Pada pukul 09.00 WIB tanggal 7 Mei, Kantor Informasi Dewan Negara mengadakan konferensi pers, di mana Pan Gongsheng, Gubernur Bank Rakyat Tiongkok (PBOC), Li Yunze, Direktur Administrasi Regulasi Keuangan Nasional (NFRA), dan Wu Qing, Ketua Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok (CSRC), memperkenalkan situasi mengenai "paket kebijakan keuangan untuk mendukung stabilitas pasar dan menstabilkan ekspektasi". Pernyataan yang berkaitan dengan pasar modal telah memicu perhatian dan diskusi yang signifikan di pasar.
Berikut adalah poin-poin utama yang berkaitan dengan pasar modal dari konferensi pers ini:
1. Menerapkan paket kebijakan stimulus untuk menstabilkan pasar melalui lindung nilai kebijakan, lindung nilai modal, dan lindung nilai ekspektasi;
2. PBOC akan menurunkan rasio cadangan wajib minimum (RRR) sebesar 0,5 poin persentase, yang diperkirakan akan menyediakan likuiditas jangka panjang sekitar 1 triliun yuan ke pasar. Mulai tanggal 8 Mei, suku bunga untuk operasi repo terbalik 7 hari di pasar terbuka akan disesuaikan dari 1,50% menjadi 1,40%;
3. NFRA akan lebih memperluas cakupan program percontohan untuk investasi jangka panjang oleh dana asuransi, memperkenalkan lebih banyak modal tambahan ke pasar;
4. Menekankan "stabilitas" dalam operasi pasar dan "kemajuan" dalam merangsang vitalitas pasar dan meningkatkan fungsi pasar;
5. Memperkenalkan langkah-langkah kebijakan untuk memperdalam reformasi Bursa Inovasi Sains dan Teknologi (STAR Market) dan Bursa ChiNext, lebih meningkatkan inklusivitas dan kemampuan beradaptasi sistem;
6. Mempercepat peluncuran "Tindakan Administrasi untuk Restrukturisasi Aset Utama Perusahaan yang Terdaftar di Bursa" yang baru direvisi dan pedoman pengawasan yang relevan untuk lebih memanfaatkan peran pasar modal sebagai saluran utama untuk merger dan akuisisi (M&A);
7. Memberikan layanan keuangan yang komprehensif dan "berjenjang" kepada perusahaan inovasi sains dan teknologi;
8. Mempromosikan pelaksanaan rencana aksi untuk pembangunan berkualitas tinggi dana publik. Manajer dana harus berbagi suka dan duka dengan investor, mencapai pembangunan bersama dan kesuksesan bersama, serta mendorong siklus baik "peningkatan pengembalian—aliran masuk dana—stabilitas pasar";
9.Stabilitas pasar saham sangat penting bagi keseluruhan lanskap ekonomi dan sosial serta bagi kepentingan vital ratusan juta investor;
10. Kami sangat yakin, memiliki kondisi, dan memiliki kemampuan untuk mencapai perkembangan pasar saham China yang stabil dan sehat;
11. Perusahaan yang terdaftar di pasar saham A menunjukkan ketahanan dan kemampuan beradaptasi yang kuat;
12. Perusahaan yang terdaftar merupakan komponen penting dari perekonomian China dan landasan pasar modal;
13. Selain memperkuat pengawasan, kami juga akan menyampaikan kehangatan dalam upaya pengawasan dan melakukan yang terbaik untuk membantu perusahaan yang terkena dampak mengatasi dampak kenaikan tarif yang diberlakukan oleh Amerika Serikat;
14. Berikan dukungan yang lebih besar untuk kegiatan M&A di antara perusahaan yang terdaftar, dengan fokus pada logika industri untuk "memperkuat dan membangun", merangsang vitalitas, dan meningkatkan kualitas;
15. Lembaga keuangan sekuritas asing dan modal asing telah menjadi peserta penting di pasar saham A;
16. Patuhi hukum dan peraturan serta secara aktif bentuk lingkungan pengawasan yang stabil, transparan, dan dapat diprediksi;
17.Ciptakan kondisi untuk mendukung kembalinya saham konsep China berkualitas tinggi ke pasar saham daratan dan Hong Kong;
18. Empat "sorotan" untuk mempromosikan pengembangan berkualitas tinggi dana publik. Soroti penguatan keselarasan kepentingan dengan investor; soroti peningkatan stabilitas perilaku investasi dana; soroti peningkatan kemampuan untuk melayani investor; soroti pengembangan dan perluasan dana ekuitas.
Wu Qing: Sepenuhnya Konsolidasikan Momentum Stabilisasi dan Peningkatan Pasar
Wu Qing menyatakan dalam konferensi pers yang diselenggarakan oleh Kantor Informasi Dewan Negara bahwa upaya akan dilakukan untuk sepenuhnya mengkonsolidasikan momentum stabilisasi dan peningkatan pasar. Perkuat pemantauan pasar dan penilaian risiko komprehensif, secara dinamis tingkatkan rencana kerja untuk menanggapi berbagai goncangan eksternal, dukung sepenuhnya peran Central Huijin sebagai dana quasi-stabilisasi, dan bekerja sama dengan Bank Rakyat China untuk meningkatkan mekanisme jangka panjang alat-alat kebijakan moneter yang mendukung pasar modal, dengan lebih memanfaatkan fungsi stabilisasi pasar yang melekat pada semua peserta pasar.
Wu Qing mengatakan bahwa langkah-langkah lebih lanjut akan diperkenalkan untuk memperdalam reformasi Dewan Inovasi Sains dan Teknologi dan Pasar Perusahaan Pertumbuhan, meningkatkan inklusivitas dan kemampuan beradaptasi sistem dalam hal hirarki pasar dan perlindungan investor.
Pan Gongsheng menyebutkan bahwa Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) dengan tegas mendukung Central Huijin untuk meningkatkan kepemilikannya atas dana indeks pasar saham bila diperlukan dan memberikan dukungan pinjaman ulang yang cukup, dengan tegas menjaga operasi pasar modal yang stabil.
Wu Qing menyatakan bahwa nilai alokasi dan daya tarik aset Tiongkok terus meningkat.
"Di jalan yang akan datang, akan ada angin dan hujan, baik angin sepoi-sepoi dan hujan gerimis, atau badai dan hujan deras, baik angin kencang dan ombak besar, atau gelombang tinggi dan ombak besar, kami memiliki keyakinan, kondisi, dan kemampuan untuk mencapai pembangunan yang stabil dan sehat," kata Wu Qing dengan terus terang.
Perusahaan Terdaftar Saham A Memiliki Ketahanan dan Kemampuan Beradaptasi yang Kuat
Wu Qing menyebutkan bahwa sebagai tanggapan terhadap dampak kenaikan tarif AS, banyak perusahaan terdaftar telah mengungkapkan melalui pengumuman dan paparan kinerja. Secara keseluruhan, kebijakan tarif AS telah berdampak pada tatanan ekonomi dan perdagangan global, dan operasi perusahaan terdaftar pasti akan terpengaruh, dengan banyak perusahaan yang memiliki proporsi ekspor tinggi ke AS terkena dampak secara signifikan. Sebagai kelompok perwakilan penting dan unggul dari perusahaan Tiongkok, perusahaan terdaftar saham A memiliki ketahanan dan kemampuan beradaptasi yang kuat, dengan permintaan domestik yang besar dan permintaan potensial menjadi keyakinan mereka. Hampir 90% pendapatan perusahaan terdaftar saham A berasal dari pasar domestik. Laporan kuartal pertama menunjukkan bahwa laba bersih perusahaan terdaftar meningkat 3,6% secara tahunan, dan laba bersih perusahaan terdaftar dalam ekonomi riil meningkat 4,3%.
Wu Qing menyatakan bahwa untuk perusahaan terdaftar yang sangat terpengaruh oleh kebijakan tarif, toleransi pengawasan akan lebih ditingkatkan dalam hal jaminan ekuitas, refinancing, dan penggunaan dana yang dihimpun untuk membantu meringankan kesulitan.
Wu Qing mengungkapkan bahwa sejak 7 April, lebih dari 350 perusahaan terdaftar telah mengungkapkan rencana pembelian kembali saham dan peningkatan, yang mencerminkan keyakinan perusahaan terdaftar terhadap nilai dan perkembangan mereka sendiri. Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok (CSRC) akan terus mempromosikan fungsi pasar modal, menyampaikan kehangatan pengawasan sambil memperkuat pengawasan, dan berusaha untuk membantu perusahaan yang terkena dampak dalam mengatasi dampak tarif.
Wu Qing menyatakan bahwa CSRC mendukung perusahaan publik yang terdaftar untuk bertransformasi melalui merger dan akuisisi (M&A) dan restrukturisasi.Saat ini, CSRC sedang mempercepat revisi terhadap Langkah-langkah Administratif untuk Restrukturisasi Aset Utama Perusahaan yang Terdaftar di Bursa untuk lebih meningkatkan langkah-langkah pendukung bagi enam pedoman M&A, sehingga memberikan dukungan yang lebih kuat bagi aktivitas M&A dan restrukturisasi perusahaan yang terdaftar di bursa.
Wu Qing menyatakan bahwa CSRC akan memperkuat produk dan layanan di pasar modal berlapis, mendorong perusahaan domestik yang memenuhi syarat untuk mencatatkan diri di luar negeri sesuai dengan undang-undang dan peraturan, serta meningkatkan kemampuan mereka untuk memperluas pasar global.
Rencana Aksi untuk Mempromosikan Pengembangan Berkualitas Tinggi Dana yang Ditawarkan kepada Publik akan segera dirilis.
Wu Qing menyatakan bahwa CSRC akan merilis Rencana Aksi untuk Mempromosikan Pengembangan Berkualitas Tinggi Dana yang Ditawarkan kepada Publik pada hari yang sama. Ia memperkenalkan bahwa reformasi tersebut menekankan penguatan keselarasan kepentingan antara dana yang ditawarkan kepada publik dan investor. Reformasi tersebut akan mengoptimalkan struktur biaya untuk dana ekuitas yang dikelola secara aktif, yang mengharuskan biaya manajemen yang lebih rendah untuk dana yang berkinerja buruk. Melalui mekanisme biaya manajemen yang mengambang, reformasi tersebut bertujuan untuk membalikkan fenomena perusahaan dana yang menikmati keuntungan yang stabil tanpa memperhatikan kondisi pasar. Sementara itu, indikator yang secara langsung berhubungan dengan kepentingan vital investor, seperti apakah kinerja lebih baik daripada patokan dan situasi laba rugi investor, akan dimasukkan ke dalam sistem penilaian untuk perusahaan dana dan manajer dana, mendesak perusahaan dana untuk mengalihkan fokus mereka dari "menekankan skala" menjadi "menekankan pengembalian."
Rencana Aksi untuk Mempromosikan Pengembangan Berkualitas Tinggi Dana yang Ditawarkan kepada Publik sudah cukup matang dan akan segera dirilis. Rencana tersebut menekankan peningkatan stabilitas perilaku investasi dana. Untuk mengatasi masalah seperti pergeseran gaya dan produk yang tidak sesuai, rencana tersebut akan menetapkan patokan kinerja yang jelas untuk setiap dana sebagai ukuran kinerja sebenarnya produk tersebut, mencegah perilaku investasi produk menyimpang dari nama dan posisinya. Selain itu, rencana tersebut akan menetapkan mekanisme insentif dan kendali yang komprehensif di dalam perusahaan, dengan menentukan bahwa bobot penilaian untuk periode yang melebihi tiga tahun tidak boleh kurang dari 80%, mengurangi fenomena manajer dana yang bergegas membeli di tengah kenaikan harga yang terus-menerus dan panik menjual, serta meningkatkan pengembalian produk jangka panjang.
Sementara itu, Wu Qing menyebutkan bahwa CSRC akan mempercepat pengenalan peraturan tentang pengelolaan penasihat investasi dana yang ditawarkan kepada publik untuk mempromosikan pengembangan yang terstandarisasi.
Selanjutnya, Wu Qing menyatakan bahwa CSRC akan memperkuat kerja sama pengawasan lintas batas bilateral dan multilateral, membentuk lingkungan pengawasan yang stabil, transparan, dan dapat diprediksi, menjaga kepentingan sah perusahaan di pasar luar negeri, serta mendukung kembalinya saham konsep Tiongkok berkualitas tinggi ke pasar daratan dan Hong Kong.
Wu Qing mengatakan bahwa nilai pasar saham A yang dimiliki investor asing telah stabil di sekitar 3 triliun yuan, dan CSRC akan dengan teguh mempromosikan pembukaan pasar modal tingkat tinggi.
Bank Sentral: Menurunkan Rasio Cadangan Wajib (RRR) sebesar 0,5 poin persentase.
Pan Gongsheng menyatakan bahwa RRR akan diturunkan sebesar 0,5 poin persentase, yang diperkirakan akan menyediakan likuiditas jangka panjang sekitar 1 triliun yuan ke pasar. Suku bunga kebijakan diturunkan sebesar 0,1 poin persentase, yang berarti suku bunga untuk operasi repo terbalik 7 hari di pasar terbuka diturunkan dari 1,5% menjadi 1,4%. Hal ini diperkirakan akan mendorong Suku Bunga Acuan Kredit (LPR) untuk turun sekitar 0,1 poin persentase secara bersamaan.
Suku bunga untuk alat kebijakan moneter struktural diturunkan sebesar 0,25 poin persentase, termasuk: suku bunga untuk berbagai alat struktural khusus dan suku bunga pinjaman kembali untuk mendukung pertanian dan usaha kecil, yang semuanya diturunkan dari 1,75% menjadi 1,5%; suku bunga untuk Pinjaman Tambahan yang Digagalkan (PSL) diturunkan dari 2,25% menjadi 2%.
Pan Gongsheng menyatakan bahwa dua alat kebijakan moneter yang mendukung pasar modal akan dioptimalkan. Kuota untuk fasilitas swap 500 miliar yuan untuk perusahaan sekuritas, dana, dan asuransi serta fasilitas pinjaman kembali 300 miliar yuan untuk pembelian kembali saham dan peningkatan kepemilikan saham akan digabungkan, sehingga total kuotanya menjadi 800 miliar yuan.
Tahun lalu, Bank Rakyat Tiongkok, bekerja sama dengan Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok, Administrasi Regulasi Keuangan Nasional, dan departemen lainnya, membentuk dua alat dukungan pasar modal: fasilitas swap dan fasilitas pinjaman kembali untuk pembelian kembali saham dan peningkatan kepemilikan saham.Hingga saat ini, fasilitas swap telah digunakan dua kali, dengan jumlah total 105 miliar yuan. Lebih dari 500 perusahaan publik dan pemegang saham utama telah mengumumkan penggunaan pinjaman untuk melakukan pembelian kembali dan menambah kepemilikan saham mereka, dengan jumlah total pinjaman sekitar 300 miliar yuan. Kedua alat ini memiliki atribut penyesuaian kontra-siklikal yang tertanam, yang terutama berperan sebagai penstabil.
Ketika pasar modal dinilai terlalu rendah, lembaga sekuritas, perusahaan publik, dan pemegang saham utama akan memiliki kemauan yang lebih kuat untuk menggunakan dana berbiaya rendah yang disediakan oleh kedua alat ini untuk membeli saham, sehingga menghentikan siklus negatif kelemahan pasar. Misalnya, selama dampak penerapan tarif yang berlebihan oleh AS pada November tahun lalu, sekitar Hari Tahun Baru tahun ini, dan awal April, penggunaan fasilitas swap meningkat secara signifikan, dan pembelian kembali saham serta penambahan kepemilikan saham oleh perusahaan publik juga lebih aktif. Mekanisme stabilisasi yang melekat yang dibentuk dengan cara ini telah berperan dalam memperbaiki penyesuaian berlebihan di pasar modal dan menstabilkan ekspektasi pasar melalui kedua alat ini.
Li Yunze: Tiga Langkah Utama untuk Mendukung Stabilisasi dan Penguatan Pasar Modal
Dalam konferensi pers Kantor Informasi Dewan Negara, Li Yunze menyatakan bahwa peran dana asuransi sebagai modal yang sabar dan jangka panjang akan dimanfaatkan secara penuh untuk meningkatkan upaya masuk dan stabilisasi pasar. Tiga langkah akan diperkenalkan pada langkah berikutnya untuk mendukung stabilisasi dan penguatan pasar modal: pertama, memperluas cakupan percontohan untuk investasi jangka panjang oleh dana asuransi untuk menyuntikkan lebih banyak dana tambahan ke dalam pasar; kedua, menyesuaikan aturan peraturan solvabilitas dengan lebih lanjut mengurangi faktor risiko untuk investasi ekuitas sebesar 10% untuk mendorong perusahaan asuransi meningkatkan masuknya mereka ke pasar; ketiga, mempromosikan mekanisme penilaian jangka panjang untuk memfasilitasi investasi jangka panjang.
Li Yunze menyatakan bahwa tambahan 60 miliar yuan akan disetujui untuk lebih memperluas cakupan percontohan untuk investasi jangka panjang oleh dana asuransi.
Li Yunze menyatakan bahwa total delapan kebijakan tambahan telah diluncurkan baru-baru ini, termasuk mempercepat pengenalan serangkaian sistem pembiayaan yang kompatibel dengan model baru pengembangan real estat, lebih lanjut memperluas cakupan percontohan untuk investasi jangka panjang oleh dana asuransi untuk menyuntikkan lebih banyak dana tambahan ke dalam pasar, menyesuaikan dan mengoptimalkan aturan peraturan, mengurangi faktor risiko untuk investasi ekuitas oleh perusahaan asuransi, dan mendukung stabilisasi dan penguatan pasar modal.
