4.23 Rapat Pagi Nikel Menit
Nikel Refined:
Laporan Nikel SMM 22 April:
Pasar Tunai: Hari ini, harga nikel raffinasi SMM 1# berkisar antara 125.300 hingga 128.100 yuan/mt, dengan harga rata-rata 126.700 yuan/mt, turun 200 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Premi spot utama untuk nikel Jinchuan No.1 dikutip dalam kisaran 2.100-2.400 yuan/mt, dengan premi rata-rata 2.250 yuan/mt, turun 200 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Premi/diskon untuk nikel Rusia dikutip dalam kisaran 0-300 yuan/mt, dengan premi rata-rata 150 yuan/mt, tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya.
Pasar Berjangka: Kontrak SHFE nikel yang paling diperdagangkan dibuka lebih tinggi pagi ini dan mempertahankan tren naik hingga 11:30, ditutup pada 125.850 yuan/mt, sedikit turun dari harga penyelesaian perdagangan sebelumnya.
Harga nikel didukung oleh kebijakan dan sentimen makro jangka pendek, tetapi jangka menengah dan panjang terbatas oleh stok tinggi dan tekanan surplus.
Sulfat Nikel:
Pada 22 April, indeks harga sulfat nikel baterai SMM adalah 27.770 yuan/mt, dengan kisaran kutipan sulfat nikel baterai 27.760-28.340 yuan/mt, dan harga rata-rata tetap stabil dibandingkan kemarin.
Dari sisi biaya, harga LME nikel telah rebound signifikan baru-baru ini karena dukungan biaya dan meredanya sentimen negatif dari kebijakan AS, mendorong kisaran dukungan biaya produksi garam nikel lebih tinggi. Dengan efek transmisi biaya, tekanan biaya produksi bagi pelebur garam nikel terus meningkat. Dari sisi pasokan, ketersediaan garam nikel untuk dijual oleh pelebur bulan ini semakin ketat, dan level inventaris industri secara keseluruhan tetap rendah. Terpengaruh oleh koefisien MHP dan harganya yang tetap tinggi, pelebur tetap bersikeras pada kutipan. Dari sisi permintaan, sebagian besar pabrik prekursor telah menyelesaikan stok bahan baku untuk April, dan dengan tiba siklus pembelian Mei, pertanyaan pasar mulai aktif minggu ini. Penerimaan perusahaan hilir terhadap harga garam nikel sedikit membaik. Melihat ke depan, berdasarkan pasokan bahan baku yang ketat, dukungan biaya yang kuat, dan permintaan hilir yang berkelanjutan, harga garam nikel diperkirakan akan menunjukkan tren kenaikan ringan dalam jangka pendek.
Besi Nikel:
Pada 22 April, harga rata-rata NPI 8-12% tingkat tinggi SMM adalah 976 yuan/mtu (pabrik, termasuk pajak), turun 7,5 yuan/mtu dari hari kerja sebelumnya. Dari sisi pasokan, di dalam negeri, laba pelebur mulai mengetat, dan beberapa pelebur biaya tinggi mengalami kerugian lebih dalam, dengan produksi lemah mendorong output rendah. Di Indonesia, premi bijih lokal tetap stabil, dan garis biaya pelebur umumnya stabil dengan kenaikan kecil, tetapi penurunan harga spot telah melampaui garis biaya beberapa pelebur, menyebabkan dorongan produksi lemah, mirip dengan situasi domestik, dengan output secara keseluruhan tetap stabil. Dari sisi permintaan, harga spot baja tahan karat berada pada level rendah dalam beberapa tahun terakhir, dan biaya bahan baku langsung tinggi, menyebabkan kerugian. Dalam jangka pendek, pabrik baja tahan karat hilir memiliki permintaan lemah untuk pembelian bahan baku, dan pusat transaksi pasar terus menurun. Diperkirakan bahwa harga NPI tingkat tinggi akan tetap tertekan dalam jangka pendek.
Baja Tahan Karat:
Pada 22 April, harga futures SS menunjukkan tren pulih lemah. Baru-baru ini, harga baja tahan karat tetap stabil tetapi kurang momentum naik. Karena permintaan pembelian pengguna akhir hilir yang terus lemah, kepercayaan pelaku pasar sangat kurang. Beberapa pedagang, di bawah tekanan transaksi, memilih untuk memberikan diskon, menyebabkan penurunan keseluruhan pusat harga transaksi.
Dari sisi futures, kontrak yang paling diperdagangkan 2506 fluktuatif. Pukul 10:30, SS2506 dikutip pada 12.710 yuan/mt, turun 50 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Di Wuxi, premi/diskon spot untuk 304/2B berada dalam kisaran 510-660 yuan/mt. Di pasar spot, gulungan 201/2B dingin di Wuxi dan Foshan sama-sama dikutip pada 8.250 yuan/mt; gulungan 304/2B potongan tepi dingin di Wuxi rata-rata 13.125 yuan/mt, dan di Foshan rata-rata 13.155 yuan/mt; gulungan 316L/2B dingin di Wuxi dikutip pada 23.650 yuan/mt, dan di Foshan pada 23.800 yuan/mt; gulungan 316L/NO.1 panas di kedua wilayah dikutip pada 22.900 yuan/mt; gulungan 430/2B dingin di Wuxi dan Foshan sama-sama dikutip pada 7.500 yuan/mt.
Saat ini, dampak potensial kebijakan tarif AS belum sepenuhnya dilepaskan, dan harapan pasar untuk tren masa depan tetap tidak jelas. Terpengaruh oleh hal ini, perusahaan hilir secara umum mempertahankan sikap waspada menunggu, menyebabkan transaksi pasar terus lemah. Optimisme pasar sebelumnya untuk rebound harga telah memudar, dan harga secara bertahap pulih. Hari ini, Grup Tsingshan mengumumkan harga tender Mei untuk ferrokrom tinggi karbon, yang melebihi ekspektasi pasar. Situasi ini telah mengurangi kemungkinan pemotongan produksi signifikan oleh pabrik baja tahan karat. Dari sisi bahan baku, harga nikel telah turun ke level relatif rendah, sementara harga pembelian kromium meningkat. Secara keseluruhan, dukungan biaya untuk baja tahan karat tetap ada. Berdasarkan faktor-faktor di atas, diperkirakan bahwa harga baja tahan karat memiliki ruang turun terbatas.
Bijih Nikel:
Minggu lalu, harga bijih nikel Filipina tetap stabil. Dari perspektif pasokan dan permintaan, musim hujan di selatan Filipina telah berakhir, dan pengiriman bijih nikel tingkat menengah dari tambang Surigao diperkirakan akan meningkat. Dari sisi permintaan, harga NPI domestik terus menurun selama minggu, dan penerimaan pelebur domestik terhadap bijih nikel berharga tinggi telah berkurang. Dari perspektif inventaris, inventaris pabrik NPI domestik tetap relatif rendah, dan permintaan pembelian tepat waktu masih ada, tetapi penerimaan terhadap harga bijih nikel terbatas. Dari sisi tarif laut, tarif tetap stabil selama minggu, dengan tarif dari Surigao ke Lianyungang, Cina, sekitar $10-10,5/wmt. Dari Filipina ke Indonesia, ekspor dari Filipina ke Indonesia masih meningkat, dan harga bijih nikel Indonesia tetap umumnya stabil dengan kenaikan kecil selama bulan, memberikan dukungan tertentu kepada harga bijih nikel Filipina. Secara keseluruhan, SMM memperkirakan bahwa karena peningkatan pasokan dan penurunan harga NPI hilir, harga bijih nikel Filipina mungkin cenderung lemah dalam waktu dekat.
Harga bijih Indonesia tetap stabil dengan kenaikan kecil minggu lalu. Minggu lalu, harga nikel pulih, dan implementasi kebijakan PNBP yang diharapkan memberikan dukungan makro tertentu untuk harga. Minggu ini, harga transaksi tetap umumnya stabil. Di pasar Indonesia, untuk bijih pirometalurgi, premi utama tetap pada $24-26, dengan harga pengiriman ke pabrik 1,6% sekitar $51,5-53,5/wmt. Untuk bijih hidrometalurgi, harga pengiriman bijih lokal Indonesia 1,3% ke pabrik sekitar $25-26/wmt.
Dari perspektif pasokan dan permintaan, untuk bijih pirometalurgi: dari sisi pasokan, musim hujan di Pulau Sulawesi berlangsung lebih lama, dengan hujan sering selama minggu, mempengaruhi penambangan dan transportasi bijih nikel. Namun, secara keseluruhan, curah hujan di Indonesia diperkirakan akan berkurang secara bertahap mulai April, dan pasokan bijih nikel diperkirakan akan meningkat. Dari sisi permintaan, harga NPI hilir telah terdampak oleh penurunan harga nikel karena kebijakan tarif Trump, dengan harga NPI turun signifikan selama minggu, melemahkan dukungan untuk harga bijih nikel. Namun, premi April telah ditetapkan, dan penyesuaian lebih lanjut harus menunggu negosiasi premi Mei di akhir April. Dari perspektif inventaris, inventaris bahan baku di pelebur NPI Indonesia umumnya rendah, dan permintaan restocking tepat waktu masih ada. Ditambah dengan kenaikan kecil produksi NPI Indonesia selama bulan, dukungan permintaan tetap ada. Secara keseluruhan, SMM memperkirakan bahwa pasokan bijih pirometalurgi Indonesia mungkin terus ketat. Untuk bijih hidrometalurgi: dari sisi pasokan, pasokan bijih hidrometalurgi tidak jelas ketat selama minggu. Dari sisi permintaan, kecelakaan proyek hidrometalurgi di Taman Sulawesi mempengaruhi permintaan MHP pada April. Secara keseluruhan, pasokan di pasar bijih hidrometalurgi cukup. Dari sisi kebijakan, kebijakan PNBP Indonesia diterapkan minggu ini, dimulai sementara pada tanggal 26. Kenaikan royalti telah meningkatkan biaya penjualan bijih nikel, tetapi kenaikan premi signifikan awal April telah mempertimbangkan dampak kebijakan PNBP. Melihat ke depan, kebijakan ini tidak mungkin lebih jauh mendorong kenaikan harga bijih nikel.
Secara keseluruhan, pasar bijih nikel saat ini campuran faktor positif dan negatif, tetapi tema utama pasokan ketat tetap ada. Tren harga masa depan perlu fokus pada musim hujan di Pulau Sulawesi dan Maluku pada April. SMM memperkirakan bahwa harga bijih nikel lokal Indonesia akan tetap stabil dengan kenaikan kecil dalam jangka pendek.
