Pada Expo Industri Energi Baru ke-10 tahun 2025 - Forum Pengembangan Industri Energi Hidrogen yang diselenggarakan oleh SMM Information & Technology Co., Ltd. (SMM), Bingyang Li, Mitra Senior dan General Manager Divisi Energi Baru di Hejun Consulting, berbagi wawasan tentang topik "Mengamati Tren Energi Hidrogen di Tiongkok pada 2025."
Laporan Kerja Pemerintah 2024 pertama kali mengusulkan percepatan pengembangan industri energi hidrogen sebagai industri frontier yang baru muncul. Dalam Sidang Dua Tahunan Lokal 2025, 21 dari 31 wilayah administratif tingkat provinsi memasukkan pengembangan energi hidrogen dalam laporan kerja pemerintah mereka.
Undang-Undang Energi Nasional secara resmi diumumkan dan diterapkan, menandai awal era baru bagi energi hidrogen sebagai sumber energi masa depan. Namun, industri ini masih menghadapi tantangan "pujian tinggi tetapi adopsi rendah."
Mulai 1 Januari 2025, Undang-Undang Energi pertama Republik Rakyat Tiongkok (selanjutnya disebut sebagai "Undang-Undang Energi") akan resmi berlaku. Undang-Undang Energi secara eksplisit memasukkan energi hidrogen ke dalam sistem manajemen energi, menetapkan statusnya sebagai sumber energi dari perspektif hukum untuk pertama kalinya.
Gambaran Umum Lanskap Pengembangan Industri Energi Hidrogen
Apa Itu Energi Hidrogen: Energi hidrogen adalah sumber energi sekunder yang bersih, efisien, aman, dan berkelanjutan yang dapat diperoleh melalui berbagai cara, termasuk energi primer, energi sekunder, dan proses industri. Hidrogen dapat digunakan dalam transportasi, pemurnian logam, pemurnian minyak bumi, dan sebagai bahan baku untuk produksi amonia. Hidrogen juga dapat menyediakan penyimpanan energi skala besar dan jangka panjang untuk sektor listrik serta menawarkan layanan tambahan jaringan seperti respons darurat, pelacakan beban, dan cadangan regulasi.
Sejarah Pengembangan: Penelitian Tiongkok tentang energi hidrogen dimulai pada tahun 1950-an, dengan Institut Fisika Kimia Dalian di bawah Akademi Ilmu Pengetahuan Tiongkok menjadi pelopor dalam penelitian energi hidrogen domestik. Sebagai salah satu sumber energi bersih yang paling menjanjikan, Tiongkok telah memperkenalkan serangkaian kebijakan kuat untuk sepenuhnya mendukung inovasi teknologi energi hidrogen dan pengembangan industri yang berkelanjutan, dengan jelas mendefinisikan perannya yang signifikan dalam sistem energi, dengan fokus utama pada hidrogen hijau dalam jangka menengah hingga panjang.
Skala Global: Saat ini, produksi hidrogen global telah melampaui ambang batas 100 juta mt, tetapi hidrogen abu-abu mendominasi, dengan hidrogen hijau menyumbang kurang dari 1%. Organisasi energi internasional utama memprediksi potensi pengembangan signifikan untuk hidrogen hijau, yang diperkirakan akan melampaui hidrogen biru pada tahun 2050. Produksi hidrogen secara keseluruhan diperkirakan secara konservatif akan melebihi 500 juta mt, dengan proyeksi optimis mendekati 800 juta mt, mendorong ukuran pasar triliunan dolar dan berpotensi mencapai hingga 22% dari campuran energi global.
Menurut data IEA, produksi hidrogen global pada tahun 2021 sekitar 94 juta mt, terutama hidrogen abu-abu, dengan hidrogen hijau menyumbang kurang dari 1%. Namun, organisasi energi internasional utama memprediksi bahwa pada tahun 2050, produksi hidrogen hijau global akan jauh melampaui hidrogen biru.
Misalnya, Badan Energi Internasional memperkirakan bahwa produksi hidrogen hijau global akan mencapai 323 juta mt pada tahun 2050, 58% lebih tinggi daripada produksi hidrogen biru. BloombergNEF memprediksi bahwa produksi hidrogen global akan mencapai hampir 800 juta mt pada tahun 2050, semuanya berupa hidrogen hijau.
Menurut laporan Goldman Sachs, ukuran pasar hidrogen global sekitar $125 miliar pada tahun 2022, diperkirakan akan berlipat ganda pada tahun 2030, dan mencapai pasar triliunan dolar pada tahun 2050.
Dalam hal pangsa hidrogen dalam permintaan energi global pada tahun 2050, Dewan Hidrogen dan BloombergNEF memprediksi akan mencapai 22%, sementara organisasi lain memperkirakan nilai antara 12% dan 18%. Lembaga energi terkemuka sepakat bahwa pangsa hidrogen akan mencapai lompatan kualitatif, menunjukkan potensinya yang sangat besar.
Rantai Industri Energi Hidrogen Inti: Rantai industri energi hidrogen terdiri dari produksi hidrogen hulu, penyimpanan dan transportasi hidrogen tengah, dan pemanfaatan hidrogen hilir yang komprehensif. Dari perspektif industri, rantai industri energi hidrogen memiliki panjang, melibatkan berbagai sektor seperti energi, kimia, dan transportasi.
Saat ini, proyek percontohan yang didorong oleh kebijakan mendominasi. Di masa depan, seiring dengan kematangan teknologi dan munculnya aplikasi skala besar, biaya seluruh rantai industri akan menurun dengan cepat, yang mengarah pada komersialisasi penuh industri energi hidrogen. Perkembangan pesat industri energi hidrogen akan mendorong pertumbuhan pemasok suku cadang hulu dan hilir, penyedia bahan baku, produsen peralatan, produsen, dan penyedia layanan dalam rantai industri energi hidrogen.
Panorama Industri Energi Hidrogen: Lima Segmen Utama dan Perusahaan Representatif dalam Rantai Industri Energi Hidrogen
Produksi Hidrogen: Produksi hidrogen elektrolitik diwakili oleh SPIC, LONGi Green Energy, dan Sungrow. Produksi hidrogen sebagai produk sampingan industri diwakili oleh Meijin Energy dan Huachang Chemical. Produksi hidrogen energi fosil diwakili oleh PetroChina dan Oriental Energy.
Penyimpanan dan Transportasi Hidrogen: Penyimpanan dan transportasi hidrogen gas diwakili oleh CIMC Enric dan Sinoma Technology. Penyimpanan dan transportasi hidrogen cair diwakili oleh Snowman Co., Sinochem Fuhae, dan Deepcold Co.
Pengisian Ulang Hidrogen: Pembuatan peralatan stasiun pengisian hidrogen diwakili oleh Jingcheng Machinery dan Supcon. Konstruksi dan operasi stasiun pengisian hidrogen diwakili oleh Sinopec, Botao Co., dan Meijin Energy.
Konversi Energi: Perusahaan representatif termasuk Yihuatong, Tomorrow Hydrogen, dan Weichai.
Pemanfaatan Hidrogen: Perusahaan representatif termasuk CRRC, China State Shipbuilding Corporation, dan China Baowu Steel Group.
Produksi Hidrogen Hulu: Tiga jalur produksi hidrogen—produksi hidrogen bahan bakar fosil, hidrogen produk sampingan industri, dan produksi hidrogen elektrolitik—berdampingan. Produksi hidrogen bahan bakar fosil "efisien biaya" dalam jangka pendek tetapi terbatas, sementara produksi hidrogen elektrolitik "berkelanjutan" dan memimpin dalam jangka panjang.
Tiga Jalur Produksi Hidrogen: "Efisien biaya" dalam jangka pendek, "berkelanjutan" dalam jangka panjang. Metode produksi hidrogen terutama mencakup produksi hidrogen bahan bakar fosil, hidrogen produk sampingan industri, dan produksi hidrogen elektrolitik.
Produksi hidrogen bahan bakar fosil adalah metode tradisional yang menggunakan batu bara atau gas alam sebagai bahan baku untuk produksi hidrogen melalui reduksi. Metode ini secara teknologi matang dan paling efisien biaya tetapi memiliki emisi karbon tinggi. Selain itu, bahan bakar fosil tidak dapat diperbarui, membatasi ekspansi kapasitas. Kapasitas yang ada secara bertahap akan mengintegrasikan teknologi CCUS untuk mengurangi emisi.
Hidrogen produk sampingan kimia diperoleh sebagai produk sampingan dari proses kimia seperti klor-alkali dan pemanfaatan hidrokarbon ringan. Biayanya relatif rendah tetapi terbatas oleh skala produksi produk utama, menawarkan potensi ekspansi terbatas dan berfungsi sebagai sumber hidrogen tambahan.
Produksi hidrogen elektrolitik melibatkan elektrolisis air untuk menghasilkan hidrogen. Hidrogen yang dihasilkan menggunakan listrik terbarukan disebut "hidrogen hijau," yang merupakan jalur "akhir" nol karbon dan berkelanjutan. Namun, biaya saat ini tetap menjadi hambatan untuk adopsi luas, dan aplikasi skala besar memerlukan pengurangan biaya di seluruh rantai industri.
Penyimpanan dan Transportasi Hidrogen Tengah: Bergantung pada keadaan penyimpanan, metode transportasi hidrogen mencakup transportasi gas, cair, dan padat. Dalam jangka pendek, trailer tabung panjang mendominasi. Dalam jangka menengah, transportasi hidrogen akan menggabungkan tangki hidrogen bertekanan tinggi, cair, dan transportasi pipa. Dalam jangka panjang, penyimpanan hidrogen di kendaraan akan mengadopsi teknologi penyimpanan dengan kepadatan lebih tinggi dan lebih aman.
Penyimpanan dan Transportasi Hidrogen Tengah: Penyimpanan dan transportasi hidrogen adalah mata rantai penting dalam rantai industri energi hidrogen, secara langsung membatasi aplikasi hidrogen hilir. Pasar memiliki banyak peserta, dan hambatan teknis relatif tinggi.
Dalam hal silinder penyimpanan hidrogen bertekanan tinggi, perusahaan terkemuka internasional termasuk HeXagon, NPROXX, CPI berbasis AS, AP, dan Faurecia. Secara domestik, Zhejiang Juhua dan Kaiyuan Weike dapat memproduksi silinder penyimpanan hidrogen, sementara Zhejiang Lanneng dan Dongfang Boiler memproduksi set silinder penyimpanan hidrogen untuk stasiun.
Dalam penyimpanan dan transportasi hidrogen cair, AS, Eropa, dan Jepang memiliki regulasi yang relatif terstandarisasi dan rantai industri lengkap dari penyimpanan hingga penggunaan, termasuk stasiun pengisian hidrogen. Secara internasional, hampir sepertiga stasiun pengisian hidrogen adalah stasiun hidrogen cair. Tiongkok memiliki kemampuan untuk memproduksi tangki penyimpanan hidrogen cair tetapi masih mengejar tingkat terdepan internasional.
Stasiun Pengisian Hidrogen Tengah: Pada tahun 2024, jumlah stasiun pengisian hidrogen yang dibangun mencapai 540, meningkat 66 dibandingkan tahun 2023, mencakup 31 provinsi (kotamadya dan wilayah otonom). Dengan penerapan luas energi hidrogen dan kendaraan sel bahan bakar hidrogen, industri stasiun pengisian hidrogen memiliki prospek pengembangan yang lebih luas. Konstruksi stasiun pengisian hidrogen dipimpin oleh Sinopec, PetroChina, dan Houpu Co., dengan Sinopec menyumbang hampir 25%. Lima produsen peralatan stasiun pengisian hidrogen teratas (CR5) menyumbang sekitar 90%, dengan Guofu Hydrogen Energy menempati peringkat pertama dengan pangsa pasar 28,4%.
Hulu - Sistem Sel Bahan Bakar: Dalam rantai industri sistem sel bahan bakar, hulu fokus pada bahan inti seperti membran proton dan lapisan difusi gas. Inti midstream terletak pada integrasi sistem tumpukan sel bahan bakar, sementara sektor transportasi mendominasi dalam aplikasi penggunaan akhir.
Hilir - Kendaraan Sel Bahan Bakar: Pasar kendaraan sel bahan bakar cukup terfragmentasi. Pada 2024, BAIC Foton menempati peringkat pertama dalam penjualan, dengan pangsa pasar 15,5%. Tiga perusahaan teratas menguasai 39,1% pasar, memiliki keunggulan kuat di kendaraan komersial, mencapai volume promosi kumulatif tertinggi di dunia.
Pada 2022, lima perusahaan teratas (CR5) dalam penjualan kendaraan sel bahan bakar memiliki pangsa pasar 43%, yang meningkat menjadi 44% pada Januari-Juni 2023, menunjukkan konsentrasi yang lebih tinggi. Secara khusus, selama Januari-Juni 2023, penjualan kendaraan sel bahan bakar Foshan Feichi mencapai 11%, menempati peringkat pertama, diikuti oleh Dongfeng Motor dengan 10%. Tujuh produsen mobil, termasuk Xiamen King Long, Shaanxi Auto, King Long United, Zhengzhou Yutong, BAIC Foton, dan Nanjing King Long, masing-masing menguasai 4%-8% dari penjualan kumulatif, menunjukkan kinerja yang relatif tersebar.
Pada 2024, BAIC Foton menempati peringkat pertama dalam penjualan, dengan pangsa pasar 15,5%. Tiga perusahaan teratas menguasai 39,1% pasar, memiliki keunggulan kuat di kendaraan komersial, mencapai volume promosi kumulatif tertinggi di dunia.
Analisis Tren Investasi dan Pendanaan Pasar Modal
Indeks Industri Pasar Modal: Indeks energi hidrogen telah menunjukkan tren "roller-coaster" dalam beberapa tahun terakhir. Setelah mencapai titik terendah pada Februari 2020, indeks ini secara bertahap memperkuat diri dengan dukungan kebijakan, teknologi, dan modal, mencapai puncak lebih dari 1.200. Pada awal 2022, indeks tersebut menurun cepat karena permintaan pasar yang lemah akibat "pandemi." Namun, berkat kebijakan yang menguntungkan, rantai industri secara bertahap "pulih."
Situasi Pendanaan Industri: Pada 2023, industri energi hidrogen domestik mengalami aktivitas pendanaan yang "sangat aktif." Selain "unicorn" Guohydrogen Technology yang mendapatkan pendanaan 4,5 miliar yuan, Guohong Hydrogen Energy berhasil mengumpulkan 1,456 miliar yuan melalui IPO di Bursa Efek Hong Kong, meletakkan dasar yang solid untuk pengembangan bisnis yang beragam. Sel bahan bakar hidrogen, peralatan produksi hidrogen, dan peralatan penyimpanan dan transportasi hidrogen tetap menjadi area fokus pasar.
Meskipun tidak ada perusahaan dalam industri energi hidrogen domestik pada 2023 yang mencapai pendanaan sebesar 4,5 miliar yuan milik Guohydrogen Technology, 38 perusahaan melakukan 47 putaran pendanaan, mengumpulkan lebih dari 4 miliar yuan. Selain IPO sukses Guohong Hydrogen Energy yang mengumpulkan 1,456 miliar yuan, Sungrow Hydrogen Energy mendapatkan lebih dari 660 juta yuan dalam pendanaan akhir tahun.
Beberapa perusahaan menyelesaikan dua atau lebih putaran pendanaan pada 2023, termasuk Shanghai CarbonTech, Hydrogen New Technology, Hydrogen Easy Energy, dan Guoke Lingxian, yang melakukan dua putaran pendanaan. Zhongke Hydrogen Easy dan Suzhou Fucheng menyelesaikan tiga putaran pendanaan, dengan interval antar putaran yang sangat singkat, menyoroti daya tarik modal mereka yang kuat.
Dalam hal arah pendanaan, sel bahan bakar hidrogen, peralatan produksi hidrogen, dan peralatan penyimpanan dan transportasi hidrogen tetap menjadi fokus pendanaan dan investasi.
Situasi Pendanaan Industri: 2024 adalah tahun yang sangat menantang bagi seluruh industri energi hidrogen. Namun, IPO sukses Re-Fire Energy dan Guofu Hydrogen Energy di Bursa Efek Hong Kong memberikan kepercayaan dan semangat untuk perkembangan berkelanjutan industri. Sepanjang tahun, investasi modal dalam rantai industri energi hidrogen meningkat daripada menurun, dengan 67 perusahaan menyelesaikan 72 putaran pendanaan.
Akuisisi dan Penggabungan Industri:
Pada 2023, industri energi hidrogen mencatat 57 transaksi penggabungan dan akuisisi, menjaga level tertinggi dalam empat tahun. Namun, nilai total transaksi menurun signifikan sekitar 66% dibandingkan 2022, dan valuasi perusahaan secara bertahap kembali ke tingkat rasional seiring pendinginan pasar modal. Dalam hal jenis investor, proporsi dana PE/VC meningkat setiap tahun dalam empat tahun terakhir, mencapai 82% pada 2023. Sebaliknya, saham perusahaan milik negara menurun cepat, lebih sering muncul dalam pengembangan dan konstruksi proyek energi hidrogen baru daripada investasi ekuitas dan penggabungan.
Analisis Tren Perkembangan Industri Energi Hidrogen
Tren Perkembangan Energi Hidrogen: Didorong oleh strategi karbon ganda, industri energi hidrogen diperkirakan akan menyelesaikan tata letak rantai teknologi dan industri pada 2030, memasuki jalur pengembangan cepat pada 2035.
Inovasi Teknologi: Energi hidrogen telah mencapai terobosan awal dari "0 ke 1" dalam teknologi, masih dalam tahap promosi komersial. Dengan dukungan kebijakan dan permintaan, disarankan untuk lebih fokus pada tautan inti rantai industri.
Perusahaan pemimpin dengan tata letak rantai industri lengkap, membentuk hubungan bisnis dari produksi hidrogen hingga penggunaan hidrogen, mencapai pengurangan biaya di bawah dukungan kebijakan nasional;
perusahaan pemimpin terkait komponen inti kendaraan sel bahan bakar. Dengan menduduki pangsa pasar pada tahap awal, mendapatkan umpan balik penggunaan lebih banyak, sehingga mendorong inovasi teknologi, menerima keunggulan pelopor, membentuk siklus virtuoso;
perusahaan yang terlibat dalam R&D dan produksi komponen inti kendaraan sel bahan bakar, peningkatan tingkat lokal komponen inti dapat mengurangi biaya produksi sel bahan bakar, mendorong kemajuan promosi kendaraan sel bahan bakar, dan mempercepat proses komersialisasi kendaraan sel bahan bakar.
Nilai Tambah Baru Rantai Industri: Dukungan kebijakan nasional dan permintaan pasar yang meningkat mendorong pertumbuhan nilai setiap tautan dalam rantai industri, dengan nilai tambah aplikasi penggunaan akhir mencapai triliunan, ruang pasar sangat besar dan banyak peluang investasi, permintaan untuk elektrolisis dalam tautan produksi hidrogen tetap kuat dalam jangka menengah dan panjang.
Ruang Pasar: Ukuran pasar bidang-bidang tersegmentasi dalam rantai industri sel bahan bakar sangat besar, ukuran pasar akan mencapai 34,3 miliar yuan pada 2025.
Menurut rencana "Jalan Teknologi Kendaraan Hemat Energi dan Baru 2.0," kepemilikan kendaraan sel bahan bakar di Cina akan mencapai 100.000 unit pada 2025, berdasarkan laju pertumbuhan tahunan gabungan dari 2021 hingga 2025, penjualan sistem sel bahan bakar diperkirakan sekitar 45.322 unit pada 2025, dengan CAGR sekitar 131,21% dari 2021 hingga 2025;
dengan promosi sel bahan bakar di kendaraan komersial seperti truk menengah dan berat, permintaan untuk sel bahan bakar daya besar meningkat, berdasarkan tren daya terpasang rata-rata sel bahan bakar dari 2016 hingga 2021, daya rata-rata sistem sel bahan bakar diperkirakan mencapai 161 kW pada 2025, didorong oleh peningkatan daya terpasang per kendaraan tunggal dan penjualan kendaraan sel bahan bakar, daya penjualan tahunan sistem sel bahan bakar diperkirakan sekitar 7.312 MW pada 2025, dengan CAGR sekitar 162,57% dari 2021 hingga 2025; berdasarkan kepemilikan dan daya terpasang per kendaraan, skala terpasang kumulatif sistem sel bahan bakar kendaraan akan mencapai 14.401 MW pada 2025;
menurut rencana "Jalan Teknologi Kendaraan Hemat Energi dan Baru 2.0" untuk kepemilikan dan prediksi DOE tentang saluran pengurangan biaya sistem sel bahan bakar skala besar, harga sistem sel bahan bakar diperkirakan turun menjadi 2.384 yuan/kW pada 2025, sesuai dengan skala sistem sel bahan bakar kendaraan 34,3 miliar yuan pada 2025, dengan CAGR hampir 90% dari 2021 hingga 2025.
Tingkat Penetrasi Kendaraan Sel Bahan Bakar Hidrogen: Tingkat penetrasi pasar kendaraan sel bahan bakar hidrogen akan meningkat secara bertahap di masa depan, mendorong ekspansi skala produksi dan aplikasi.
Cara utama untuk mengurangi biaya kendaraan sel bahan bakar hidrogen adalah dengan memperluas skala produksi massal. Untuk perusahaan:
pertama, dengan meningkatkan volume pembelian komponen kunci seperti assemblage membran elektroda, mengurangi harga pembelian per unit;
kedua, meningkatkan tingkat otomatisasi dan kecerdasan garis produksi, mengurangi biaya tenaga kerja;
ketiga, meningkatkan tingkat utilitas kapasitas peralatan produksi, seperti peralatan stacking otomatis;
keempat, menggunakan pengalaman produksi massal, mencari alternatif ringan dan murah, mengurangi redundansi desain keselamatan, mengurangi penggunaan bahan baku secara efektif, sehingga mengurangi biaya.
Klik untuk melihat laporan khusus tentang Pameran Industri Energi Baru 2025 (10th)
