil dari Cina oleh AS baru-baru ini akan merugikan kepentingan perusahaan dan konsumen di kedua negara, dan kami dengan tegas menentang langkah ini. Saya ingin menekankan bahwa pembatalan kebijakan pembebasan pajak untuk paket bernilai kecil dari Cina oleh AS tidak dapat mengubah momentum pengembangan pesat e-commerce lintas batas. Kami bersedia memperkuat kerja sama dengan semua negara untuk bersama-sama menciptakan lingkungan kebijakan yang adil dan dapat diprediksi serta mempromosikan pengembangan e-commerce lintas batas yang sehat dan berkelanjutan.
