4.28 Ringkasan Rapat Pagi Nikel
Nikel Halus:
Minggu lalu, harga nikel terus mengalami tren fluktuatif seperti yang terlihat sejak pertengahan April. Harga rata-rata nikel halus SMM 1# adalah 126.850 yuan/mt minggu lalu, naik sedikit sebesar 0,5% mingguan. Harga berjangka nikel LME berfluktuasi dalam kisaran $15.600-15.800/mt. Ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed AS pada bulan Juni meningkat, memberikan tekanan pada harga nikel LME yang dinominasikan dalam dolar AS. Sentimen penghindaran risiko di kalangan investor sangat menonjol, dan persaingan antara pihak yang mengambil posisi beli dan jual di pasar semakin meningkat. Dari sisi penawaran, Presiden Indonesia menandatangani kebijakan untuk meningkatkan royalti bijih nikel, yang akan mulai berlaku pada 26 April. Harga bijih nikel lokal relatif tinggi, dan kenaikan biaya telah memberikan beberapa dukungan terhadap harga nikel. Tingkat operasi peleburan nikel halus domestik tetap tinggi. Dari sisi permintaan, permintaan paduan hulu lemah minggu lalu, terutama karena penurunan harga nikel yang signifikan sebelumnya yang disebabkan oleh kebijakan tarif timbal balik. Sebagian besar perusahaan telah melakukan stok sebelumnya, sehingga volume transaksi spot nikel halus rendah pada akhir bulan.
Nikel Sulfat:
Minggu lalu, harga indeks nikel sulfat kelas baterai SMM adalah 27.813 yuan/mt. Kisaran penawaran untuk nikel sulfat kelas baterai adalah 27.820-28.340 yuan/mt, dengan harga rata-rata meningkat mingguan. Dari sisi biaya, koefisien nikel dalam MHP tetap tinggi minggu lalu, memberikan dukungan biaya yang kuat bagi peleburan garam nikel. Dari sisi penawaran, harga yang ditawarkan oleh produsen yang memproduksi nikel sulfat dari bahan baku primer relatif stabil minggu lalu. Harga yang ditawarkan oleh produsen yang memproduksi nikel sulfat dari bahan daur ulang juga meningkat, dan tidak ada penawaran harga nikel sulfat yang sangat rendah di pasar. Dari sisi permintaan, minggu lalu adalah periode pengadaan tradisional untuk garam nikel pada bulan Mei. Sentimen pengadaan pabrik prekursor untuk nikel sulfat meningkat, dan aktivitas permintaan dan transaksi meningkat. Melihat ke depan, berdasarkan faktor-faktor fundamental seperti pasokan bahan baku yang ketat, dukungan biaya yang stabil, dan ketergantungan permintaan hulu, harga garam nikel diperkirakan akan menunjukkan tren kenaikan yang ringan dalam jangka pendek.
NPI:
Harga rata-rata NPI kelas tinggi SMM 8-12% adalah 974,7 yuan/mtu (ex-factory, termasuk pajak) minggu lalu, turun 14,2 yuan/mtu dari rata-rata minggu sebelumnya. Harga FOB Indonesia adalah $116,6/mtu, turun $1,77/mtu mingguan. Pusat harga NPI kelas tinggi bergeser lebih rendah minggu ini. Dari sisi penawaran, secara domestik, sentimen peleburan terhadap pengadaan bahan baku lemah di tengah penurunan harga produk jadi, dan dengan pendorong produksi yang melemah, ada ekspektasi penurunan produksi jangka pendek. Di Indonesia, irama produksi keseluruhan di daerah produksi utama relatif stabil, tetapi penurunan bijih kelas menengah hingga tinggi menyebabkan penurunan kandungan logam. Beberapa jalur produksi dengan biaya yang lebih tinggi mungkin mengalami penurunan tingkat operasi karena kerugian laba yang meluas. Diperkirakan bahwa produksi Indonesia mungkin mengalami penurunan ringan. Dari sisi permintaan, suasana transaksi di pasar baja tahan karat hulu lesu. Di bawah pengaruh kebijakan "tarif timbal balik" Trump, ekspektasi pasar untuk harga baja tahan karat di masa depan lemah. Pabrik baja terutama melakukan pengadaan bahan baku tepat waktu. Harga transaksi di pasar mencapai level terendah baru secara berturut-turut selama minggu ini. Diperkirakan bahwa dampak umpan balik negatif dari baja tahan karat mungkin berlanjut dalam jangka pendek, memberikan tekanan pada harga NPI kelas tinggi.
Baja Tahan Karat:
Kinerja keseluruhan pasar spot baja tahan karat lemah minggu lalu, dengan pusat harga menarik mundur. Meskipun mendekati hari libur Hari Buruh, permintaan stok pra-libur yang diantisipasi tidak terwujud seperti yang diharapkan. Pembeli hulu mempertahankan sikap menunggu dan melihat yang hati-hati, dengan transaksi terutama terkonsentrasi pada barang waran dengan harga rendah. Suasana perdagangan keseluruhan lesu, dan aktivitas pasar rendah. Di pasar berjangka, kontrak 2506 yang paling banyak diperdagangkan menunjukkan tren fluktuatif, ditutup pada 12.670 yuan/mt pada hari Jumat, turun 75 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Di pasar spot, harga rata-rata gulungan 304/2B dingin di Wuxi dan Foshan masing-masing adalah 13.000 yuan/mt dan 13.050 yuan/mt. Persediaan sosial baja tahan karat menurun secara signifikan, tetapi permintaan pasar yang terus melemah membuat harga sulit untuk bangkit kembali. Selain itu, Tsingshan Group secara komprehensif menurunkan harga pelatnya, semakin menurunkan harga pasar. Saat ini, harga baja tahan karat telah jatuh ke level rendah, dengan inversi yang parah antara biaya dan harga jual. Diperkirakan bahwa harga baja tahan karat akan terus menunjukkan tren lemah dalam jangka pendek.
Bijih Nikel:
Minggu lalu, harga FOB bijih nikel Filipina meningkat, sementara harga CIF tetap stabil dengan sedikit kenaikan. Dari sisi penawaran dan permintaan, musim hujan di Filipina selatan pada dasarnya telah berakhir, dan pengiriman bijih nikel kelas menengah dari tambang di wilayah Surigao diperkirakan akan meningkat. Dari sisi permintaan, harga NPI domestik terus turun selama minggu ini, dan penerimaan peleburan domestik terhadap bijih nikel dengan harga tinggi menurun. Dari sisi persediaan, persediaan pabrik nikel besi domestik tetap pada tingkat yang relatif rendah, dan masih ada permintaan untuk pengadaan tepat waktu, tetapi penerimaan terhadap harga bijih nikel terbatas. Dari sisi biaya, harga transaksi bijih nikel Filipina 1,3% sebagian besar berada di atas FOB $35/wmt selama minggu ini, dan biaya impor bijih nikel meningkat lagi. Secara keseluruhan, ada ketidakseimbangan antara penawaran harga tinggi saat ini dari Filipina dan penurunan penerimaan bijih nikel dengan harga tinggi oleh perusahaan NPI domestik, menempatkan pabrik NPI dalam dilema ketika melakukan pengadaan bahan baku. Dari sisi tarif angkutan laut, tarif tersebut tetap stabil dengan sedikit kenaikan selama minggu ini, dengan tarif dari wilayah Surigao ke Lianyungang, Cina, sekitar $10,5-11/wmt. Mengenai ekspor dari Filipina ke Indonesia, volume terus meningkat. Harga bijih nikel Indonesia telah tetap stabil dan secara keseluruhan menguat bulan ini, memberikan beberapa dukungan terhadap harga bijih nikel Filipina. Secara keseluruhan, SMM memperkirakan bahwa harga bijih nikel Filipina mungkin akan menguat di masa depan.
Harga bijih Indonesia secara keseluruhan tetap stabil minggu lalu. Dalam hal bijih yang digunakan untuk pirometalurgi, pihak hulu dan hulu sedang bernegosiasi mengenai premi untuk bulan Mei, dengan harga transaksi sementara tetap stabil. Harga transaksi minggu lalu di pasar Indonesia: Untuk bijih yang digunakan untuk pirometalurgi, premi utama di Sulawesi terus berada pada $24-26. Harga pabrik SMM Indonesia untuk bijih lokal 1,6% adalah $51,5-53,5/wmt. Harga untuk bijih yang digunakan untuk hidrometalurgi menunjukkan sedikit pelemahan, dengan harga pabrik SMM Indonesia untuk bijih lokal 1,2% adalah $23,5-24,5/wmt.
Bijih yang digunakan untuk pirometalurgi: Dari sisi penawaran, musim hujan di wilayah Sulawesi telah berlangsung lebih lama, dengan curah hujan yang sering selama minggu ini, sehingga pemulihan pasokan bijih nikel di Sulawesi lambat. Dari sisi permintaan, perusahaan NPI hulu masih memiliki permintaan untuk pengadaan tepat waktu. Selain itu, stok bahan baku oleh peleburan pada Q1 tidak lancar, dan pasokan bijih nikel yang ketat terus berlanjut. Dalam hal kebijakan, royalti nikel di bawah kebijakan PNBP telah meningkat dan secara resmi mulai berlaku pada 26 April, meningkatkan biaya penjualan bijih nikel. Secara keseluruhan, harga untuk bijih yang digunakan untuk pirometalurgi mungkin tetap stabil dan menguat.
Bijih yang digunakan untuk hidrometalurgi: Dari sisi penawaran, situasi pasokan ketat untuk bijih yang digunakan untuk hidrometalurgi tidak terlihat jelas selama minggu ini. Dari sisi permintaan, kecelakaan di proyek peleburan HPAL di Kawasan Industri Sulawesi (Tsingshan) mempengaruhi permintaan untuk bijih yang digunakan untuk hidrometalurgi oleh peleburan HPAL pada bulan April. Secara keseluruhan, harga untuk bijih yang digunakan untuk hidrometalurgi mungkin melemah di masa depan, mungkin mengalami sedikit penurunan.
